J.P. Morgan Asset Management công bố Giả định Thị trường Vốn Dài hạn 2027 (ấn bản thứ 31), dự báo lợi nhuận 10–15 năm tới trong bối cảnh lạm phát và biến động thị trường còn cao. Danh mục 60/40 bằng USD được dự báo đạt lợi nhuận hằng năm 7,0%; nếu phân bổ 30% vào tài sản thay thế đa dạng, lợi nhuận có thể lên 7,5% và tỷ lệ Sharpe tăng 21%. Báo cáo cho rằng AI sẽ thúc đẩy năng suất và lợi nhuận doanh nghiệp, cùng lợi suất thực cao hơn đẩy dự báo trái phiếu toàn cầu lên 5,3%, mức cao nhất trong hai thập kỷ. Dự báo lợi nhuận cổ phiếu vốn hóa lớn Mỹ được nâng 80 điểm cơ bản lên 7,5%, khiến thị trường phát triển lần đầu vượt thị trường mới nổi, còn quỹ đầu cơ đa dạng được nâng 140 điểm cơ bản. Bitcoin được đưa ra khoảng lợi nhuận nhưng không nằm trong danh mục phân bổ đề xuất.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: J . P . Morgan Releases 2027 Long - Term Capital Market Assumptions Projecting 7 . 0 % Return for 60 / 40 Portfolio Over 10 - 15 Years
Từ khoá
JPMorgantrái phiếubitcoinquỹ đầu tư
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Tin liên quan
- JPMorgan nhắm mục tiêu 2 nghìn tỷ USD khi nhu cầu ETF châu Âu tăng
- MSCI sắp loại Strategy khỏi các chỉ số của mình: Liệu Bitcoin có bị ảnh hưởng?
MSCI đang chuẩn bị loại Strategy Inc. (MSTR) khỏi các chỉ số toàn cầu vì xếp công ty vào nhóm “phi hoạt động”, khiến cổ phiếu giảm 9,6% xuống 137 USD ngày 16/10. Quyết định cuối cùng dự kiến trước ngày 11/11/2026 và việc loại khỏi chỉ số bắt đầu từ ngày 30/11. JPMorgan ước tính các quỹ chỉ số có thể phải bán khoảng 2,8 tỷ USD cổ phiếu MSTR, nhưng việc này không buộc công ty bán 848.250 BTC đang nắm giữ. Tuy nhiên, giá cổ phiếu thấp hơn có thể khiến Strategy khó huy động vốn để mua thêm Bitcoin, và công ty đã bán 218,4 triệu USD Bitcoin trong năm nay để hỗ trợ quỹ dự trữ USD. Trong 24 giờ trước ngày 16/10, Bitcoin giảm nhẹ 1,0% xuống 81.548 USD.
- Nhà đầu tư vừa rót gần 12 tỷ USD vào một ETF đang lao dốc, và lý do có thể khiến Phố Wall bất ngờ
Từ tháng 7 đến giữa tháng 10, nhà đầu tư đã rót thêm 11,85 tỷ USD vào iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT), trong đó tháng 8 đạt mức kỷ lục 5,3 tỷ USD, theo dữ liệu Dow Jones Market Data do Barron's đưa tin. Quỹ TLT vẫn giảm khoảng 5% từ đầu năm và khoảng 9% trong 12 tháng, trong khi lợi suất SEC 30 ngày đã đạt 5,4%, mang lại thu nhập mà bài báo cho rằng giúp nhà đầu tư có một lớp đệm trước các đợt giảm tiếp theo. Lợi suất kỳ hạn 10 năm chạm đỉnh một năm ở mức 5,3% vào ngày 5 tháng 10, còn lợi suất kỳ hạn 30 năm giảm từ 5,6% ngày 9 tháng 10 xuống 5,4% ngày 16 tháng 10. Với duration hiệu dụng khoảng 15 năm, lợi suất 5,4% bù được khoảng 36 điểm cơ bản tăng lợi suất trong một năm, và nếu lợi suất 30 năm giảm xuống 5% thì giá quỹ có thể tăng khoảng 6% trước khi tính thu nhập.
- Các quỹ dự phòng rủi ro lỗ nặng do làn sóng bán tháo cổ phiếu AI
Theo Goldman Sachs, các quỹ đầu tư theo chiến lược mua cổ phiếu triển vọng và bán cổ phiếu không triển vọng đã lỗ trong mọi phiên giao dịch tuần qua, với mức lỗ 2,9% tính đến ngày 15/10, nhưng vẫn lãi 14,3% từ đầu năm. Các quỹ tập trung vào châu Á lỗ 6,8% trong nửa đầu tháng này, xóa hơn một nửa mức lãi đạt được tính đến cuối tháng 6/2026, khi họ từng tăng hơn 40% từ đầu năm. Đợt bán tháo cổ phiếu AI diễn ra sau phiên 14/10, với CoreWeave và Broadcom chịu áp lực lớn; trái phiếu CoreWeave bị bán mạnh khiến lợi suất vượt 15%. Theo ông Bruno Schneller (Erlen Capital Management), diễn biến này giống một đợt rút vốn nhanh khỏi các cổ phiếu đang thu hút dòng tiền quá lớn hơn là sự phủ nhận AI.
- Nên bán BND ngay bây giờ, hay đây là cơ hội mua trái phiếu tốt nhất trong 3 năm?
BND, quỹ trái phiếu tổng thể của Vanguard, hiện có lợi suất đáo hạn 5,6% sau khi lợi suất trái phiếu Kho bạc 10 năm lên mức cao nhất từ năm 2007, dù quỹ vẫn giảm 1% trong năm nay. Bài cho biết lợi suất tăng làm giá các trái phiếu đã phát hành giảm, nhưng cũng giúp khoản thu nhập tái đầu tư sinh lời cao hơn, sau khi Fed tăng 0,25 điểm lãi suất hồi tháng Chín lên mức 3,75%–4,00%. Trong năm năm, 100.000 USD đầu tư vào BND chỉ còn khoảng 98.220 USD, trong khi cùng số tiền vào SGOV và FLOT lần lượt đạt khoảng 120.580 USD và 124.390 USD. Tuy vậy, người mua BND từ tháng Mười năm 2023 đã lãi 17%, cao hơn 14% của SGOV. Bài cho rằng BND phù hợp hơn với nguồn tiền có thời hạn từ ba năm trở lên, còn tiền cần dùng trong một đến hai năm thì phù hợp hơn với SGOV, FLOT hoặc VGSH.
- 'Tiền chết' suốt một thập kỷ: Vì sao chiến lược quỹ đầu cơ này có thể hơn trái phiếu
Andrew Beer của DBi cho rằng trái phiếu đã là “tiền chết” suốt cả thập kỷ và nhà đầu tư nên cân nhắc đưa chiến lược managed futures vào thay cho một phần trái phiếu trong mô hình 60/40. Ông lập luận các ETF theo chiến lược này có thể mua và bán khống trên thị trường toàn cầu, có tương quan thấp với cả cổ phiếu lẫn trái phiếu, và có thể hoạt động tốt khi thị trường biến động. Tính đến cuối phiên thứ Năm, ETF DBMF do ông đồng quản lý tăng gần 19% từ đầu năm theo dữ liệu FactSet. Tuy nhiên, chủ tịch NovaDius Wealth Management Nate Geraci cho rằng trái phiếu vẫn có vai trò đa dạng hóa, các chiến lược thay thế chỉ nên chiếm một phần danh mục và có thể kém hiệu quả trong thời gian dài.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Cổ phiếu Amazon (AMZN) có giá 250 USD mỗi cổ phiếu. Vì sao tôi vẫn sẽ mua?
Bài viết cho biết tác giả vẫn sẽ mua cổ phiếu Amazon, hiện khoảng 250 USD mỗi cổ phiếu, nếu chưa sở hữu. Lý do chính là định giá có vẻ hấp dẫn: P/E dự phóng khoảng 24, thấp hơn mức trung bình 5 năm là 39, còn tỷ lệ giá trên doanh thu 3,6 nhỉnh hơn mức trung bình 3. Amazon được Kantar BrandZ 2026 xếp thứ tư toàn cầu với giá trị thương hiệu 1 nghìn tỷ USD, và cổ phiếu từng tăng trung bình 22% mỗi năm trong 15 năm qua. Bài nhấn mạnh giá tuyệt đối của cổ phiếu không nói lên nhiều, nhà đầu tư nên so sánh với lợi nhuận, doanh thu và nghiên cứu kỹ từng công ty.
- Amazon vừa giúp chip AI của mình dễ sử dụng hơn. Nhà đầu tư Nvidia có nên lo lắng?
Amazon công bố TorchNeuron, công cụ phần mềm miễn phí, mã nguồn mở, cho phép nhà phát triển chạy mã PyTorch hiện có trên chip Trainium với thay đổi tối thiểu, dự kiến ra mắt bản beta công khai vào ngày 20 tháng 10. Công cụ này thách thức một phần lợi thế của Nvidia, vì việc chuyển khỏi CUDA hiện tốn nhiều thời gian và nhân công. Tuy nhiên, công cụ chỉ áp dụng cho công việc trên PyTorch, mã CUDA tùy chỉnh khó chuyển sang, và sản phẩm vẫn ở giai đoạn beta, còn tuyên bố về độ dễ chuyển đổi đến từ chính Amazon. Google cũng đang phát triển TorchTPU. Tác giả coi đây là một điểm yếu trong câu chuyện của Nvidia, chưa có tác động lớn đến đơn hàng hay giá trong ngắn hạn, nhưng thị trường có thể không còn sẵn sàng trả mức phí cao như trước cho cổ phiếu Nvidia.
- J.P. Morgan giữ vị trí dẫn đầu bảng xếp hạng nghiên cứu cổ phiếu Mỹ của Extel
Khảo sát Extel lần thứ 55 về các nhóm nghiên cứu hàng đầu Mỹ xếp J.P. Morgan đứng đầu bảng nhóm nghiên cứu với 47 vị trí được công bố, tiếp theo là BofA Securities với 44 và Morgan Stanley với 43. UBS ghi nhận mức tăng số vị trí lớn nhất, đạt 42 vị trí và leo lên vị trí thứ tư. Trong bảng nhà phân tích hàng đầu, Jefferies đứng đầu với 43 vị trí, còn UBS dẫn đầu bảng xếp hạng có trọng số riêng của Extel, trước J.P. Morgan và Evercore ISI. Kết quả phản ánh ý kiến của 4.451 nhà quản lý danh mục và nhà phân tích thuộc 1.608 tổ chức ở 60 lĩnh vực, với 129.919 phiếu bầu. Số tổ chức tham gia giảm từ 1.705 năm 2025, nhưng số tổ chức thuộc các nhóm hoa hồng cao nhất tăng lên 89 từ 82.
- Visa và Mesh hợp tác cho phép chi tiêu tiền mã hóa tại 175 triệu điểm bán hàng
Visa và mạng lưới thanh toán tiền mã hóa Mesh hợp tác để người dùng có thể chi tiêu số dư tiền mã hóa và stablecoin trực tiếp từ ví kỹ thuật số tham gia tại các điểm bán thuộc mạng Visa, mà không cần chuyển tiền vào tài khoản ngân hàng hay dùng thẻ crypto riêng. Người bán nhận thanh toán qua mạng Visa hiện có mà không phải thay đổi hệ thống thanh toán. Mạng lưới này bao phủ hơn 175 triệu điểm bán ở hơn 200 quốc gia và vùng lãnh thổ, còn danh sách ví tham gia và thời điểm ra mắt sẽ được công bố sau. Mesh sẽ đảm nhận việc nạp tiền, quy đổi giữa tiền mã hóa, stablecoin và tiền pháp định, cùng quy trình xác minh khách hàng (KYC). Quan hệ hợp tác này nối tiếp việc Mesh tích hợp với Bybit Pay hồi tháng Chín và đợt huy động 75 triệu USD hồi tháng Một với định giá 1 tỷ USD.
- 3 cổ phiếu do nhà sáng lập dẫn dắt đáng chú ý trong tháng 10 năm 2026
Bài viết giới thiệu ba cổ phiếu do nhà sáng lập dẫn dắt được chọn từ một bộ lọc, gồm monday.com, Palantir Technologies và Figure Technology Solutions. monday.com có doanh thu khoảng 1,37 tỷ USD và vốn hóa 3,8 tỷ USD. Palantir có doanh thu 3,21 tỷ USD từ khách hàng chính phủ và 2,95 tỷ USD từ khách hàng thương mại, vốn hóa 447,04 tỷ USD. Figure Technology Solutions ghi nhận doanh thu 619 triệu USD và vốn hóa 6,1 tỷ USD. Bài cho rằng sự gắn bó của người sáng lập có thể đồng hành với lợi ích cổ đông dài hạn, nhưng mỗi cổ phiếu đều phụ thuộc vào một số giả định cần theo dõi như khả năng mở rộng khách hàng, sức mạnh định giá hay tốc độ chấp nhận blockchain. Bộ lọc đầy đủ còn tìm thấy thêm 26 doanh nghiệp có đặc điểm tương tự.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.