Nebius (NBIS) vừa điều chỉnh giá thuê máy ảo GPU NVIDIA B300, B200, H200 và H100 đầu tháng này, trong bối cảnh nhu cầu hạ tầng AI tăng mạnh. Doanh thu Q2/2026 đạt 582,3 triệu USD, tăng 454% so với cùng kỳ, ARR lên 3,0 tỷ USD và EBITDA điều chỉnh dương 236,2 triệu USD. Tuy nhiên, công ty chi 8.130,3 triệu USD cho tài sản trong nửa đầu năm, tổng nợ 8.545,7 triệu USD và lỗ ròng GAAP từ hoạt động tiếp tục 190,4 triệu USD. Công ty đã huy động khoảng 2,8 tỷ USD qua phát hành cổ phiếu, và EPS năm 2027 được dự báo giảm 62,73% do khấu hao và lãi vay đến trước doanh thu. Với P/E dự phóng 46,08 lần so với 23,23 lần của ngành, bài viết nhận định giá cổ phiếu đang phản ánh lợi nhuận còn ở xa.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Nebius (NBIS) Has Pricing Power. Its Earnings Don’t Show It Yet.
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Tin liên quan
- Đừng bán cổ phiếu công nghệ vội. Hãy cân nhắc các bước sau để tận dụng đợt tái thiết AI mới nhất.
- Microsoft hướng tới chip tự phát triển để thúc đẩy tham vọng AI – CEO Nadella gọi đây là 'canh bạc lớn nhất từ trước đến nay của chúng tôi vào chip tự phát triển'
Microsoft đẩy mạnh chip AI tự phát triển Maia, dự kiến triển khai quy mô đa gigawatt từ năm 2027 và trở thành hệ thống chính chạy các mô hình AI cho sản phẩm và dịch vụ của hãng, nhằm cắt giảm chi phí và giảm phụ thuộc vào nhà cung cấp chip bên ngoài. Maia 200, ra mắt hồi tháng Một, đang chạy Microsoft Copilot và được triển khai tại Mỹ, châu Âu và Úc; Maia 300 được kỳ vọng tạo ra nhiều hơn 40% token AI trên mỗi megawatt so với các hệ thống GPU hàng đầu, còn cụm 96 chip Maia 300 có thể xử lý gấp bảy lần Maia 200. Microsoft không rời bỏ nhà cung cấp hiện tại: hãng vẫn triển khai hệ thống Vera Rubin của Nvidia và Helios của AMD song song với Maia. Cổ phiếu MSFT tăng hơn 1% và đã tăng khoảng 14,5% từ đầu năm, trong khi AMD giảm 2,9% và NVDA giảm 1,2%. Tâm lý nhà đầu tư nhỏ trên Stocktwits đối với MSFT vẫn ở mức 'bearish' trong 24 giờ qua.
- Khi AI tiêu thụ chip nhớ, các công ty sản xuất nắm quyền định giá
Giá chip nhớ tăng mạnh khi nhu cầu từ trung tâm dữ liệu AI vượt khả năng sản xuất: theo Tom's Hardware, một bộ RAM từng khoảng 191 USD nay lên 1.118 USD, tăng 485%. Theo TrendForce, giá DRAM hợp đồng tăng khoảng 90–95% trong quý I/2026 và NAND tăng 55–60%. SK Hynix cho biết công suất đã gần như bán hết cho năm 2026, còn Micron, SK Hynix và Samsung, chiếm hơn 95% sản lượng DRAM toàn cầu, đang chuyển công suất sang bộ nhớ băng thông cao (HBM). Chi phí DRAM cho iPhone đời tới dự kiến tăng khoảng gấp ba, trong khi các lãnh đạo ngành cho rằng nguồn cung mới phải đến cuối 2027 và tình trạng thiếu hụt có thể dịu đi vào 2028 hoặc 2029.
- Đừng bỏ qua các cổ phiếu ngân hàng hàng đầu khi mùa báo cáo quý 3 đến gần: EQBK, HOMB
Trong khi các ngân hàng lớn như JPMorgan Chase và Citigroup thu hút sự chú ý, bài viết nêu bật hai ngân hàng khu vực là Equity Bancshares (EQBK) và Home BancShares (HOMB), dự kiến báo cáo quý 3 vào thứ Tư. Theo đồng thuận của Zacks, EQBK dự kiến EPS quý 3 đạt 1,31 USD, tăng 8% so với cùng kỳ, còn doanh thu tăng gần 19% lên 84,83 triệu USD; EPS quý 2 của ngân hàng này đã tăng 42% và vượt kỳ vọng gần 14%. Với HOMB, EPS quý 3 dự kiến 0,64 USD, tăng gần 5%, doanh thu tăng hơn 5% lên 293 triệu USD và thu nhập lãi thuần tăng hơn 7% lên 243 triệu USD. Bài cũng nêu tỷ suất cổ tức của EQBK là 1,88% và của HOMB trên 3%.
- Goldman và Berkshire nổi bật sau báo cáo lợi nhuận của các ngân hàng lớn: Biểu đồ cho thấy gì
- Thu nhập của JPMorgan, Wells Fargo và Citi cho thấy người tiêu dùng vẫn trụ vững dù lãi suất cao
Ba ngân hàng lớn JPMorgan Chase (JPM), Wells Fargo (WFC) và Citigroup (C) báo cáo kết quả quý III cho thấy người tiêu dùng và doanh nghiệp Mỹ vẫn bền bỉ dù lãi suất tăng, với chi tiêu và cho vay cùng tăng so với một năm trước và tổn thất khoản vay phần lớn được kiểm soát. Dư nợ thẻ tín dụng bình quân của JPMorgan tăng 7%, tỷ lệ xóa nợ thẻ giảm xuống 2,91% từ 3,15%; Citi ghi nhận chi tiêu thẻ tại Mỹ tăng 11%. CEO Wells Fargo Charlie Scharf cho rằng người tiêu dùng chi tiêu nhiều hơn và tỷ lệ nợ quá hạn thấp, trong khi CEO JPMorgan Jamie Dimon thận trọng hơn, cảnh báo lãi suất tăng thêm một điểm phần trăm có thể gây đau đớn khi người vay tái cấp vốn với chi phí cao hơn. Citi và Wells Fargo đều tăng dự phòng rủi ro cho vay so với một năm trước, còn JPMorgan tăng so với quý trước.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Cổ phiếu Roblox giảm 38% từ đầu năm 2026: RBLX là cổ phiếu "vốn chết" hay sắp hồi phục?
Cổ phiếu Roblox giảm 38% từ đầu năm đến nay, còn 50,41 USD, với áp lực thêm từ việc tòa án cuối tháng 9 bác bỏ đề nghị hủy vụ kiện bóc lột tình dục trẻ em do Quận Los Angeles khởi kiện, cùng việc Jefferies hạ xếp hạng xuống Underperform. Jefferies cho rằng đà tăng sau báo cáo quý 2 đã phản ánh quá nhiều kỳ vọng về doanh thu đặt trước (bookings), vốn chỉ tăng 8% lên 1,6 tỷ USD trong quý 2, dù số người dùng hoạt động hằng ngày tăng 10% lên 123 triệu. Trước đó, các thay đổi về an toàn, trong đó có yêu cầu xác minh tuổi bắt buộc, khiến Roblox hạ dự báo tăng trưởng doanh thu cả năm xuống 20% đến 25%. Roblox dự báo bookings quý 3 năm 2026 giảm 14% đến 18% so với cùng kỳ. Trong khi Take-Two giảm 20% và GameStop tăng 31% từ đầu năm, áp lực dường như nhắm riêng vào Roblox; bài viết cho rằng yếu tố quyết định là liệu bookings có ổn định trong khi người dùng tiếp tục tăng hay không.
- Super Micro (SMCI) giành hơn 60 tỷ USD đơn hàng, liệu mức chiết khấu có xứng đáng?
Một nhà thầu có liên quan đến Super Micro Computer (SMCI) đã nhận tội đầu tháng 10 vì giúp vận chuyển máy chủ gắn chip Nvidia tiên tiến sang Trung Quốc; công tố viên cho rằng vụ việc liên quan đến hàng tỷ USD công nghệ AI của Mỹ, còn công ty nói không bị nêu tên là bị cáo và hoạt động kinh doanh không bị ảnh hưởng. Doanh thu năm tài chính kết thúc vào tháng 6 đạt 39,1 tỷ USD, tăng từ 22,0 tỷ USD một năm trước; CEO Charles Liang cho biết công ty nhận hơn 60 tỷ USD đơn hàng mới trong năm, thêm vài trăm khách hàng doanh nghiệp và có tồn đọng đơn hàng (backlog) kỷ lục. Ban lãnh đạo dự báo doanh thu năm tài chính 2027 đạt 65,0 đến 72,0 tỷ USD, còn doanh thu đã tăng trung bình khoảng 61,5% mỗi năm trong 5 năm qua. Biên lợi nhuận gộp cả năm là 10,8%, nhưng tăng lên 17,5% trong quý kết thúc vào tháng 6, với lợi nhuận ròng 1.178 triệu USD; biên lợi nhuận hoạt động 12 tháng gần nhất là 7,09%. Bài viết cho biết cổ phiếu đang được định giá thấp hơn đáng kể so với ngành theo bội số lợi nhuận kỳ vọng, và một quý tốt chưa đủ để chứng minh mức biên lợi nhuận mới.
- Cổ phiếu Nvidia thực sự chỉ giao dịch ở mức 8 lần lợi nhuận năm 2030?
Nvidia là công ty có vốn hóa lớn nhất thị trường, trên 5 nghìn tỷ USD. Cổ phiếu giao dịch ở mức 27 lần lợi nhuận điều chỉnh trailing, nhưng chỉ khoảng 8 lần ước tính lợi nhuận tài khóa 2030 của các nhà phân tích, và tác giả nhấn mạnh con số này còn có thể thay đổi nhiều. Tăng trưởng doanh thu đã tăng tốc từ 56% (Q2 FY 2026) lên 106% (Q2 FY 2027), dù hướng dẫn cho quý hiện tại cho thấy tăng trưởng có thể chậm lại nhẹ. Cổ phiếu đang giao dịch ở mức 13 lần lợi nhuận năm tới, và hội đồng quản trị vừa phê duyệt mức mua lại cổ phiếu kỷ lục 150 tỷ USD. Tác giả cũng lưu ý các rủi ro như tăng trưởng chậm lại hoặc biên lợi nhuận ròng thu hẹp.
- Thuế tỷ phú California có thể phản tác dụng, theo nghiên cứu của Stanford
Các nhà kinh tế Stanford Benjamin Jaros và Joshua Rauh, trong một working paper của NBER, cho rằng khoản thuế một lần 5% đánh vào tài sản tỷ phú có thể thu được ít tiền hơn dự kiến và cuối cùng làm giảm doanh thu thuế của bang. Bảy tỷ phú, trong đó có Peter Thiel, Larry Page và Sergey Brin, đã công khai rời California, đưa khoảng 540 tỷ USD, tương đương 30% tổng tài sản tỷ phú của bang, ra ngoài diện chịu thuế. Nhóm tác giả ước tính đạo luật chỉ thu được khoảng 30 tỷ USD, so với mức 100 tỷ USD mà người đề xuất đưa ra; việc mất 1 tỷ đến 3,5 tỷ USD thuế thu nhập mỗi năm có thể khiến bang thiệt khoảng 39 tỷ USD theo giá trị hiện tại nếu tình trạng này kéo dài. Đề xuất (Proposition 40) sẽ được cử tri bỏ phiếu vào tháng tới, và khảo sát Citrin-Politico cho thấy 46% cử tri có khả năng đi bầu ủng hộ, 43% phản đối. Phía ủng hộ, trong đó có hai nhà kinh tế đoạt giải Nobel là Daron Acemoglu và Joseph Stiglitz, cho rằng thuế sẽ tài trợ cho y tế và đầu tư công, đồng thời California đã thu hút thêm vốn đầu tư mạo hiểm kể từ khi đề xuất được công bố.
- Mỹ yêu cầu các cơ quan dân sự gỡ DeepSeek khỏi hệ thống chính phủ
Bộ An ninh Nội địa Mỹ (DHS) hôm thứ Hai yêu cầu các cơ quan chính phủ dân sự gỡ bỏ sản phẩm DeepSeek và các dịch vụ bên thứ ba xây dựng trên mô hình này khỏi hệ thống CNTT, đồng thời cấm mua mới. Thông báo cảnh báo việc sử dụng có thể khiến dữ liệu nhạy cảm bị chuyển cho Trung Quốc và tạo ra thông tin tình báo về người Mỹ và cơ quan chính phủ. Bộ Thương mại, Hải quân, cùng các bang New York, Tennessee và Virginia trước đó đã hạn chế DeepSeek. Ủy ban Truyền thông Liên bang (FCC) sẽ bỏ phiếu vào ngày 29 tháng 10 về việc cấm các phòng thí nghiệm Trung Quốc kiểm tra thiết bị điện tử dùng tại Mỹ.
- Cổ phiếu NVIDIA và 2 cổ phiếu định giá thấp khác nên sở hữu
Lãi suất tăng khiến giá trái phiếu giảm mạnh, khi trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm ghi nhận một trong những đợt giảm sâu nhất nhiều năm kể từ thế kỷ 18. Bài viết nêu ba cổ phiếu Mỹ mà bộ lọc dòng tiền của Simply Wall St xem là có giá hấp dẫn so với tiềm năng dòng tiền tương lai: NVIDIA, Wells Fargo và J.B. Hunt Transport Services. NVIDIA đạt khoảng 275,4 tỷ USD doanh thu từ mảng Compute & Networking và 27,6 tỷ USD từ mảng Graphics, với vốn hóa 5.170,6 tỷ USD; bài cho rằng một nền tảng thay thế CUDA rẻ hơn hoặc mã nguồn mở có thể làm suy yếu lợi thế cạnh tranh của hãng. Wells Fargo có vốn hóa 251,7 tỷ USD, tăng trưởng dư nợ cho vay bình quân 12% và tiền gửi bình quân 10% so với cùng kỳ trong quý 2 năm 2026 sau khi gỡ bỏ giới hạn tài sản; J.B. Hunt có vốn hóa 21,3 tỷ USD và doanh thu 13,3 tỷ USD, ghi nhận khối lượng vận tải liên phương thức kỷ lục hơn 578.000 chuyến trong quý 2 năm 2026.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.