Phố Wall tăng hôm thứ Tư sau chiến thắng lớn của Đảng Dân chủ trong bầu cử giữa kỳ, nhưng đà tăng chung che giấu sự phân hóa trong nhóm cổ phiếu AI khi nhà đầu tư cân nhắc liệu kết quả có làm chậm đợt xây dựng trung tâm dữ liệu hay không. Các ứng viên Dân chủ ủng hộ hạn chế trung tâm dữ liệu đã giành chức thống đốc ở Texas và Ohio, hai điểm đến đầu tư lớn; theo Bernstein, riêng Texas chiếm khoảng 25% hoạt động xây dựng trung tâm dữ liệu. Nhóm “đơn vị hiện hữu” tăng mạnh gồm Amazon tăng 7%, Microsoft tăng hơn 6% và Alphabet tăng gần 4%, trong khi các nhà cung cấp đám mây nhỏ hơn như CoreWeave giảm gần 10%, Iren giảm 11% và Nebius giảm khoảng 6,5%. Nhà cung cấp hạ tầng AI như Eaton giảm 9% và GE Vernova giảm 10%, còn Apple, bị chi phí DRAM tăng gây áp lực, tăng 6%. Bài cho rằng kết quả bầu cử có thể chưa được phản ánh đầy đủ vào giá, và thị trường có thể phản ứng quá mức theo cả hai chiều.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: The post-election rally masks a sharp split in the AI trade. Who stands to win?
Từ khoá
bầu cử giữa kỳtrung tâm dữ liệuSPYtrí tuệ nhân tạo
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
SPY
▲ Có thể tích cựcSPDR S&P 500 ETF
Mức liên quan: vừa
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Quỹ ETF |
| Đóng cửa phiên 03/11/2026 | 754,41 |
| Thay đổi trong phiên | +0,31% |
QQQ
▲ Có thể tích cựcInvesco QQQ Trust
Mức liên quan: thấp
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Quỹ ETF |
| Đóng cửa phiên 03/11/2026 | 685,34 |
| Thay đổi trong phiên | +0,62% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- Hewlett Packard Enterprise tăng 4% trong khi các đối thủ máy chủ AI đi ngang; Dell tăng 2%, Super Micro không đổi
Cổ phiếu Hewlett Packard Enterprise (NYSE:HPE) tăng khoảng 4% lên 57,46 USD, vượt các đối thủ trong nhóm máy chủ AI, trong khi Dell Technologies (NYSE:DELL) tăng khoảng 2% lên 462,42 USD và Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) gần như không đổi ở 33,73 USD. Đà tăng của HPE đến từ việc mở rộng HPE AI Factory cùng NVIDIA, hợp tác với Schneider Electric triển khai AI công nghiệp ở biên và kế hoạch đưa Spaceborne Computer-4 lên Mặt Trăng bằng rover FLIP của Astrolab vào cuối năm nay. Thị trường chung đi xuống khi SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE ARCA:SPY) giảm 0,34% xuống 761,35 USD, còn Global X Data Center & Digital Infrastructure ETF (NASDAQ:DTCR) tăng khoảng 2% lên 25,39 USD. Bài viết cho rằng câu hỏi về độ bền tăng trưởng vẫn còn, phụ thuộc vào việc các hợp tác mới có chuyển thành doanh thu đo lường được hay không và vào biên lợi nhuận, định giá sau các đợt tăng gần đây.
- Kết quả bầu cử giữa kỳ đang vẽ lại bản đồ các trung tâm dữ liệu AI
Chi tiêu cho trung tâm dữ liệu tại Mỹ sẽ không giảm nhiều, nhưng cần theo dõi các dự án riêng lẻ có thể bị trì hoãn, di dời hoặc tăng chi phí.
- Cử tri bác bỏ trung tâm dữ liệu trong gần như mọi đề xuất bỏ phiếu địa phương tại bầu cử giữa kỳ 2026, chỉ trừ một ngoại lệ
Trong 41 đề xuất bỏ phiếu địa phương ở 10 bang nhằm hạn chế xây dựng trung tâm dữ liệu, cử tri phản đối trung tâm dữ liệu ở tất cả trừ một trường hợp là Harwood, North Dakota, nơi thành phố bỏ phiếu chống một sửa đổi điều lệ yêu cầu thẩm định thêm đối với phát triển công nghiệp, bao gồm trung tâm dữ liệu. Kết quả này đi kèm chiến thắng của Đảng Dân chủ tại Ohio, nơi Sherrod Brown hạ Thượng nghị sĩ Cộng hòa Jon Husted và Amy Acton đánh bại Vivek Ramaswamy, cùng tại Texas, nơi Gina Hinojosa hạ Thống đốc Greg Abbott. Ohio cũng là nơi dự án khuôn viên 8 GW của OpenAI đang được triển khai cùng SoftBank, SB Energy và Bộ Năng lượng Mỹ, với tổng chi phí có thể vượt 500 tỷ USD và Nvidia cũng hỗ trợ dự án. Trong khảo sát cử tri của CNBC, 56% cử tri cho rằng trung tâm dữ liệu là yếu tố quan trọng hoặc rất quan trọng trong quyết định của họ, và Đảng Dân chủ đánh giá vấn đề này cao hơn Đảng Cộng hòa. Các đảng viên Dân chủ, trong đó có Hạ nghị sĩ Greg Casar, kêu gọi các CEO AI điều trần dưới lời thề, trong bối cảnh các công ty siêu quy mô như Alphabet, Amazon, Microsoft và Meta vẫn chi hàng trăm tỷ USD mỗi năm cho hạ tầng AI.
- Phố Wall xem xét lại làn sóng bùng nổ trung tâm dữ liệu AI khi bầu cử Texas làm nảy sinh rủi ro mới
- Cổ phiếu liên quan AI lao dốc khi đảng Dân chủ chiến thắng
Cổ phiếu các công ty liên quan AI như SpaceX, Tesla và Nvidia giảm khi đảng Dân chủ giành quyền kiểm soát cả hai viện Quốc hội Mỹ trong bầu cử ngày 3/11. SpaceX giảm 5%, Tesla mất 4%, CoreWeave giảm 5%, Iren giảm 4%, Nebius Group mất 1% và Nvidia sụt 2,5%. Đảng Dân chủ cũng thắng ở Texas, nơi bà Gina Hinojosa đánh bại Thống đốc Greg Abbott và cho biết muốn lập tức tạm dừng xây trung tâm dữ liệu; Wells Fargo cho biết Texas chiếm 27% tổng công suất (GW) các trung tâm dữ liệu đã lên kế hoạch. Trong khi đó, DJIA tăng 1.100 điểm (2%) và S&P 500, Nasdaq Composite cùng tăng 1,2% khi Tổng thống Trump chấp nhận kết quả. Musk đã chi ít nhất 474 triệu USD cho bầu cử giữa nhiệm kỳ, trong đó 224 triệu USD dành cho Texas.
- Cổ phiếu Astera Labs giảm 4% dù triển vọng doanh thu vượt xa dự báo, khi đảng Dân chủ thắng lớn đe dọa “hãm phanh tăng trưởng”
Cổ phiếu Astera Labs (ALAB) giảm 4% sau khi đảng Dân chủ giành quyền kiểm soát Quốc hội, khiến nhóm cổ phiếu trung tâm dữ liệu AI bị bán tháo vì lo ngại quy định siết chặt hơn, dù doanh thu quý 3 tăng 154% so với cùng kỳ lên 584,9 triệu USD, cao hơn mức 550,8 triệu USD mà các nhà phân tích kỳ vọng. Công ty dự báo doanh thu quý 4 từ 730 đến 750 triệu USD, điểm giữa cao hơn 13% so với mức đồng thuận 656 triệu USD. Bài viết ước tính EPS điều chỉnh năm 2026 khoảng 4,37 USD nếu đạt điểm giữa dự báo, cao hơn mức 4,03 USD trên biểu đồ. Trước báo cáo, ALAB giao dịch ở 41 lần lợi nhuận dự phóng, thấp nhất trong một năm và dưới mức trung bình 72 lần; sau khi giảm giá, mức này khoảng 38 lần. Tác giả cho rằng ước tính lợi nhuận có thể tăng trong khi hệ số định giá thu hẹp, nhưng lưu ý ba khách hàng cuối lớn nhất chiếm khoảng 86% doanh thu năm 2025, nên nếu Washington làm chậm một trong số đó, Astera sẽ chịu tác động nhanh.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- IREN giảm 4% do Cipher bỏ lỡ dự báo, rồi tăng 10%. Báo cáo thứ Năm của IREN cần giải đáp điều gì?
Cổ phiếu IREN giảm 4% hôm thứ Hai sau khi Cipher Digital bỏ lỡ ước tính doanh thu, rồi tăng 10% sáng hôm sau khi cổ phiếu trung tâm dữ liệu AI phục hồi. Theo Cipher, các thay đổi hợp đồng và chi phí xây dựng tăng tại khuôn viên Barber Lake sẽ kéo tỷ suất lợi nhuận trên chi phí xuống khoảng 13% từ mức khoảng 15%, nhưng công ty đã đồng ý chịu 359 triệu USD trong khoảng 409 triệu USD thay đổi hợp đồng để đổi lấy việc gia hạn hợp đồng thuê 10 năm. IREN, đơn vị tự xây dựng đám mây của mình, dự kiến chi tiêu vốn 25 đến 30 tỷ USD trong năm tài chính này và cho biết chi phí triển khai mới sẽ cao hơn 15% đến 20%. Hợp đồng 5 năm trị giá 9,7 tỷ USD với Microsoft phụ thuộc vào khoảng 5,8 tỷ USD GPU và thiết bị IREN đặt mua từ Dell. Bài viết cho rằng khoảng cách tài trợ và số lượng cổ phiếu lưu hành là điểm quan trọng nhất trong báo cáo thứ Năm, khi cổ phiếu giao dịch ở mức 3,1 lần doanh thu dự phóng so với mức trung bình ba năm là 5,2 lần.
- Clorox so với PepsiCo: Cổ phiếu trả cổ tức nào có thể giúp bạn giàu hơn trong 10 năm tới?
Clorox và PepsiCo đều có tỷ suất cổ tức trên 4%, phản ánh lo ngại của nhà đầu tư về tăng trưởng chậm và chi phí tăng. Cổ phiếu PepsiCo thấp hơn khoảng 19% so với đỉnh 52 tuần, sau khi EPS cốt lõi chỉ tăng 2% trong quý thứ ba; công ty đã hạ dự báo tăng trưởng EPS cốt lõi cả năm xuống 2,5% đến 3,5%, và giao dịch ở mức 16,5 lần lợi nhuận quanh 138 USD mỗi cổ phiếu. Cổ phiếu Clorox thấp hơn khoảng 27% so với đỉnh 52 tuần; doanh thu thuần quý đầu tiên của năm tài chính 2027 tăng 33% lên 1,9 tỷ USD nhờ thương vụ mua GOJO, nhưng EPS điều chỉnh dự kiến ở mức thấp của khoảng dự báo 5,70 đến 6,00 USD. Về khả năng chi trả cổ tức, PepsiCo tạo ra 10,5 tỷ USD dòng tiền tự do trong 12 tháng qua so với 7,9 tỷ USD cổ tức, còn Clorox tạo ra 405 triệu USD trong khi chi 602 triệu USD cổ tức, bao gồm khoản 476 triệu USD để chấm dứt một liên doanh. Các kịch bản của tác giả cho thấy khoản đầu tư 10.000 USD vào mỗi cổ phiếu sẽ đạt lợi nhuận tương đương đến năm 2036, và PepsiCo nhỉnh hơn một chút trong mọi trường hợp.
- Dự báo: Cổ phiếu Micron sẽ tăng gấp ba lần trong năm 2027
Cổ phiếu Micron đã tăng khoảng 220% từ đầu năm, xếp thứ tư trong nhóm cổ phiếu S&P 500 có hiệu suất tốt nhất năm 2026. Bài viết cho rằng nguồn cung bộ nhớ đang thắt chặt: Micron kỳ vọng tình trạng thiếu hụt sẽ nghiêm trọng hơn trong năm 2027 và 2028, còn SK Hynix cho biết đã bán hết toàn bộ HBM và DRAM dự kiến sản xuất đến năm 2029. Micron có kế hoạch mở sáu nhà máy sản xuất mới, ba nhà máy vào giữa năm 2027 và ba nhà máy vào năm 2028, nhưng bài viết đặt câu hỏi liệu điều đó có đủ đáp ứng nhu cầu của các trung tâm dữ liệu AI hay không. Cổ phiếu đang giao dịch ở mức 12 lần lợi nhuận quá khứ và 5 lần lợi nhuận dự phóng; tác giả cho rằng nếu trở lại mức trên 20 lần lợi nhuận quá khứ như vài năm qua, cổ phiếu có thể tăng gấp bốn. Tác giả cũng cho rằng chi tiêu vốn AI của các hyperscaler là hợp lý nhờ tăng trưởng, nhưng vẫn không chắc cổ phiếu sẽ được định giá hợp lý.
- OpenAI cho biết lượng truy vấn kiểu tìm kiếm của ChatGPT hiện bằng khoảng một phần năm của Google
OpenAI cho biết khối lượng truy vấn kiểu tìm kiếm của ChatGPT hiện khoảng một phần năm của Google, theo phát biểu của Trưởng bộ phận sản phẩm tiêu dùng ChatGPT Adam Fry tại một bữa tối ở New York vào đêm ngày 2 tháng Mười Một năm 2026. Con số này không nêu mốc so sánh hay khoảng thời gian cụ thể, và vì OpenAI là công ty tư nhân nên không thể đối chiếu qua hồ sơ công bố công khai. Cổ phiếu Alphabet đã giảm từ 324,89 USD ngày 28 tháng Mười xuống 283,82 USD ngày hôm sau, và đóng cửa ở 280,03 USD ngày 3 tháng Mười Một, vẫn thấp hơn 13,81% so với giá đóng cửa ngày 28 tháng Mười. Doanh thu Tìm kiếm và các mảng khác quý thứ ba của Alphabet tăng 12% lên 63,35 tỷ USD, trong khi lãnh đạo Google cho biết monetization trong AI Mode thấp hơn. Các ước tính độc lập khác nhau nhiều: Ahrefs ước tính ChatGPT đạt khoảng 12% khối lượng tìm kiếm truyền thống của Google, còn seoClarity ước tính 7,5%.
- Chiến thắng bầu cử lớn của đảng Dân chủ làm sống lại câu hỏi khó về An sinh Xã hội: Ai sẽ trả?
Bài viết cho rằng có nhiều ý tưởng để cứu vãn An sinh Xã hội, và tất cả đều sẽ gây tổn hại. Bài viết đặt câu hỏi ai sẽ gánh chịu những tổn hại đó sau chiến thắng bầu cử của đảng Dân chủ.
- Alphabet, Amazon và Microsoft cùng tăng mạnh hôm nay: Nhờ 'làn sóng xanh' lớn của đảng Dân chủ
Amazon, Microsoft và Alphabet đều tăng mạnh hôm thứ Tư sau khi đảng Dân chủ giành quyền kiểm soát cả Hạ viện lẫn Thượng viện, kéo các chỉ số lớn đi lên; tại thời điểm viết bài, Amazon tăng 7,1%, Microsoft 7% và Alphabet 4,1%. Nhiều người kỳ vọng các quy định chặt hơn đối với trung tâm dữ liệu có thể làm chậm đà đầu tư, dù McKinsey dự báo chi tiêu cho trung tâm dữ liệu có thể lên tới 5,2 nghìn tỷ USD vào năm 2030. Bài viết cho rằng ba công ty này có thể hưởng lợi nếu cạnh tranh mới bị hạn chế và chi tiêu vốn giảm, dẫn lại quan điểm của Bill Ackman rằng dòng tiền tự do của các hyperscaler có thể cao hơn đáng kể trong những năm tới. Chi tiêu vốn dự kiến năm 2026 là khoảng 220 tỷ USD tại Amazon, 200 tỷ USD tại Alphabet và 170 tỷ USD tại Microsoft. Bài viết lưu ý tỷ lệ giá trên lợi nhuận của Amazon, Alphabet và Microsoft lần lượt khoảng 22 lần, 15 lần và 29 lần, trong đó Alphabet gần mức thấp nhất mọi thời đại.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.