Tin về Marvell

GF Securities cho biết một phần thiết kế chip TPU v9 của Google bị chậm khoảng ba tuần, có thể do phải thiết kế lại, khiến tiến độ lùi khoảng một quý; sản xuất hàng loạt dự kiến vào quý II/2027. Tỷ lệ sản xuất (yield) của đế đóng gói chỉ đạt 45% đến 50% là trở ngại chính, nhưng GF không xem đây là vấn đề về nhu cầu, vì nhu cầu TPU từ Google và khách hàng bên ngoài như Anthropic vẫn mạnh. Theo GF, MediaTek chứ không phải Marvell (MRVL) chịu áp lực ngắn hạn, nên lợi ích của Marvell từ tình huống này chỉ mang tính gián tiếp. Với mức 63 lần lợi nhuận dự phóng, cao hơn 66% so với trung bình 5 năm là 38,02 lần, bài viết kết luận sự chậm trễ này không đủ để xem là lý do mua cổ phiếu, dù triển vọng AI dài hạn của Marvell vẫn đáng theo dõi.

Broadcom (AVGO) và Marvell (MRVL) đều công bố kết quả AI mạnh trong mùa hè này khi các hyperscaler ngày càng muốn chip được thiết kế theo mô hình riêng của họ. Doanh thu chip AI của Broadcom đạt 16,70 tỷ USD, tăng 221% so với cùng kỳ, trong đó XPU chiếm 73%; công ty bắt đầu giao hàng TPU v8i cho Google và kỳ vọng doanh thu AI khoảng 115 tỷ USD năm tài chính 2027 và 230 tỷ USD năm 2028. Marvell ghi nhận doanh thu trung tâm dữ liệu 2,17 tỷ USD, tăng 46%, nhờ mảng kết nối quang và switch, và kỳ vọng mảng kinh doanh tùy biến tăng hơn gấp đôi trong năm tài chính 2028. Bài viết nêu rủi ro tập trung khách hàng và điểm nghẽn nguồn cung của Broadcom, trong khi cổ phiếu AVGO giảm 4,49% từ đầu năm còn MRVL tăng 168,54%.