Tin về Freeport-McMoRan

Bài so sánh MP Materials, nhà sản xuất đất hiếm hàng đầu trong nước, với Freeport-McMoRan, nhà sản xuất đồng lớn, khi cả hai đều hưởng lợi từ việc xây dựng trung tâm dữ liệu và lưới điện. MP vận hành mỏ Mountain Pass, địa điểm khai thác và chế biến đất hiếm quy mô lớn duy nhất tại Mỹ, và được Bộ Quốc phòng đảm bảo giá sàn 110 USD/kg cho NdPr. Hợp đồng 10 năm của MP còn đảm bảo ít nhất 140 triệu USD EBITDA hằng năm cho nhà máy nam châm thứ hai. Freeport chiếm khoảng 70% sản lượng đồng tinh luyện của Mỹ và dự kiến sản xuất 3,1 tỷ pound đồng trong năm nay, còn S&P Global dự báo nhu cầu đồng toàn cầu có thể tăng 50% đến năm 2040. Bài cho rằng Freeport phù hợp hơn với nhà đầu tư tìm doanh nghiệp ổn định, còn MP có thỏa thuận ràng buộc với DoD và giá sàn nên thu nhập dễ dự đoán hơn.

Freeport-McMoRan báo cáo sản lượng đồng quý 3/2026 khoảng 830 triệu pound và sản lượng vàng khoảng 230 nghìn ounce, nhìn chung phù hợp kỳ vọng nội bộ. Khoảng 60 nghìn ounce vàng tinh luyện được chuyển việc bán sang quý 4 do lịch giao hàng và hậu cần tại nhà máy luyện ở Indonesia. Công ty dự kiến doanh số đồng quý 3 khoảng 750 triệu pound và vàng khoảng 100 nghìn ounce, thấp hơn kỳ vọng trước do việc lùi bán hàng. Bài cho biết kết quả quý 3/2026 sẽ công bố ngày 27/10 là chất xúc tác gần nhất, còn rủi ro lớn nhất hiện nay là độ phức tạp về vận hành và quy định tại Indonesia.

Freeport-McMoRan (FCX) vừa công bố sản lượng đồng và vàng quý 3 năm 2026, nhìn chung phù hợp với kỳ vọng nội bộ, trong đó một phần sản lượng vàng ở Indonesia được chuyển sang quý 4. Sau đợt điều chỉnh gần đây, cổ phiếu giảm 3,87% trong 1 ngày và 3,12% trong 7 ngày, nhưng vẫn tăng 34,07% từ đầu năm và 68,47% trong 1 năm. Theo kịch bản định giá được theo dõi nhiều nhất, giá trị hợp lý là 73,14 USD, cao hơn giá đóng cửa gần nhất 69,62 USD; trong khi P/E hiện ở mức 34,1 lần so với mức hợp lý 27,5 lần và khoảng 19,8 lần của nhóm đối thủ. Bài viết lưu ý rủi ro từ sự cố tại Grasberg hoặc chi phí đầu tư tại Bagdad cao hơn kế hoạch có thể làm suy yếu luận điểm định giá hấp dẫn.