Cổ phiếu Arm hiện ở mức 210,33 USD, thấp hơn 53,5% so với đỉnh 52 tuần là 452,70 USD và giảm 36,75% trong một tháng, dù doanh thu vẫn tăng trên 20%. Doanh thu tiền bản quyền tăng 22% lên 715 triệu USD, doanh thu cấp phép tăng 23% lên 574 triệu USD, và nhu cầu chip AGI CPU, với Meta Platforms là đối tác chính, được cho là vượt 2 tỷ USD. Tuy vậy, EPS GAAP quý gần nhất là 0,25 USD, thấp hơn kỳ vọng đồng thuận 0,40 USD, biên lợi nhuận hoạt động giảm còn 7% từ 11% do chi phí hoạt động tăng 28% lên 1,16 tỷ USD. Bài viết nêu các rủi ro gồm điện thoại suy yếu, mảng Trung Quốc, quyền kiểm soát của SoftBank, vụ kiện với Qualcomm dự kiến vào quý IV năm 2026 và hệ số beta 3,79.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Bulls Insist Arm’s Trio of Multipliers Justify Its Sky High Valuation
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
ARMchip bán dẫnđịnh giákết quả kinh doanh
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Tin liên quan
- Cổ phiếu Arm có cơ hội tăng trưởng vượt xa mảng điện thoại thông minh
Doanh thu bản quyền của Arm đang dịch chuyển từ điện thoại thông minh sang trung tâm dữ liệu, nơi doanh thu bản quyền đã hơn gấp đôi so với cùng kỳ năm trước. Cổ phiếu giao dịch ở 223,81 USD sau đợt giảm tháng 10, nhưng hệ số P/E dự phóng 94 lần cho thấy giá đã phản ánh nhiều kỳ vọng; mục tiêu 238,17 USD của 24/7 Wall St. hàm ý tăng 6,4% trong 12 tháng, tương ứng xếp hạng hold. Quý 1 năm tài chính 2027, doanh thu tăng 22,4% lên 1,289 tỷ USD, vượt kỳ vọng, nhưng EPS GAAP 0,25 USD thấp hơn ước tính 0,4038 USD, trong khi EPS không GAAP đạt 45 cent. Kịch bản tăng giá của bài là 413,38 USD và kịch bản giảm là 193,72 USD; rủi ro gồm EPS GAAP trượt kỳ vọng ở 4 trong 5 quý gần nhất và vụ kiện với Qualcomm dự kiến diễn ra quý 4 năm 2026.
- Cổ phiếu ARM tăng 123% trong năm nay. Đã quá muộn để mua chưa?
Cổ phiếu Arm Holdings (ARM) đã tăng 123% kể từ đầu tháng 1 và đóng cửa ở mức 255 USD vào ngày 13/10, nhưng vẫn thấp hơn 28% so với mức đóng cửa 355 USD ngày 30/6. Arm đã ra mắt sản phẩm silicon đầu tiên, CPU Arm AGI, được phát triển cùng đối tác chủ chốt Meta, vào tháng 3; trong cuộc gọi báo cáo lợi nhuận ngày 29/7, CEO Rene Haas cho biết nhu cầu đối với chip này vượt 2 tỷ USD. Ngày 13/10, một bồi thẩm đoàn ở Delaware kết luận Arm vi phạm giấy phép với Qualcomm và tuyên bồi thường danh nghĩa 2 USD, trong khi thẩm phán vẫn chưa quyết định liệu Qualcomm có thể ngừng trả tiền bản quyền trong năm năm hay không. Xếp hạng từ các nhà phân tích gồm 21 mua, 8 vượt trội, 12 nắm giữ, 1 kém hiệu quả và 1 bán, với giá mục tiêu trung bình 291 USD, cao hơn khoảng 14% so với giá hiện tại.
- Arm vừa giảm 19% trong một tháng. Đã đến lúc bán ra hay mua thêm?
Cổ phiếu Arm (ARM) giảm 19,8% trong tháng qua tính đến phiên thứ Ba, trong khi Nasdaq 100 giảm 0,5%, dù cổ phiếu vẫn tăng 102% trong năm 2026. Đà tăng 17% ngày 21 tháng Chín nhờ kỳ vọng về trợ lý AI Muse của Meta đã đảo chiều sau thông tin khoản vay 25 tỷ USD có cổ phần Arm của SoftBank hậu thuẫn và lo ngại về an toàn AI. Trong tháng Mười, cổ phiếu tiếp tục giảm theo đà bán tháo chip; ngày 13, bồi thẩm đoàn kết luận Arm vi phạm giấy phép với Qualcomm nhưng chỉ bồi thường tổng cộng 2 USD. Vấn đề lớn hơn là thẩm phán Maryellen Noreika còn phải quyết định xem Qualcomm có được ngừng trả phí bản quyền trong năm năm hay không. Arm sẽ công bố kết quả quý tài chính thứ hai vào ngày 4 tháng Mười Một với doanh thu hướng dẫn 1,38 tỷ USD.
- Bản thiết kế sẵn có của Arm: Đòn tấn công vào vị thế thách thức của Marvell
Arm báo doanh thu quý đầu tài khóa đạt 1,29 tỷ USD, tăng 22%, và cho biết nhu cầu CPU AGI hiện vượt 2 tỷ USD, dù nguồn cung đã khóa chỉ đủ cho cơ hội ban đầu 1 tỷ USD. Marvell ghi nhận doanh thu kỷ lục 2,739 tỷ USD, tăng 37%, trong đó mảng trung tâm dữ liệu chiếm 79%. Bài viết cho rằng các khối tính toán có sẵn và CPU AGI của Arm có thể giúp các nhà cung cấp hyperscale bỏ qua một phần công việc thiết kế chip tùy chỉnh mà Marvell đang bán; biên lợi nhuận gộp của CPU AGI thế hệ đầu được kỳ vọng ở mức khoảng cao 30%, có thể thấp 40%, so với 58,9% của Marvell theo chỉ tiêu phi GAAP. Biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP của Marvell tăng lên 36,6% từ 34,8%, trong khi Arm được giao dịch ở khoảng 248 lần lợi nhuận. Trong tháng qua, cổ phiếu Arm giảm 36,94% và Marvell giảm 14,8%.
- Không phải Intel, không phải AMD. Đây là cổ phiếu CPU tôi sẽ mua cho kỷ nguyên AI agent.
Bài viết cho rằng nhu cầu CPU máy chủ tăng mạnh nhờ AI agent, và một ước tính bên thứ ba dự báo thị trường này tăng trưởng kép 40%/năm trong 7 năm, đạt 206 tỷ USD doanh thu vào năm 2033. Tỷ lệ CPU trên GPU trong máy chủ AI agent đang chuyển từ 1:4 sang 1:2 hoặc 1:1, tương ứng nhu cầu CPU máy chủ tăng 2–4 lần. Doanh thu trung tâm dữ liệu của AMD tăng 107% trong quý 2/2026, còn mảng trung tâm dữ liệu và AI (DCAI) của Intel tăng 59% lên 6,3 tỷ USD. Theo bài, CPU máy chủ Arm đã chiếm khoảng 20% thị phần, và IDC ghi nhận doanh thu nền tảng máy chủ Arm đạt 53 tỷ USD trong quý 1/2026, so với 34,6 tỷ USD của x86. Bài viết nhận định Arm có lợi thế hơn nhờ hiệu quả năng lượng cao hơn 30–60% và kỳ vọng doanh thu từ CPU máy chủ tự phát triển trên 2 tỷ USD trong vài năm tài chính tới.
- Advanced Micro Devices hay Arm: Cổ Phiếu Công Nghệ Nào Là Lựa Chọn Tốt Hơn Năm 2026?
Bài so sánh AMD, đơn vị thiết kế và bán trực tiếp CPU, GPU và chip tăng tốc AI, với Arm, đơn vị cấp phép kiến trúc chip và thu phí bản quyền. Trong năm tài chính kết thúc 27/12/2025, AMD đạt doanh thu gần 34,6 tỷ USD, tăng khoảng 34,3%, lợi nhuận ròng khoảng 4,3 tỷ USD và dòng tiền tự do gần 6,7 tỷ USD. Arm ghi nhận doanh thu 4,9 tỷ USD trong năm tài chính kết thúc 31/3/2026, tăng 22,8%, lợi nhuận ròng khoảng 904 triệu USD và dòng tiền tự do khoảng 979 triệu USD. Bài lưu ý chi phí dựa trên cổ phiếu chiếm khoảng 21,2% dòng tiền hoạt động của AMD và khoảng 69% của Arm. Bài cũng nêu rủi ro: AMD cạnh tranh với Intel và Nvidia, phụ thuộc TSMC và bị hạn chế xuất khẩu sang Trung Quốc; Arm chịu ảnh hưởng khi thị trường smartphone bão hòa và có thể bị Qualcomm cạnh tranh.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Cramer: Điều gì cần xảy ra để Home Depot duy trì đợt tăng kéo dài một tháng 25%
Cổ phiếu Home Depot tăng 6,5% hôm thứ Tư, đưa mã này sang vùng dương từ đầu năm, khi nhóm cổ phiếu nhà ở kỳ vọng Đảng Dân chủ sẽ giúp giảm áp lực chi phí nhà ở. Kể từ khi lợi suất trái phiếu 10 năm chạm đỉnh hai thập kỷ trên 5,3% ngày 5/10, cổ phiếu đã tăng hơn 25% và có thể có năm tuần tăng liên tiếp. Lãi suất thế chấp 30 năm từng lên 7,5% trong tuần từ 14/10, vẫn kìm hãm hoạt động nhà ở. Tác giả cho rằng đà tăng cần lãi suất giảm hoặc thị trường tự làm (DIY) sôi động hơn để tiếp diễn, còn Jim cho rằng kết quả bầu cử có thể mở đường giảm bớt gánh nặng thuế quan.
- Black Hills Corp. công bố kết quả quý III/2026 và tái khẳng định hướng dẫn EPS năm 2026
Black Hills (BKH) ghi nhận EPS điều chỉnh quý III là 0,57 USD, so với 0,45 USD cùng kỳ, còn EPS GAAP đạt 0,54 USD. Công ty tái khẳng định hướng dẫn EPS điều chỉnh năm 2026 ở mức 4,25–4,45 USD, chưa tính chi phí liên quan đến sáp nhập. Công ty đã ký thỏa thuận cung cấp điện cho trung tâm dữ liệu dự kiến của Google tại Wyoming, với lợi nhuận dự kiến bắt đầu từ giữa 2027 và đạt khoảng 150 triệu USD lợi nhuận ròng vào 2030. Công ty cũng đề nghị phê duyệt 686 triệu USD đầu tư mở rộng hệ thống truyền tải, nâng tổng đầu tư cho nhu cầu tải lớn lên 2,5 tỷ USD. Thương vụ sáp nhập với NorthWestern Energy đang chờ phê duyệt cuối cùng từ Ủy ban Dịch vụ Công cộng Montana.
- ‘Circle là màu tím’: CEO Jeremy Allaire không lo ngại về làn sóng xanh
Đồng sáng lập kiêm CEO Circle (CRCL) Jeremy Allaire cho rằng đạo luật GENIUS, quy định về stablecoin và phát hành đô la số tại Mỹ, sẽ có hiệu lực vào tháng 1 năm 2027 sau khoảng năm năm làm việc lưỡng đảng. Ông nhận định đây là đạo luật lưỡng đảng lớn duy nhất được thông qua trong hai năm qua, với gần 70 phiếu tại Thượng viện. Theo ông, công việc của Circle tập trung vào khả năng cạnh tranh của đồng USD và cải thiện hệ thống thanh toán, không mang tính đảng phái, nên công ty duy trì quan hệ với lãnh đạo cả hai đảng. Allaire kỳ vọng sẽ có nỗ lực đưa Đạo luật Clarity trở lại đúng tiến trình trước cuối năm, khi nhiều lãnh đạo Dân chủ muốn thúc đẩy việc này.
- Cổ phiếu Qualcomm giảm khi hai yếu tố cùng lúc gây áp lực lên doanh số
Qualcomm đối mặt với nguy cơ mất mảng kinh doanh từ Apple. Chi phí bộ nhớ cao cũng tác động tiêu cực đến nhu cầu smartphone nói chung.
- Lợi nhuận Sezzle tăng 79% khi chi phí tín dụng giảm: Phản ứng nhanh trước báo cáo thu nhập
Lợi nhuận ròng quý 3 của Sezzle tăng 79% lên 47,8 triệu USD, tương đương 1,38 USD mỗi cổ phiếu pha loãng, và cổ phiếu tăng khoảng 10% trong giao dịch sau giờ. Doanh thu tăng 42,6% lên 166,5 triệu USD, nhanh hơn mức tăng 34,9% của tổng giá trị giao dịch (1,4 tỷ USD); số người đăng ký hoạt động tăng 68,1% lên 955.000. Dự phòng tổn thất tín dụng giảm xuống 2,7% giá trị giao dịch từ 3,1%, trong khi tổng chi phí tín dụng, xử lý và lãi chỉ tăng 9,8%. Một phần tiết kiệm chi phí xử lý đến từ ưu đãi của mạng lưới thanh toán và có thể không lặp lại. Ban lãnh đạo nâng dự báo cả năm lần thứ tư và đặt mục tiêu lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu năm 2027 là 7,20 USD; dự báo cũ chưa được tính lại do thay đổi xử lý thuế. Điểm cần theo dõi là tổn thất tín dụng có giữ quanh mức 2,5% giá trị giao dịch qua quý lễ hay không, khi sản phẩm ứng tiền SezzleCash mới sẽ kiểm chứng điều này.
- Đảng Dân chủ giành lại Hạ viện và Thượng viện có thể tác động gì đến cổ phiếu nhà ở như Home Depot và Lowe's
Cổ phiếu Mỹ tăng mạnh hôm thứ Tư sau khi Đảng Dân chủ giành quyền kiểm soát cả Hạ viện và Thượng viện trong bầu cử giữa nhiệm kỳ, khi nhà đầu tư hoan nghênh thế cân bằng quyền lực và thái độ hòa giải hơn của Tổng thống Trump. Quỹ State Street SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB) đóng cửa tăng 5,4%, lên mức cao nhất trong hơn hai tháng, trong khi Home Depot tăng 6,5% và Lowe's tăng 7,5%. Đảng Dân chủ chưa nêu chính sách nhà ở cụ thể, và bài viết cho rằng các chính sách có ý nghĩa sẽ mất nhiều tháng mới hình thành tại Quốc hội. Lãi suất được xem là yếu tố then chốt: lợi suất trái phiếu Kho bạc 10 năm giảm 1,2% xuống 4,89%, và lạm phát hạ nhiệt có thể khiến chủ nhà quay lại với các dự án sửa nhà đã trì hoãn. Tâm lý thị trường có thể tiếp tục nâng đỡ các cổ phiếu này, nhưng hoạt động kinh doanh cần điều kiện thuận lợi để phục hồi.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.