Tin về Cisco

Cisco Systems (CSCO) mở rộng vai trò trong hạ tầng AI khi ra mắt phần cứng Silicon One mới và hợp tác quang học với NVIDIA, nhắm đến các module 400Gb/s mỗi làn cho trung tâm dữ liệu AI tương lai. Giá cổ phiếu tăng 40,06% từ đầu năm đến nay, nhưng lợi suất giá trong 90 ngày giảm 7,86%, còn tổng lợi suất cổ đông dài hạn trên 100%. Cổ phiếu hiện giao dịch quanh mức 106,50 USD. Một kịch bản được theo dõi nhiều nhất trên Simply Wall St đưa giá trị hợp lý là 110,56 USD, nhưng nhấn mạnh rằng lợi thế này phụ thuộc vào khả năng thực thi AI và nhu cầu từ các nhà vận hành trung tâm dữ liệu quy mô lớn; nếu nhu cầu chậm lại hoặc mất thị phần, phần lợi thế này có thể bị thu hẹp.

Cisco công bố phần cứng mạng AI mật độ cao mới, gồm switch Silicon One G302 và module quang USFP 400Gb/s mỗi làn đang được phát triển cùng NVIDIA, TE Connectivity và Amphenol, cùng hỗ trợ SONiC mở rộng và công cụ bảo mật cho vận hành AI. Bài viết cho rằng các cập nhật này củng cố luận điểm chuyển đơn hàng AI thành doanh thu, nhưng không thay đổi động lực ngắn hạn đó, với 9,3 tỷ USD đơn hàng AI hyperscale trong FY26. Rủi ro lớn nhất vẫn là biên lợi nhuận: biên lợi nhuận gộp non-GAAP giảm 210 điểm cơ sở so với cùng kỳ xuống 66,3%, và ban lãnh đạo cảnh báo áp lực tiếp tục đến FY27 do chi phí phần cứng và bộ nhớ. Cisco dự kiến doanh thu hạ tầng AI hyperscale 7,5 tỷ USD trong FY27, và mảng mạng chiếm 54,7% tổng doanh thu.

Arista Networks (ANET) và Cisco Systems (CSCO) đều công bố kết quả kỷ lục nhờ AI trong tháng Tám, nhưng cổ phiếu của cả hai đều giảm mạnh. Doanh thu của Arista đạt 3,04 tỷ USD, tăng 37,7% so với cùng kỳ và cao hơn ước tính 2,83 tỷ USD; công ty nâng dự phóng năm 2026 lên khoảng 12,6 tỷ USD. Doanh thu mảng mạng của Cisco tăng 28% lên 9,791 tỷ USD, và đơn hàng AI từ các hyperscaler đạt 4 tỷ USD trong quý. Arista tập trung vào dòng sản phẩm chạy phần mềm EOS và đối mặt rủi ro tập trung khách hàng, trong khi Cisco kiểm soát nhiều hơn chuỗi cung ứng chip, dù biên lợi nhuận gộp không GAAP giảm còn 66,3% từ 68,4%. Trong tuần trước, cổ phiếu Arista giảm 11,41% và Cisco giảm 7,27%.