Tin về Eldorado Gold

Eldorado Gold báo cáo quý 3 năm 2026 với sản lượng vàng 106.351 ounce và doanh thu 511,9 triệu USD, lợi nhuận ròng điều chỉnh 127,0 triệu USD (0,49 USD/cổ phiếu) và EBITDA điều chỉnh 275,2 triệu USD. Tổng chi phí tiền mặt là 1.415 USD/ounce đã bán và chi phí duy trì toàn bộ (AISC) là 2.050 USD/ounce. Dòng tiền tự do âm 191,1 triệu USD do đầu tư lớn vào Skouries và McIlvenna Bay khi hai dự án tiến gần sản xuất thương mại; không tính hai dự án này, dòng tiền tự do đạt 98,3 triệu USD. Công ty hạ dự báo sản lượng vàng năm 2026 của các mỏ đang vận hành (không gồm Skouries và McIlvenna Bay) xuống 410.000–430.000 ounce (trước là 430.000–490.000), và toàn bộ kể cả hai dự án xuống 425.000–475.000 ounce (trước là 495.000–600.000). Sản lượng thấp hơn tại Kisladag và Olympias cùng tiến độ tăng sản lượng ở Skouries chậm hơn dự kiến được bù một phần nhờ Lamaque hoạt động mạnh, với quặng hàm lượng cao từ Ormaque.

Cổ phiếu Eldorado Gold đã đem lại 22,3% trong năm qua, tính cả cổ tức, dù cuối năm 2025 có hai luận điểm trái chiều: kỳ vọng vào dự án Skouries và Olympias, và lo ngại về áp lực ESG cùng rủi ro địa chính trị. Ở đầu kỳ, cổ phiếu có giá CA$36,72; kịch bản lạc quan định giá hợp lý ở CA$41,05, còn kịch bản thận trọng ở CA$28,97, dựa trên chi phí duy trì toàn bộ cao, khoảng 1.520 USD mỗi ounce. Báo cáo quý II/2026 ghi nhận doanh thu 487,456 triệu USD, lợi nhuận ròng 172,817 triệu USD và biên lợi nhuận ròng 35,5% so với 30,8% một năm trước, nghiêng về phía lạc quan, dù chi phí đầu tư và rủi ro dự án tại Skouries và McIlvenna Bay vẫn giữ quan điểm thận trọng. Hiện cổ phiếu giao dịch ở CA$44,32, cao hơn điểm xuất phát, và mức giá hợp lý của kịch bản được chọn vẫn cao hơn mức này. Bài cho rằng câu chuyện đã chuyển từ sản lượng vàng sang tổ hợp dự án đồng và phân bổ tiền mặt cho cổ đông, nên việc vận hành Skouries và McIlvenna Bay ổn định là yếu tố then chốt.

Eldorado Gold (EGO) đang chuyển từ giai đoạn đầu tư nặng sang khai thác sinh lời, khi dự án Skouries ở Hy Lạp cho ra tinh quặng đầu tiên ngày 8/9 và nhắm đến sản xuất thương mại trong quý này. Mỏ đồng-kẽm McIlvenna Bay (Saskatchewan) và thương vụ mua lại Foran Mining trị giá 3,8 tỷ CAD (hoàn tất tháng 4) giúp đa dạng hóa sản phẩm, trong khi doanh thu năm tài chính 2025 tăng 40%, biên lợi nhuận hoạt động đạt 41%, nhưng dòng tiền tự do âm 195 triệu USD. Skouries vượt ngân sách 155 triệu USD; bài nêu rủi ro về chi phí vốn cao, tiến độ đưa mỏ vào hoạt động và biến động giá vàng, đồng. Hệ thống Hidden Gems chấm Superscore 80/100 (nhóm 'Strong'), bài cũng nhắc con số 81 đưa công ty vào khoảng 9% hàng đầu; cổ phiếu ở mức 31,67 USD, tăng 26% trong một năm tính đến 23/10/2026, với tỷ lệ giá/doanh thu 2,94. Ủy ban châu Âu đã cấp cho Skouries trạng thái dự án chiến lược vào giữa tháng 10.