Tác giả cho biết đã mua thêm cổ phiếu Arista Networks sau báo cáo tài chính gần nhất và mua tiếp khi cổ phiếu giảm 15,28% trong bốn tuần, cho rằng Arista là lựa chọn Ethernet mở thay thế InfiniBand độc quyền của Nvidia. Doanh thu quý II đạt 3,0357 tỷ USD, tăng 37,69%, dự báo doanh thu năm 2026 được nâng lên khoảng 12,6 tỷ USD (tăng 40%), còn biên lợi nhuận hoạt động non-GAAP tăng lên 49,9% từ 48,8%. EPS 1,02 USD vượt mức đồng thuận 0,8856 USD, đánh dấu sáu quý liên tiếp vượt kỳ vọng, còn tiền và chứng khoán có thể giao dịch đạt khoảng 13,3 tỷ USD. Tác giả nêu rủi ro tập trung khách hàng, với Microsoft và Meta là khách hàng chủ chốt, biên lợi nhuận gộp giảm còn 63,4% từ 65,6%, và hệ số P/E khoảng 62. Với quý III, Arista hướng dẫn doanh thu khoảng 3,30 tỷ USD và EPS 1,06–1,08 USD.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: The Ethernet Tollbooth: Arista Rides Broadcom Silicon to Break Nvidia’s InfiniBand Monopoly
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
NVDAkết quả kinh doanhchip bán dẫntrung tâm dữ liệu
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
NVDA
▼ Có thể tiêu cựcNvidia
Mức liên quan: vừa
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Công nghệ thông tin |
| Nhóm ngành | Semiconductors |
| Vốn hoá | 5,1 NT US$ |
| Đóng cửa phiên 23/10/2026 | 210,96 |
| Thay đổi trong phiên | -0,59% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- NVIDIA vừa chiếm mảng CPU từ AMD và Intel. Điều này tác động thế nào đến giá mục tiêu.
Chip CPU Vera của NVIDIA đã bắt đầu được giao cho các hyperscaler, và công ty kỳ vọng doanh thu CPU tăng hơn gấp đôi trong năm tài chính 28; doanh thu CPU Grace trong 12 tháng gần nhất vượt 5 tỷ USD. Cổ phiếu giảm 4,09% trong tuần và 2,34% trong tháng qua, trong khi mục tiêu giá 260,60 USD của 24/7 Wall St. cao hơn 19,91% so với 217,33 USD; mô hình của bài đánh giá cổ phiếu ở mức Buy. Quý II năm tài chính 2027, doanh thu đạt 96,221 tỷ USD, vượt ước tính 92,07 tỷ USD, và doanh thu trung tâm dữ liệu tăng 117%. Kịch bản lạc quan đặt giá 271,47 USD, kịch bản thận trọng 226,67 USD; rủi ro gồm cam kết nguồn cung 279 tỷ USD, kỳ thu tiền kéo dài lên 60 ngày từ 45 ngày và biên lợi nhuận gộp quý IV dự kiến 71–72%.
- Huang có biết điều mà Phố Wall không biết? CEO Nvidia không thấy dấu hiệu nhu cầu bộ nhớ suy giảm đến năm 2029
Cổ phiếu các hãng chip nhớ Micron, SK Hynix và Samsung đã tăng mạnh trong năm nay nhờ nhu cầu lớn từ trung tâm dữ liệu AI; Micron tăng khoảng 172%, Samsung 66%, SK Hynix khoảng 81%. CEO Nvidia Jensen Huang nói với CNBC rằng ông không lo nhu cầu bộ nhớ suy giảm ngay cả đến năm 2029, xa hơn hầu hết phân tích đã đưa ra. Đà giảm gần đây xuất phát từ thông tin CXMT của Trung Quốc sẽ ra mắt kiến trúc bộ nhớ mới trước cuối năm, cùng cảnh báo trong một bài báo Hàn Quốc về làn sóng nguồn cung mới. Tuy vậy, Micron và SK Hynix đã ký nhiều hợp đồng kéo dài từ ba đến năm năm với khách hàng lớn, còn SK Hynix dự kiến tăng gấp ba công suất wafer đến năm 2034. Counterpoint Research dự báo giá DRAM giảm 23% năm 2028 so với 2027 nhưng vẫn cao hơn 230% so với mức năm 2025. Tác giả cho rằng nhà đầu tư không nên đặt tỷ trọng quá lớn vào nhóm cổ phiếu này vì biến động cao.
- 3 cổ phiếu hạ tầng AI đáng theo dõi khi chi tiêu của Nvidia định hình lại nguồn vốn trung tâm dữ liệu
Bài viết mở đầu bằng việc SpaceX cam kết vay tối đa 40 tỷ USD nợ có thể gọi để mua GPU Nvidia, đồng thời cho biết nguồn vốn cho các đơn vị trung tâm dữ liệu ít tên tuổi hơn gần như đã cạn. Ba cổ phiếu được nêu gồm Samsung Electronics, Delta Electronics và SK hynix, lần lượt cung cấp chip nhớ, hệ thống nguồn điện và làm mát, cùng bộ nhớ HBM cho trung tâm dữ liệu AI. Samsung có doanh thu lớn nhất từ mảng Device Solutions với 286,4 nghìn tỷ won và vốn hóa 1.359,8 nghìn tỷ won, nhưng cổ phiếu đã giảm khoảng 32% từ đỉnh do các đợt margin call và đồng won bất ổn. Delta có vốn hóa 4.052,2 tỷ NT$, mảng sản phẩm nguồn điện máy chủ và làm mát chiếm hơn 30% doanh thu; SK hynix có vốn hóa 929,3 nghìn tỷ won và ban lãnh đạo dự báo nhu cầu DRAM năm 2026 tăng hơn 20%. Bài cũng nêu rủi ro nếu đầu tư AI chậm lại, có thể ảnh hưởng đến giá và biên lợi nhuận.
- Michael Burry ủng hộ cảnh báo “hiển nhiên” của Ken Griffin về GPU khi rủi ro thị trường nhân lên
Michael Burry đồng tình với cảnh báo của Ken Griffin rằng giá thuê GPU có thể lao dốc nếu nguồn cung vượt nhu cầu, và cho rằng điều này “hiển nhiên với hầu hết những người có đầu óc”. Griffin liên hệ với việc xây dựng hạ tầng viễn thông năm 2000 khi lượng cáp quang vượt nhu cầu khiến giá dịch vụ giảm mạnh, và cho rằng rủi ro tương tự có thể xảy ra với chip AI. Cơ chế này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến CoreWeave vì doanh thu của công ty đến từ việc cho thuê GPU, và gián tiếp đến Nvidia và AMD qua đơn hàng của khách hàng. Bài viết nhắc rằng trong năm tài chính 2023, khi doanh thu Nvidia đứng yên ở 27,0 tỷ USD, biên lợi nhuận gộp đã giảm từ 64,9% xuống 56,9%. Hiện giá thuê H100 đã tăng 45% so với tháng 12, còn CoreWeave có biên lợi nhuận hoạt động âm 0,3% năm 2025, nên được cho là bên chịu tác động đầu tiên nếu giá giảm.
- Jensen Huang cho biết chip Vera Rubin thế hệ tiếp theo của Nvidia sẽ tạo 40 tỷ USD doanh thu mỗi gigawatt, tăng từ 25 tỷ USD của Grace Blackwell: điều này nói lên điều gì về dư địa tăng trưởng của NVDA
Nvidia cho biết kiến trúc Vera Rubin thế hệ tiếp theo có thể tạo khoảng 40 tỷ USD doanh thu trên mỗi gigawatt công suất tính toán, cao hơn 60% so với thế hệ trước là Grace Blackwell (khoảng 25 tỷ USD) và Hopper (khoảng 18 tỷ USD). Theo CEO Jensen Huang, nền tảng này kết hợp GPU, CPU, kết nối NVLink, thiết bị mạng và phần mềm, giúp khách hàng xử lý nhiều việc tính toán hơn mà không cần tăng điện năng, vốn là điểm nghẽn lớn của các trung tâm dữ liệu AI. Vera Rubin đã bước vào giai đoạn giao hàng sản xuất, với đơn đặt hàng từ các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn, nhà cung cấp đám mây AI và nhà sản xuất thiết bị. Huang dự báo chi tiêu hạ tầng AI có thể đạt 3 nghìn tỷ USD đến 4 nghìn tỷ USD vào năm 2030 và kỳ vọng Nvidia bán gấp đôi số chip năm 2027 so với 2026. Trong quý II tài khóa 2027, doanh thu Nvidia đạt 96,2 tỷ USD, tăng 106%, trong đó trung tâm dữ liệu đạt 89 tỷ USD; con số 40 tỷ USD là cơ hội doanh thu tiềm năng chứ không phải đơn hàng chắc chắn.
- Nvidia (NVDA) đã mất thị trường chip tăng tốc AI tại Trung Quốc
Nvidia (NasdaqGS:NVDA) về cơ bản đã mất thị trường chip tăng tốc AI tại Trung Quốc sau khi Mỹ siết kiểm soát xuất khẩu, hạn chế việc giao các GPU tiên tiến. Các nhà tài chính chuyên biệt đang cấu trúc những khoản vay quy mô lớn có tài sản bảo đảm là hàng tồn kho GPU Nvidia, coi chip cao cấp là tài sản thế chấp cốt lõi cho các dự án hạ tầng AI. Nhiều doanh nghiệp cũng đang triển khai các nhà máy AI tác tử quy mô rack, làm mát bằng chất lỏng, trong đó có các triển khai dựa trên nền tảng máy chủ Supermicro. Theo bài, việc mất thị trường Trung Quốc làm giảm một nguồn tăng trưởng lớn của mảng trung tâm dữ liệu, khiến nhu cầu ngoài Trung Quốc từ neocloud và các dự án AI có chủ quyền có vai trò lớn hơn, và các nhà phân tích kỳ vọng doanh thu tăng trưởng nhiều năm. Bài cũng cho rằng với nhiều khách hàng neocloud và doanh nghiệp, điểm nghẽn hiện nay là khan hiếm vốn chứ không phải nhu cầu cuối cùng.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Kinh tế AI, các vấn đề của iPhone Duo của Apple và Meta hợp tác với Nvidia
Tập podcast Market Hang, do Nancy Tengler, CEO kiêm CIO của Laffer Tengler Investments dẫn dắt cùng các chuyên gia, bàn về rủi ro của tài chính vòng tròn (circular financing) khi Meta (META) hợp tác với Nvidia (NVDA) và AMD (AMD). Chương trình cũng đề cập chiến lược của Apple (AAPL) tập trung vào phần cứng thay vì tham gia cuộc đua AI, và rủi ro khi kết hợp AI với ngành ngân hàng.
- Dự đoán: Cổ phiếu Marvell có thể còn nhiều dư địa tăng hơn nhà đầu tư nghĩ
Cổ phiếu Marvell giảm 8,13% xuống 224,01 USD hôm nay, dù ban lãnh đạo đã nâng dự báo doanh thu cho năm tài chính 2027 và 2028. Doanh thu quý 2 năm tài chính 2027 đạt 2,7393 tỷ USD, tăng 36,5% so với cùng kỳ và cao hơn kỳ vọng đồng thuận; mảng Data Center chiếm 79% doanh thu, còn dự báo quý 3 là 3,150 tỷ USD ±5%. 24/7 Wall St. đặt giá mục tiêu 271,84 USD, tương ứng tiềm năng tăng 21,35% trong 12 tháng, với đánh giá Mua. Kịch bản lạc quan là 350,85 USD, kịch bản bi quan là 209,36 USD; rủi ro gồm việc phụ thuộc vào vài nhà cung cấp đám mây quy mô lớn, nguồn cung wafer tiên tiến eo hẹp và chi phí dựa trên cổ phiếu tăng lên 207,6 triệu USD từ 142,1 triệu USD. Dù cổ phiếu tăng 165,04% từ đầu năm, giá vẫn thấp hơn đỉnh 52 tuần 329,73 USD khoảng 32%.
- Apple có thể thu 38,99 USD cho Siri AI mới không?
Trong buổi thảo luận của Laffer Tengler Investments, CEO và CIO Nancy Tengler cùng các chuyên gia bàn về khả năng Apple (AAPL) thu phí đăng ký 38,99 USD mỗi tháng cho Siri AI. Người tham gia so sánh với Microsoft, hãng đã nâng gói E5 từ 60 USD lên 90 USD khi thêm Copilot, và cho rằng Apple đang làm tương tự với mức phí cao hơn một chút. Apple có lợi thế khi kiểm soát toàn bộ chuỗi từ chip đến phần mềm và có hệ sinh thái lớn, nhưng Siri từng bị xem là trợ lý kém hơn nên Apple đang đẩy mạnh AI để cải thiện. Nhiều ý kiến cho rằng mức 38 USD khá cao khi các sản phẩm AI như Muse đang miễn phí và một sản phẩm từ Anthropic sắp ra mắt, nên sản phẩm cần đủ giá trị để biện minh cho mức giá này.
- Cổ phiếu Meta Platforms giảm dù công bố kết quả quý 3 tích cực: nhà đầu tư có nên mua khi giá giảm?
Meta báo doanh thu quý 3 đạt 64,6 tỷ USD, tăng 26% so với cùng kỳ, nhưng lợi nhuận ròng bị ảnh hưởng bởi khoản trích lập 9,9 tỷ USD liên quan thỏa thuận dàn xếp các vụ kiện về mạng xã hội và sức khỏe tâm thần. Nếu không tính khoản này, lợi nhuận hoạt động đạt 22,9 tỷ USD, tăng 12%. Dự báo doanh thu quý hiện tại từ 73 đến 76 tỷ USD, cao hơn mức 73,7 tỷ USD mà các nhà phân tích kỳ vọng. Dòng tiền tự do âm 2,1 tỷ USD, đảo ngược so với mức dương 10,6 tỷ USD một năm trước, khi chi tiêu vốn tăng lên 34,9 tỷ USD từ 19,4 tỷ USD do đầu tư mạnh vào AI. Cổ phiếu giảm khoảng 20% so với đỉnh và 15% trong 12 tháng qua, với P/E dự phóng 18 thấp hơn mức trung bình 19 của S&P 500; tác giả giữ quan điểm thận trọng và chờ theo dõi thêm.
- Alphabet sẽ trở thành cổ đông lớn hơn của Anthropic sau IPO
Anthropic, công ty AI tăng trưởng nhanh, có thể trở thành đợt IPO lớn nhất lịch sử ở mức định giá mục tiêu 2 nghìn tỷ USD, cao hơn 1,77 nghìn tỷ USD của SpaceX. Alphabet ước tính sở hữu khoảng 14%, bắt đầu từ 10% với 300 triệu USD vào cuối 2022 và đầu 2023, sau đó đầu tư thêm 500 triệu USD và cam kết 1,5 tỷ USD. Theo hồ sơ S-1, Alphabet có quyền mua thêm tối đa 10 tỷ USD cổ phiếu theo giá IPO và còn 20 tỷ USD hạn mức đầu tư chưa dùng. Ở mức 2 nghìn tỷ USD, phần sở hữu của Alphabet trị giá 280 tỷ USD; bài báo cho rằng Alphabet có thể vẫn là cổ đông lớn thứ hai sau Amazon (15%-20%). Định giá sau vòng gọi vốn gần nhất của Anthropic là 965 tỷ USD, đã được phản ánh trong lợi nhuận ròng của Alphabet và có thể tăng hơn gấp đôi nếu IPO đạt 2 nghìn tỷ USD.
- Cổ phiếu Sandisk đã giảm gần một nửa kể từ tháng Sáu. Có nên mua trước báo cáo ngày thứ Năm?
Cổ phiếu Sandisk (SNDK) hiện giao dịch quanh 1.262 USD, thấp hơn khoảng 46% so với mức đóng cửa cao kỷ lục 2.335 USD ngày 25 tháng Sáu, và giảm thêm khoảng 10% kể từ ngày 15 tháng Mười. Tác giả cho rằng diễn biến này phụ thuộc vào ba yếu tố: giá bộ nhớ flash tăng, nguồn cung thắt chặt và doanh thu trung tâm dữ liệu tăng. Sandisk dự báo doanh thu quý đầu năm tài chính 2027 đạt 10,3–10,8 tỷ USD, cao hơn khoảng 18% so với mức 8,97 tỷ USD của quý 4; CFO Luis Visoso cho biết giá chỉ tăng “vừa phải”. Doanh thu trung tâm dữ liệu tăng từ 440 triệu USD ở quý 2 năm tài chính 2026 lên 2,98 tỷ USD ở quý 4, tương đương một phần ba tổng doanh thu. Tác giả cho rằng báo cáo sắp tới và triển vọng quý 2 sẽ cho thấy Sandisk có còn tăng giá hay không, và tác giả nghiêng về việc chờ báo cáo vì cổ phiếu biến động mạnh.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.