Theo báo cáo Market Microstructure mới nhất của HFR, số quỹ đầu cơ mới ra mắt trong quý II/2026 giảm 40%, xuống khoảng 100 quỹ từ 166 quỹ quý I, còn số quỹ thanh lý gần giảm một nửa, xuống 70 từ 129, trong bối cảnh lãi suất tăng và biến động thị trường. Nhóm Equity Hedge và Macro dẫn đầu cả về quỹ mới lẫn quỹ đóng cửa, trong khi tổng tài sản ngành đạt kỷ lục 5,63 nghìn tỷ USD cuối quý II. Chênh lệch hiệu suất giữa nhóm quỹ tốt nhất và kém nhất mở rộng lên 40,3 điểm phần trăm, từ 30,1 điểm quý trước. Phí quản lý trung bình của ngành giữ ở mức 1,32%, còn phí hiệu suất giảm nhẹ xuống 15,74%. Chủ tịch HFR Kenneth Heinz nhận định việc huy động vốn khó hơn cho các quản lý mới, khi nhà đầu tư ưu tiên các hãng lớn, lâu năm.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Hedge fund launches drop 40 % in Q2 as liquidations nearly …
Đọc bài gốc trên hedgeweek.com ↗
Tin liên quan
- Số quỹ phòng hộ mới ra mắt giảm còn ước tính 100 trong quý II, số quỹ giải thể giảm còn 70, theo HFR
Theo báo cáo Market Microstructure Report mới nhất của HFR, số quỹ phòng hộ mới ra mắt trong quý II năm 2026 ước tính giảm còn 100, từ 166 ở quý I, còn số quỹ giải thể giảm còn khoảng 70 từ 129. Tổng vốn của ngành đạt mức kỷ lục mới, ước tính khoảng 5,63 nghìn tỷ USD. Equity Hedge và Macro dẫn đầu cả về số quỹ ra mắt lẫn giải thể. Chênh lệch lợi suất giữa nhóm quỹ tốt nhất và kém nhất nới rộng lên 40,3 điểm phần trăm, so với 30,1 điểm quý trước. Chủ tịch HFR Kenneth J. Heinz cho rằng việc huy động vốn cho các nhà quản lý mới sẽ khó hơn khi nhà đầu tư tiếp tục dồn vốn vào các quỹ lớn, đã được kiểm chứng.
- Ethereum dẫn đầu gần 1 tỷ USD thanh lý tiền điện tử, nhà giao dịch ETH không giảm đòn bẩy trước khi giá lao dốc
Trong 24 giờ kết thúc ngày 15/10/2026, khoảng 972 triệu USD vị thế tiền điện tử bị thanh lý, trong đó Ethereum dẫn đầu với khoảng 283 triệu USD, cao hơn Bitcoin khoảng 196 triệu USD. Khoảng 92% tổng thanh lý là vị thế mua (long), tương đương 891,2 triệu USD, ảnh hưởng đến 182.574 nhà giao dịch. ETH giảm xuống khoảng 2.325 USD trước khi hồi lên khoảng 2.452 USD, vẫn thấp hơn gần 50% so với đỉnh 4.946 USD vào tháng 8 năm 2025. Khối lượng hợp đồng mở tính theo ETH giữ ở mức 6,23 triệu ETH dù giá giảm 11%, cho thấy nhà giao dịch không giảm đòn bẩy. Trong khi đó, quỹ ETF ETH ghi nhận dòng vốn rút ròng gần như mỗi phiên trong tháng 10, khiến ít lực cầu mới để đỡ áp lực bán cưỡng bức.
- 'Tiền chết' suốt một thập kỷ: Vì sao chiến lược quỹ đầu cơ này có thể hơn trái phiếu
Andrew Beer của DBi cho rằng trái phiếu đã là “tiền chết” suốt cả thập kỷ và nhà đầu tư nên cân nhắc đưa chiến lược managed futures vào thay cho một phần trái phiếu trong mô hình 60/40. Ông lập luận các ETF theo chiến lược này có thể mua và bán khống trên thị trường toàn cầu, có tương quan thấp với cả cổ phiếu lẫn trái phiếu, và có thể hoạt động tốt khi thị trường biến động. Tính đến cuối phiên thứ Năm, ETF DBMF do ông đồng quản lý tăng gần 19% từ đầu năm theo dữ liệu FactSet. Tuy nhiên, chủ tịch NovaDius Wealth Management Nate Geraci cho rằng trái phiếu vẫn có vai trò đa dạng hóa, các chiến lược thay thế chỉ nên chiếm một phần danh mục và có thể kém hiệu quả trong thời gian dài.
- Thị trường repo Pháp vẫn ổn định dù quỹ đầu cơ bán tháo trái phiếu …
Thị trường repo ngắn hạn của Pháp vẫn tương đối ổn định dù trái phiếu chính phủ bị bán tháo mạnh, theo Bloomberg, cho thấy biến động gần đây chưa chuyển thành khủng hoảng tài chính rộng hơn. Các quỹ đầu cơ đang giảm nắm giữ nợ công Pháp giữa bất định chính trị và tài khóa trước cuộc bầu cử tổng thống 2027, làm chênh lệch lợi suất tăng và thị trường biến động mạnh. Lãi suất repo ở Pháp ổn định quanh mức cao hơn lãi suất tiền gửi của ngân hàng trung ương khoảng 12 điểm cơ bản, theo dữ liệu CME Group, và giới chuyên gia cho rằng đây chủ yếu là khủng hoảng niềm tin hơn là đứt gãy thanh khoản hệ thống. Tuy nhiên, Ngân hàng Trung ương Pháp đã cảnh báo về đòn bẩy cao và nguy cơ lây lan, trong khi Fitch và S&P xếp hạng Pháp A+ còn Moody's, có mức xếp hạng cao hơn, sẽ rà soát vào cuối tháng 10.
- Biến động thị trường trái phiếu châu Âu đặt các quỹ đầu cơ (hedge fund) dưới sức ép…
Hedge fund đang bị giám sát chặt hơn vì vai trò ngày càng lớn trên thị trường trái phiếu chính phủ châu Âu, sau đợt bán tháo trái phiếu Pháp làm dấy lên lo ngại về thanh khoản và rủi ro hệ thống (theo Reuters). Lợi suất trái phiếu Pháp kỳ hạn 10 năm lên mức cao nhất 24 năm vào đầu tháng 10, và chênh lệch so với trái phiếu Đức tăng mạnh nhất trong 2 ngày kể từ khủng hoảng nợ euro; nhà đầu tư cho rằng việc hedge fund nhanh chóng thoái vốn các vị thế đòn bẩy đã khuếch đại biến động. Hedge fund hiện chiếm hơn một nửa giao dịch thị trường trái phiếu chính phủ châu Âu trị giá khoảng 13 nghìn tỷ USD, tăng từ 30% năm 2020, theo ECB. Các cơ quan quản lý đặc biệt quan tâm thị trường repo, nơi trái phiếu chính phủ Pháp chiếm khoảng 100 tỷ euro trong 250 tỷ euro tài sản thế chấp của khu vực euro. Một số quỹ cho biết chiến lược không bị gián đoạn đáng kể, và có nhà đầu tư còn tăng nắm giữ trái phiếu Pháp khi giá giảm.
- Phân tích - Biến động thị trường trái phiếu châu Âu làm nổi bật vai trò của quỹ đầu cơ tại các thị trường then chốt
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Một trong những mối quan hệ quan trọng nhất của thị trường tài chính toàn cầu trong năm nay đang tan vỡ
Một trong những mối quan hệ quan trọng nhất trên thị trường toàn cầu đã bắt đầu rạn vỡ trong vài tuần qua. Nhà đầu tư đang tìm cách xác định tác động của điều này đối với nền kinh tế và danh mục đầu tư của họ.
- 2 cổ phiếu trả cổ tức tăng trưởng mạnh để nắm giữ trong một thập kỷ
Bài viết cho rằng ngành y tế đang hồi phục năm 2026, với cổ phiếu Merck (MRK) tăng 39% và AbbVie (ABBV) tăng 24% từ đầu năm, trong khi S&P 500 tăng khoảng 12%. Doanh thu quý 2 của Merck tăng 5% lên 16,6 tỷ USD, vượt ước tính, với Keytruda đạt 8,4 tỷ USD; Merck có nguy cơ mất độc quyền Keytruda vào năm 2028. Doanh thu quý 2 của AbbVie tăng 10,2% lên gần 17 tỷ USD, EPS điều chỉnh tăng 22,9% lên 3,65 USD, nhờ Skyrizi và Rinvoq tăng khoảng 24%. AbbVie có chuỗi 54 năm liên tiếp tăng cổ tức, tính cả thời gian thuộc Abbott Laboratories. Bài kết luận cả hai là lựa chọn nắm giữ dài hạn nhờ kết quả tài chính, danh mục thuốc và cổ tức.
- Cổ phiếu Nvidia (NVDA) tụt hậu so với tăng trưởng lợi nhuận mạnh, một cơ hội định giá hấp dẫn
Munro Global Growth Fund của Munro Partners ghi nhận lợi nhuận ròng -12,6% trong quý III/2026, thấp hơn mức -13,8% của MAET.ASX, với các vị thế mua giữ là yếu tố kéo giảm chính. Trong thư quý III, quỹ nêu NVIDIA (NASDAQ:NVDA) là đóng góp lớn nhất cho hiệu suất, nhờ tăng trưởng lợi nhuận mạnh và định hướng doanh thu năm tài chính tới tăng ít nhất 70%, so với kỳ vọng đồng thuận 45%. Trong báo cáo tháng 8, Nvidia ghi nhận doanh thu quý 96,2 tỷ USD, tăng 106% so với cùng kỳ; ban lãnh đạo cho biết mức tăng sẽ gần 100% nếu không bị giới hạn bởi nguồn cung. Tính đến ngày 12 tháng 10 năm 2026, NVDA đóng cửa ở mức 214,13 USD, giảm 4,23% trong một tháng qua nhưng tăng 19,23% trong một năm, với vốn hóa 5,16 nghìn tỷ USD và biên độ 52 tuần từ 164,27 đến 243,37 USD. Quỹ cho rằng nhu cầu đối với chất bán dẫn và AI vẫn mạnh, tạo bối cảnh tích cực khi các lo ngại về chi tiêu vốn và chính trị đã được phản ánh vào giá.
- Cổ phiếu AI tốt hơn cho năm 2026: C3.ai so với SentinelOne
Bài viết so sánh C3.ai, bán các ứng dụng AI cho doanh nghiệp, với SentinelOne, cung cấp an ninh mạng tự động dùng AI. Trong năm tài chính 2026 (kết thúc 30/4), doanh thu C3.ai đạt gần 250,3 triệu USD, giảm 35,7%, với lỗ ròng 470,4 triệu USD và dòng tiền tự do âm 190,7 triệu USD. Năm tài chính 2026 của SentinelOne (kết thúc 31/1) doanh thu đạt 1,0 tỷ USD, tăng 21,9%, lỗ ròng 450,7 triệu USD và dòng tiền tự do khoảng 75,9 triệu USD, nhưng chi phí dựa trên cổ phiếu tương đương khoảng 388,4% dòng tiền hoạt động. Bài nêu rủi ro của C3.ai gồm kế hoạch tái cơ cấu từ tháng 2/2026 và chu kỳ bán hàng dài với khu vực chính phủ, còn với SentinelOne là cạnh tranh từ các đối thủ lớn và phụ thuộc vào lưu trữ trên Amazon. Bài cũng cho biết SentinelOne được định giá thấp hơn so với doanh thu, còn C3.ai chưa có dự báo lợi nhuận tương lai.
- Salazar Resources sẽ khoan vỉa vàng-bạc Yumi tại Tarqui, lên kế hoạch khoan porphyry tại Monja, Ecuador
Salazar Resources vừa hoàn tất đợt chào bán riêng lẻ không qua môi giới trị giá 3.500.000 USD, được công bố ngày 8/10/2026, và công bố kế hoạch thăm dò. Giai đoạn 1 gồm khoảng 1.500 mét khoan trong năm lỗ tại vỉa vàng-bạc Yumi thuộc dự án Tarqui (công ty sở hữu 100%), dự kiến bắt đầu vào cuối tháng 10/2026; đây là lần đầu các vỉa này được khoan thử. Các mẫu đá lấy chọn lọc cho kết quả 105 g/t Au và 1.038 g/t Ag, còn các lỗ khoan lịch sử của BHP ghi nhận khoáng hóa kiểu porphyry, và công ty cho rằng đây là rìa của một trung tâm porphyry chưa được xác định. Giai đoạn 2 dự kiến khoan khoảng 3.500 mét trong bốn lỗ tại mục tiêu đồng-vàng porphyry Monja (công ty sở hữu 100%) từ quý I/2027, tùy thuộc khả năng tiếp cận bề mặt và giấy phép. Công ty cũng lên kế hoạch khảo sát đất khoảng 895 mẫu tại Quimi, thuộc dự án Tarqui-Quimi.
- Musk: Phần khó của AI là “mở rộng nguồn điện”: 3 cổ phiếu phù hợp để hưởng lợi từ nút thắt mới
Microsoft cho biết sẽ mở rộng chip Maia lên triển khai nhiều gigawatt từ năm dương lịch tới, còn Elon Musk nói mở rộng nguồn điện là phần khó nhất của AI. Bài cho rằng điện là đầu vào mà các công ty chip hay ứng dụng khó sao chép nhanh, nên có lợi cho Vistra (VST), Constellation Energy (CEG) và GE Vernova (GEV). Vistra mất gần một phần năm giá trị trong một năm qua dù EBITDA điều chỉnh tăng lên 5,91 tỷ USD, còn EPS chuẩn hóa của Constellation dự kiến đạt 13,29 USD trong năm tài chính 2027. GE Vernova có doanh thu dự kiến đạt 60,7 tỷ USD vào năm tài chính 2028, và Jefferies đặt giá mục tiêu 298 USD cho Vistra. Bài cảnh báo ba cổ phiếu này có thể biến động theo tâm lý đầu tư AI, bất kể kết quả kinh doanh.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.