Neocloud là nhà cung cấp đám mây chuyên cho thuê cụm GPU Nvidia để huấn luyện và vận hành AI, tiêu biểu là CoreWeave và Nebius. Nhiều công ty xuất thân từ tiền số: CoreWeave từng đào Ethereum, còn các thợ đào Bitcoin đang chuyển sang lưu trữ AI với hợp đồng trị giá hàng tỷ USD. Mô hình này dựa trên chip, điện năng và vốn, và điểm yếu là khấu hao GPU lớn: quý 2 năm 2026, CoreWeave khấu hao gần 1,4 tỷ USD trên doanh thu khoảng 2,6 tỷ USD. Cổ phiếu nhóm này giảm mạnh trong tháng 10 năm 2026 sau dự báo của Gartner rằng hơn 80% nhà cung cấp sẽ ngừng hoạt động độc lập vào năm 2030.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: What Is a Neocloud? The GPU Clouds Powering the AI Boom
Từ khoá
CoreWeaveđiện toán đám mâytrí tuệ nhân tạotrung tâm dữ liệutiền mã hóa
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
NVDA
• Trung tínhNvidia
Mức liên quan: thấp
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Công nghệ thông tin |
| Nhóm ngành | Semiconductors |
| Vốn hoá | 5,2 NT US$ |
| Đóng cửa phiên 21/10/2026 | 221,97 |
| Thay đổi trong phiên | +2,54% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- Cổ phiếu điện toán đám mây AI tăng khi Musk gọi lo ngại dư thừa công suất là 'vô lý': Nebius và CoreWeave tăng 3%, Oracle nhích nhẹ
Cổ phiếu điện toán đám mây AI hồi phục sau đợt bán tháo tuần trước: Nebius tăng 3% lên 176,60 USD, CoreWeave tăng 3% lên 63,77 USD, còn Oracle tăng 1%. Trên cuộc gọi kết quả quý 3 2026 của SpaceX, Elon Musk nói lo ngại dư thừa công suất AI là 'vô lý' và cho biết các hyperscaler liên tục yêu cầu thuê thêm tính toán. Lời này trái với bình luận 'Yikes' của Musk trên X tuần trước, khi lợi suất trái phiếu CoreWeave tăng và kéo theo đà giảm của nhóm này. Nebius cho biết có thể bán hết công suất dự kiến năm sau theo giá hiện tại, với nghĩa vụ hợp đồng còn lại 37,5 tỷ USD, nhưng hãng cũng đối mặt rủi ro tập trung khách hàng và chi tiêu hạ tầng lớn. Bài cho rằng nguồn tài chính, đặc biệt là việc CoreWeave phụ thuộc vào nợ, sẽ quyết định đà tăng tiếp theo, và các cổ phiếu này vẫn biến động mạnh.
- Anthropic đàm phán thỏa thuận thứ hai trị giá hàng tỷ USD với Nscale - CNBC
Anthropic đang đàm phán với công ty Anh Nscale về thỏa thuận thứ hai trị giá hàng tỷ USD để thuê năng lực tính toán tại một địa điểm ở Mỹ, theo CNBC dẫn nguồn quen thuộc với vụ việc. Thỏa thuận này có thể bao gồm trung tâm dữ liệu 460 megawatt thứ hai tại cùng khu West Virginia với thỏa thuận đầu tiên được công bố hồi tháng Tám, với giá trị ước tính khoảng 45 tỷ USD. Trong tháng qua, cổ phiếu các đối thủ CoreWeave và Nebius đã giảm lần lượt 28% và 27%. Theo The Telegraph, Microsoft đã rút khỏi thỏa thuận neo một trung tâm dữ liệu của Nscale ở ngoại ô London do chậm kết nối lưới điện, còn Nscale được cho là đang hoãn kế hoạch niêm yết trên NYSE trong bối cảnh lo ngại về định giá của ngành.
- Morning Bid: Mưa từ các 'neocloud'
Cổ phiếu và trái phiếu Pháp chịu áp lực sau một tuần bạo loạn và biểu tình trên đường phố, khi lợi suất nợ Pháp chạm mức cao nhất 24 năm và chênh lệch rủi ro so với Đức tiến gần các đỉnh gần đây. Cổ phiếu công nghệ trên Phố Wall hồi phục thoáng qua, nhưng lực bán lại tiếp tục ở châu Á, nơi KOSPI của Hàn Quốc giảm trở lại và IPO của Elice, nhà phát triển trung tâm dữ liệu địa phương, lao dốc 30% ngày đầu niêm yết, khiến sự chú ý quay lại các công ty 'neocloud' sau khi CoreWeave sụt giảm mạnh tuần trước. Dầu Brent tiếp tục thử mức cao nhất 5 tháng trên 111 USD mỗi thùng do bạo lực ở Trung Đông, trong khi khí đốt tự nhiên châu Âu chạm mức cao nhất 4 năm do xung đột Ukraine. Tỷ lệ tán thành Tổng thống Trump giảm xuống mức thấp kỷ lục 31% trong khảo sát Reuters/Ipsos trước cuộc bầu cử giữa kỳ ngày 3/11.
- Cổ phiếu điện toán đám mây AI lao dốc khi Gartner cảnh báo phần lớn neocloud khó tồn tại độc lập: IREN và CoreWeave giảm 5%, Nebius giảm 4%
Gartner dự báo 80% nhà cung cấp neocloud sẽ ngừng hoạt động độc lập vào cuối thập kỷ nếu chi tiêu hạ tầng AI giữ nhịp hiện tại, khiến nhóm cổ phiếu này lao dốc. IREN giảm 5% xuống 28,94 USD, CoreWeave giảm 5% xuống 62,26 USD và Nebius giảm 4% xuống 177,68 USD, trong khi quỹ SKYY giảm 3% và QQQ giảm 1%. Theo Gartner, doanh thu từ trung tâm dữ liệu AI sẽ thấp hơn nhiều so với chi phí mở rộng, và các nhà cung cấp đám mây lớn, đa dạng sẽ dễ chống chịu hơn. Ba cổ phiếu này đang giao dịch như một khối vì cùng dựa trên các giả định về nguồn vốn giống nhau. Thử thách tiếp theo của IREN là chuyển hợp đồng công suất thành doanh thu đều đặn.
- Giảm gần 25% trong một tuần, cổ phiếu CoreWeave có đáng mua lúc này?
Cổ phiếu CoreWeave (CRWV) giảm gần 25% trong một tuần khi nhà đầu tư lo ngại rủi ro tài chính đằng sau làn sóng hạ tầng AI. Bài nêu điểm tích cực: doanh thu quý 2/2026 đạt 2,6 tỷ USD, tăng 112% so với cùng kỳ, và backlog doanh thu khoảng 104 tỷ USD. Tuy nhiên, nợ vay khoảng 50 tỷ USD, lợi suất một số trái phiếu tăng lên khoảng 15%-16%, cùng áp lực cạnh tranh từ Amazon, Microsoft, Alphabet và Nebius là những rủi ro đáng chú ý. Tác giả cho rằng cần theo dõi định giá và khả năng triển khai hạ tầng đúng tiến độ, và nói sẽ tiếp tục theo dõi CoreWeave thay vì mua ngay sau đợt giảm.
- Nhà đầu tư nghi ngờ mô hình kinh doanh của neocloud, nhưng Nebius nói giá tính toán AI đang tăng
Nebius cho biết giá tính toán AI đang tăng nhanh hơn dự kiến, theo giám đốc doanh thu Marc Boroditsky trên CNBC, trong bối cảnh nhà đầu tư lo ngại về mô hình kinh doanh của các neocloud sau khi chi phí vay của CoreWeave tăng vọt. Ông nói Nebius không gánh nhiều nợ như CoreWeave, công suất năm 2027 sẽ bán hết nếu đưa vào hoạt động, và một cuộc đấu giá công suất hôm thứ Ba cho thấy giá tiếp tục tăng. CEO Crusoe Chase Lochmiller cho biết giá thuê các chip Nvidia đời cũ như A100 và H100 hiện cao hơn so với lúc mới triển khai. Cổ phiếu Nebius tăng sau khi SpaceX báo doanh thu mảng AI tăng mạnh lên 7,56 tỷ USD, và CFO SpaceX cho biết giá đang ở trên mức cao của khoảng 30 đến 50 USD mỗi watt.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Lợi nhuận ngân hàng tăng mạnh
Báo cáo 9 tháng năm 2026 cho thấy nhiều ngân hàng tiếp tục tăng trưởng lợi nhuận, một số ghi nhận kỷ lục theo quý. VPBank đạt lợi nhuận trước thuế gần 30.000 tỷ đồng, tăng gần 47%, tương đương kết quả cả năm 2025 và hoàn thành khoảng 72,4% kế hoạch năm; riêng quý III đạt hơn 11.000 tỷ đồng. Techcombank đạt 28.900 tỷ đồng (tăng 23,7%), còn LPBank đạt 10.421 tỷ đồng (tăng gần 9%). Theo SSI, lợi nhuận trước thuế của nhóm ngân hàng theo dõi được dự báo tăng 19,5% năm 2026, sau đó giảm tốc còn 15,4% năm 2027, do biên lãi thuần thu hẹp và chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng. Tăng trưởng tín dụng năm 2027 được dự báo 16-17% toàn hệ thống và 17,9% với nhóm ngân hàng theo dõi.
- Quỹ vàng lớn nhất thế giới "xả" hơn chục tấn vàng khi giá tuột dốc
SPDR Gold Trust, quỹ vàng lớn nhất thế giới, tiếp tục bán ròng gần 12 tấn vàng trong phiên 22/10, nâng tổng lượng bán sau 2 phiên lên gần 15 tấn và đưa lượng vàng nắm giữ xuống khoảng 1.046 tấn. Giá vàng giao ngay giảm hơn 2,8% xuống khoảng 4.025 USD/ounce khi đóng phiên 22/10, rồi có thời điểm thủng 4.000 USD/ounce trong phiên sáng 23/10. Căng thẳng Trung Đông đẩy giá dầu thô tăng, làm gia tăng lo ngại lạm phát và khả năng Fed tiếp tục thắt chặt tiền tệ; vàng vẫn chưa thu hút nhu cầu trú ẩn bền vững dù lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm. CPI Mỹ tháng 9 tăng 0,6% so với tháng trước và 3,7% so với cùng kỳ, còn PPI tăng 1,3% và 6,3%. Thị trường đặt xác suất khoảng 84% để Fed giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp 27-28/10 và 16% khả năng tăng 25 điểm cơ bản; PCE tháng 9 công bố ngày 29/10 là yếu tố tiếp theo cần theo dõi.
- Giá vàng tiếp tục giảm
Sáng 23/10, giá vàng trong nước tiếp tục giảm, trong đó vàng miếng SJC giảm khác nhau tùy đơn vị và khoảng cách với giá vàng thế giới được nới rộng. Công ty TNHH Vàng bạc đá quý Sài Gòn niêm yết SJC ở mức 139-142 triệu đồng/lượng (mua vào - bán ra), giảm 300.000 đồng; Phú Quý ở 138-141,8 triệu đồng, giảm 500.000 đồng; Mi Hồng ở 140-141,5 triệu đồng, giảm 800.000 đồng. Vàng nhẫn cũng giảm theo mức khác nhau, như DOJI 138-142 triệu đồng/lượng và Phú Quý 138-141 triệu đồng/lượng. Giá vàng thế giới giảm 129 USD về 3.992 USD/ounce, tương đương khoảng 125,3 triệu đồng/lượng, khiến vàng miếng SJC cao hơn khoảng 16,7 triệu đồng/lượng. Tỷ giá trung tâm ở mức 25.627 đồng/USD, giảm 5 đồng; Vietcombank niêm yết USD ở 25.660-26.040 đồng.
- Doanh nghiệp liên quan đến tỷ phú Phạm Nhật Vượng báo tin vui lớn
VEFAC (mã VEF), công ty con của Vingroup, ghi nhận doanh thu thuần quý III gần 77 tỷ đồng, tăng 67%, nhưng lỗ gộp khoảng 27 tỷ đồng do giá vốn hoạt động hội chợ, triển lãm vượt doanh thu. Lợi nhuận quý III tăng chủ yếu nhờ khoản lãi gộp khoảng 65 tỷ đồng từ chuyển nhượng một số trường học trong dự án, còn doanh thu tài chính đạt hơn 388 tỷ đồng chủ yếu từ lãi cho vay và đầu tư. Lũy kế 9 tháng năm 2026, lợi nhuận sau thuế gần 865 tỷ đồng, giảm khoảng 94% so với 15.418 tỷ đồng cùng kỳ năm 2025 do năm trước ghi nhận lãi lớn từ chuyển nhượng một phần dự án Vinhomes Global Gate. Tại 30/9/2026, tổng tài sản đạt hơn 31.905 tỷ đồng, tăng 36% so với đầu năm, trong khi tổng nợ phải trả hơn 24.364 tỷ đồng, với người mua trả tiền trước tăng lên hơn 8.373 tỷ đồng.
- Lotte bắt tay Phát Đạt chính thức khởi công siêu dự án 60.000 tỷ đồng tại 'đất vàng' Thủ Thiêm
Liên doanh của Tập đoàn Lotte (Hàn Quốc) và Phát Đạt (HoSE: PDR) sáng 23/10 chính thức khởi công Lotte Eco Smart City Thu Thiem tại Khu đô thị mới Thủ Thiêm, TP.HCM, với tổng mức đầu tư khoảng 60.000 tỷ đồng. Dự án có diện tích đất gần 7,5ha, gồm văn phòng hạng A, thương mại, dịch vụ, lưu trú và nhà ở, tiếp giáp quảng trường và hồ trung tâm Thủ Thiêm. Phát Đạt nắm 35% vốn Công ty TNHH Lotte Properties HCMC, chủ đầu tư dự án, và phát triển các khối nhà ở cùng hai khối cao ốc 2-1, 2-3 với tổng diện tích sàn khoảng 219.722 m2; Lotte phụ trách khối 2-5. Lotte Properties HCMC đã nộp 17.569 tỷ đồng tiền sử dụng đất vào ngày 31/7/2026, còn Phát Đạt hoàn tất thanh toán 7.666 tỷ đồng để nhận chuyển nhượng 35% vốn. MB tài trợ toàn bộ phần vốn của Phát Đạt, còn VietinBank và BIDV cũng đồng hành cùng dự án.
- Kinh doanh quốc tế: Chứng khoán toàn cầu lao dốc khi Meta làm giảm lạc quan về AI
Chứng khoán toàn cầu giảm khi lợi nhuận ngành công nghệ không đủ xoa dịu lo ngại về triển vọng AI, chỉ số MSCI All-World có thể ghi nhận mức giảm lớn nhất trong ngày trong hai tuần qua, giảm 0,4%. Meta vượt kỳ vọng doanh thu quý III, nhưng kế hoạch phát hành cổ phiếu không có quyền biểu quyết làm dấy lên lo ngại về các cam kết vốn ngày càng lớn; một tòa án ở New Mexico cũng buộc công ty này nộp khoản phạt 25 tỷ USD trong vụ việc bảo mật dữ liệu. Giá dầu Brent tăng gần 3% lên 112 USD/thùng, gần mức cao nhất trong năm tháng, sau các cuộc tấn công của Houthi vào Saudi Arabia làm tăng rủi ro gián đoạn nguồn cung. Dòng tiền đổ vào trái phiếu chính phủ khiến lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống 5,05%, thấp hơn lợi suất của Pháp lần đầu tiên sau 13 năm, trong khi lợi suất trái phiếu Pháp đã vượt 5% vì lo ngại bất ổn xã hội và gánh nặng nợ công. Chênh lệch lợi suất trái phiếu 10 năm Pháp–Đức đạt 177,7 điểm cơ bản, cao nhất từ năm 2011, còn vàng giảm 1,8% xuống 4.070 USD mỗi ounce.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.