Xem nội dung đầy đủ ở bài gốc.
Tiêu đề gốc: How Broadcom’s stock can surge and overcome ‘the biggest dislocation in the market’
Đọc bài gốc trên MarketWatch ↗
Từ khoá
Broadcomchip bán dẫntrí tuệ nhân tạo
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Tin liên quan
- 2 cổ phiếu chip tùy biến tạo triệu phú đang thúc đẩy chu kỳ hạ tầng AI
Bài viết giới thiệu Broadcom và Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) là hai doanh nghiệp dẫn đầu về chip tùy chỉnh (ASIC). Broadcom, đối tác sản xuất TPU của Alphabet và có khách hàng gồm Meta, OpenAI, Anthropic, ghi nhận doanh thu chip AI quý 3 tăng 221% lên 16,7 tỷ USD và lãi ròng tăng khoảng 216% lên 13,1 tỷ USD, đồng thời dự kiến doanh thu AI quý 4 tăng 236% lên 21,7 tỷ USD. Cổ phiếu có tổng lợi nhuận điều chỉnh cổ tức khoảng 13.470% trong 15 năm và đang giao dịch ở mức khoảng 28 lần lợi nhuận kỳ vọng năm nay. TSMC sản xuất chip theo thiết kế của khách hàng và theo ước tính kiểm soát trên 90% thị phần chip AI hiệu năng cao, với lợi nhuận tổng cộng khoảng 4.720% trong 15 năm. Tác giả cho rằng vị thế của cả hai vẫn mạnh, dù định giá đã biến động trước lo ngại về bong bóng AI.
- Broadcom giảm 6% trong một tháng: Mua, bán hay giữ cổ phiếu AVGO?
AVGO giảm 5,8% trong tháng qua, kém hơn mức giảm 5,1% của nhóm Computer and Technology theo Zacks; bài viết cho rằng cổ phiếu chịu áp lực từ biên lợi nhuận gộp khi tỷ trọng AI tăng, các ràng buộc nguồn cung và mảng phi AI yếu. Biên lợi nhuận gộp non-GAAP quý III giảm 210 điểm cơ bản xuống 75%, và công ty dự kiến khoảng 73% trong quý IV so với 78% cùng kỳ năm trước. Doanh thu phi AI quý III tăng 5% lên 4,2 tỷ USD nhưng đi ngang so với quý trước, trong khi tăng trưởng vẫn phụ thuộc vào sáu khách hàng AI chính. Broadcom dự báo doanh thu bán dẫn AI khoảng 58 tỷ USD năm tài chính 2026, 115 tỷ USD năm 2027 và 230 tỷ USD năm 2028, được hỗ trợ bởi hợp đồng TPU với Google đến năm 2031 và kế hoạch triển khai của Anthropic, OpenAI và Meta. Bài viết lưu ý rủi ro từ việc phụ thuộc vào chi tiêu của một nhóm hyperscaler và áp lực cạnh tranh gia tăng.
- Vì sao cổ phiếu Broadcom tăng mạnh sáng thứ Ba
Cổ phiếu Broadcom (AVGO) tăng tối đa 5% trong phiên thứ Ba và còn tăng 3,5% lúc 11:20 sáng giờ ET, sau khi nhà phân tích Gil Luria của DA Davidson nâng xếp hạng cổ phiếu và tăng giá mục tiêu từ 350 USD lên 400 USD, tương ứng dư địa khoảng 22% so với giá đóng cửa thứ Hai. Sau khi xem hồ sơ đăng ký của Anthropic trước đợt IPO, ông cho rằng Broadcom vừa là nhà cung cấp vừa là bên cho thuê của công ty AI này, với hợp đồng thuê không hủy ngang 5 năm và khoản tiền đặt cọc để đảm bảo năng lực tính toán, giúp làm rõ phần lớn mảng kinh doanh chip AI tương lai. Theo Wall Street Journal, CEO Hock Tan đã vận động các ngân hàng và quỹ đầu tư tư nhân giúp Anthropic huy động 63 tỷ USD cho các bộ xử lý TPU mà Broadcom đang phát triển cùng Google. Broadcom giao dịch ở mức 29 lần lợi nhuận kỳ vọng dự phóng và 17 lần lợi nhuận năm sau, với chỉ số PEG 0,43; bài viết cho rằng mức định giá này hợp lý nhờ tăng trưởng ba chữ số.
- Dự báo: Cổ phiếu Broadcom có thể đáng giá gấp đôi vào năm 2030
Doanh thu chip AI của Broadcom đạt 16,70 tỷ USD, tăng 221% so với cùng kỳ, và tổng doanh thu tăng 85,5% lên 29,59 tỷ USD, nhưng cổ phiếu giảm 6,45% từ đầu năm, ở mức 323,24 USD. Bài viết cho biết giá gần đáy 52 tuần 288,95 USD thay vì đỉnh 493,28 USD, và nêu các áp lực gồm cạnh tranh từ nguồn cung thứ hai giá rẻ hơn của Google cho chip tùy chỉnh, cùng biên lợi nhuận gộp giảm 210 điểm cơ bản so với quý trước. Mô hình của bài viết đặt mục tiêu một năm 402,33 USD, trong khi giá mục tiêu đồng thuận là 527,59 USD. Để đạt 650 USD vào năm 2030, cổ phiếu cần tăng 101,1%, tương ứng khoảng 35 lần EPS dự phóng 18,376 USD. Bài viết gắn kịch bản này với doanh thu AI khoảng 115 tỷ USD năm tài chính 2027 và 230 tỷ USD năm 2028, trong khi ban lãnh đạo cho biết EPS năm tài chính 2028 sẽ vượt 30 USD. Rủi ro chính được nêu là một số ít phòng thí nghiệm AI chi phối phần lớn nhu cầu.
- Cổ phiếu Broadcom có quá phụ thuộc vào một mảng kinh doanh?
Chip AI chiếm 56% doanh thu của Broadcom trong quý 3 năm tài chính 2026, tăng từ 49% quý 2, chủ yếu từ chip tùy chỉnh cho Google, Meta và OpenAI. Doanh thu chip AI đạt 16,7 tỷ USD, tăng 221% so với một năm trước, trong khi phần mềm hạ tầng và các dòng chip khác tăng chậm hơn nhiều. Ban lãnh đạo dự báo doanh thu quý 4 năm tài chính 2026 đạt 34,8 tỷ USD, trong đó 21,7 tỷ USD từ chip AI (khoảng 62% doanh thu); đây là dự báo, chưa phải kết quả. Biên lợi nhuận gộp điều chỉnh giảm 210 điểm cơ bản xuống 75% do tỷ trọng chip AI tăng, còn lợi nhuận hoạt động tăng 92%; công ty dự kiến khoảng 73% trong quý 4 do lượng bộ nhớ trong chip tùy chỉnh tăng. Anthropic được kỳ vọng trở thành khách hàng chip tùy chỉnh lớn nhất năm 2027, OpenAI đứng thứ hai năm 2028; cổ phiếu giảm 21,0% từ 27/4 đến 26/10/2026 (đã tính cổ tức), trong khi S&P 500 tăng 7,6%.
- Không phải AMD. Không phải Marvell. Đây là công ty mà Nvidia cần lo ngại.
Nvidia dẫn đầu thị phần chip tính toán AI, nhưng tác giả cho rằng Broadcom, với mảng chip AI tùy chỉnh, là mối đe dọa lớn hơn AMD hay Marvell. Doanh thu chip bán dẫn AI của Broadcom đạt 16,7 tỷ USD, trong khi Marvell ghi nhận 2,1 tỷ USD doanh thu trung tâm dữ liệu AI trong quý 2. Broadcom hợp tác lâu dài với Alphabet trong dòng chip TPU của Google, và cũng có quan hệ với Meta, Anthropic và OpenAI. Doanh thu mảng AI của Broadcom được ước tính khoảng 58 tỷ USD năm nay, tăng lên 115 tỷ USD năm 2027 và 230 tỷ USD năm 2028, trong khi Nvidia kỳ vọng tăng trưởng doanh thu khoảng 70% năm 2027. Với P/E 43 lần lợi nhuận 12 tháng qua và 17 lần ước tính lợi nhuận năm sau, tác giả cho rằng cổ phiếu chưa phản ánh đầy đủ tăng trưởng này và đánh giá đây là cổ phiếu hấp dẫn.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Xử lý nợ xấu cần căn cứ vào khả năng thu hồi thực tế
Theo số liệu đến ngày 14/10/2026, dư nợ tín dụng toàn nền kinh tế đạt hơn 20,72 triệu tỷ đồng, tăng 11,44% so với cuối năm 2025. Theo FiinRatings, trong nửa đầu năm 2026, tỷ lệ nợ xấu ổn định ở mức 1,9%, nhưng nợ cần chú ý tăng lên 1,3%, còn tỷ lệ bao phủ nợ xấu giảm còn khoảng 80%, thấp nhất trong 5 năm. Chủ tịch HĐQT BIDV Lê Ngọc Lâm đề xuất cho phép bán nợ xấu theo giá thị trường, kể cả thấp hơn giá trị sổ sách, với điều kiện công khai, minh bạch, vì xử lý kéo dài có thể làm tăng chi phí và khiến giá trị tài sản bảo đảm tiếp tục suy giảm. Bài cũng nêu Quyết định 1413/QĐ-TTg, Quyết định 1809/QĐ-TTg và Nghị định 359/2026/NĐ-CP, được kỳ vọng nâng cao vai trò của VAMC trong xử lý nợ xấu và phát triển thị trường mua bán nợ.
- Bitcoin đối mặt áp lực mới sau khi Fed giữ lãi suất với giọng điệu diều hâu: Chuyên gia
Fed giữ nguyên lãi suất chuẩn ở mức 3,75% đến 4% với tỷ lệ bỏ phiếu 10-2, trong đó Thống đốc Lisa Cook và Chủ tịch Fed Cleveland Beth Hammack muốn tăng lãi suất thêm một phần tư điểm phần trăm. Chủ tịch Fed Kevin Warsh cho biết lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu 2%, còn theo CME FedWatch, thị trường định giá 78,4% khả năng Fed tăng lãi suất trong cuộc họp tháng Mười Hai và 67,3% khả năng tăng ít nhất một lần đến tháng Ba. Chuyên gia Lewis Huang của Bitget cho rằng diễn biến của Bitcoin thời gian tới có thể phụ thuộc nhiều hơn vào lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ, đồng USD và tâm lý rủi ro chung, trong khi giới phân tích đang chờ báo cáo lạm phát PCE vào thứ Năm và kết quả kinh doanh của các công ty công nghệ lớn.
- NiSource (NI) nói gì trong buổi họp trực tuyến về kết quả kinh doanh quý III
NiSource báo cáo lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) quý III/2026 đạt 0,27 USD, tăng từ 0,19 USD cùng kỳ năm trước, và thu hẹp dự báo cả năm 2026 về nửa trên của khoảng 2,02–2,07 USD. Công ty cũng đưa ra dự báo EPS điều chỉnh năm 2027 là 2,22–2,30 USD và mở rộng kế hoạch vốn bảy năm lên 40 tỷ USD, trong đó khoảng 8 tỷ USD dành cho các dự án GenCo phục vụ khách hàng trung tâm dữ liệu. Công ty kỳ vọng EPS điều chỉnh tăng 10%–11% mỗi năm từ 2027 đến 2033. NiSource đã ký thỏa thuận cung cấp điện 20 năm với Microsoft từ năm 2028, bổ sung khoảng 1.100 megawatt công suất phát điện và pin lưu trữ, tùy thuộc vào phê duyệt của cơ quan quản lý.
- Lợi nhuận quý III của Samsung Electronics phù hợp với dự báo trong bối cảnh nhu cầu chip nhớ AI tăng
Samsung Electronics báo cáo lợi nhuận hoạt động quý III gần sát kỳ vọng của các nhà phân tích, khi nhu cầu chip nhớ cho ứng dụng AI tiếp tục tăng. Doanh thu đạt 195,25 nghìn tỷ won (dự báo theo LSEG SmartEstimates là 195,79 nghìn tỷ won), lợi nhuận hoạt động đạt 107,44 nghìn tỷ won (dự báo 107,66 nghìn tỷ won). So với cùng kỳ, doanh thu tăng 126,88% và lợi nhuận hoạt động tăng 783,11%, còn so với quý trước doanh thu tăng 13,85%. Trong quý, Samsung cùng năm công ty liên kết công bố khoản đầu tư 1 tỷ USD vào Helix Digital Infrastructure do KKR hậu thuẫn, trong đó Samsung góp 500 triệu USD. Ngoài ra, Samsung hợp tác với startup AI Pháp Mistral AI để ứng dụng AI trong hoạt động bán dẫn, gồm thiết kế và sản xuất chip, và dẫn đầu vòng gọi vốn Series D của công ty này.
- Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ giảm khi Alphabet lao dốc do lợi nhuận kém, Microsoft tăng
Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ giảm vào tối thứ Tư, chủ yếu do cổ phiếu Alphabet (GOOGL) lao dốc sau khi lợi nhuận quý III thấp hơn kỳ vọng. Trong giao dịch sau giờ, Alphabet giảm 9,8%, trong khi Microsoft tăng 2,7% nhờ lợi nhuận và doanh thu vượt dự báo, với mảng Azure tăng trưởng nhanh hơn dự kiến. Hợp đồng tương lai Nasdaq 100 giảm 1,2% xuống 29.619,50 điểm, S&P 500 giảm 0,5% xuống 7.743,25 điểm và Dow Jones giảm 0,06% xuống 52.663,0 điểm. Nhà đầu tư cũng theo dõi phát biểu của Fed về khả năng tăng lãi suất trong những tháng tới và lo ngại về việc đầu tư AI có tạo ra đủ lợi nhuận hay không.
- OpenAI được cho là lên kế hoạch mua chip AI của Google. Có nên bán cổ phiếu Nvidia không?
Theo The Information, OpenAI có kế hoạch mua chip AI của Google, nhưng không có điều khoản tài chính nào được tiết lộ và OpenAI từ chối bình luận. Tác giả cho rằng báo cáo ít hơn tiêu đề: OpenAI từng thuê TPU của Google để thử nghiệm năm 2025, đây mới chỉ là kế hoạch chưa có đơn đặt hàng, và báo cáo không nói OpenAI giảm mua chip của Nvidia. Nvidia ước tính các cam kết hiện tại và kế hoạch của OpenAI khoảng 12 gigawatt, cùng cơ hội khoảng 600 tỷ USD đến năm 2030, trong khi công ty dự kiến nguồn cung vẫn là nút thắt ít nhất đến hết năm tài chính 2028. Với giá khoảng 218 USD, cổ phiếu Nvidia được định giá khoảng 14 lần lợi nhuận ước tính năm tài chính 2028, và tác giả không cho rằng báo cáo này đủ để bán cổ phiếu.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.