S&P 500 gần như đi ngang trước giờ mở cửa, nhưng thị trường đang phân hóa: các hyperscaler và Apple tiếp tục tăng sau đà phục hồi hôm trước, trong khi cổ phiếu chip giảm vì lo ngại các trung tâm dữ liệu AI sẽ khó xây dựng hơn sau bầu cử. Đảng Dân chủ giành lại quyền kiểm soát cả Hạ viện lẫn Thượng viện, và theo CNBC, cử tri đã bỏ phiếu chống trung tâm dữ liệu AI trong 40 trên 41 đề xuất địa phương. Amazon và Apple tăng mạnh hôm trước, trong khi NVIDIA giảm 2% và Intel giảm 3% trước giờ mở cửa, sau khi Intel đã mất 51% trong một tháng. Nhà phân tích Laura Martin của Needham nhận định các hyperscaler là 'những đơn vị dẫn đầu AI', chỉ số VIX gần 21 và lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm dưới 5%. Sự kiện được theo dõi nhất trong ngày là thông báo chính sách của Fed lúc 2 giờ chiều ET, khi giới hạn trên của khoảng lãi suất mục tiêu là 4%.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Stock Market Today: Rotation Away From AI Stocks Increases as Money Flows to AI Landlords
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
NVDAQQQFedlãi suấttrí tuệ nhân tạo
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
NVDA
▼ Có thể tiêu cựcNvidia
Mức liên quan: thấp
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Công nghệ thông tin |
| Nhóm ngành | Semiconductors |
| Vốn hoá | 5,1 NT US$ |
| Đóng cửa phiên 04/11/2026 | 200,28 |
| Thay đổi trong phiên | -3,10% |
QQQ
▼ Có thể tiêu cựcInvesco QQQ Trust
Mức liên quan: thấp
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Quỹ ETF |
| Đóng cửa phiên 04/11/2026 | 691,95 |
| Thay đổi trong phiên | +0,97% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- Cổ phiếu AI không theo quy tắc định giá thông thường. Nay lãi suất cao hơn, UBS cho rằng có thể phải theo
Michel Lerner cho rằng sự bùng nổ đầu tư và lợi nhuận đi kèm trong lịch sử đã chứng minh là không bền vững đối với các công ty công nghệ Mỹ. Theo đó, cổ phiếu AI có thể phải tuân theo quy tắc định giá thông thường khi lãi suất đang ở mức cao hơn.
- Lãi suất tăng bắt đầu tác động đến đà bùng nổ AI
Lợi suất trái phiếu dài hạn tăng từ giữa tháng trước, khi lợi suất Kho bạc Mỹ 10 năm vượt 5%, khiến cổ phiếu AI nhạy cảm với lãi suất giảm mạnh. Nhóm “neocloud” vay nhiều để mua chip rồi cho thuê là dễ tổn thương nhất: IPO của Firmus đổ vỡ tuần trước, còn cổ phiếu CoreWeave giảm 28% trong tuần. Theo FactSet, CoreWeave có khoảng 35 tỷ USD nợ và dự kiến chi 80 tỷ USD trong khoảng ba năm rưỡi tới. Gartner dự báo đến 2030, 80% công ty neocloud sẽ ngừng hoạt động độc lập, do khoảng cách lớn giữa chi tiêu vốn và lợi nhuận từ AI. Lo ngại về nhu cầu AI cũng tăng khi doanh thu năm hóa của OpenAI thấp hơn 20 tỷ USD so với công bố trước đó.
- Chứng khoán toàn cầu đi ngang khi lo ngại về AI và lãi suất đè nặng lên nhóm công nghệ
Chứng khoán toàn cầu đi ngang hôm thứ Năm khi lo ngại về chi tiêu AI và lãi suất cao tiếp tục gây áp lực lên nhóm công nghệ và chip. Chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm 1,7%, trong khi S&P 500 tăng 0,27%, Nasdaq Composite tăng 0,11% và Dow Jones tăng 1,08% sau khi đảo chiều từ đà giảm đầu phiên. Tại châu Á, KOSPI của Hàn Quốc lao dốc gần 8%, Nikkei 225 giảm gần 5%, còn MSCI chỉ số châu Á - Thái Bình Dương trừ Nhật Bản đóng cửa giảm 3,12%, mức giảm mạnh nhất trong một phiên kể từ cuối tháng Bảy. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 10,29 điểm cơ sở xuống 5,087%, mức giảm mạnh nhất trong hơn một năm, còn đồng USD rút khỏi đỉnh 18 tháng. Giá dầu Brent giảm 0,13% xuống 105,92 USD/thùng, trong khi vàng giao ngay tăng 1,38% lên 4.161,82 USD/ounce.
- Fed giữ nguyên lãi suất với tỷ lệ bỏ phiếu 10–2. Điều này có ý nghĩa gì đối với cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI)?
Fed giữ lãi suất quỹ liên bang ở mức 3,75%–4%, nhưng quyết định có tỷ lệ bỏ phiếu 10–2, với Lisa Cook và Beth Hammack bỏ phiếu tăng lãi suất thêm một phần tư điểm phần trăm và không giải thích lý do. Sau họp báo của Chủ tịch Kevin Warsh, S&P 500 xóa phần tăng ngắn hạn, trong khi VanEck Semiconductor ETF tăng 1,7% so với mức 0,3% của chỉ số. Cổ phiếu hạ tầng AI nhạy cảm với lãi suất vì nhiều doanh nghiệp đang vay hàng chục tỷ USD để xây dựng trung tâm dữ liệu; CoreWeave (CRWV) tăng 5,6% trong phiên giao dịch thường. Ông Warsh gọi quyết định là 'hawkish skip', hàm ý Fed có thể tăng lãi suất trong tương lai, và theo CME FedWatch, nhà đầu tư định giá 78% khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 12.
- Đúng, Fed có thể làm sụp đổ đợt bùng nổ AI
Bài viết cho rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) hoàn toàn có thể làm xẹp đợt bùng nổ AI và lạm phát, như các đợt tăng lãi suất từng làm vỡ bong bóng internet năm 2000. Tác giả bác bỏ quan điểm cho rằng lãi suất chỉ làm tăng chi phí vay của các công ty AI, vì lãi suất ngắn hạn siết điều kiện tín dụng trên toàn thị trường và khiến nhà đầu tư dùng đòn bẩy khó vay hơn. Fed không muốn chấm dứt đợt bùng nổ AI, chỉ muốn lạm phát chung về mức 2%, nhưng nếu phải rút thanh khoản đang nuôi AI để đạt mục tiêu này thì Fed có đủ năng lực và nhiều khả năng sẽ làm. Bản tin cũng điểm qua việc AI khiến chính phủ bị quá tải hồ sơ và lãi suất cao đã thay thế thuế quan làm lo ngại lớn nhất của các nhà hoạch định chính sách.
- Không đưa ra dự đoán: Chủ tịch Fed giữ kín triển vọng lãi suất, gọi AI là cú sốc cung tích cực
Chủ tịch Fed Kevin Warsh không đưa ra tín hiệu về bước điều chỉnh lãi suất tiếp theo của ngân hàng trung ương tại Hội nghị thường niên IMF và Ngân hàng Thế giới, nói rằng ông sẽ không “đánh giá trước” các quyết định chính sách. Ông mô tả AI là “cú sốc cung tích cực” đối với nền kinh tế trong trung hạn và cho biết Mỹ đang chứng kiến làn sóng đầu tư lớn, điều này thách thức thuyết trì trệ kéo dài. Các công ty môi giới lớn được cho là kỳ vọng có thể tăng lãi suất vào tháng 12, trong khi thị trường phần lớn kỳ vọng không có thay đổi tại cuộc họp ngày 27–28/10. Warsh nói AI đang tác động đến cầu trước khi tác động đến cung, nên các ngân hàng trung ương và doanh nghiệp cần nhận diện đây là một cú sốc. Fed cũng sẽ tổ chức phiên điều trần thực địa đầu tiên của lực lượng đặc nhiệm vào ngày 16/11.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Đợt tăng “mọi thứ trừ AI” của Phố Wall vừa nhận thêm động lực từ Washington
Chiến thắng của đảng Dân chủ tại cả hai viện Quốc hội đã đẩy Chỉ số Dow Jones tăng 3% hôm thứ Tư, phiên tăng mạnh nhất kể từ đợt phục hồi ngày 9 tháng 4 năm 2025, khi khoảng ba trong bốn cổ phiếu S&P 500 đi lên. Hàng không, xây dựng nhà ở và bán lẻ tăng khi giá dầu giảm xuống dưới 90 USD/thùng, theo kỳ vọng cuộc chiến Iran đang hạ nhiệt, trong khi chỉ số bán dẫn PHLX giảm 3% và cổ phiếu chip tiếp tục yếu trước giờ mở cửa thứ Năm sau khi triển vọng của Qualcomm không đạt kỳ vọng. Kể từ phiên đóng cửa kỷ lục của Nvidia ngày 6 tháng 10, 29 cổ phiếu chip lớn đã mất khoảng 3,8 nghìn tỷ USD giá trị, riêng Nvidia giảm khoảng 940 tỷ USD, trong khi 474 cổ phiếu khác thuộc S&P 500 và Nasdaq 100 tăng khoảng 1,5 nghìn tỷ USD. Nhóm value đã vượt nhóm growth kể từ đầu tháng 10, tăng khoảng 6% trong khi growth giảm khoảng 8%. Thượng nghị sĩ Bernie Sanders và Dân biểu Alexandria Ocasio-Cortez cũng đề xuất tạm hoãn xây dựng các trung tâm dữ liệu AI mới.
- Coherent dự báo tăng trưởng trên 60% và quý doanh thu 4 tỷ USD đầu tiên vào năm tài chính 2028
Coherent đóng cửa ở 195,09 USD trước khi công bố kết quả tài chính quý đầu năm, sau đó giao dịch ở mức 204,79 USD sau công bố, và cổ phiếu vẫn thấp hơn khoảng 55,7% so với đỉnh 52 tuần. Doanh thu tăng 50% lên 2,37 tỷ USD, vượt mức đồng thuận 2,31 tỷ USD, còn EPS không GAAP 2,09 USD cao hơn ước tính 1,97 USD. Công ty dự báo doanh thu pro forma năm tài chính 2027 tăng trên 60%, đặt mục tiêu quý đầu tiên đạt 3 tỷ USD vào cuối năm tài chính 2027, và thấy rõ con đường đạt quý doanh thu 4 tỷ USD trong năm tài chính 2028. Hãng đã ký thỏa thuận khoảng 20 tỷ USD trong năm năm cho nền tảng PhotonLink với một công ty AI lớn chưa nêu tên, nhưng doanh thu từ đây chỉ tăng từ đầu năm 2028, trong khi chi tiêu vốn quý đầu lên 776 triệu USD. Bài cho rằng bằng chứng hiện nghiêng về Coherent và đề xuất hai phép kiểm tra: doanh thu quý hai năm tài chính đạt ít nhất 2,55 tỷ USD, và doanh thu PhotonLink vượt 100 triệu USD trong quý kết thúc tháng Ba.
- Liz Ann Sonders: “Luân chuyển là giao dịch đà mới”. Dòng tiền có thể sẽ chảy về đâu?
Liz Ann Sonders nói với CNBC rằng luân chuyển thị trường là “giao dịch đà mới” và kỳ vọng độ rộng của thị trường tiếp tục cải thiện, ngay cả khi xu hướng AI hạ nhiệt. Từ đầu năm, Exxon Mobil tăng 43,36%, Freeport-McMoRan tăng 60,85% trong một năm qua, Vanguard Value ETF tăng 22,44% trong năm 2026, được hỗ trợ bởi lợi nhuận như dòng tiền tự do quý ba của Exxon đạt 19,10 tỷ USD và giá đồng thực hiện 6,54 USD/lb của Freeport. Caterpillar cho thấy rủi ro: doanh thu tăng 17,3% lên 20,68 tỷ USD và tồn đọng đơn hàng đạt mức kỷ lục 78 tỷ USD, nhưng cổ phiếu vẫn giảm 29,94% trong tháng qua sau khi Reuters đưa tin công ty giữ nguyên dự báo doanh số năm. Bài lưu ý các quỹ hưu trí 401(k) theo chỉ số vốn hóa đang nặng về các cổ phiếu lớn, và các quỹ value, small-cap phí thấp như VTV (0,03%) và IWM (0,19%) có thể tụt hậu trong thời gian dài. Sự kiện cần theo dõi gồm quyết định của Freeport về dự án mở rộng Baghdad khoảng 4,5 tỷ USD trong quý IV năm 2026.
- Bill Ackman: nhà đầu tư dài hạn có thể hưởng lợi từ thị trường “hỏng”. Đây là mức giá tôi sẽ trả cho cổ phiếu Netflix
Bill Ackman nói với CNBC rằng thị trường đôi khi có vẻ hỏng, nhưng nhà đầu tư dài hạn có thể hưởng lợi khi mua cổ phiếu ở giá quá thấp, và ông nêu Netflix, nơi ông báo cáo nắm giữ từ tháng 8. Cổ phiếu Netflix hiện khoảng 66 USD, gần một nửa mức đóng cửa kỷ lục 133,91 USD vào tháng 6 năm 2025 (đã điều chỉnh chia tách). Lợi nhuận mỗi cổ phiếu quý ba tăng 49% lên 0,87 USD và thu nhập hoạt động tăng 37%, nhưng cả hai được hỗ trợ bởi so sánh dễ dàng với khoản chi khoảng 619 triệu USD liên quan tranh chấp thuế ở Brazil năm trước; nếu cộng khoản này trở lại, thu nhập hoạt động vẫn tăng khoảng 15%. Tăng trưởng doanh thu chậm dần qua từng quý, còn 11,8% trong quý gần nhất, và Netflix hạ dự báo doanh thu quảng cáo 2026 xuống khoảng 2,7 tỷ USD từ khoảng 3 tỷ USD. Ở mức 66 USD, cổ phiếu giao dịch khoảng 18 lần ước tính lợi nhuận 2027 của các nhà phân tích, trong khi tác giả cho biết ông sẽ trả khoảng 16 lần, tức khoảng 60 USD, và sẵn lòng tăng tỷ trọng dần ở mức đó.
- Cổ phiếu Qualcomm giảm do giá bộ nhớ tăng và thách thức về nguồn cung
Cổ phiếu Qualcomm (QCOM) và Arm Holdings (ARM) giảm trước giờ mở cửa sau khi cả hai công bố kết quả kinh doanh hôm trước. Qualcomm vượt kỳ vọng lợi nhuận, nhưng mảng điện thoại suy giảm mạnh và dự báo lợi nhuận quý tới thấp hơn kỳ vọng do chi phí bộ nhớ tăng, ảnh hưởng đến các mảng kinh doanh AI; cổ phiếu giảm khoảng 11% trước giờ mở cửa. Giám đốc điều hành cho rằng vấn đề nằm ở nguồn cung chứ không phải nhu cầu, trong khi chiến lược gia Steve Sosnick của Interactive Brokers nhắc rằng ngành bán dẫn luôn mang tính chu kỳ và nhà đầu tư hiện ít muốn nghe tin xấu về xu hướng AI. Mảng ô tô của Qualcomm còn nhỏ nhưng tăng trưởng 90%, và công ty được cho là đã ký thỏa thuận với SpaceX về chip dùng cho trạm phát sóng mạng 5G mặt đất.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.