Tin về đầu tư dài hạn

Dựa trên dữ liệu của giáo sư Aswath Damodaran (NYU Stern), S&P 500 tăng trung bình khoảng 10,6% mỗi năm kèm cổ tức tái đầu tư trong giai đoạn 1957–2025, nhưng chỉ 4 trong 69 năm (1968, 1993, 2004, 2016) có lợi suất từ 8% đến 12%. Có 15 năm thua lỗ và 25 năm tăng trên 20%; năm tốt nhất là 1958 (khoảng 44%) và tệ nhất là 2008 (giảm khoảng 37%). Mức trung bình 10% xuất hiện thường xuyên hơn trong các giai đoạn dài: 13 trên 60 chu kỳ 10 năm, 27 trên 50 chu kỳ 20 năm và 30 trên 40 chu kỳ 30 năm, còn mọi chu kỳ 30 năm đều tăng từ khoảng 9,6% đến 13,6% mỗi năm. Tính đến thời điểm viết, chỉ số tăng khoảng 14% trong năm 2026; tác giả cho rằng 10% là con số hợp lý để lập kế hoạch dài hạn 20–30 năm, nhưng không nên trông đợi trong từng năm.

Berkshire Hathaway, hiện do Greg Abel điều hành, nhận 479 triệu USD cổ tức từ khoản đầu tư vào American Express trong năm 2025, trong khi tổng chi phí mua cổ phần là 1,3 tỷ USD, thực hiện qua nhiều năm và kết thúc vào năm 1995. Cuối năm 2025, Berkshire sở hữu 22% American Express, trị giá thị trường khi đó là 56 tỷ USD. Cổ tức hằng năm của công ty tăng từ 1,22 USD mỗi cổ phiếu năm 2016 lên 2,08 USD năm 2022 và 3,54 USD gần đây, dù tỷ suất cổ tức hiện chỉ khoảng 1,2%. Bài cho biết lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu quý II tăng 11% và doanh thu tăng 10%, còn P/E dự phóng 15,3 thấp hơn mức trung bình 5 năm là 16,8. Bài lấy ví dụ này để nhấn mạnh giá trị của việc nắm giữ lâu dài các công ty chi trả cổ tức ngày càng tăng.