Bài viết nêu S&P 500 đã tăng 100% kể từ đầu năm 2023, nhờ đà đầu tư vào cổ phiếu AI như Nvidia, Micron Technology và Microsoft, nhưng nhà đầu tư lo ngại chi tiêu AI quá mức, lãi suất có thể tăng và định giá thị trường gần mức kỷ lục. Dù Fed giữ nguyên lãi suất tại kỳ họp gần nhất, công cụ FedWatch của CME Group cho thấy xác suất tăng lãi suất tại cuộc họp tháng Mười Hai là 83%. Bài viết cho rằng sụp đổ thị trường là một phần bình thường của chu kỳ nên cần chuẩn bị sớm, và gợi ý hai cách: nắm giữ cổ phiếu theo hướng dài hạn ít nhất năm năm, và mua cổ phiếu chất lượng với giá hợp lý hoặc thấp khi thị trường giảm.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: If a Stock Market Crash Is Coming, History Suggests These Are 2 Crucial Moves to Make.
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Tin liên quan
- Chỉ số S&P 500 tiến gần mức định giá chưa từng thấy kể từ đỉnh bong bóng dot-com, và lịch sử cho thấy có thể theo sau một đợt sụp đổ
S&P 500 đã hơn gấp đôi từ đáy thị trường gấu năm 2022, với chỉ số CAPE Shiller đạt 41, gần mức đỉnh 44,2 thời bong bóng dot-com. Xung đột Mỹ–Iran khiến eo biển Hormuz bị đóng, đẩy giá dầu WTI vượt 103 USD/thùng, còn lạm phát CPI tháng Chín ở mức 3,7% khiến Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản. Lãi suất cao cũng đe dọa hạ tầng AI, khi cổ phiếu CoreWeave giảm hơn 70% từ đỉnh, Firmus hủy đợt IPO và iShares Semiconductor ETF giảm 27%. Tác giả cho rằng thị trường có thể còn giảm thêm, nhưng nhắc rằng biến động là điều bình thường, S&P 500 hiện chỉ thấp hơn đỉnh 2,5% và mua cổ phiếu trong giai đoạn hoảng loạn từng hiệu quả suốt bảy thập kỷ qua.
- DXP, Graham Corporation, MSC Industrial, CACI và Powell tăng mạnh: những điều cần biết
Nhiều cổ phiếu tăng mạnh trong phiên chiều khi chứng khoán Mỹ đồng loạt đi lên, nhà đầu tư chuẩn bị cho một tuần nhiều sự kiện gồm quyết định lãi suất của Fed và báo cáo kết quả kinh doanh của nhiều doanh nghiệp lớn. Theo Morningstar, khoảng 36% công ty trong S&P 500 dự kiến công bố kết quả quý trong tuần này, còn thị trường tiền tệ dự báo xác suất 90% Fed giữ nguyên lãi suất. Các nhà phân tích kỳ vọng lợi nhuận quý III của S&P 500 tăng 30% so với cùng kỳ năm trước. Trong phiên, DXP tăng 5,7%, Graham Corporation tăng 5,7%, CACI tăng 4,9%, Powell tăng 4,2% và MSC Industrial tăng 3,8%, trong bối cảnh căng thẳng Trung Đông và lo ngại định giá cổ phiếu công nghệ liên quan AI.
- Thị trường chứng khoán phát đồng thời nhiều tín hiệu cảnh báo. Có phải sụp đổ sắp xảy ra?
Bài viết cho biết ba tín hiệu cảnh báo cùng lúc xuất hiện: chỉ số CAPE ở mức 40,5, cao thứ hai trong 150 năm; Fed vừa tăng lãi suất lần đầu sau ba năm; và dư nợ margin tăng 49% trong một năm qua. Theo dữ liệu được dẫn, S&P 500 đã giảm trong năm trên sáu chu kỳ tăng lãi suất của Fed, còn thị trường giảm năm trên sáu lần khi dư nợ margin tăng từ 45% trở lên so với cùng kỳ kể từ năm 1960. Tuy vậy, đây không phải dự báo chắc chắn: năm 2018, CAPE từng trên 30 nhưng S&P 500 vẫn tăng 29% trong năm sau. Tác giả cho rằng các tín hiệu này nên là lời nhắc chuẩn bị danh mục, như tích lũy tiền mặt và lập danh sách cổ phiếu muốn mua khi thị trường điều chỉnh, thay vì hoảng loạn.
- Thị trường chứng khoán đang bật nhiều tín hiệu cảnh báo cùng lúc. Liệu một đợt sụp đổ có đang đến gần?
Bài viết nêu ba tín hiệu cảnh báo cùng lúc: chỉ số CAPE ở mức 40,5, đứng thứ hai trong 150 năm; Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu tăng lãi suất lần đầu tiên sau nhiều năm; và dư nợ margin tăng 49% trong năm qua. Tác giả lưu ý các tín hiệu này không đảm bảo sụp đổ, vì có những trường hợp ngoại lệ; ví dụ, S&P 500 vẫn tăng 10,9% trong 12 tháng sau khi dư nợ margin tăng mạnh lần gần nhất vào năm 2025. Thay vì hoảng loạn, bài viết gợi ý chuẩn bị tiền mặt bằng cách bán bớt các khoản nắm giữ ít tin cậy và lập danh sách cổ phiếu muốn mua khi thị trường giảm. Riêng với Alphabet, tác giả cho biết cổ phiếu đang ở 26 lần lợi nhuận dự phóng, chưa đủ rẻ để mua thêm, và sẽ mua nhiều hơn nếu giá về gần 300 USD.
- Chỉ báo thị trường yêu thích của Warren Buffett đang báo đỏ. Lịch sử cảnh báo điều gì sẽ xảy ra tiếp theo?
Bài viết cho biết chỉ báo Buffett (tổng vốn hóa cổ phiếu Mỹ so với GDP) hiện khoảng 233% theo GuruFocus, cao hơn ngưỡng 200% mà Buffett xem là dấu hiệu “chơi với lửa”. Trước khi bong bóng dot-com vỡ, chỉ báo đạt đỉnh khoảng 143%; từ tháng Ba năm 2000 đến tháng Mười năm 2002, S&P 500 giảm khoảng 49% và Nasdaq Composite giảm gần 78%, còn S&P 500 mãi đến tháng Sáu năm 2007 mới vượt đỉnh cũ. Năm 2021, chỉ báo gần ngưỡng 200%; sau đó lạm phát tăng và Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất mạnh, khiến S&P 500 giảm tới 25% từ tháng Một đến tháng Mười năm 2022. Tác giả cho rằng chỉ báo chưa đủ để khẳng định sẽ có sụp đổ thị trường, vì thị trường hiện khác thời dot-com và toàn cầu hóa có thể làm tỷ lệ này cao hơn, nhưng các cổ phiếu định giá cao vẫn dễ chịu áp lực nếu chi tiêu AI chậm lại, lãi suất tiếp tục tăng hoặc lợi nhuận không đạt kỳ vọng.
- Người Mỹ chưa bao giờ có nhiều tiền trong cổ phiếu như hiện nay, kể cả thời bong bóng dot-com: Biểu đồ trong ngày
Cổ phiếu chiếm 48,2% tổng tài sản tài chính của người Mỹ trong quý hai, mức cao nhất trong số liệu Cục Dự trữ Liên bang từ năm 1945, vượt đỉnh 38,7% thời bong bóng dot-com. Hộ gia đình nắm khoảng 74 nghìn tỷ USD cổ phiếu so với khoảng 20 nghìn tỷ USD tiền gửi ngân hàng và quỹ thị trường tiền, tức 3,65 USD cổ phiếu cho mỗi USD tiền mặt. Phần lớn mức tăng đến từ giá tăng chứ không phải từ việc mua thêm, và 1% hộ giàu nhất sở hữu khoảng một nửa cổ phiếu và quỹ cổ phiếu. Theo tính toán của Yahoo Finance, khi tỷ trọng trên 30%, S&P 500 tăng trung vị khoảng 5% mỗi năm trong thập kỷ sau, so với khoảng 11% khi dưới 20%. Bài lưu ý đợt bán tháo cổ phiếu AI có thể tác động đến chi tiêu tiêu dùng nhanh hơn trước, dù bảng cân đối của hộ gia đình vẫn còn dư địa hấp thụ.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Bầu cử giữa nhiệm kỳ và kế hoạch hưu trí: Thực sự có gì đang nằm trong rủi ro?
American Independence Gold, công ty kim loại quý, kêu gọi người đã nghỉ hưu và sắp nghỉ hưu rà soát tiết kiệm trước kỳ bầu cử giữa nhiệm kỳ và xem vàng hay bạc có mục đích rõ ràng trong kế hoạch hay không. Theo báo cáo của World Gold Council ngày 22 tháng Mười năm 2026, kết quả bầu cử Mỹ chưa có tác động nhất quán lên giá vàng, còn chính sách về sau và nhu cầu toàn cầu có thể quan trọng hơn. CNBC đưa tin Trung Quốc nhập khẩu hơn 1.000 tấn vàng trong tám tháng đầu năm 2026, vượt 886 tấn của cả năm 2025, và ngân hàng trung ương nước này đã mua vàng 23 tháng liên tiếp. Bài viết đề xuất rà soát các tài sản có thể mất giá và cách chi trả chi phí, tránh dồn tiết kiệm hưu trí vào một loại tài sản, và nhắc rằng lợi suất Mỹ cao có thể gây sức ép lên vàng cùng ưu đãi thuế không loại bỏ rủi ro đầu tư.
- Vì sao cổ phiếu Nebius giảm 26% trong một tháng và điều này có ý nghĩa gì với nhà đầu tư
Cổ phiếu Nebius Group (NBIS) đã mất khoảng một phần tư giá trị trong một tháng, khi nhà đầu tư đặt câu hỏi liệu các nhà cung cấp đám mây AI chuyên biệt (neocloud) có tạo ra lợi nhuận hấp dẫn từ khoản chi lớn để mở rộng trung tâm dữ liệu hay không. Bài viết nhấn mạnh đây không phải dự báo Nebius sẽ thất bại, nhưng công ty cần chứng minh lợi thế cạnh tranh đủ bền để biện minh cho nguồn lực bỏ ra. Gartner cảnh báo hơn 80% nhà cung cấp neocloud có thể không còn hoạt động độc lập vào năm 2030, làm tăng lo ngại về cạnh tranh và tái cấu trúc ngành. Về vốn, Nebius phải đầu tư mạnh trước khi có doanh thu, còn vay nợ hay phát hành cổ phiếu mới đều có chi phí riêng, và lợi suất trái phiếu của CoreWeave đã tăng gần 15%. Các chỉ số đáng theo dõi gồm tăng trưởng doanh thu và cam kết khách hàng, chi tiêu vốn cùng mức pha loãng cổ phần, và thời gian hoàn vốn của hợp đồng mới mà ban lãnh đạo từng cho biết có thể dưới hai năm.
- NVIDIA đối mặt câu hỏi khi nghi phạm là đặc vụ tình báo Trung Quốc từng tiếp cận Jensen Huang
Báo cáo nói cơ quan tình báo Mỹ kết luận Alice Huang (còn gọi Huang Le), cấp điều hành của Megaspeed, đã thu thập thông tin cho Bắc Kinh và có quan hệ thân thiết với CEO Jensen Huang, dựa trên nguồn ẩn danh; chưa có cáo buộc chính thức nào và báo cáo không cáo buộc Jensen Huang làm sai. NVIDIA cho rằng các cuộc gặp khách hàng là việc bình thường của CEO, còn các cáo buộc trước đó về Megaspeed đã được điều tra và bác bỏ. Ảnh hưởng trực tiếp tới doanh thu được xem là nhỏ, vì dự báo doanh thu quý III năm tài chính 2027 là 108,0 tỷ USD, ±2%, đã loại trừ doanh thu trung tâm dữ liệu từ Trung Quốc. Rủi ro chính trị lớn hơn, khi Thượng nghị sĩ Elizabeth Warren yêu cầu Jensen Huang và hội đồng quản trị NVIDIA giải trình trước Quốc hội, còn Bộ Tư pháp đặt câu hỏi chống độc quyền về thương vụ mua lại Hugging Face. Cổ phiếu đóng cửa ngày 29 tháng 10 ở mức 213,66 USD, giảm 0,8%, với giá trị vốn hóa 5,16 nghìn tỷ USD.
- Ngân hàng Trung ương Thụy Sĩ lãi lớn 23 tỷ USD khi vàng và tài sản nước ngoài tăng mạnh
Ngân hàng Trung ương Thụy Sĩ (SNB) báo lợi nhuận 19,1 tỷ franc Thụy Sĩ (23,3 tỷ USD) từ đầu tư quý III, chủ yếu nhờ nắm giữ vàng và ngoại tệ, đưa lợi nhuận lũy kế năm lên 44,2 tỷ franc (khoảng 53,8 tỷ USD). Tuy vậy, lợi nhuận quý III vẫn giảm gần 32% so với cùng kỳ, và lợi nhuận từ ngoại tệ đạt 11,6 tỷ franc, giảm khoảng 15%. Đến cuối quý III, 61% dự trữ ngoại hối nằm trong trái phiếu chính phủ, 28% trong cổ phiếu và 11% trong trái phiếu khác, trong đó đồng euro chiếm 39% và đô la Mỹ chiếm 37%. Danh mục cổ phiếu của SNB được đầu tư thụ động theo chỉ số chuẩn, và SNB cho biết mục tiêu của ngân hàng không phải là tạo lợi nhuận mà là ổn định giá, với mục tiêu lạm phát từ 0% đến 2%. Lợi nhuận chủ yếu được chia cho chính phủ liên bang và địa phương Thụy Sĩ, và có thể có khoản chi trả vào cuối năm.
- Morning Minute: Vụ hack 6,4 tỷ USD tại Binance lấn át ngày lớn nhất của Hyperliquid
Kẻ tấn công đã đánh cắp khoảng 6,4 tỷ USD từ Binance, được xem là vụ trộm tiền mã hóa lớn nhất từ trước đến nay, gấp khoảng bốn lần vụ 1,5 tỷ USD nhắm vào Bybit hồi tháng Hai năm 2025. Số tiền bị chuyển qua ba blockchain, gồm khoảng 3,5 tỷ USD ETH, 1,4 tỷ USD BTC và 630 triệu USD trên Tron, và kế toán cuối cùng vẫn đang tiến hành. Tether và Circle đã đóng băng tổng cộng khoảng 2,39 tỷ USD (43% số tiền bị lấy) nhờ cơ chế có sẵn trong USDT và USDC, còn Aave đóng băng thị trường V3 và V4 trên Ethereum để ngăn rủi ro nợ xấu. Binance cho biết đã dành hơn 6,34 tỷ USD từ quỹ công ty để bù lỗ, còn ZachXBT cho rằng số tiền này bị trộn lẫn với 388 triệu USD từ vụ tấn công Bitget và do cùng nhóm hacker Triều Tiên thực hiện. Thị trường giảm trong ngày với khoảng 1,33 tỷ USD vị thế bị thanh lý, dù HYPE đã tăng mạnh trước đó sau thông tin Intercontinental Exchange đầu tư vào trade.xyz.
- Các nhà phân tích phân hóa về AMZN sau báo cáo: TD Cowen cho rằng đà giảm “quá đà”, Mizuho nâng giá mục tiêu
Sau báo cáo quý III, các nhà phân tích đưa ra quan điểm trái chiều về cổ phiếu Amazon (AMZN), vốn giảm 6,3% trước giờ mở cửa. TD Cowen hạ giá mục tiêu xuống 340 USD từ 350 USD nhưng giữ xếp hạng Buy, cho rằng đà giảm sau báo cáo là “quá đà” vì doanh thu vượt kỳ vọng nhờ AWS. Mizuho nâng giá mục tiêu lên 335 USD từ 330 USD dù cho rằng AWS kém kỳ vọng đôi chút, còn UBS nâng lên 352 USD từ 348 USD dựa trên triển vọng AWS tăng trên 40% trong năm tài chính 2027 và 2028, cùng backlog 578 tỷ USD. Baird hạ giá mục tiêu xuống 300 USD từ 310 USD và xem đợt điều chỉnh là cơ hội, còn BofA hạ xuống 317 USD từ 320 USD khi tăng trưởng AWS đạt 39%, thấp hơn kỳ vọng có thể lên tới 42%. Trong số 60 nhà phân tích theo dõi cổ phiếu, 42 người xếp hạng Buy và 16 người xếp Strong Buy, với giá mục tiêu 12 tháng trung bình 332,41 USD.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.