CFO SpaceX Bret Johnson cho biết trong cuộc họp quý III rằng các đợt triển khai điện toán AI mới đang có thời gian hoàn vốn dưới một năm, với giá hiện tại nhỉnh hơn mức cao nhất của khoảng 30 đến 50 đô la mỗi watt. Elon Musk nói thời gian hoàn vốn sáu tháng vào năm sau là không phải không thể, nhưng ông không khẳng định điều đó sẽ xảy ra, và SpaceX cho thuê gần như theo giá spot nên kết quả phụ thuộc vào việc giá spot có duy trì. Michael Burry đang bán khống Nebius, cổ phiếu này giảm 14,53% trong tuần qua và 20,9% trong tháng, còn CoreWeave giảm 17,83% và 21,41%. Bài báo lập luận rằng hai công ty neocloud này đều vay nhiều trước khi có doanh thu, nên dễ tổn thương nếu giá điện toán AI giảm, và cả hai sẽ công bố kết quả quý III trong vài tuần tới. Các con số của SpaceX chỉ là phát biểu của ban lãnh đạo, không có cam kết chính thức, và công ty chưa tiết lộ chi phí mỗi watt, tỷ lệ sử dụng hay giả định khấu hao.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Michael Burry Is Shorting Nebius . SpaceX Just Said Its AI Chips Pay for Themselves in Under a Year .
Từ khoá
CoreWeaveđầu tư AItrung tâm dữ liệuSpaceXNVDA
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
NVDA
• Trung tínhNvidia
Mức liên quan: thấp
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Công nghệ thông tin |
| Nhóm ngành | Semiconductors |
| Vốn hoá | 5,2 NT US$ |
| Đóng cửa phiên 20/10/2026 | 216,48 |
| Thay đổi trong phiên | -0,28% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- Nvidia chuẩn bị hỗ trợ các trung tâm dữ liệu gặp khó khăn khi các thương vụ AI đổ vỡ
Nvidia được cho là đang đàm phán đầu tư hàng trăm triệu USD vào Firmus, công ty trung tâm dữ liệu vừa hủy kế hoạch IPO với mức định giá tối đa 44 tỷ đô la Úc (23 tỷ bảng Anh), do biến động thị trường. Thông tin do The Information đưa ra trong bối cảnh đợt bán tháo gây áp lực lên các “neocloud”, nhà vận hành trung tâm dữ liệu AI phụ thuộc nhiều vào nợ; cổ phiếu CoreWeave giảm hơn một phần tư trong tháng qua, còn NextDC giảm hơn 40% sau khi thông báo dự án bị hoãn. Tỷ phú Ken Griffin cho rằng AI gần như chắc chắn đang trong bong bóng. Nvidia sở hữu khoảng 7% Firmus và từng được gọi là “ngân hàng trung ương của AI”; bài báo cũng cho biết Nvidia dự kiến đầu tư 1 tỷ USD vào Nscale vào tháng tới, sau khi Microsoft rút khỏi một thỏa thuận tại trung tâm dữ liệu của Nscale ở Essex.
- Mục tiêu giá CoreWeave, rủi ro tài chính AI, dự báo đợt xây dựng 50 GW năm 2027
- Làn sóng xây dựng trung tâm dữ liệu AI trị giá 10 nghìn tỷ USD tại Mỹ đối mặt chậm trễ, chi phí tăng và lo ngại của nhà đầu tư
Các dự án trung tâm dữ liệu trong làn sóng hạ tầng AI trị giá 10 nghìn tỷ USD tại Mỹ đang gặp chậm trễ, bị hủy hoặc bị chặn, và niềm tin của nhà đầu tư suy giảm. RegLayer ghi nhận ít nhất 47 dự án lớn bị trì hoãn, rút lại hoặc bị chặn trong năm 2026, còn Bernstein ước tính chỉ khoảng 35% danh mục dự án đã lên kế hoạch tại Mỹ là đáng tin cậy. Hơn 1.000 cộng đồng đã cố đưa ra lệnh cấm tạm thời hoặc hạn chế đối với hạ tầng AI trong năm 2026, còn chi phí vay tăng đe dọa nguồn vốn của các công ty neocloud. Cổ phiếu CoreWeave mất gần 25% giá trị trong một tuần, và một số đợt IPO, trong đó có SB Energy của SoftBank và Firmus được Nvidia hậu thuẫn, bị trì hoãn hoặc gác lại. Chậm trễ có thể khiến khách hàng hủy hợp đồng: Cipher đồng ý chịu khoản chi phí vượt dự toán đầu tiên trị giá 359 triệu USD cho một dự án tại Texas liên quan đến Anthropic, còn Anthropic có thể hủy thỏa thuận 45 tỷ USD với Nscale nếu công ty này không đạt mục tiêu.
- Bong bóng đầu tư AI bắt đầu rạn vỡ … và bạn có thể đã bị ảnh hưởng mà không hay biết – NaturalNews . com
Tác giả cho rằng việc đầu tư hạ tầng AI là một bong bóng đầu cơ, và thị trường trái phiếu là tín hiệu rõ ràng đầu tiên: trái phiếu CoreWeave đáo hạn năm 2032 đã vượt mức “khủng hoảng” 1.000 điểm cơ bản, với lợi suất lần đầu tiên vượt 15%, trong khi sáu tháng đến một năm trước các công ty này vay với lãi suất 6% đến 8%. Morgan Stanley cảnh báo độ trễ trung tâm dữ liệu của Oracle có thể đè nặng lên nợ của hãng, còn chiến lược gia Chris Wood (Bloomberg) dự báo AI sẽ dẫn đến phá hủy vốn quy mô lớn. Theo tác giả, các mô hình mã nguồn mở từ Trung Quốc như Kimi K3 của Moonshot AI đã gần ngang các mô hình hàng đầu và có thể chạy trên phần cứng nhỏ, làm giảm nhu cầu với trung tâm dữ liệu đắt tiền và gói đăng ký. Tác giả cũng dẫn việc giá bán lẻ RTX 5090 của Nvidia tăng gấp đôi từ 2.500 USD lên 5.000 USD, và cho rằng các phòng thí nghiệm AI lớn có thể phá sản trong khi công nghệ vẫn tồn tại. Đây là bài quan điểm cá nhân và nội dung bị cắt giữa chừng.
- Giảm gần 25% trong một tuần, cổ phiếu CoreWeave có đáng mua lúc này?
Cổ phiếu CoreWeave (CRWV) giảm gần 25% trong một tuần khi nhà đầu tư lo ngại rủi ro tài chính đằng sau làn sóng hạ tầng AI. Bài nêu điểm tích cực: doanh thu quý 2/2026 đạt 2,6 tỷ USD, tăng 112% so với cùng kỳ, và backlog doanh thu khoảng 104 tỷ USD. Tuy nhiên, nợ vay khoảng 50 tỷ USD, lợi suất một số trái phiếu tăng lên khoảng 15%-16%, cùng áp lực cạnh tranh từ Amazon, Microsoft, Alphabet và Nebius là những rủi ro đáng chú ý. Tác giả cho rằng cần theo dõi định giá và khả năng triển khai hạ tầng đúng tiến độ, và nói sẽ tiếp tục theo dõi CoreWeave thay vì mua ngay sau đợt giảm.
- Cổ phiếu CoreWeave đang bị bán mạnh: nhà đầu tư nên theo dõi điều gì
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Ngân hàng tư nhân đầu tiên có vốn chủ sở hữu vượt 200.000 tỷ đồng
VPBank trở thành ngân hàng tư nhân đầu tiên có vốn chủ sở hữu vượt 200.000 tỷ đồng, đạt 200.078 tỷ đồng trong báo cáo quý 3/2026, tăng 8.863 tỷ đồng chỉ trong quý và gần 19.800 tỷ đồng so với đầu năm. Trước đó, Vietcombank đã vượt mốc này trong năm 2025, VietinBank đạt 200.214 tỷ đồng tại ngày 30/6/2026, còn Techcombank đạt 197.325 tỷ đồng cuối quý 3. Đà tăng vốn của hai ngân hàng tư nhân chủ yếu đến từ lợi nhuận giữ lại: 9 tháng đầu năm, VPBank lãi trước thuế gần 30.000 tỷ đồng, tăng gần 47%, còn Techcombank lãi 28.915 tỷ đồng, tăng 23,7%. Bài cũng lưu ý vốn điều lệ chỉ chiếm khoảng 36% và 40% vốn chủ sở hữu của Techcombank và VPBank, còn chia cổ tức bằng cổ phiếu không làm vốn chủ sở hữu tăng thêm.
- Lợi nhuận toàn ngành sụt giảm mạnh, nhà đầu tư thua lỗ, CTCK vẫn kiếm bẫm từ cho vay
Lợi nhuận toàn ngành chứng khoán quý 3/2026 giảm 42% so với cùng kỳ, còn khoảng 11.000 tỷ đồng, trong khi thanh khoản khớp lệnh bình quân trên HoSE chỉ còn 13.000-14.000 tỷ đồng mỗi phiên, giảm hơn một nửa. Ngược lại, lãi từ cho vay và phải thu của các CTCK đạt 12.300 tỷ đồng, tăng 34% so với cùng kỳ và tăng 11 quý liên tiếp, lập kỷ lục mới. Nguyên nhân chính là dư nợ cho vay thị trường lên 455.000 tỷ đồng, trong đó margin 440.000 tỷ đồng, cao nhất từ trước đến nay, cùng mặt bằng lãi suất cao. Bài lưu ý đây chưa phải lãi ròng vì CTCK vẫn chịu chi phí vốn cho mảng này, và nguồn thu phân hóa rõ giữa các CTCK có ngân hàng đứng sau như TCBS, VPBankS, ACBS.
- Thị trường chứng khoán giữa phiên ngày 21/10: Cổ phiếu công nghệ đẩy Nasdaq tăng khi SpaceX tăng mạnh
Tính đến 11:41 sáng ET, chỉ số Nasdaq Composite tăng 1,09% lên 26.717 điểm nhờ kỳ vọng trở lại với đà AI, còn S&P 500 tăng 0,52% lên 7.752 điểm khi cổ phiếu công nghệ bù đắp điểm yếu của nhóm viễn thông. Dow Jones tăng 0,29% lên 52.647 điểm nhờ các báo cáo doanh nghiệp tích cực. Vàng tăng 0,18% lên 4.132,42 USD, còn lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ 10 năm giảm nhẹ xuống 5,11%. Cổ phiếu SpaceX tăng hơn 10% sau kết quả quý, khiến tâm lý về AI được cải thiện và kéo Dell Technologies tăng 6% trong giao dịch đầu phiên.
- Palantir tăng 4% khi cổ phiếu phần mềm tăng; ServiceNow tăng 3%, Salesforce đi ngang
Cổ phiếu Palantir tăng 4% lên 199,41 USD trong phiên chiều, dẫn đầu đà tăng của nhóm phần mềm khi nhà đầu tư mua các cái tên nền tảng AI. Quỹ iShares Expanded Tech-Software tăng 2% lên 108,98 USD, Invesco QQQ tăng 1,3% lên 726,83 USD, ServiceNow tăng 3% lên 153,33 USD, còn Salesforce giảm 0,2% xuống 242,07 USD. Ngày 19/10, Knox Systems công bố hợp tác với Palantir đưa phần mềm thương mại vào các đám mây chính phủ liên bang bảo mật cao nhất, nhưng không công bố điều khoản tài chính, và bài nói chưa rõ liên hệ này có góp phần vào đà tăng hay không. Bài cũng nêu định giá Palantir đang cao, và báo cáo quý 3/2026 sẽ là phép thử tiếp theo đối với tăng trưởng mảng chính phủ.
- Circle Internet tăng 6% khi OCC hoàn tất quy định stablecoin theo Đạo luật GENIUS; Strategy tăng 8%, Coinbase tăng 5%
Cổ phiếu Circle Internet tăng 6% lên 90,65 USD sau khi Cục Kiểm soát Tiền tệ (OCC) hoàn tất các quy định của Đạo luật GENIUS dành cho tổ chức phát hành stablecoin, có hiệu lực từ tháng Giêng năm sau. Cổ phiếu Strategy tăng 8% lên 154,41 USD, Coinbase tăng 5% lên 178,86 USD, còn quỹ iShares Bitcoin Trust ETF tăng 3%. Doanh thu quý 2 năm 2026 của Circle tăng 6,6% lên 701,3 triệu USD và lượng USDC lưu hành trung bình tăng 25% lên 76,5 tỷ USD, nhưng tỷ suất sinh lời từ dự trữ đã giảm xuống 3,5%. Coinbase vẫn giảm 21% từ đầu năm, trong khi Circle tăng 14%.
- Apple so với SK hynix: Cổ phiếu công nghệ nào đáng mua hơn trong năm 2026?
Bài so sánh Apple (AAPL) và SK Hynix (SKHY): Apple bán phần cứng tiêu dùng như iPhone và Mac cùng mảng dịch vụ biên lợi nhuận cao, còn SK Hynix sản xuất chip nhớ DRAM và NAND cho trung tâm dữ liệu và xử lý AI trong thị trường có tính chu kỳ. Tính theo 12 tháng đến quý 2/2026, Apple đạt doanh thu 466 tỷ USD, tăng khoảng 14%, lợi nhuận ròng khoảng 129 tỷ USD và dòng tiền tự do gần 137 tỷ USD, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu gần 0,8 lần. SK Hynix ghi nhận doanh thu khoảng 129 tỷ USD, tăng hơn gấp đôi, lợi nhuận ròng gần 109 tỷ USD, dòng tiền tự do khoảng 60 tỷ USD và tỷ lệ nợ trên vốn khoảng 0,1 lần. Bài cho rằng SK Hynix được định giá rẻ hơn nhưng rủi ro chu kỳ lớn hơn, còn tác giả nói nghiêng về Apple cho năm 2027, dù Apple đang giao dịch ở mức 35 lần lợi nhuận dự phóng.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.