Host Ejaaz Ahamadeen trong chương trình In the Loop đưa ra luận điểm tích cực cho CoreWeave (CRWV), cho rằng nhu cầu đang đẩy giá GPU đã qua sử dụng lên cao hơn. Ông dẫn nhận định của CEO Amazon Andy Jassy về nhu cầu lớn đối với hạ tầng AI, và cho rằng chi tiêu AI khác thời kỳ dotcom vì người mua sẵn sàng trả giá cao. Theo host, giá GPU trên thị trường thứ cấp đang ở mức cao nhất từ trước đến nay, với những GPU cũ hơn 5 đến 10 năm nhưng được bán với giá gấp đôi lúc ra mắt. Ông cũng cho rằng việc tài trợ của CoreWeave không tách biệt, vì các khách hàng như Microsoft, Meta và Google đang được hưởng lãi suất vay hấp dẫn. Ông còn dẫn tweet của Elon Musk rằng việc đàm phán mua compute từ các neocloud đang khó nhất từ trước đến nay, điều mà host cho là do các nhà cung cấp đã bán trước công suất với mức giá cao hơn.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: The bull case for CoreWeave as GPU demand surges
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
CoreWeavetrí tuệ nhân tạochip bán dẫnNVDA
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
NVDA
▲ Có thể tích cựcNvidia
Mức liên quan: thấp
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Công nghệ thông tin |
| Nhóm ngành | Semiconductors |
| Vốn hoá | 5,2 NT US$ |
| Đóng cửa phiên 20/10/2026 | 216,48 |
| Thay đổi trong phiên | -0,28% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- Nasdaq tăng khi cổ phiếu chip và liên quan AI hồi phục
Nasdaq Composite tăng 1,18% hôm thứ Hai khi nhà đầu tư quay lại với cổ phiếu chip và cổ phiếu liên quan AI, còn chỉ số bán dẫn Philadelphia tăng khoảng 2% sau chuỗi tám phiên giảm 15,7%. Đà hồi diễn ra trước loạt báo cáo lợi nhuận lớn của ngành công nghệ, trong khi lo ngại về chi phí tài trợ hạ tầng AI đắt đỏ và lãi suất cao vẫn gây áp lực. Tuần trước, S&P 500 và Nasdaq ghi nhận đợt giảm lớn nhất trong tuần kể từ cuối tháng Sáu, với CoreWeave lao dốc sau lo ngại về khoản nợ 50 tỷ USD. Amazon tăng 4,8% sau khi Morgan Stanley chọn làm 'top pick', Cleveland-Cliffs tăng khoảng 16% nhờ lợi nhuận quý III vượt dự báo, còn dầu thô Mỹ tăng khoảng 2,3% lên gần 104 USD/thùng. Meta và Tesla sẽ báo cáo vào thứ Tư, SpaceX vào thứ Ba, và một chuyên gia cảnh báo thị trường còn xa mới thoát khỏi vòng nguy hiểm.
- Chuỗi giảm của cổ phiếu chip: các nguồn tin nói khác nhau khi SOXX giảm 11,6%
SOXX đóng cửa ở mức 493,67 USD ngày 16 October 2026, giảm 11,6% trong 20 phiên giao dịch với khối lượng giao dịch cao. Benzinga ghi nhận chuỗi 9 phiên giảm liên tiếp, dài nhất kể từ tháng 5/2006, trong khi 247wallst.com đếm là 8 phiên, dài nhất từ năm 2008; bài báo lưu ý hai con số không thể cùng chính xác. Cả hai nguồn đều cho rằng nguyên nhân là lo ngại tín dụng xung quanh CoreWeave, nhưng không có dữ liệu trái phiếu, hành động xếp hạng hay hồ sơ công ty nào trong hồ sơ công khai xác nhận điều này. Bài báo đặt đợt giảm trong bối cảnh lãi suất Fed ở mức 3,75%-4,00% và lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm 5,1%, nhưng cho rằng dữ liệu CPI và thất nghiệp chưa cho thấy thắt chặt gay gắt. Tỷ lệ bán khống của SOXX theo FINRA đạt 0,619 ngày 15 October, phù hợp với việc nhà đầu tư gia tăng cược giảm.
- Nvidia (NVDA) giao dịch thấp hơn nhiều so với bội số thông thường, rủi ro thực sự có phải là nợ của khách hàng?
Cổ phiếu chip giảm sau khi lợi suất trái phiếu của CoreWeave, nhà cung cấp hạ tầng đám mây cho thuê sức mạnh tính toán AI, tăng vọt, làm sống lại lo ngại về các khách hàng AI vay nợ nhiều. Nvidia vừa là nhà đầu tư vừa là nhà cung cấp chip cho CoreWeave, nên cũng giảm theo nhóm. Trong 12 tháng qua, Nvidia lãi ròng 192,88 tỷ USD và giữ khoảng 65% doanh thu thành lợi nhuận hoạt động. Doanh thu quý II tài khóa 2027 đạt 96,2 tỷ USD, tăng 106%, trong đó doanh thu trung tâm dữ liệu tăng 117% lên 89,0 tỷ USD; công ty dự kiến doanh thu quý III khoảng 108,0 tỷ USD, dao động ±2%. Cổ phiếu hiện giao dịch ở mức khoảng 23 lần lợi nhuận ước tính tài khóa 2027, thấp hơn khoảng 45% so với mức trung bình dài hạn, và bài viết cho rằng giá phản ánh phần lớn lo ngại về tài chính của khách hàng cùng nguy cơ tăng trưởng chậm lại.
- Tổng hợp AI của Stocktwits: Đà bán tháo cổ phiếu chip AI sâu hơn, lo ngại về nợ của CoreWeave và việc Apple ra mắt AI tại Trung Quốc
Cổ phiếu chip Mỹ giảm mạnh trong tuần do lo ngại về sự bền vững của chi tiêu AI và định giá cao, với quỹ ETF iShares Semiconductor (SOXX) giảm 10,2% tính đến thứ Năm. Cổ phiếu CoreWeave (CRWV) lao dốc 15,5% hôm thứ Tư sau khi Bloomberg đưa tin trái phiếu không có tài sản đảm bảo đáo hạn năm 2032 xuống dưới 80 cent trên mỗi USD, mức được xem rộng rãi là ngưỡng căng thẳng tài chính. Một số nhà đầu tư Anthropic được cho là đang cân nhắc định giá khoảng 1,5 nghìn tỷ USD cho đợt IPO dự kiến, thấp hơn kỳ vọng trước đó là 2 nghìn tỷ USD. Kết quả mạnh và triển vọng tích cực của TSMC, khi hãng dự báo doanh thu quý hiện tại tăng 51%, cùng ASML, khi hãng nâng dự báo doanh số 2026 lần thứ ba, đã làm dịu lo ngại về nhu cầu chip AI, dù cổ phiếu của cả hai vẫn giảm. Apple được cho là sẽ ra mắt Apple Intelligence tại Trung Quốc đại lục vào tháng Mười Hai, không bao gồm trợ lý Siri mới, sau khi Bắc Kinh phê duyệt.
- Hoảng loạn cổ phiếu bộ nhớ và neocloud: Đã đến lúc mua?
Cổ phiếu bộ nhớ như Micron (MU), SanDisk (SNDK) và SK Hynix (SKHY) giảm mạnh trong tháng 10 sau khi ChangXin Memory Technologies (CXMT) của Trung Quốc công bố đột phá giúp tăng mật độ chip 30-50%, khiến nhà đầu tư lo nguồn cung tràn ra và giá giảm; việc kết thúc chương trình mua lại lớn của Samsung và SK Hynix cũng gây áp lực. Bài cho rằng đà bán có thể đã quá mức: khoảng cách công nghệ còn lớn, CXMT chưa sản xuất hàng loạt và khó tiếp cận công nghệ do kiểm soát xuất khẩu của Mỹ, còn Micron chỉ có P/E 12x. Ở mảng neocloud, CoreWeave (CRWV) giảm 15% sau khi lợi suất trái phiếu 1,25 tỷ USD kỳ hạn 2032 (phát hành với coupon 9,625%) tăng vọt lên 15%; CEO NVIDIA nói NVIDIA không cần bảo lãnh CoreWeave. Quỹ ETF SOXX giảm 8 phiên liên tiếp, chuỗi dài nhất từ 2010, nhưng trong 6 lần trước đó với diễn biến tương tự, SOXX đều tăng sau 2 ngày.
- Cổ phiếu AMD, NVDA và các cổ phiếu chip khác tiếp tục giảm mạnh vì lo ngại nợ AI, Saxo cho rằng áp lực tài chính có thể tác động đến chuỗi cung ứng
Cổ phiếu chip và chip nhớ tiếp tục giảm trong bối cảnh lo ngại về nợ và chi phí vốn tăng đối với đầu tư hạ tầng AI. Nvidia giảm hơn 2%, AMD giảm 4%, còn Micron và SanDisk lần lượt giảm khoảng 4% và 6%. Trong báo cáo, Saxo Bank cho rằng chưa có đủ bằng chứng về khủng hoảng tín dụng AI mang tính hệ thống, nhưng áp lực tài chính có thể lan sang nhà cung cấp chip nếu doanh nghiệp buộc phải thu hẹp đầu tư. Lợi suất một số trái phiếu của CoreWeave đã tiến gần 15%, cho thấy nhà đầu tư ngày càng ít sẵn sàng tài trợ tăng trưởng hạ tầng AI bằng mọi giá. Dù vậy, TSMC báo doanh thu quý 3 tăng 51% lên NT$1,49 nghìn tỷ, vượt dự báo, và dự báo doanh thu quý 4 có thể tăng tới 61%.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Amazon (AMZN): Chip AI tự phát triển có thể vượt qua các cam kết chi tiêu vốn không?
Amazon mở chip AI Trainium cho mọi lập trình viên PyTorch, cho phép kỹ sư chạy mã hiện có trên phần cứng của Amazon mà không cần viết lại. Mảng chip đang đạt doanh thu hàng năm trên 25 tỷ USD, doanh số AWS quý hai tăng 37% so với mức 17% cùng kỳ năm trước, và CEO Andy Jassy cho biết mảng AI cũng đã vượt mức 25 tỷ USD mỗi năm. Anthropic và OpenAI đã cam kết sử dụng Trainium trong nhiều năm. Tuy nhiên, chi tiêu cho AI khiến dòng tiền tự do 12 tháng qua âm 7,6 tỷ USD, so với dương 18,2 tỷ USD một năm trước, và nợ dài hạn tăng lên 128,9 tỷ USD từ mức 65,6 tỷ USD cuối năm ngoái. Lợi nhuận hoạt động quý hai đạt 27,5 tỷ USD, tăng 43%, nhưng bài viết cho rằng cổ phiếu hiện phụ thuộc vào việc nhu cầu AWS đủ bền để dòng tiền phục hồi.
- Anthropic đã cam kết hơn 600 tỷ USD cho điện toán, nhiều hơn giá trị Intel. Công ty vẫn muốn thêm, và đó là tin lớn cho AMD.
Trước khi IPO, Anthropic đã cam kết hơn 600 tỷ USD cho điện toán, nhiều hơn giá trị vốn hóa 484,7 tỷ USD của Intel, dựa trên các thông tin rò rỉ từ hồ sơ S-1. Bài viết nêu ba con số khác nhau: 518 tỷ USD cam kết đã ký (Reuters, cuối tháng Chín), trên 600 tỷ USD (Crypto Briefing), và khoảng 750 tỷ USD chi tiêu dự kiến (Wall Street Journal). Anthropic được cho là đạt doanh thu 16,3 tỷ USD trong nửa đầu năm 2026 nhưng lỗ ròng 80,7 tỷ USD, chủ yếu do các khoản hạch toán kế toán. AMD cho biết Anthropic sẽ triển khai tối đa 2 gigawatt GPU MI450 từ nửa đầu năm 2027, còn doanh thu quý hai của AMD tăng 50,1% lên 11,54 tỷ USD, trong đó doanh thu Data Center tăng 107% lên 6,72 tỷ USD. Bài viết cho rằng rủi ro tập trung vào các cam kết khó hủy bỏ, khoản lỗ và việc Anthropic phụ thuộc vào IPO, trong khi P/E của AMD là 201.
- Nút thắt AI 'liên tục dịch chuyển': CEO Nvidia Jensen Huang giải thích
Giám đốc điều hành Nvidia Jensen Huang, trả lời phỏng vấn Deirdre Bosa tại Nvidia GTC Berlin, cho rằng các nút thắt trong ngành AI liên tục dịch chuyển, từ wafer sang CoWoS, bộ nhớ HBM, silicon photonics và connector, và nay là điện năng. Theo ông, điện thường sẵn có, nhưng vấn đề nằm ở đất đai, công trình, máy phát điện, kết nối lưới điện và các giới hạn thi công, còn quy định cấp phép khác nhau giữa các quốc gia và bang. Huang cho rằng Nvidia có khả năng chống chịu tốt hơn vì hỗ trợ mọi mô hình AI, nhà cung cấp đám mây và hãng máy tính, nên có thể giao chip đến nơi nào nút thắt được gỡ. Ông dự đoán các nút thắt vật lý này còn kéo dài thêm vài năm khi các nhà máy AI được mở rộng trên toàn cầu.
- Nvidia (NVDA) đang giao dịch như thể tăng trưởng sẽ dừng lại. Số liệu cho thấy điều ngược lại.
Một báo cáo lạm phát cao hơn dự kiến khiến cổ phiếu Nvidia giảm hơn 3% trong một phiên, khi nhà đầu tư lo ngại về việc tăng lãi suất, làm tăng chi phí vay của các công ty xây dựng trung tâm dữ liệu AI. Tuy vậy, doanh thu quý hai tài chính của Nvidia đạt 96,2 tỷ USD, tăng 106%, còn doanh thu trung tâm dữ liệu tăng 117%. Công ty dự báo doanh thu quý ba tài chính đạt 108,0 tỷ USD, biên độ ±2%, không bao gồm doanh số điện toán trung tâm dữ liệu bán sang Trung Quốc, và biên lợi nhuận gộp quý đạt 75,0%. Bài viết đặt câu hỏi chính là liệu khách hàng của Nvidia có tiếp tục trả tiền mua chip hay không, và nêu trường hợp CoreWeave lao dốc sau khi biểu đồ lợi suất trái phiếu của hãng lan truyền trên mạng, làm dấy lên nghi ngại về khoản nợ lớn. Nvidia đã công bố hợp tác tài chính với Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs và KKR, nhằm đưa hơn 500 tỷ USD vốn bên ngoài vào hạ tầng AI theo thời gian, nhưng các thỏa thuận chính thức vẫn chưa hoàn tất.
- Bitcoin đạt 84,6 nghìn USD khi chứng khoán Mỹ tăng nhờ SpaceX vượt kỳ vọng lợi nhuận quý ba
Bitcoin tăng gần 2% lên 84.600 USD, lần đầu quay lại mức này kể từ ngày 7 tháng Mười, khi chứng khoán Mỹ tăng sau báo cáo quý ba của SpaceX với doanh thu 14,6 tỷ USD, tăng 161% so với cùng kỳ và vượt kỳ vọng gần 15%. SpaceX cũng ghi nhận lợi nhuận ròng 4,4 tỷ USD, và Truist Securities cho rằng kết quả này giúp xoa dịu lo ngại về chi tiêu cho hạ tầng AI. Chỉ số Nasdaq Composite tăng 0,7% lúc đầu phiên trước khi thu hẹp một phần, còn chỉ số KOSPI của Hàn Quốc đóng cửa tăng 3,29% ở mức 5.735 điểm. Rekt Capital cho rằng Bitcoin cần đóng cửa hằng ngày trên 83.400 USD để chuyển hướng lên cao hơn, và nếu bị từ chối tại đó, giá có thể xuống dưới 82.500 USD.
- Bybit sẽ tìm đối tác môi giới lớn để cạnh tranh với Robinhood tại Mỹ
CEO Ben Zhou của Bybit cho biết sàn sẽ thâm nhập thị trường Mỹ thông qua hợp tác với một công ty đã có tệp khách hàng tại Mỹ, chẳng hạn Interactive Brokers, thay vì xin giấy phép từng bang mất hai đến ba năm. Ông cho rằng Bybit, có hơn 80 triệu người dùng đăng ký tại hơn 180 quốc gia và vùng lãnh thổ, chưa từng hoạt động tại Mỹ nên có hồ sơ sạch, và sẽ chờ Đạo luật Clarity hoặc khung quản lý liên bang rõ ràng hơn thay vì vội vàng gia nhập. Zhou mô tả Mỹ là thị trường cạnh tranh và bão hòa, còn Anh là thị trường chưa được khai thác nhiều, với chế độ tiền mã hóa mới và không có sàn toàn cầu nào thống trị, dù chi phí gia nhập rất cao. Bybit cũng dự kiến ra mắt ứng dụng đa năng gồm phái sinh và cổ phiếu token hóa tại châu Âu sớm nhất vào quý đầu tiên của năm sau.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.