Tin về danh mục đầu tư

Chiến lược Permanent Portfolio do Harry Browne phát triển từ thập niên 1980 chia đều vốn cho cổ phiếu, trái phiếu dài hạn, vàng và tiền mặt, tái cân bằng hằng năm nhằm đạt lợi nhuận trong mọi điều kiện thị trường. Theo back-test của JustETF với các ETF châu Âu từ tháng 1/2007 đến tháng 6/2026, danh mục này đạt tổng lợi nhuận 234%, thấp hơn 434% của danh mục 100% cổ phiếu và 279% của danh mục 60% cổ phiếu, 40% trái phiếu, nhưng biến động chỉ 6,3% so với 8,6% và 13,5%. Danh mục chỉ sụt giảm gần như không chạm 5% trong năm 2008, khi cổ phiếu mất gần 50%; mức sụt giảm lớn nhất trong hai thập kỷ, hơn 10%, xảy ra năm 2022 khi lạm phát tăng mạnh và trái phiếu dài hạn giảm giá. Phiên bản dành cho Anh đạt tốc độ tăng trưởng kép 5,8% mỗi năm, khi trái phiếu chính phủ Anh dài hạn giảm khoảng 48% nhưng vàng tăng 132% bù đắp, với chi phí bình quân gia quyền 0,17%.