Tin về Berkshire Hathaway

Trong cuộc phỏng vấn đầu tháng 5 với CNBC, khi được hỏi giá cổ phiếu có quá cao không, Warren Buffett đáp “Có” và nói nhiều thứ sẽ trông rất ngớ ngẩn. Từ ngày 1/5 đến 15/10, S&P 500 tăng 7%, từ 7.230,12 lên 7.744,06 điểm. Dù vậy, Berkshire Hathaway trong quý 2 trở thành bên mua ròng cổ phiếu lần đầu sau ba năm rưỡi, mua khoảng 23,5 tỷ USD và bán khoảng 3,7 tỷ USD, đồng thời mua lại 4,5 tỷ USD cổ phiếu của chính mình. Công ty cũng đầu tư vào Alphabet, hiện chiếm gần 13% danh mục cổ phiếu, và Bending Spoons với 600 triệu USD ở đợt IPO tháng Bảy cùng 330 triệu USD trong đợt phát hành riêng tháng này. Bài viết lưu ý Bending Spoons có P/E dự phóng 29 lần và sẽ gánh nhiều nợ, nên không phải cổ phiếu “giá rẻ” theo nghĩa truyền thống.

Berkshire Hathaway (BRK.B) tăng 10,56% trong sáu tháng đến ngày 15/10, so với 21,5% của Insider Monkey Billionaire Index và 15,74% của SPDR S&P 500 ETF. Sau khi Greg Abel làm CEO, công ty đã đầu tư khoảng 10 tỷ USD vào Alphabet trong quý II năm 2026, mua lại khoảng 4,5 tỷ USD cổ phiếu của chính mình và mua nhà xây dựng Taylor Morrison với giá khoảng 6,8 tỷ USD. Nguồn vốn từ hoạt động bảo hiểm (float) đạt khoảng 177,5 tỷ USD vào cuối tháng 6; sau 14 quý liên tiếp bán ròng cổ phiếu, Berkshire đã mua ròng trong quý II. Công ty cũng đầu tư 600 triệu USD vào Bending Spoons trong đợt IPO tháng 7 và thêm 330 triệu USD vào tháng 10, nâng tỷ lệ sở hữu lên 4%. Về định giá, BRK.B có P/E trailing 12,75 lần và P/E dự phóng 22,73 lần; bài giải thích chênh lệch đến từ cách ghi nhận thay đổi giá trị danh mục đầu tư vào lợi nhuận báo cáo, và nhắc nhà đầu tư nên thận trọng khi kết luận từ riêng một con số.

Warren Buffett, người xây dựng Berkshire Hathaway thành tập đoàn trị giá 1,1 nghìn tỷ USD, đã chuyển giao chức chủ tịch cho con trai Howard và giữ vai trò chủ tịch danh dự khi bước sang tuổi 96. Trong thư gửi cổ đông năm 2014, ông cho rằng khả năng mất vốn vĩnh viễn với các cổ đông kiên nhẫn là rất thấp, vì giá trị nội tại trên mỗi cổ phiếu gần như chắc chắn tăng theo thời gian. Greg Abel, quản lý lâu năm mảng năng lượng của Berkshire, được chọn làm người kế nhiệm CEO, và Buffett nói kỳ vọng của ông với Abel đã được vượt qua. Buffett cũng cho biết ông “chưa bao giờ cảm thấy tốt hơn” về những gì sắp tới. Bài viết lưu ý BRKB có P/E dự phóng 25,6, cao hơn mức trung bình 5 năm là 21,2, và cho rằng cổ phiếu được định giá hợp lý hoặc hơi cao.

Bài viết cho rằng nhà đầu tư không nên sợ thị trường gấu, dựa trên quan điểm của Warren Buffett, người đã đầu tư xuyên suốt nhiều giai đoạn thị trường và về lâu dài vượt qua thị trường chung. Trong sáu thập kỷ làm CEO Berkshire Hathaway, ông đạt mức tăng trưởng kép gần 20% mỗi năm, so với khoảng 10% của S&P 500 trong cùng giai đoạn. Trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, Buffett viết trên The New York Times rằng tin xấu là người bạn tốt nhất của nhà đầu tư vì giúp họ mua tài sản Mỹ với giá đã giảm. Bài báo cũng cho rằng dữ liệu lịch sử cho thấy S&P 500 luôn phục hồi sau các đợt suy thoái và tăng đáng kể về dài hạn.