Tin về giao đồ ăn

Doanh thu quý 3 của Uber tăng 10% lên 14,77 tỷ USD, nhỉnh hơn ước tính 14,69 tỷ USD của các nhà phân tích, nhưng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu 25 cent thấp hơn mức 96 cent dự kiến. Lợi nhuận ròng 512 triệu USD giảm 92% so với một năm trước, khi kỳ đó có khoản ghi nhận 4,9 tỷ USD từ việc hoàn nhập dự phòng thuế. Doanh thu mảng di chuyển giảm 2% xuống 7,52 tỷ USD, thấp hơn ước tính 7,71 tỷ USD, trong khi mảng giao đồ ăn tăng 23% lên 5,49 tỷ USD, sát mức kỳ vọng 5,51 tỷ USD. Doanh thu vận tải hàng hóa tăng 34% lên 1,76 tỷ USD, vượt mức đồng thuận 1,49 tỷ USD và là động lực chính giúp doanh thu vượt kỳ vọng. Với quý 4, Uber dự báo tổng giá trị đặt chỗ (bookings) ở mức trung bình 64,5 tỷ USD, phù hợp với ước tính 64,26 tỷ USD.

Cổ phiếu DoorDash (DASH) giảm 33,8% trong 12 tháng qua trong khi S&P 500 tăng 15,3%, và đang thấp hơn 36,7% so với mức đóng cửa cao nhất trong năm. Tỷ lệ giá trên doanh thu 12 tháng là 5,0 lần vào cuối tháng 9, bằng khoảng một nửa mức 9,7 lần ghi nhận một năm trước, nhưng biên lợi nhuận hoạt động của quý kết thúc tháng 6 giảm còn 3,5% từ 5,0%. Tại giá đóng cửa ngày 26/10, cổ phiếu ở mức 87,0 lần lợi nhuận và 25,9 lần dòng tiền hoạt động, khiến bài cho rằng cổ phiếu đắt hơn đáng kể xét theo lợi nhuận so với dòng tiền. Các nhà phân tích dự kiến doanh thu quý 3/2026 đạt 4,66 tỷ USD, cao hơn khoảng 35% so với cùng kỳ, còn công ty đưa ra hướng dẫn EBITDA điều chỉnh 0,95 đến 1,1 tỷ USD. Theo bài, việc mua trước báo cáo tháng 11 sẽ không quá sớm nếu doanh thu đạt dự báo và EBITDA điều chỉnh nằm trong hoặc trên khoảng hướng dẫn, nhưng sẽ là quá sớm nếu một trong hai chỉ tiêu không đạt.

Trong sáu tháng qua, UBER giảm 1% còn DASH tăng 22%, tính đến 12/10. Uber cho biết khách dùng cả đi xe và Uber Eats tăng trưởng nhanh hơn 1,5 lần so với khách chỉ dùng một dịch vụ, còn DoorDash đang mở rộng sang tạp hóa, bán lẻ, quảng cáo và dịch vụ cho nhà hàng. Q2/2026, số đơn hàng của DoorDash tăng 27% lên 970 triệu, doanh thu tăng 36% lên 4,5 tỷ USD, trong đó tăng 24% nếu không tính thương vụ Deliveroo. Uber ghi nhận tổng giá trị đặt hàng trên 58 tỷ USD và dòng tiền tự do 12 tháng gần nhất trên 10 tỷ USD. P/E dự phóng của Uber là 15,92 lần so với 38,02 lần của DoorDash; bài viết lưu ý P/E trailing của Uber bị đẩy lên bởi khoản lãi khoảng 1,6 tỷ USD từ đánh giá lại khoản đầu tư, và cho rằng Uber có trường hợp định giá dễ bảo vệ hơn.