Nvidia dẫn đầu thị phần chip tính toán AI, nhưng tác giả cho rằng Broadcom, với mảng chip AI tùy chỉnh, là mối đe dọa lớn hơn AMD hay Marvell. Doanh thu chip bán dẫn AI của Broadcom đạt 16,7 tỷ USD, trong khi Marvell ghi nhận 2,1 tỷ USD doanh thu trung tâm dữ liệu AI trong quý 2. Broadcom hợp tác lâu dài với Alphabet trong dòng chip TPU của Google, và cũng có quan hệ với Meta, Anthropic và OpenAI. Doanh thu mảng AI của Broadcom được ước tính khoảng 58 tỷ USD năm nay, tăng lên 115 tỷ USD năm 2027 và 230 tỷ USD năm 2028, trong khi Nvidia kỳ vọng tăng trưởng doanh thu khoảng 70% năm 2027. Với P/E 43 lần lợi nhuận 12 tháng qua và 17 lần ước tính lợi nhuận năm sau, tác giả cho rằng cổ phiếu chưa phản ánh đầy đủ tăng trưởng này và đánh giá đây là cổ phiếu hấp dẫn.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Not AMD. Not Marvell. Here's Which Company Nvidia Needs to Be Worried About.
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
chip bán dẫnNVDAtrí tuệ nhân tạoBroadcom
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
NVDA
▼ Có thể tiêu cựcNvidia
Mức liên quan: thấp
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Công nghệ thông tin |
| Nhóm ngành | Semiconductors |
| Vốn hoá | 5,1 NT US$ |
| Đóng cửa phiên 23/10/2026 | 211,00 |
| Thay đổi trong phiên | -0,57% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- Cổ phiếu Broadcom giảm 4% khi cổ phiếu chip đi xuống vài ngày sau thỏa thuận VMware 10 năm: Mục tiêu của Phố Wall nói gì
Cổ phiếu Broadcom giảm 4,31% xuống 323,24 USD hôm 22/10 khi nhóm chip giảm vì lo ngại về chi tiêu AI, ba ngày sau khi công ty ký thỏa thuận VMware 10 năm với NTT DOCOMO. Trong khi giá cổ phiếu giảm từ 331,30 USD vào ngày 1/2, ước tính EPS dự phóng tăng 68% lên 17,34 USD, khiến P/E dự phóng giảm từ khoảng 32 lần xuống khoảng 19 lần. Mảng phần mềm hạ tầng, chủ yếu từ VMware, đạt biên lợi nhuận khoảng 77% trong năm tài chính 2025, cao hơn khoảng 58% của mảng bán dẫn, và doanh thu phần mềm quý 3 là 8.752 triệu USD, tăng 29%. Mục tiêu giá trung bình của giới phân tích khoảng 528 USD, cao hơn khoảng 63% so với giá đóng cửa ngày 22/10, và 47 trên 52 xếp hạng ở mức Mua hoặc Outperform.
- Broadcom giảm 4% khi cảnh báo về vốn của CEO Hock Tan đè nặng lên chip AI; Marvell giảm 4%
Broadcom giảm 4% xuống khoảng 332,10 USD và Marvell giảm 4% xuống 231,12 USD, trong khi ETF bán dẫn SOXX giảm 2,7% và QQQ giảm 2,3%. CEO Broadcom Hock Tan, phát biểu tại một sự kiện ở Singapore, cảnh báo thiếu vốn có thể trở thành nút thắt tiếp theo của ngành AI sau chip và bộ nhớ. Broadcom và Marvell thiết kế chip AI tùy chỉnh cho một số ít khách hàng đám mây lớn theo các chương trình nhiều năm, nên việc một khách hàng giảm tài trợ có thể ảnh hưởng mạnh hơn so với các nhà cung cấp có tập khách hàng rộng như NVIDIA. Cam kết nhiều năm là điểm mạnh của Broadcom, nhưng nếu khách hàng làm chậm triển khai, doanh thu dự kiến của một năm có thể bị dời sang năm sau.
- NVIDIA thu hút sự chú ý, nhưng Broadcom có thể mang đến bất ngờ lớn hơn
Broadcom báo doanh thu quý ba tài khóa tăng 85,5% lên 29,591 tỷ USD, vượt kỳ vọng, với doanh thu chip AI đạt 16,7 tỷ USD (tăng 221%) và dự báo quý tới 34,8 tỷ USD. Ban lãnh đạo nêu doanh thu AI khoảng 115 tỷ USD năm tài khóa 2027 và 230 tỷ USD năm 2028. Dù vậy, cổ phiếu thấp hơn đỉnh 52 tuần khoảng 31,5% sau cảnh báo ngày 12 tháng Mười của CEO Hock Tan về nhà đầu tư AI, đồng thời ông nhấn mạnh đất đai, điện và nhà trung tâm dữ liệu là mối lo lớn cho tiến độ triển khai. Bài của 24/7 Wall St. đưa ra mục tiêu giá 419,38 USD, cao hơn 21,12% so với giá tham chiếu 346,25 USD, trong khi cổ phiếu giao dịch quanh 337,81 USD giữa phiên thứ Năm.
- Nvidia (NVDA) hay Broadcom (AVGO): Cổ phiếu AI nào đáng mua hơn sau cú sốc OpenAI?
Ngày 8 tháng 10, Financial Times đưa tin doanh thu năm hóa của OpenAI khoảng 50 tỷ USD, thấp hơn các con số được báo rộng rãi vào tháng 9 khoảng 20 tỷ USD, khiến cổ phiếu AI giảm: Nvidia giảm khoảng 3%, bốc hơi khoảng 170 tỷ USD giá trị, còn Broadcom giảm hơn 4%. Vài giờ sau, Bloomberg cho biết OpenAI kỳ vọng đạt hoặc vượt 70 tỷ USD doanh thu năm hóa vào cuối năm, khoảng cách đến từ việc có tính doanh thu qua các đối tác đám mây hay không. Bài viết cho rằng tệp khách hàng rộng và định giá của Nvidia, với P/E dự phóng không GAAP là 25,50 lần, thấp hơn khoảng 40% so với mức trung bình 5 năm là 42,15 lần, cho thấy đợt bán tháo có thể đã quá mức. Với Broadcom, công ty đang xây chip AI tùy chỉnh cho OpenAI trong thỏa thuận 10 gigawatt, còn WSJ đưa tin đàm phán huy động hơn 50 tỷ USD, trong đó khoảng 30 tỷ USD là nợ cho giai đoạn tiếp theo, nhưng các thảo luận vẫn ở giai đoạn đầu. Con số 70 tỷ USD vẫn là dự báo, và việc triển khai chip kéo dài đến năm 2029.
- Vì sao Broadcom (AVGO) đang mở rộng vai trò trong hạ tầng lưu trữ AI?
Broadcom (NasdaqGS: AVGO) đã xác nhận ổ cứng Mozaic của Seagate Technology đạt chuẩn để sử dụng với bộ điều hợp bus máy chủ (HBA) của hãng trong các hệ thống lưu trữ doanh nghiệp. Dòng Mozaic kết hợp công nghệ ghi HAMR và SMR, nhắm đến các khối lượng công việc dung lượng rất lớn trong trung tâm dữ liệu. Microsoft Azure Storage đã xác thực bộ giải pháp kết hợp của Broadcom, Seagate và Mozaic trong một triển khai đám mây quy mô siêu lớn. Bài viết cho biết phần cứng AI có lợi nhuận thấp, tốn nhiều bộ nhớ đang gây sức ép lên biên lợi nhuận gộp hợp nhất của Broadcom, đồng thời các cấu trúc tài trợ hạ tầng AI tiềm ẩn rủi ro ngoài bảng cân đối kế toán.
- Dự đoán: Broadcom sẽ đạt vốn hóa 4,5 nghìn tỷ USD vào năm 2030
Tác giả cho rằng Broadcom có thể đạt vốn hóa 4,5 nghìn tỷ USD vào năm 2030, từ mức hơn 1,5 nghìn tỷ USD hiện nay. Luận điểm dựa trên nhu cầu tăng với chip AI tùy biến (XPU) của các khách hàng như Google, Meta Platforms, Anthropic và OpenAI: lượng giao XPU tăng 3,5 lần và doanh thu mảng mạng AI tăng 2,5 lần so với cùng kỳ trong quý 3 năm tài chính 2026. Công ty kỳ vọng doanh thu AI đạt 58 tỷ USD trong năm tài chính 2026 và 230 tỷ USD trong năm tài chính 2028, với EPS có thể vượt 30 USD vào năm 2028. Nếu EPS tăng 30% mỗi năm trong năm tài chính 2029 và 2030, đạt 51,36 USD, và P/E 20 lần, bài viết ước tính giá cổ phiếu khoảng 1.027 USD, gấp hơn 3 lần mức hiện tại. Cổ phiếu hiện giao dịch ở 17 lần lợi nhuận dự phóng, thấp hơn một chút so với mức 21,5 của chỉ số Nasdaq-100.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- CoinDCX xác nhận mất 16 triệu USD, vài ngày sau khi CEO gọi đó là 'báo động giả'
Sàn giao dịch tiền mã hóa Ấn Độ CoinDCX thừa nhận đã mất 15,99 triệu USDT (khoảng 16 triệu USD) vào ngày 21/10 trong sự cố liên quan đến hạ tầng ví, do quy trình nội bộ thất bại trong việc chuyển tiền khách hàng khỏi các ví đã ngừng sử dụng sau vụ tấn công năm 2025. Đây là lời thừa nhận trái ngược với tuyên bố trước đó của CEO Sumit Gupta, người từng cho rằng các cảnh báo là 'báo động giả'. Công ty cho biết đã tự chịu khoản thất thoát và số tiền của khách hàng vẫn an toàn. Cộng với vụ hack khoảng 44 triệu USD hồi tháng 7/2025, tổng thiệt hại của CoinDCX lên gần 60 triệu USD.
- Dự báo: Cổ phiếu trong nhóm Magnificent Seven này có thể là cơ hội trị giá 1 nghìn tỷ USD
24/7 Wall St. đặt giá mục tiêu 423,95 USD cho cổ phiếu Alphabet (GOOG), tương đương tiềm năng tăng 32,17% so với giá đóng cửa trước đó 320,76 USD, và xếp hạng 'buy' với mức độ tin cậy 70%; nếu đạt mục tiêu, vốn hóa sẽ tăng khoảng 1,3 nghìn tỷ USD trên nền vốn hóa 4,05 nghìn tỷ USD. Cổ phiếu đang thấp hơn đỉnh 52 tuần 403,96 USD khoảng 21%, trong khi doanh thu quý 2 tăng 24,2% lên 119,80 tỷ USD, Google Cloud tăng 82% với backlog đạt 514 tỷ USD và biên lợi nhuận hoạt động của mảng này lên 35,6%. Bài viết cũng nêu rủi ro: chi tiêu vốn quý 2 tăng 100,14% lên 44,92 tỷ USD, dòng tiền tự do âm 5,86 tỷ USD, nợ dài hạn tăng từ 46,5 tỷ USD lên 98,2 tỷ USD, chương trình phát hành cổ phiếu tại thị trường tối đa 40 tỷ USD có thể pha loãng cổ đông, và khoản phạt 3,5 tỷ USD của EU. Trong số nhà phân tích, 13 người xếp hạng Strong Buy, 44 người Buy, 5 người Hold và không ai Sell; kịch bản tích cực đạt 442,71 USD, kịch bản tiêu cực 365,73 USD. Tác giả đánh giá Alphabet đang được định giá thấp, song các dự báo phụ thuộc vào khả năng thực thi chiến lược AI, quy định pháp lý và đà chi tiêu AI.
- Thị trường giữa phiên 26/10: nhóm công nghệ tăng nhờ hồ sơ IPO của Anthropic và giá dầu giảm
Tính đến 11:31 sáng giờ ET, Nasdaq Composite tăng 1,22% lên 26.271 điểm, S&P 500 tăng 0,91% lên 7.693 điểm và Dow Jones tăng 0,31% lên 52.379 điểm. Nhóm công nghệ được hỗ trợ sau hồ sơ IPO lịch sử của Anthropic, trong đó doanh thu quý 2 được ghi nhận tăng hơn 1.300% so với cùng kỳ, còn giá dầu thô giảm nhẹ giúp hỗ trợ S&P 500 trước lo ngại lạm phát toàn cầu hạ nhiệt. Surgery Partners tăng 46% sau khi xác nhận sẽ được mua lại với giá khoảng 5,7 tỷ USD, còn Tesla tăng mạnh sau khi Barclays nâng xếp hạng lên 'buy' từ 'hold' và tăng giá mục tiêu lên 450 USD từ 370 USD. MercadoLibre giảm gần 10% khi kết quả bầu cử tổng thống Brazil gây áp lực lên cổ phiếu Nam Mỹ, trong khi Meta Platforms công bố kế hoạch huy động 95,0 tỷ USD cho hạ tầng AI.
- Vì sao cổ phiếu ADR Grupo Financiero Galicia lao dốc hôm nay
Cổ phiếu ADR của Grupo Financiero Galicia (GGAL) giảm 7,3% tính đến 11:40 sáng giờ ET, cùng đợt bán tháo chứng khoán Mỹ Latinh. Nguyên nhân được cho là vòng hai bầu cử tổng thống Brazil, trong đó Tổng thống đương nhiệm Luiz Inácio Lula da Silva có vẻ đã thắng ứng viên bảo thủ Flávio Bolsonaro với 51,8% so với 48,2%, trái với kỳ vọng của nhà đầu tư. Bolsonaro chưa chấp nhận thất bại và cáo buộc chính quyền đàn áp bỏ phiếu ở các địa bàn ủng hộ ông; theo Bloomberg, Tổng thống Argentina Javier Milei là lãnh đạo Nam Mỹ duy nhất chưa công nhận kết quả. Bài viết cho rằng GGAL ít bị ảnh hưởng bởi Brazil, vì theo dữ liệu S&P Global Market Intelligence, 99,9% doanh thu đến từ Argentina. Bài cũng nêu cổ phiếu đang ở mức 7,5 lần ước tính lợi nhuận năm nay, được kỳ vọng EPS tăng gấp đôi trong hai năm tới, và cho rằng đây có thể là thời điểm hấp dẫn để nhà đầu tư tận dụng đợt giảm giá.
- SpaceX ký thỏa thuận thuê GPU trị giá 40 tỷ USD với nhóm quỹ tín dụng tư nhân
SpaceX đã ký khoản thuê tài chính tổng thể trị giá 40 tỷ USD để mua GPU của Nvidia, phục vụ công ty con xAI và các dự án trung tâm dữ liệu liên quan; SpaceX gọi đây là khoản tài trợ GPU cam kết lớn nhất từ trước đến nay. Apollo và Goldman Sachs dẫn đầu nguồn vốn cam kết, Goldman Sachs là đơn vị cấu trúc giao dịch, còn các công ty thành viên của BlackRock, Goldman Sachs Asset Management và KKR cũng cam kết tài trợ. Theo thỏa thuận, Apollo sẽ mua “Vera Rubin” GPU cùng thiết bị liên quan từ Nvidia rồi cho SpaceX thuê theo từng đợt, thời hạn khoảng 5 đến 5,25 năm; SpaceX trả tiền thuê bằng 5% chi phí tài trợ của mỗi đợt cộng lãi suất cố định trên dư nợ còn lại, theo hồ sơ 8-K ngày 26/10. Thỏa thuận vượt khoản 36 tỷ USD trái phiếu có cấu trúc mà Apollo và Blackstone dẫn đầu để cho Anthropic thuê GPU hồi mùa hè này. Dự kiến thỏa thuận hoàn tất trước cuối năm và việc cho thuê bắt đầu trong nửa đầu năm 2027.
- Các nhà lập pháp Hàn Quốc cân nhắc hoãn thuế tiền mã hóa đến năm 2029
Chính phủ Hàn Quốc được cho là đang cân nhắc hoãn thêm chính sách thuế thu nhập từ tài sản kỹ thuật số, hiện dự kiến áp dụng từ ngày 1 tháng 1 năm 2027. Theo báo Newsis, việc lùi thời điểm có thể kéo đến năm 2029, một phần vì đây là thời điểm sớm nhất để chia sẻ thông tin thuế liên quan đến các sàn giao dịch tài sản số với Mỹ. Chính sách đánh thuế 22% trên lợi nhuận tiền mã hóa (20% thuế thu nhập và 2% thuế địa phương) áp dụng với nhà đầu tư có thu nhập trên 2,5 triệu won Hàn Quốc (1.883 USD) mỗi năm, và đã bị trì hoãn nhiều lần kể từ khi được đề xuất năm 2020. Một quan chức được dẫn lời cho biết Hàn Quốc đang thảo luận việc hoãn thực thi, trong khi Mỹ dự kiến tham gia Khung báo cáo tài sản mã hóa của OECD năm 2029 và Hàn Quốc sẽ áp dụng từ 2027. Quan chức này cũng nhấn mạnh Mỹ chiếm gần một nửa thị trường tài sản ảo.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.