Charlie Bilello ngày 17 tháng 10 cảnh báo lạm phát toàn cầu đang tăng trở lại trong khi Fed, ECB, BOJ và BOE vẫn chưa kịp đà, nên có thể còn các đợt tăng lãi suất. Bài viết cho rằng nếu các ngân hàng trung ương cùng thắt chặt, cổ phiếu và trái phiếu có thể cùng chịu áp lực, vì trái phiếu thường không còn là lớp đệm khi cổ phiếu giảm. Chỉ số KBW Bank Index đã giảm sáu tuần liên tiếp, tổng mức giảm 11%, chuỗi dài nhất kể từ khủng hoảng tài chính 2008. Ở Mỹ, thâm hụt ngân sách năm tài khóa 2026 đạt 1,99 nghìn tỷ USD, tăng 12%, còn chi phí lãi vay thuần lên 1,36 nghìn tỷ USD. Các thông tin khác gồm Amazon đã triển khai hơn 1 triệu robot trong khi có khoảng 1,5 triệu nhân viên, và CEO Nvidia Jensen Huang cho biết mảng tính toán cổ điển chiếm khoảng một phần ba doanh thu, tăng 30–40% mỗi năm.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Global inflation is rising again and central banks are behind the curve
Đọc bài gốc trên 247wallst.com ↗
Từ khoá
lạm phátlãi suấtFedngân hàngtrái phiếu
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
XAU/USD
▲ Có thể tích cựcMức liên quan: thấp
| Thị trường | Vàng |
|---|---|
| Đóng cửa phiên 16/10/2026 | 4.165,63 |
| Thay đổi trong phiên | -0,13% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- Trái phiếu kho bạc Mỹ tăng giá khi cổ phiếu công nghệ giảm, vị thế cược giảm giá trái phiếu chịu thiệt hại
Tuần qua, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm khoảng 17 điểm cơ bản, trong khi chỉ số Nasdaq 100 giảm 5,5%, mức giảm lớn nhất cùng kỳ kể từ đợt biến động thuế quan tháng 4 năm 2025, theo Bloomberg. Nhiều nhà đầu tư đã đặt cược mạnh vào đà giảm giá trái phiếu sau khi lợi suất 10 năm tăng suốt bảy tháng lên mức cao nhất trong hơn hai thập kỷ, nên họ chịu thiệt hại. Đợt bán tháng cổ phiếu công nghệ liên quan đến AI là tác nhân chính, và các quỹ theo xu hướng cũng thoát khỏi cược giảm giá trái phiếu. Thị trường từng định giá khoảng 50% khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất vào tháng 10, và vẫn kỳ vọng thêm một lần tăng trong năm nay và một lần nữa vào 2027. Các doanh nghiệp đầu tư cấp độ đầu tư đã bán khoảng 1,7 nghìn tỷ USD trái phiếu trong năm nay, tăng 29% so với một năm trước.
- Trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng giá khi cổ phiếu công nghệ giảm, các cược chống trái phiếu đông đúc chịu thiệt hại
Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm khoảng 17 điểm cơ bản trong tuần qua, trong khi Nasdaq 100 giảm 5,5%, mức giảm lớn nhất trong cùng một tuần kể từ đợt biến động thuế quan tháng 4 năm 2025. Động lực chính là đợt bán tháo cổ phiếu công nghệ liên quan đến AI, khiến trái phiếu bắt đầu trở lại vai trò tài sản trú ẩn. Các quỹ theo xu hướng (CTA), vốn đặt cược giảm giá trái phiếu ở mức 'cực kỳ ngắn', đã đóng các vị thế này và làm tăng đà phục hồi. Thị trường từng định giá khoảng 50% khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng 10 và vẫn kỳ vọng một lần tăng trong năm nay cùng một lần nữa vào năm 2027, trong khi các công ty hạng đầu tư đã phát hành khoảng 1,7 nghìn tỷ USD trái phiếu trong năm, tăng khoảng 29% so với một năm trước.
- Lợi suất trái phiếu Kho bạc 10 năm vượt 5% lần đầu sau gần 20 năm. Lịch sử cho thấy S&P 500 sẽ diễn biến thế nào trong 12 tháng tới
Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đóng cửa ở mức 5,06% vào ngày 15/10, lần đầu tiên kể từ ngày 19/7/2007 vượt 5%, mức được xem là nền tảng định giá tài chính toàn cầu. Bài báo so sánh với năm 2007: trong 12 tháng sau đó, S&P 500 giảm 19% và trong 5 năm kế tiếp giảm 11%, trong khi lợi suất đã tăng 26% trong 4 năm trước đó. Hiện lợi suất cũng tăng 26% trong 12 tháng qua khi ngân hàng trung ương nâng lãi suất để kiềm chế lạm phát dai dẳng. Khác biệt là đường cong lợi suất năm 2007 bị đảo ngược còn hiện nay bình thường, ngành ngân hàng chịu quy định chặt hơn sau Dodd-Frank, và thị trường do các công ty công nghệ có lợi nhuận cao chi phối. Bài báo cho rằng nhà đầu tư nên tập trung vào các công ty chất lượng cao trong dài hạn.
- Lợi suất trái phiếu Kho bạc 10 năm vượt 5% lần đầu sau gần 20 năm: Lịch sử cho thấy S&P 500 có thể diễn biến ra sao trong 12 tháng tới
Ngày 15 tháng 10, lợi suất trái phiếu Kho bạc 10 năm ở mức 5,06%, sau khi vượt 5% khoảng ba tuần trước, lần đầu tiên kể từ ngày 19 tháng 7 năm 2007. Bài báo so sánh với năm 2007, khi S&P 500 giảm 19% trong 12 tháng tiếp theo và giảm 11% trong năm năm sau đó, sau khi lợi suất đã tăng 26% trong bốn năm trước đó. Hiện nay, lợi suất đã tăng 26% trong 12 tháng qua khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất để đối phó lạm phát dai dẳng, còn S&P 500 đang ở vùng đỉnh lịch sử. Tuy nhiên, bài báo nêu các khác biệt: năm 2007 cổ phiếu sụt giảm trong Đại khủng hoảng tài chính và đường cong lợi suất đảo ngược, trong khi nay đường cong bình thường; ngân hàng chịu quy định chặt hơn từ Đạo luật Dodd-Frank tháng 7 năm 2010, và chỉ số do các gã khổng lồ công nghệ có lợi nhuận cao dẫn dắt. Bài báo kết luận nhà đầu tư dài hạn nên kiên định, đầu tư sớm và đều đặn.
- Targeted News Service
Bài Fed Notes của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) bàn về vai trò trú ẩn an toàn của trái phiếu chính phủ và áp lực lạm phát. Bài mở đầu cho biết xung đột leo thang ở Trung Đông đầu năm nay khiến chỉ số chứng khoán lớn giảm mạnh khi giá năng lượng tăng và triển vọng kinh tế toàn cầu xấu đi; đoạn trích bị cắt khi đang nói về giá trái phiếu dài hạn.
- Có thể còn một đợt tăng lãi suất nữa khi Fed chống lạm phát
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Cổ phiếu Intel tăng sau khi JPMorgan nâng xếp hạng lên Neutral
JPMorgan (JPM) nâng xếp hạng cổ phiếu Intel (INTC) từ Underweight lên Neutral. Theo bài, lý do gồm sự cải thiện trong điều hành dưới thời CEO Lip-Bu Tan, khả năng có khách hàng gia công chip (foundry) cho công nghệ sản xuất thế hệ mới, và ước tính lợi nhuận năm 2027 và 2028 đang tăng.
- Intel dẫn đà tăng của cổ phiếu chip khi nhà đầu tư quay lại giao dịch AI
Cổ phiếu chip phục hồi hôm thứ Hai khi nhà đầu tư mua vào sau đợt bán tháo mạnh trong giao dịch AI tuần trước. Chỉ số PHLX Semiconductor Index (^SOX) tăng 2%, đảo ngược đà giảm gần đây của nhóm bán dẫn. Cổ phiếu Intel (INTC) tăng 5% sau khi JPMorgan nâng hạng lên Mua, với lý do "thực thi tốt". Nvidia (NVDA) và AMD (AMD) cũng tăng, còn việc Goldman Sachs nâng hạng CoreWeave (CRWV) lên Mua từ Trung lập đã giúp cải thiện tâm lý với giao dịch AI. Arm Holdings (ARM), Micron Technology (MU) và SK Hynix (SKHY) cũng hồi phục sau các đợt giảm mạnh tuần trước.
- Cổ phiếu Netflix giảm khoảng 25% trong năm 2026 trước thềm báo cáo quý III
Netflix (NFLX) sẽ công bố kết quả quý III sau giờ đóng cửa thứ Ba, trong bối cảnh cổ phiếu giảm hơn 25% từ đầu năm và đóng cửa thứ Sáu quanh mức 70 USD, so với 93,76 USD cuối năm 2025. Áp lực đến từ lo ngại lượng người xem suy giảm, vị thế thống trị của YouTube và việc các giải thể thao trực tiếp chuyển sang Amazon Prime Video và HBO Max. Tuần trước, Netflix cắt khoảng 6% nhân sự (khoảng 1.000 người) và bổ nhiệm Peter Rice làm giám đốc nội dung mới, còn năm công ty hạ giá mục tiêu trong tháng 10. Các nhà phân tích dự kiến lợi nhuận 0,82 USD/cổ phiếu trên doanh thu 12,88 tỷ USD, tăng khoảng 12% so với cùng kỳ; KeyBanc muốn Netflix tăng đầu tư nội dung, cải tiến sản phẩm, cắt giảm chi phí và cân nhắc chia cổ tức.
- Cleveland-Cliffs tăng 10% nhờ quý mạnh nhất trong ba năm; Nucor và Steel Dynamics nhích nhẹ
Cổ phiếu Cleveland-Cliffs (CLF) tăng 10% lên 13,29 USD sau khi công ty báo EBITDA điều chỉnh quý III đạt 612 triệu USD, vượt mục tiêu 575 triệu USD và cao hơn nhiều so với 143 triệu USD cùng kỳ năm trước. Doanh thu 5,61 tỷ USD thấp hơn kỳ vọng 5,72 tỷ USD, nhưng tăng 18,6% so với cùng kỳ nhờ giá bán bình quân lên 1.177 USD/tấn và sản lượng xuất xưởng tăng. Công ty cho biết nhập khẩu thép vẫn thấp hơn nhiều so với mức lịch sử, nhưng đã tạm ngừng vô thời hạn các dây chuyền mạ kẽm tại Stelco ở Canada do nguồn cung dư thừa. Cleveland-Cliffs dự báo EBITDA điều chỉnh quý IV khoảng 715 triệu USD và EBITDA năm 2027 vượt 4 tỷ USD dựa trên dự báo giá chỉ số hiện tại. Công ty đặt mục tiêu đưa tỷ lệ nợ ròng/EBITDA xuống dưới 2,5 lần vào giữa năm 2027.
- Cổ phiếu công nghệ phục hồi khi cổ phiếu bán dẫn tăng vọt: AlphaCheck
Cổ phiếu chủ yếu tăng hôm thứ Hai khi nhà đầu tư chuyển sự chú ý sang mùa báo cáo tài chính, với nhóm bán dẫn hồi phục sau đợt bán tháo mạnh tuần trước. Nhóm công nghệ (XLK) tăng, dẫn đầu bởi Nvidia (NVDA), AMD (AMD), Micron (MU) và SK Hynix (SKHY). Cổ phiếu Intel (INTC) cũng tăng sau khi các nhà phân tích JPMorgan nâng hạng. CoreWeave (CRWV), vốn bị bán mạnh tuần trước, phục hồi sau khi Goldman Sachs nâng hạng. Tuần này, nhà đầu tư theo dõi báo cáo của Netflix (NFLX), SpaceX (SPCX), Tesla (TSLA) và Meta (META). Lợi suất trái phiếu Kho bạc 10 năm (^TNX) quanh mức 5,1%, dầu Brent (BZ=F) giảm xuống 108 USD/thùng, còn WTI (CL=F) dưới 98 USD/thùng.
- Chi tiêu vốn cho AI có thể là phép thử lớn nhất đối với báo cáo lợi nhuận của Meta
Meta Platforms (META) sẽ công bố báo cáo lợi nhuận quý III vào thứ Tư sau giờ đóng cửa, cùng làn sóng báo cáo của các ông lớn công nghệ. Ước tính EPS theo GAAP là 3,54 USD, nhưng con số này có thể bị xáo trộn vì khoản dàn xếp pháp lý sẽ được tính vào, và các nhà phân tích khác nhau về cách hạch toán. Quyền chọn định giá biến động cổ phiếu khoảng 3,2% lên hoặc xuống, mức thấp nhất kể từ lần báo cáo quý IV trước. Ước tính chi tiêu vốn (CapEx) năm sau rất khác nhau: Wedbush gần 250 tỷ USD, Evercore ISI 210 tỷ USD, Bank of America 205 tỷ USD và Dan Ives khoảng 194 tỷ USD. Phần lớn nhà phân tích cho rằng mức chi này chấp nhận được nếu Meta công bố lộ trình cho Muse và cho thấy khả năng kiếm tiền từ đó; cổ phiếu tăng khoảng bảy rưỡi phần trăm từ đầu năm.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.