Chip CPU Vera của NVIDIA đã bắt đầu được giao cho các hyperscaler, và công ty kỳ vọng doanh thu CPU tăng hơn gấp đôi trong năm tài chính 28; doanh thu CPU Grace trong 12 tháng gần nhất vượt 5 tỷ USD. Cổ phiếu giảm 4,09% trong tuần và 2,34% trong tháng qua, trong khi mục tiêu giá 260,60 USD của 24/7 Wall St. cao hơn 19,91% so với 217,33 USD; mô hình của bài đánh giá cổ phiếu ở mức Buy. Quý II năm tài chính 2027, doanh thu đạt 96,221 tỷ USD, vượt ước tính 92,07 tỷ USD, và doanh thu trung tâm dữ liệu tăng 117%. Kịch bản lạc quan đặt giá 271,47 USD, kịch bản thận trọng 226,67 USD; rủi ro gồm cam kết nguồn cung 279 tỷ USD, kỳ thu tiền kéo dài lên 60 ngày từ 45 ngày và biên lợi nhuận gộp quý IV dự kiến 71–72%.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: NVIDIA Just Took CPU Business From AMD and Intel. What It Does to the Target
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
NVDAtrung tâm dữ liệugiá mục tiêuchip bán dẫn
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
NVDA
▲ Có thể tích cựcNvidia
Mức liên quan: vừa
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Công nghệ thông tin |
| Nhóm ngành | Semiconductors |
| Vốn hoá | 5,1 NT US$ |
| Đóng cửa phiên 26/10/2026 | 215,98 |
| Thay đổi trong phiên | +2,38% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- Huang có biết điều mà Phố Wall không biết? CEO Nvidia không thấy dấu hiệu nhu cầu bộ nhớ suy giảm đến năm 2029
Cổ phiếu các hãng chip nhớ Micron, SK Hynix và Samsung đã tăng mạnh trong năm nay nhờ nhu cầu lớn từ trung tâm dữ liệu AI; Micron tăng khoảng 172%, Samsung 66%, SK Hynix khoảng 81%. CEO Nvidia Jensen Huang nói với CNBC rằng ông không lo nhu cầu bộ nhớ suy giảm ngay cả đến năm 2029, xa hơn hầu hết phân tích đã đưa ra. Đà giảm gần đây xuất phát từ thông tin CXMT của Trung Quốc sẽ ra mắt kiến trúc bộ nhớ mới trước cuối năm, cùng cảnh báo trong một bài báo Hàn Quốc về làn sóng nguồn cung mới. Tuy vậy, Micron và SK Hynix đã ký nhiều hợp đồng kéo dài từ ba đến năm năm với khách hàng lớn, còn SK Hynix dự kiến tăng gấp ba công suất wafer đến năm 2034. Counterpoint Research dự báo giá DRAM giảm 23% năm 2028 so với 2027 nhưng vẫn cao hơn 230% so với mức năm 2025. Tác giả cho rằng nhà đầu tư không nên đặt tỷ trọng quá lớn vào nhóm cổ phiếu này vì biến động cao.
- 3 cổ phiếu hạ tầng AI đáng theo dõi khi chi tiêu của Nvidia định hình lại nguồn vốn trung tâm dữ liệu
Bài viết mở đầu bằng việc SpaceX cam kết vay tối đa 40 tỷ USD nợ có thể gọi để mua GPU Nvidia, đồng thời cho biết nguồn vốn cho các đơn vị trung tâm dữ liệu ít tên tuổi hơn gần như đã cạn. Ba cổ phiếu được nêu gồm Samsung Electronics, Delta Electronics và SK hynix, lần lượt cung cấp chip nhớ, hệ thống nguồn điện và làm mát, cùng bộ nhớ HBM cho trung tâm dữ liệu AI. Samsung có doanh thu lớn nhất từ mảng Device Solutions với 286,4 nghìn tỷ won và vốn hóa 1.359,8 nghìn tỷ won, nhưng cổ phiếu đã giảm khoảng 32% từ đỉnh do các đợt margin call và đồng won bất ổn. Delta có vốn hóa 4.052,2 tỷ NT$, mảng sản phẩm nguồn điện máy chủ và làm mát chiếm hơn 30% doanh thu; SK hynix có vốn hóa 929,3 nghìn tỷ won và ban lãnh đạo dự báo nhu cầu DRAM năm 2026 tăng hơn 20%. Bài cũng nêu rủi ro nếu đầu tư AI chậm lại, có thể ảnh hưởng đến giá và biên lợi nhuận.
- Michael Burry ủng hộ cảnh báo “hiển nhiên” của Ken Griffin về GPU khi rủi ro thị trường nhân lên
Michael Burry đồng tình với cảnh báo của Ken Griffin rằng giá thuê GPU có thể lao dốc nếu nguồn cung vượt nhu cầu, và cho rằng điều này “hiển nhiên với hầu hết những người có đầu óc”. Griffin liên hệ với việc xây dựng hạ tầng viễn thông năm 2000 khi lượng cáp quang vượt nhu cầu khiến giá dịch vụ giảm mạnh, và cho rằng rủi ro tương tự có thể xảy ra với chip AI. Cơ chế này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến CoreWeave vì doanh thu của công ty đến từ việc cho thuê GPU, và gián tiếp đến Nvidia và AMD qua đơn hàng của khách hàng. Bài viết nhắc rằng trong năm tài chính 2023, khi doanh thu Nvidia đứng yên ở 27,0 tỷ USD, biên lợi nhuận gộp đã giảm từ 64,9% xuống 56,9%. Hiện giá thuê H100 đã tăng 45% so với tháng 12, còn CoreWeave có biên lợi nhuận hoạt động âm 0,3% năm 2025, nên được cho là bên chịu tác động đầu tiên nếu giá giảm.
- Trạm thu phí Ethernet: Arista dựa vào chip Broadcom để phá thế độc quyền InfiniBand của Nvidia
Tác giả cho biết đã mua thêm cổ phiếu Arista Networks sau báo cáo tài chính gần nhất và mua tiếp khi cổ phiếu giảm 15,28% trong bốn tuần, cho rằng Arista là lựa chọn Ethernet mở thay thế InfiniBand độc quyền của Nvidia. Doanh thu quý II đạt 3,0357 tỷ USD, tăng 37,69%, dự báo doanh thu năm 2026 được nâng lên khoảng 12,6 tỷ USD (tăng 40%), còn biên lợi nhuận hoạt động non-GAAP tăng lên 49,9% từ 48,8%. EPS 1,02 USD vượt mức đồng thuận 0,8856 USD, đánh dấu sáu quý liên tiếp vượt kỳ vọng, còn tiền và chứng khoán có thể giao dịch đạt khoảng 13,3 tỷ USD. Tác giả nêu rủi ro tập trung khách hàng, với Microsoft và Meta là khách hàng chủ chốt, biên lợi nhuận gộp giảm còn 63,4% từ 65,6%, và hệ số P/E khoảng 62. Với quý III, Arista hướng dẫn doanh thu khoảng 3,30 tỷ USD và EPS 1,06–1,08 USD.
- Jensen Huang cho biết chip Vera Rubin thế hệ tiếp theo của Nvidia sẽ tạo 40 tỷ USD doanh thu mỗi gigawatt, tăng từ 25 tỷ USD của Grace Blackwell: điều này nói lên điều gì về dư địa tăng trưởng của NVDA
Nvidia cho biết kiến trúc Vera Rubin thế hệ tiếp theo có thể tạo khoảng 40 tỷ USD doanh thu trên mỗi gigawatt công suất tính toán, cao hơn 60% so với thế hệ trước là Grace Blackwell (khoảng 25 tỷ USD) và Hopper (khoảng 18 tỷ USD). Theo CEO Jensen Huang, nền tảng này kết hợp GPU, CPU, kết nối NVLink, thiết bị mạng và phần mềm, giúp khách hàng xử lý nhiều việc tính toán hơn mà không cần tăng điện năng, vốn là điểm nghẽn lớn của các trung tâm dữ liệu AI. Vera Rubin đã bước vào giai đoạn giao hàng sản xuất, với đơn đặt hàng từ các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn, nhà cung cấp đám mây AI và nhà sản xuất thiết bị. Huang dự báo chi tiêu hạ tầng AI có thể đạt 3 nghìn tỷ USD đến 4 nghìn tỷ USD vào năm 2030 và kỳ vọng Nvidia bán gấp đôi số chip năm 2027 so với 2026. Trong quý II tài khóa 2027, doanh thu Nvidia đạt 96,2 tỷ USD, tăng 106%, trong đó trung tâm dữ liệu đạt 89 tỷ USD; con số 40 tỷ USD là cơ hội doanh thu tiềm năng chứ không phải đơn hàng chắc chắn.
- Nvidia (NVDA) đã mất thị trường chip tăng tốc AI tại Trung Quốc
Nvidia (NasdaqGS:NVDA) về cơ bản đã mất thị trường chip tăng tốc AI tại Trung Quốc sau khi Mỹ siết kiểm soát xuất khẩu, hạn chế việc giao các GPU tiên tiến. Các nhà tài chính chuyên biệt đang cấu trúc những khoản vay quy mô lớn có tài sản bảo đảm là hàng tồn kho GPU Nvidia, coi chip cao cấp là tài sản thế chấp cốt lõi cho các dự án hạ tầng AI. Nhiều doanh nghiệp cũng đang triển khai các nhà máy AI tác tử quy mô rack, làm mát bằng chất lỏng, trong đó có các triển khai dựa trên nền tảng máy chủ Supermicro. Theo bài, việc mất thị trường Trung Quốc làm giảm một nguồn tăng trưởng lớn của mảng trung tâm dữ liệu, khiến nhu cầu ngoài Trung Quốc từ neocloud và các dự án AI có chủ quyền có vai trò lớn hơn, và các nhà phân tích kỳ vọng doanh thu tăng trưởng nhiều năm. Bài cũng cho rằng với nhiều khách hàng neocloud và doanh nghiệp, điểm nghẽn hiện nay là khan hiếm vốn chứ không phải nhu cầu cuối cùng.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Một tuần trước bầu cử, thị trường dự đoán xem Dân chủ có lợi thế giành trọn Quốc hội
Theo thị trường dự đoán Kalshi, xác suất để Đảng Dân chủ giành quyền kiểm soát cả Hạ viện và Thượng viện trong bầu cử giữa kỳ Mỹ 2026 là 63%, mức khá ổn định kể từ đầu tháng 10. Kalshi ước tính Đảng Cộng hòa giành cả hai viện chỉ dưới 10%, còn kịch bản Dân chủ thắng Hạ viện nhưng Cộng hòa giữ Thượng viện là 29%. Trên Polymarket, Dân chủ có 65% khả năng giành cả hai viện. Bài viết lưu ý thị trường dự đoán không dùng phương pháp thăm dò chính trị truyền thống nên không thể thay thế các cuộc thăm dò, trong khi các khảo sát cho thấy Dân chủ được ưa chuộng về phiếu phổ thông Hạ viện và cạnh tranh ở nhiều ghế Thượng viện tại các bang thiên về Cộng hòa. Chủ tịch Hạ viện Mike Johnson (Cộng hòa, bang Louisiana) đã nghi ngờ các kết quả này và cho rằng “các cuộc thăm dò không chính xác”.
- Giá dầu 116 USD đưa Saudi Aramco vượt Meta về giá trị vốn hóa
Dầu Brent gần 116 USD/thùng (chốt phiên ở 115,81 USD) đã đưa Saudi Aramco với giá trị vốn hóa 1,651 nghìn tỷ USD vượt Meta Platforms (1,606 nghìn tỷ USD) để đứng thứ 8 thế giới vào cuối phiên 26/10/2026, chênh lệch khoảng 45 tỷ USD. Cổ phiếu Aramco tăng 1,67% trong khi Meta giảm 1,88% xuống 630,56 USD, cùng ngày công ty thông báo phát hành tối đa 95 tỷ USD cổ phiếu để tài trợ trung tâm dữ liệu AI. Aramco ghi nhận lợi nhuận ròng quý 2/2026 là 32,7 tỷ USD, so với 22,67 tỷ USD cùng kỳ năm trước, và tác giả cho rằng giá dầu cao được chuyển thẳng vào lợi nhuận của công ty. Theo tác giả, thứ hạng này phụ thuộc vào một mức giá dầu mà Aramco không kiểm soát, có thể đảo chiều nhanh nếu có ngừng bắn, nhu cầu suy giảm hoặc OPEC tăng sản lượng. Tác giả cũng nhận định rổ cổ phiếu năng lượng Mỹ, tăng 58,84% trong năm 2026, có vẻ đã phản ánh đầy đủ giá dầu hiện tại.
- Cramer cho rằng phiên tăng điểm thứ Ba của thị trường thiếu một yếu tố và ông chưa vội tham gia
Trong phiên thứ Ba, S&P 500 tăng nhờ kỳ vọng vào nhóm chip như Broadcom, hãng tham gia thỏa thuận 63 tỷ USD với các ngân hàng lớn để tài trợ mua chip AI cho Anthropic. Jim Cramer cảnh báo thị trường vẫn nhạy với biến động lợi suất trái phiếu và giá dầu, và ông cho rằng thị trường cần được dẫn dắt bởi niềm tin thay vì 'thời tiết'. Ông kiên nhẫn chờ đến khi có nhiều lý do thực sự để mua, dù giá dầu giảm có thể khiến một số người tìm cơ hội. Về Meta, đợt phát hành cổ phiếu thứ cấp được nâng lên 25 tỷ USD từ 22,5 tỷ USD, nhưng kế hoạch bán 60 tỷ USD cổ phiếu theo giá thị trường từ năm sau có thể gây áp lực lên giá. Cổ phiếu Boeing giảm gần 10% sau báo cáo quý III, và Cramer nhận định đây là 'sự kiện làm sạch' khi dự báo của phố Wall có thể phải hạ xuống.
- Chiến thắng tái đắc cử của Lula đặt Brazil trước thế cân bằng tài khóa mong manh
Lula tái đắc cử tổng thống Brazil khiến chỉ số chứng khoán chủ chốt giảm 13,9% hôm thứ Hai, mức giảm mạnh nhất kể từ COVID-19, còn đồng real mất gần 8% so với USD, mạnh nhất từ năm 1999. Lợi suất trái phiếu chính phủ 10 năm tăng 2,46 điểm phần trăm, lên mức cao nhất hơn một thập kỷ, xóa đà tăng sau khi Flávio Bolsonaro thắng vòng một. Lula phải cân bằng các cam kết chi tiêu cho cơ sở ủng hộ với áp lực kỷ luật tài khóa từ nhà đầu tư, trong bối cảnh tăng trưởng chậm, lạm phát và lãi suất cao. Bộ Tài chính đã hủy hai đợt đấu thầu trái phiếu do lo ngại về cầu và lợi suất tăng vọt. TS Lombard kỳ vọng sẽ có biện pháp trấn an thị trường, còn AJ Bell cho rằng lợi suất có thể tăng trước, khiến cổ phiếu Brazil kém hấp dẫn tương đối trong ngắn hạn.
- Quy mô, thị phần, xu hướng và phân tích ngành GPU trung tâm dữ liệu đã qua sử dụng và tân trang – Dự báo toàn cầu đến 2036 | Suy luận AI và chu kỳ làm mới đội máy thúc đẩy CAGR 18% lên 21,54 tỷ USD
Thị trường GPU trung tâm dữ liệu đã qua sử dụng và tân trang toàn cầu được định giá 3,15 tỷ USD năm 2025, ước đạt 4,11 tỷ USD năm 2026 và dự kiến tăng lên 21,54 tỷ USD vào năm 2036, với CAGR 18,0%. Động lực chính là việc thay thế nhanh hạ tầng AI, nhu cầu suy luận AI và nguồn cung GPU mới bị hạn chế. Các máy chủ GPU mật độ cao có thể được làm mới sau 10 đến 18 tháng, so với bốn đến sáu năm với thiết bị doanh nghiệp thông thường. Báo cáo cũng nêu rủi ro như biến động giá sau khi ra mắt kiến trúc mới, giá trị còn lại không chắc chắn và kiểm soát xuất khẩu của Mỹ. Báo cáo phân tích năm khu vực với 23 quốc gia và tiểu vùng.
- Microsoft công bố kết quả quý 1, giới đầu tư kỳ vọng Azure tiếp tục tăng trưởng
Microsoft sẽ công bố kết quả quý 1 sau giờ giao dịch thứ Tư, sau khi đề nghị gói trợ cấp rời việc cho hơn 60.000 nhân viên đủ điều kiện nhằm giảm chi phí. Giới đầu tư kỳ vọng lợi nhuận mỗi cổ phiếu 4,27 USD trên doanh thu 90,6 tỷ USD, cao hơn mức 4,13 USD và 77,6 tỷ USD cùng kỳ năm trước. Đây là lần đầu Microsoft báo cáo theo cơ cấu hai phân khúc mới: “Agents and Infra” (doanh thu dự kiến tăng 22,5% lên 75,6 tỷ USD, trong đó Azure 32,2 tỷ USD và Microsoft 365 27,4 tỷ USD) và “Devices and Consumer” (dự kiến giảm 6% còn 15 tỷ USD). Chi tiêu vốn gồm cả thuê được dự kiến vượt 45,9 tỷ USD, so với 19,3 tỷ USD cùng kỳ, còn RPO (hợp đồng đã ký nhưng chưa ghi nhận doanh thu) dự kiến đạt 705,6 tỷ USD, tăng 77% so với 389 tỷ USD. Cổ phiếu Microsoft tăng khoảng 35% kể từ tháng 7 sau báo cáo quý 4.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.