Tin về AGNC Investment

AGNC Investment (AGNC) có quý ba khó khăn: lợi nhuận và giá trị sổ sách đều giảm, giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu giảm 1,45 USD (16,9%) xuống 7,13 USD, còn lợi suất kinh tế trên vốn cổ phần chung là -12,7%. Thu nhập chênh lệch lãi suất đạt 0,37 USD mỗi cổ phiếu, sát mức 0,36 USD cổ tức đã chi trong quý và là quý giảm thứ ba liên tiếp. Giá cổ phiếu giảm đẩy lợi suất cổ tức lên 16,5%, nhưng CEO Peter Federico cho rằng cổ tức vẫn phù hợp với kinh tế của công ty, vì chỉ số ông ưu tiên là tổng chi phí vốn khoảng 19%, trong khi danh mục hiện tại tạo lợi nhuận trên vốn khoảng 20% và các khoản đầu tư mới khoảng 19%. Bài kết luận cổ tức hiện còn an toàn, nhưng sẽ rủi ro nếu lợi nhuận xuống dưới chi phí vốn, phản ánh rủi ro cao đằng sau lợi suất cao.

Quý III, AGNC Investment, quỹ REIT thế chấp, ghi nhận thu nhập và giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu giảm; giá trị này giảm 1,45 USD (16,9%) xuống còn 7,13 USD, và giá cổ phiếu giảm mạnh khiến lợi suất cổ tức lên tới 16,5%. Thu nhập chênh lệch lãi suất và dollar roll đạt 0,37 USD mỗi cổ phiếu, gần bằng mức chi trả 0,36 USD (0,12 USD mỗi tháng) và là quý giảm thứ ba liên tiếp, trong khi lợi nhuận kinh tế trên vốn cổ phần âm 12,7%. CEO Peter Federico cho rằng chỉ số quan trọng hơn là tổng chi phí vốn, khoảng 19%, trong khi danh mục hiện tại tạo lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu khoảng 20% và đầu tư mới khoảng 19%, nên cổ tức vẫn phù hợp với hoạt động kinh doanh. Cổ tức được xem là tạm thời an toàn, nhưng sẽ gặp rủi ro nếu lợi nhuận giảm xuống dưới chi phí vốn, và mức lợi suất cao phản ánh rủi ro cao của cổ phiếu.

Báo cáo quý 3/2026 (công bố ngày 20/10/2026) ghi nhận khoản lỗ toàn diện 1,28 USD mỗi cổ phiếu phổ thông, do giá trị sổ sách hữu hình giảm khi chứng khoán MBS kém hơn công cụ phòng hộ lãi suất. AGNC phát hành 992 triệu USD cổ phiếu phổ thông qua chương trình bán tại thị trường với giá cao hơn đáng kể so với giá trị sổ sách hữu hình, rồi dùng nguồn vốn này tăng danh mục thêm 2,5 tỷ USD, giữ đòn bẩy ở 7,9 lần. Ban lãnh đạo ước tính lợi nhuận kỳ vọng trên vốn chủ sở hữu ở mức 18%-20% dựa trên giá thế chấp hiện tại. Rủi ro kéo dài thời hạn đã đạt đỉnh, chỉ dưới 2% thị trường thế chấp còn động lực tái tài trợ, nên dòng tiền danh mục ổn định hơn. Công ty có khoản đệm thanh khoản 6,3 tỷ USD.

Cổ phiếu AGNC Investment tăng 4,3% lên 8,80 USD khi đóng cửa, dù kết quả quý vừa công bố cho thấy giá trị sổ sách giảm. Khối lượng giao dịch đạt 36,7 triệu cổ phiếu, cao hơn khoảng 29% so với mức trung bình ba tháng là 28,5 triệu. Các đối thủ Annaly Capital Management (NLY) và Rithm Capital (RITM) cũng tăng lần lượt 3,22% và 2,37%, cho thấy tâm lý ngành cải thiện. Giá trị sổ sách hữu hình của công ty giảm 16,9% trong quý 3, nhưng công ty cho biết các khoản đầu tư mới cho thấy lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu từ 18% đến 20%. Kết quả của AGNC rất nhạy với lãi suất, nên nhà đầu tư đang theo dõi cuộc họp Fed kết thúc ngày 28/10.