Tin về Procter & Gamble

Cổ phiếu Procter & Gamble tăng 6% lên 166,19 USD trong phiên sáng sau kết quả quý 1 năm tài chính 2027, với EPS lõi 2 USD cao hơn kỳ vọng 1,89 USD và doanh thu thuần 23,28 tỷ USD so với 22,82 tỷ USD dự kiến. CFO Andre Schulten cho rằng người tiêu dùng Mỹ “khá kiên cường”, nhưng nhóm thu nhập thấp đang thận trọng hơn. Công ty giữ nguyên dự báo cả năm: tăng trưởng doanh số hữu cơ 1% đến 3% và EPS lõi 6,89 đến 7,11 USD. Biên lợi nhuận gộp lõi giảm 150 điểm cơ sở so với cùng kỳ, và công ty dự kiến chi phí hàng hóa tăng 1,4 tỷ USD sau thuế trong năm nay. Cùng lúc, Johnson & Johnson tăng 3% và Coca-Cola tăng 2%, trong khi SPY giảm 1%.

P&G báo cáo lợi nhuận điều chỉnh quý đầu năm tài chính đạt 2,00 USD mỗi cổ phiếu và doanh thu 23,3 tỷ USD, đều cao hơn kỳ vọng của giới phân tích theo khảo sát LSEG (lần lượt 1,88 USD và 22,8 tỷ USD). Doanh thu thuần tăng 4% và khối lượng bán tăng 2,4%, trong đó mảng vải và chăm sóc gia đình (gồm Tide, Febreze) là điểm sáng nhất với khối lượng tăng 4,3%. Ngược lại, mảng chăm sóc sức khỏe giảm 2,9% khối lượng và mảng cạo râu giảm 0,4%. P&G giữ nguyên dự báo EPS cốt lõi năm tài chính 2027 ở mức 6,89 đến 7,11 USD, nhưng nâng dự báo tăng trưởng doanh thu lên 2% đến 4% nhờ thương vụ mua Thorne, hoàn tất ngày 1/10. Cổ phiếu tăng hơn 2% trong giao dịch trước giờ mở cửa.

Procter & Gamble đã tăng cổ tức hàng năm trong 70 năm liên tiếp, và trong năm tài chính 2026 đạt doanh thu thuần khoảng 87 tỷ USD (tăng 3%), lợi nhuận ròng 16,1 tỷ USD và dòng tiền hoạt động 19,6 tỷ USD. Công ty trả hơn 15 tỷ USD cho cổ đông, gồm 10,2 tỷ USD cổ tức và 5 tỷ USD mua lại cổ phiếu, dù doanh thu hữu cơ chỉ tăng 1%. Stryker, nhà sản xuất thiết bị y tế với các sản phẩm như khớp hông, khớp gối nhân tạo và nền tảng phẫu thuật robot Mako, ghi nhận doanh thu quý II năm 2026 đạt 6,6 tỷ USD (tăng 9,4%) và EPS điều chỉnh tăng 17,9% lên 3,69 USD. Bài viết cho rằng dân số già hóa có thể hỗ trợ nhu cầu với sản phẩm của Stryker, khi số người Mỹ từ 65 tuổi trở lên dự kiến đạt khoảng 82 triệu người vào năm 2050. Bài kết luận P&G mang lại sự ổn định và thu nhập đáng tin cậy, còn Stryker mang lại cơ hội tiếp cận thị trường y tế đang tăng trưởng.

Tác giả cho biết nợ margin của nhà đầu tư đã tăng 49% trong năm qua, một dấu hiệu bất lợi. Theo Fundstrat Global Advisors, từ năm 1960 đến nay, khi nợ margin tăng hơn 45% so với cùng kỳ năm trước, thị trường thường giảm (83% trường hợp). Thay vì hoảng loạn, tác giả đang tích lũy tiền mặt bằng cách bán bớt các khoản nắm giữ có niềm tin thấp và tập trung vào cổ phiếu chia cổ tức chất lượng cao, chủ yếu qua quỹ Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) với lợi suất khoảng 3% và 100 cổ phiếu. Procter & Gamble (PG), mã chiếm tỷ trọng lớn thứ hai trong SCHD với 4,3%, đã tăng cổ tức 70 năm liên tiếp và có lợi suất gần 3%; tác giả vừa mua thêm PG như một cổ phiếu phòng thủ. Tiền mặt từ việc bán và cổ tức sẽ được dùng để mua thêm nếu thị trường giảm mạnh trong năm tới.

Tác giả vừa mua cổ phiếu Procter & Gamble (PG) để tăng tính phòng thủ cho danh mục, vì P&G đã tăng cổ tức 70 năm liên tiếp trong bối cảnh thị trường đang ở mức định giá cao lịch sử. Ông cũng cân nhắc Church & Dwight (CHD) nhờ tăng trưởng doanh thu hữu cơ trên 4% mỗi năm và EPS điều chỉnh trên 8% trong một thập kỷ, cho tổng lợi nhuận khoảng 9% mỗi năm. Tuy nhiên, CHD đang ở mức 26 lần lợi nhuận dự phóng với tỷ suất cổ tức thấp, khoảng 1,2%. Ngược lại, P&G có định giá dưới 22 lần lợi nhuận dự phóng và tỷ suất cổ tức khoảng 3%, nên nếu lợi nhuận tăng 5% mỗi năm, tổng lợi nhuận có thể khoảng 8%; nếu định giá phục hồi, con số này có thể lên 9–10%. Theo tác giả, P&G là lựa chọn dài hạn tốt hơn vì không cần tăng trưởng nhanh vẫn tạo ra lợi nhuận cao.