Cổ phiếu chip nhớ giảm mạnh trong tuần này giữa biến động thị trường rộng hơn, với SK Hynix giảm 26%, Samsung giảm 22% và Micron giảm khoảng 11% trong năm ngày. Đợt bán ban đầu xuất phát từ việc CXMT của Trung Quốc công bố sản phẩm bộ nhớ máy chủ theo kiến trúc mới, có thể đạt mật độ lưu trữ cao hơn; tuy nhiên một số nhà phân tích nghi ngờ hãng có thể mở rộng sản xuất với tỷ lệ chip đạt chuẩn tốt và cho rằng điều này không làm thay đổi cân bằng cung cầu. Giới đầu tư cũng theo dõi bình luận trên Maeil Business Newspaper, trong đó các chuyên gia dự báo nguồn cung mới đổ về sẽ biến thị trường bộ nhớ thành 'biển đỏ' vào năm 2029 và chu kỳ siêu tăng trưởng có thể kết thúc vào năm 2030; Elon Musk cho rằng Trung Quốc sẽ sản xuất 'rất nhiều RAM' vào năm 2028. Hầu hết nhà phân tích chưa lặp lại dự báo 2029, còn Counterpoint Research dự kiến giá DRAM năm 2028 giảm khoảng 23% so với 2027 nhưng vẫn tăng khoảng 230% so với 2025, do các hợp đồng dài hạn có thể hạn chế đà giảm mạnh.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Memory stocks are getting hammered. China and a 2029 oversupply are the big worries
Tin liên quan
- Đà bùng nổ chip nhớ của Hàn Quốc có đang kết thúc? Elon Musk chỉ về phía Trung Quốc
- Cổ phiếu SK Hynix giảm 5% khi CXMT Trung Quốc nhắm vào bộ nhớ máy chủ; Western Digital giảm 4%, Micron giảm 3%
Cổ phiếu SK Hynix giảm 5% xuống 148,70 USD sau khi CXMT của Trung Quốc cho biết đang nhắm thiết kế chip mật độ cao hơn vào bộ nhớ máy chủ, phân khúc có biên lợi nhuận cao nhất thị trường. Áp lực bán lan sang Western Digital (giảm 4%, còn 364,04 USD) và Micron (giảm 3%, còn 925,45 USD), còn quỹ Roundhill Memory ETF giảm 4% và Invesco QQQ Trust giảm 2%. SK Hynix đã giảm 22% trong tháng qua, dù doanh thu sơ bộ quý 2 năm 2026 đạt 79,32 nghìn tỷ won, tăng 256,8% so với cùng kỳ. Micron cho biết cầu sẽ vượt cung trong năm 2027 và 2028, với hơn 75% sản lượng 2027 đã được cam kết. Thử thách tiếp theo là liệu CXMT có được các khách hàng hyperscale chứng nhận bộ nhớ máy chủ của mình hay không.
- Trung Quốc làm chao đảo cổ phiếu chip nhớ, nhà đầu tư chọn ra những mã thua lỗ
- Micron giảm 5% khi CXMT của Trung Quốc nhắm vào bộ nhớ máy chủ; SanDisk giảm 4%
Cổ phiếu Micron giảm 5% xuống 942,21 USD trong giao dịch sáng, khi CXMT, công ty tư nhân Trung Quốc, công bố kế hoạch ra mắt sản phẩm bộ nhớ máy chủ mật độ cao hơn trong năm nay, cạnh tranh trực tiếp với mảng cốt lõi của Micron. SanDisk giảm 4% xuống 1.421,78 USD dù không có mảng bộ nhớ máy chủ, do ảnh hưởng từ tâm lý chung của nhóm cổ phiếu bộ nhớ. Quỹ Roundhill Memory ETF (DRAM) giảm 5% xuống 51,73 USD, trong khi Invesco QQQ Trust chỉ giảm 0,7%. Bài viết cho rằng đà giảm nhắm vào nhóm bộ nhớ là phiên giảm thứ hai liên tiếp, và Micron vừa công bố kết quả kỷ lục quý 4 năm tài chính 2026 cùng dự báo quý hiện tại cao hơn mức đó.
- SanDisk giảm 6% trong đợt bán tháo nhóm bộ nhớ do DRAM Trung Quốc tiến bộ; Seagate giảm 4%
Cổ phiếu SanDisk giảm 6% xuống 1.484,21 USD và Seagate Technology giảm 4% xuống 753,21 USD trong phiên đầu giao dịch, sau tin nhà sản xuất bộ nhớ Trung Quốc ChangXin Memory Technologies (chưa niêm yết tại Mỹ) đạt tiến bộ về thiết kế ô nhớ mật độ cao hơn. Quỹ Roundhill Memory ETF (DRAM) giảm 4% xuống 54,64 USD, trong khi SPDR S&P 500 ETF Trust gần như không đổi ở mức 778,75 USD. SanDisk và Seagate đều không sản xuất chip DRAM, nhưng cổ phiếu nhóm bộ nhớ và lưu trữ thường biến động cùng nhau. Bài báo nêu SanDisk vẫn tăng 524% từ đầu năm đến phiên đóng cửa trước đó, doanh thu quý 4 năm tài chính 2026 đạt 8,96 tỷ USD (tăng 371,6%) và dự kiến quý 1 năm tài chính 2027 từ 10,3 đến 10,8 tỷ USD. Ngoài ra, việc bổ sung 14 tỷ USD vào chương trình mua lại cổ phiếu nâng hạn mức còn lại lên 15,5 tỷ USD.
- Cổ phiếu bộ nhớ giảm khi CXMT của Trung Quốc công bố thiết kế chip mật độ cao hơn: Micron và SK Hynix giảm 4%, Western Digital giảm 2%
Cổ phiếu bộ nhớ giảm sau khi CXMT, nhà sản xuất chip Trung Quốc chưa niêm yết tại Mỹ, cho biết đã đạt tiến bộ đáng kể với thiết kế ô nhớ mới giúp tăng mật độ lưu trữ, nhắm vào bộ nhớ máy chủ. Micron giảm 4% còn 984,28 USD, SK Hynix giảm 4% còn 162,13 USD, Western Digital giảm 2% còn 389,04 USD và ETF Roundhill Memory (DRAM) giảm 4% còn 54,75 USD, trong khi SPY gần như đi ngang ở 778,55 USD. CXMT đặt mục tiêu ra mắt sản phẩm bộ nhớ máy chủ dựa trên thiết kế này vào cuối năm nay, trong phân khúc đang có nhu cầu AI mạnh nhất. Biên lợi nhuận gộp điều chỉnh của Micron đạt 87% quý trước, so với 45,7% một năm trước, và doanh thu quý tài chính Q4 2026 đạt 54,23 tỷ USD, vượt ước tính 50,97 tỷ USD. Micron dự báo doanh thu quý tài chính Q1 2027 khoảng 61,5 tỷ USD; CEO Sanjay Mehrotra cho rằng nhu cầu sẽ vượt cung trong năm 2027 và 2028, nhưng việc sản phẩm của CXMT có được giao thực tế hay không vẫn là điểm cần theo dõi.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Vì sao báo cáo quý 3 của Meta có thể khó diễn giải
Meta sẽ công bố kết quả kinh doanh quý 3 sau giờ đóng cửa thứ Tư, và Brian Sozzi của Yahoo Finance cho rằng báo cáo này khó diễn giải. Nhiều tin tích cực gần đây về sản phẩm AI của Meta, gồm các mô hình mới và AI agent, có thể không thể hiện rõ trong kết quả tài chính nhưng sẽ được nhắc đến nhiều trong buổi họp với nhà đầu tư. Điểm khó là nếu Meta tăng dự báo chi tiêu vốn (capex), thị trường có thể xem đó là nguồn lực cho các sản phẩm AI, hoặc lo ngại công ty chi quá tay cho sản phẩm chưa có trong kết quả tài chính. Sozzi cho rằng thị trường có thể sẽ tin tưởng Meta nếu mức tăng capex không gây sốc quá lớn.
- Zerohash ra mắt công cụ mới giúp chuyển tiền điện tử mà không cần sao chép địa chỉ ví
Zerohash ra mắt AUTH, dịch vụ cho phép người dùng chuyển tiền điện tử, stablecoin và token cổ phiếu trên blockchain giữa các tài khoản đã liên kết (sàn giao dịch hoặc ví tự quản lý) mà không cần sao chép địa chỉ ví hay chọn mạng blockchain. Để chuyển, người dùng chọn tài khoản trong ứng dụng hỗ trợ AUTH, đăng nhập và xác nhận; dịch vụ lo định tuyến và thanh toán, còn mỗi ứng dụng tự quyết định tài sản và loại giao dịch được phép. AUTH hỗ trợ hơn 600 kết nối, gồm Coinbase, Robinhood, Gemini, MetaMask và Phantom, trong đó Coinbase, Robinhood và Gemini đã hoạt động, còn Kraken đang ở giai đoạn beta. Động thái này diễn ra khi đơn xin giấy phép ngân hàng trust liên bang của Zerohash, bị Cơ quan Kiểm soát Tiền tệ trả lại hồi tháng 7, vẫn đang chờ xử lý sau khi công ty nộp lại phiên bản hẹp hơn vào ngày 18 tháng 8.
- 2 biểu đồ cho thấy vì sao Phố Wall có lý do lo ngại về cổ phiếu công nghệ
Chi phí vốn tăng có thể tác động đến báo cáo tài chính của các hyperscaler như Oracle (ORCL) và Google (GOOG, GOOGL) trong năm 2027, khi họ cần vay thêm nợ để xây hạ tầng AI và dòng tiền tự do có thể âm. Chiến lược gia Mislav Matejka của JPMorgan dự báo dòng tiền tự do của nhóm hyperscaler sẽ âm vào năm 2027, nghĩa là tín dụng sẽ đóng vai trò lớn hơn trong làn sóng xây dựng AI. Ước tính đồng thuận về chi tiêu vốn năm 2027 đang tăng, dù nhiều chuyên gia cho rằng mức hiện tại vẫn thấp. Morgan Stanley dự kiến tổng chi tiêu vốn 2027 của các hyperscaler đạt 1,6 nghìn tỷ USD, so với 978 tỷ USD ước tính cho năm nay. Dan Ives của Yorkville kỳ vọng chi tiêu vốn sẽ lên tới hàng nghìn tỷ USD và hơn 1.000 trung tâm dữ liệu sẽ được xây trong vài năm tới.
- Cập nhật tình hình giảm lãi suất cho vay đến tối 19/10: Thêm MB, VietinBank, SHB, OCB tham gia
SHB, MB, VietinBank và OCB vừa công bố giảm lãi suất cho vay, nối tiếp Agribank, Vietcombank, BIDV, ACB, LPBank và VietBank, với mức giảm phổ biến 1,5-2%/năm. MB giảm 1,5%/năm cho 5 lĩnh vực ưu tiên, lãi suất từ 7,9%/năm và có thể giảm tới 2%/năm cho một số trường hợp; VietinBank giảm tới 2%/năm, còn OCB giảm tới 2,25%/năm với một số khoản vay trung, dài hạn của khách hàng OCB Priority Banking. SHB giảm 1,5-2%/năm cho khách hàng sản xuất, kinh doanh và có gói lãi suất từ 5,5%/năm cho giảng viên, sinh viên một số trường đại học. Vietcombank cam kết giảm tối thiểu 2% đến cuối năm, BIDV áp dụng lãi suất từ 6%/năm cho vay ngắn hạn bằng đồng Việt Nam từ 15/10/2026, còn VietBank triển khai gói 3.000 tỷ đồng. Mức ưu đãi cụ thể phụ thuộc đối tượng, mục đích vay, kỳ hạn và điều kiện từng chương trình, theo chỉ đạo của Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước.
- Nvidia giành mảng CPU từ Modal, trước đây chỉ dùng chip của AMD và Intel
Modal, startup điện toán đám mây AI có trụ sở ở San Francisco, sẽ dùng chip CPU Vera mới của Nvidia để chạy các AI agent, trước đây startup này chỉ dùng chip Intel và AMD. Thử nghiệm ban đầu cho thấy chip Nvidia tăng gấp đôi khả năng xử lý công việc của AI agent, và Modal sẽ chạy chip này song song với chip Intel, AMD, phân công mỗi tác vụ cho phần cứng hiệu quả nhất, dù việc tích hợp cần chỉnh sửa phần mềm đáng kể. Modal vừa huy động 750 triệu USD do Accel dẫn dắt, định giá 15,75 tỷ USD, và kỳ vọng doanh thu 1 tỷ USD trong năm tới; mức sử dụng dịch vụ tăng ba lần và doanh thu tăng hơn 15 lần so với cùng kỳ. Nvidia dự kiến doanh thu từ chip Vera ít nhất 20 tỷ USD trong năm tài chính này, nhắm tới thị trường khoảng 200 tỷ USD, và cho biết OpenAI, Anthropic, Oracle và Perplexity cũng có kế hoạch dùng chip này.
- Kế hoạch xe điện của Mỹ đã thất bại
Hàng chục tỷ USD đã đổ vào nhà máy, đại lý và chiến dịch quảng cáo xe điện sau mục tiêu 50% xe mới bán ra tại Mỹ không phát thải vào năm 2030 của Tổng thống Biden, nhưng doanh số xe điện đã giảm mạnh. Doanh số xe điện Mỹ giảm 30,7% trong 9 tháng đầu năm 2026, sau khi ưu đãi thuế 7.500 USD cho xe điện hết hạn ngày 30/9 năm ngoái, và giá xăng gần 4,50 USD/gallon cũng không nâng đỡ được nhiều. Theo Kelley Blue Book, giá giao dịch trung bình xe điện mới là 54.754 USD vào tháng 8, cao hơn mức 50.089 USD của toàn thị trường xe mới. Ford bán 6.047 xe điện trong quý 3, giảm 80,2%, và chưa có mẫu xe điện mới trước khi ra mắt Fathom năm sau, trong khi Tesla chiếm hơn 50% thị phần. Bài nói xe điện có thể phục hồi nếu giá xăng chạm 5 USD và giữ trên mức đó trong nhiều tháng, nhưng điều này chưa chắc chắn.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.