Netflix, dịch vụ phát video trả phí lớn nhất thế giới với hơn 300 triệu thuê bao, đang giao dịch ở mức 19 lần thu nhập đã ghi nhận và 16,5 lần lợi nhuận dự kiến năm tới, trong khi S&P 500 ở mức 25 lần và 18 lần. Cổ phiếu đã giảm 54% so với đỉnh lịch sử đạt vào tháng Sáu năm ngoái, doanh thu tăng trưởng chậm lại ba quý liên tiếp và cổ phiếu giảm sau sáu báo cáo tài chính gần nhất, kèm theo đợt cắt giảm nhân sự. Tác giả lưu ý cổ phiếu từng giảm khoảng 80% trong các giai đoạn năm 2011 và 2022 nhưng đã phục hồi hơn năm lần, còn các nhà phân tích vẫn kỳ vọng doanh thu tăng trưởng ở mức hai chữ số thấp. Theo tác giả, cổ phiếu hiện giao dịch dưới 14 lần lợi nhuận năm 2028 và dưới 12 lần năm 2029. Tác giả, một cổ đông lâu năm, cho rằng mức chiết khấu so với S&P 500 không xứng đáng.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Netflix Trades at a Discount to the S&P 500's Valuation. Is It Deserved?
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Tin liên quan
- Dự đoán: 5.000 USD đầu tư vào Netflix sẽ có giá trị bao nhiêu vào năm 2030
Cổ phiếu Netflix đã giảm xuống mức thấp nhất trong 52 tuần, về gần mức năm 2024, sau khi thương vụ mua lại Warner Bros. Discovery không thành và các nội dung mới chưa thu hút khán giả. Theo bài viết, khoản đầu tư 5.000 USD bốn năm trước hiện có giá trị khoảng 10.560 USD, dù từng vượt 22.500 USD vào giữa năm 2025, khi lợi thế cạnh tranh của Netflix bị các đối thủ bào mòn. Các nhà phân tích dự báo doanh thu Netflix tăng 13% trong năm nay và 11% vào năm 2027, trong khi P/E hiện ở mức 18, gần mức thấp nhất trong nhiều năm, so với đỉnh 63 và mức trung bình 26,5 của S&P 500. Tác giả ước tính cổ phiếu có thể đạt khoảng 139 USD vào năm 2030, khi đó khoảng 80 cổ phiếu mà 5.000 USD mua được hôm nay có thể trị giá khoảng 11.100 USD; đây là ước tính dựa trên giả định, không phải kết quả chắc chắn.
- 3 cổ phiếu S&P 500 'không thể cản phá' đáng chú ý trong tháng 11
Bài viết nêu ba cổ phiếu S&P 500 đang thấp hơn đỉnh cũ: Netflix (NFLX) giảm 52%, TJX (TJX) giảm khoảng 15% so với đỉnh 52 tuần và DoorDash (DASH) giảm 41% so với đỉnh năm 2025. Doanh thu Netflix tăng chậm dần trong bốn quý liên tiếp, từ gần 18% quý 4/2025 xuống khoảng 12% quý 3/2026, nhưng P/E dự phóng 17,7 lần thấp hơn mức 19,2 lần của S&P 500. TJX có doanh số cùng cửa hàng tăng 4% trong quý 2 và EPS điều chỉnh tăng 11%, với P/E dự phóng 26. DoorDash có doanh thu quý 2 tăng 24% lên 4,5 tỷ USD, P/E dự phóng 29 so với tăng trưởng lợi nhuận kỳ vọng khoảng 44% mỗi năm. Bài cho rằng các yếu tố này có thể hỗ trợ lợi suất vượt thị trường.
- Cổ phiếu Netflix có thể nảy lên từ vùng hỗ trợ hiện tại không?
Cổ phiếu Netflix (NFLX) giảm 44,3% trong một năm qua, so với mức tăng 11,5% của S&P 500, và hiện giao dịch ở 62,34 USD, gần vùng giá từng đảo chiều tăng hai lần trong năm 2024. Bài viết cho biết nếu giá hồi về ngưỡng kháng cự 77,65 USD, khoản đầu tư 10.000 USD sẽ thành khoảng 12.460 USD, thấp hơn nhiều so với mức khoảng 20.870 USD từng đạt được trong các đợt hồi phục năm 2024. Biên lợi nhuận hoạt động tính đến tháng 9/2026 đạt 31,3%, cao hơn 29,1% một năm trước, nhưng tăng trưởng doanh thu đã chậm lại từ 16,2% ở quý 1 xuống 11,8% ở quý 3 tài chính 2026, và dự báo doanh thu quảng cáo năm 2026 bị hạ xuống còn 2,7 tỷ USD. Nếu giá thủng mức hỗ trợ 59,22 USD, rủi ro chính là đà tăng trưởng tiếp tục chậm lại, với kết quả quý 4 tài chính 2026 là chỉ báo cần theo dõi khi công ty báo cáo vào đầu năm 2027.
- Thị trường chứng khoán hôm nay, ngày 20 tháng 10: Doanh thu quý 3 của Netflix tăng 12% nhờ khả năng tăng giá
Cổ phiếu Netflix đóng cửa ở mức 68,66 USD, giảm 1,70%, trước khi công bố báo cáo quý 3, và đến 4:31 chiều giờ ET đã giảm 5,1% trong giao dịch sau giờ đóng cửa. Doanh thu quý 3 tăng 12% so với cùng kỳ lên 12,9 tỷ USD, và lợi nhuận pha loãng trên mỗi cổ phiếu tăng từ 0,59 lên 0,87 USD. Netflix vượt mọi chỉ tiêu có hướng dẫn hằng quý, với mức vượt lợi nhuận lớn hơn mức vượt doanh thu, nhưng hướng dẫn quý 4 khá yếu với tăng trưởng doanh thu chậm hơn và lợi nhuận thấp hơn do yếu tố theo mùa và chi phí suy giảm giá trị gắn với đợt cắt giảm việc làm vừa công bố. Cùng ngày, S&P 500 đóng cửa ở 7.711 điểm (tăng 0,26%) và Nasdaq Composite ở 26.425 điểm (giảm 0,02%).
- Thị trường đã bỏ qua điều gì khi cổ phiếu Netflix giảm?
Cổ phiếu Netflix (NFLX) giảm 41,4% trong 12 tháng qua, còn S&P 500 tăng 16,2%, dù công ty có chủ trương để chi phí nội dung tăng chậm hơn doanh thu. Công ty dự báo doanh thu cả năm 2026 tăng 13% đến 14% và chi phí nội dung tăng khoảng 10%. Biên lợi nhuận hoạt động đạt 29,7% trong 12 tháng đến tháng 6/2026, nhưng phần lớn mức cải thiện đã có từ tháng 6/2025. Dự báo doanh thu quý 3 năm tài chính 2026 tăng 12%, thấp hơn mức 13,4% của quý 2 và không đạt kỳ vọng của Phố Wall, theo Reuters ngày 16/7/2026. Lợi nhuận hoạt động 12 tháng đến tháng 6/2026 đạt 14,4 tỷ USD, tăng khoảng 17%, nhanh hơn mức tăng doanh thu 16,0%.
- Dự đoán: Netflix sẽ trở thành Coca-Cola của ngành streaming
Bài viết dự đoán Netflix (NFLX) sẽ trở thành “Coca-Cola” của ngành streaming, tức một doanh nghiệp ổn định và đáng tin cậy. Tính đến ngày 30/10, cổ phiếu NFLX giảm khoảng 53% so với đỉnh mọi thời đại và có lợi suất âm 7% trong năm năm qua, trong khi chỉ số Nasdaq Composite tăng 63%. Tác giả cho rằng dù doanh thu và lợi nhuận của Netflix đạt mức cao kỷ lục, giai đoạn tăng trưởng nóng đã qua khi công ty ngừng báo cáo số thuê bao từ năm 2025 và tập trung vào doanh thu, lợi nhuận, dòng tiền tự do và mức độ tương tác. Netflix nhận khoản phí hủy thỏa thuận 2,8 tỷ USD sau khi Skydance trả giá cao hơn trong vụ mua Warner Bros. Discovery, đồng thời tăng giá lần thứ ba trong chưa đầy ba năm, với gói cao cấp ở Mỹ là 26,99 USD mỗi tháng. Bài viết so sánh với trường hợp Coca-Cola từng coi Starbucks là mối đe dọa, và cho rằng Netflix chủ yếu cạnh tranh với các hãng sản xuất, cấp phép và phân phối phim hơn là toàn bộ ngành truyền thông.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Tesla và SpaceX của Elon Musk chặn cổ phiếu của họ khỏi sàn token hóa OKX-ICE
Thêm sáu công ty, gồm Amazon, Tesla, SpaceX, Netflix, Lam Research và SoFi Technologies, đã phản đối việc OKXICE TSV giao dịch cổ phiếu của họ, theo thông báo cập nhật hôm thứ Hai. Tổng số công ty phản đối hiện là 56, tăng từ chín công ty vào ngày 15 tháng Mười và 50 công ty trong thông báo ngày 30 tháng Mười. Theo miễn trừ đổi mới của SEC, phản đối bằng văn bản kịp thời sẽ ngăn sàn niêm yết phiên bản token hóa của bên thứ ba đối với cổ phiếu đó, nhưng chỉ áp dụng cho sàn này. Apple là một trong số ít cổ phiếu megacap vẫn chưa có tên trong danh sách, và sàn vẫn có thể niêm yết cổ phiếu do chính các tổ chức phát hành token hóa.
- Tesla và SpaceX của Elon Musk chặn cổ phiếu của họ khỏi sàn token hóa OKX-ICE
Thêm sáu công ty, gồm Amazon, Tesla, SpaceX, Netflix, Lam Research và SoFi Technologies, đã phản đối việc OKXICE TSV giao dịch cổ phiếu của họ, theo thông báo cập nhật hôm thứ Hai. Tổng số công ty phản đối hiện là 56, tăng từ chín công ty vào ngày 15 tháng Mười và 50 công ty trong thông báo ngày 30 tháng Mười. Theo miễn trừ đổi mới của SEC, phản đối bằng văn bản kịp thời sẽ ngăn sàn niêm yết phiên bản token hóa của bên thứ ba đối với cổ phiếu đó, nhưng chỉ áp dụng cho sàn này. Apple là một trong số ít cổ phiếu megacap vẫn chưa có tên trong danh sách, và sàn vẫn có thể niêm yết cổ phiếu do chính các tổ chức phát hành token hóa.
- AMD và Sandisk đều chịu biến động giá mạnh, nhưng Sandisk rủi ro hơn hẳn
Cổ phiếu Sandisk giảm 37,49% và AMD giảm 26,36% trong tháng qua, dù cả hai đều có kết quả kinh doanh mạnh. Doanh thu quý 1 năm tài chính 2027 của Sandisk đạt 11,03 tỷ USD, tăng 377,9% so với cùng kỳ, phần lớn nhờ giá bán cao hơn; còn doanh thu AMD tăng 50,1% lên 11,54 tỷ USD, trong đó mảng Data Center chiếm 58%. Tác giả cho rằng Sandisk rủi ro hơn vì chỉ bán một dòng sản phẩm NAND qua liên doanh với Kioxia, biên lợi nhuận có thể đảo chiều nhanh, và doanh thu mảng tiêu dùng giảm 29% so với quý trước. Ngược lại, danh mục sản phẩm rộng hơn và các thương vụ AI quy mô nhiều gigawatt của AMD được xem là dễ chịu đựng hơn khi thị trường suy yếu, dù P/E gần 176 để lại rất ít dư địa cho sai sót.
- Nvidia đang vô cùng hấp dẫn lúc này, và đây là lý do
Cổ phiếu NVIDIA giảm 13,63% trong tháng qua, xuống 202,06 USD, dù doanh thu gần như tăng gấp đôi. Doanh thu quý 2 năm tài chính 2027 đạt 96,22 tỷ USD, tăng 105,8% so với cùng kỳ, còn EPS không theo GAAP là 2,22 USD so với mức đồng thuận 2,09 USD; doanh thu quý 3 được dự kiến ở mức 108,0 tỷ USD, sai lệch ±2%. Tác giả cho rằng cổ phiếu đang giao dịch ở khoảng 22 lần EPS đồng thuận năm tài chính 2027 là 9,3124 USD và khoảng 13 lần mức 15,9146 USD của năm tài chính 2028; trong 30 ngày qua, các nhà phân tích có 7 lần điều chỉnh tăng và không lần nào giảm. Rủi ro gồm nghĩa vụ cung ứng 279 tỷ USD, số ngày thu tiền bán hàng tăng lên 60 từ 45, và dự báo quý 3 không bao gồm doanh thu điện toán Data Center từ Trung Quốc. Tác giả cho biết sẽ tiếp tục tích lũy khi giá giảm trong lúc ước tính lợi nhuận tiếp tục tăng.
- Nhà đầu tư bắt đầu cho rằng Meta là cổ phiếu mua và nắm giữ tốt nhất đến 2030
Cổ phiếu Meta giảm 16,67% trong tháng qua xuống 606,73 USD, khi khoản dàn xếp 9,89 tỷ USD với 52 tổng chưởng lý bang về cáo buộc ảnh hưởng sức khỏe tinh thần thanh thiếu niên đã kéo EPS theo GAAP xuống 3,83 USD so với mức đồng thuận 5,70 USD; nếu không có khoản này, EPS sẽ là 7,40 USD. Doanh thu tăng 26,1% lên 64,60 tỷ USD, số lượt hiển thị quảng cáo tăng 10% và giá trung bình mỗi quảng cáo tăng 14%. Meta dự kiến chi 135 đến 145 tỷ USD cho vốn đầu tư năm 2026, dòng tiền tự do quý 3 âm 2,12 tỷ USD, và biên lợi nhuận hoạt động giảm còn 20% từ 40%. Giá mục tiêu trung bình của các nhà phân tích là 848,38 USD, tương ứng tiềm năng tăng 39,8%. Tác giả cho rằng triển vọng dài hạn đến 2030 phụ thuộc vào tăng trưởng quảng cáo và Muse, trợ lý cá nhân đã có hơn 10 triệu người dùng sau khoảng một tháng rưỡi.
- Điều duy nhất tôi sẽ chờ xem trước khi mua cổ phiếu Plug Power
Tác giả vẫn giữ quan điểm bi quan về Plug Power (PLUG), dù đánh giá đã phần nào thay đổi nhờ tình hình tài chính cải thiện và thay đổi ban lãnh đạo, nhưng ông hiện chưa muốn mua cổ phiếu. Doanh thu của Plug tăng trưởng kép 21,3% mỗi năm giai đoạn 2015–2025, nhưng dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đã âm suốt một thập kỷ. Trong nửa đầu năm 2026, Plug ghi nhận dòng tiền hoạt động âm 244 triệu USD, trong khi Bloom Energy (BE) đạt 300 triệu USD dương. Số cổ phiếu lưu hành tăng từ hơn 180 triệu vào tháng 3 năm 2016 lên khoảng 1,4 tỷ vào tháng 2 năm 2026, làm loãng cổ đông. Tác giả cho rằng kết quả tài chính quý ba năm 2026 có thể làm thay đổi quan điểm, nhưng nếu không tạo được dòng tiền từ hoạt động, cổ phiếu này là khoản đầu tư kém hiệu quả.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.