Bài viết cho biết chỉ báo Buffett (tổng vốn hóa cổ phiếu Mỹ so với GDP) hiện khoảng 233% theo GuruFocus, cao hơn ngưỡng 200% mà Buffett xem là dấu hiệu “chơi với lửa”. Trước khi bong bóng dot-com vỡ, chỉ báo đạt đỉnh khoảng 143%; từ tháng Ba năm 2000 đến tháng Mười năm 2002, S&P 500 giảm khoảng 49% và Nasdaq Composite giảm gần 78%, còn S&P 500 mãi đến tháng Sáu năm 2007 mới vượt đỉnh cũ. Năm 2021, chỉ báo gần ngưỡng 200%; sau đó lạm phát tăng và Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất mạnh, khiến S&P 500 giảm tới 25% từ tháng Một đến tháng Mười năm 2022. Tác giả cho rằng chỉ báo chưa đủ để khẳng định sẽ có sụp đổ thị trường, vì thị trường hiện khác thời dot-com và toàn cầu hóa có thể làm tỷ lệ này cao hơn, nhưng các cổ phiếu định giá cao vẫn dễ chịu áp lực nếu chi tiêu AI chậm lại, lãi suất tiếp tục tăng hoặc lợi nhuận không đạt kỳ vọng.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Warren Buffett's Favorite Stock Market Indicator Is Flashing Red. Here's What History Warns Is Coming Next.
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
Warren Buffettđịnh giáS&P 500Fed
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
SPY
▼ Có thể tiêu cựcSPDR S&P 500 ETF
Mức liên quan: vừa
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Quỹ ETF |
| Đóng cửa phiên 23/10/2026 | 759,97 |
| Thay đổi trong phiên | -0,52% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- Thị trường chứng khoán lần đầu tiên sau gần 27 năm phát đi cảnh báo. Lịch sử cho thấy S&P 500 sẽ đi tiếp ra sao?
S&P 500 tăng 12% từ đầu năm 2026 nhờ kỳ vọng vào AI, nhưng gần đây cả S&P 500 và Nasdaq Composite giảm mạnh do lạm phát dai dẳng, lợi suất trái phiếu cao và lo ngại về nguồn tài trợ cho AI. Chỉ số CAPE hiện khoảng 41, gấp hơn hai lần mức trung bình lịch sử 17,8; trong 155 năm, chỉ thời kỳ bong bóng dot-com mới giữ CAPE trên 40. Chỉ báo Buffett ở mức khoảng 237%, nhưng tác giả cho rằng con số này có thể phóng đại định giá vì nhiều công ty S&P 500 kinh doanh toàn cầu. Hai chỉ báo cho thấy lợi suất tương lai có thể thấp hơn, nhưng không xác định được thời điểm điều chỉnh; tác giả cho rằng bán hết cổ phiếu chỉ vì định giá cao sẽ khiến nhà đầu tư bỏ lỡ lợi nhuận dài hạn, và đây là dịp đánh giá lại rủi ro danh mục, cân nhắc giảm tỷ trọng cổ phiếu AI hoặc đầu cơ.
- Nếu thị trường điều chỉnh, lịch sử cho thấy đây là bước đi thông minh nhất khi đầu tư
S&P 500 đã tăng hơn gấp đôi trong bốn năm qua (tăng 110%), phần lớn nhờ các cổ phiếu AI như Nvidia (tăng 2.320%) và Palantir (tăng 1.680%). Bài viết lưu ý các hyperscaler như Amazon và Alphabet đang đầu tư hàng tỷ USD vào AI, và cả hai đều ghi nhận dòng tiền tự do âm trong quý II. Chỉ báo Buffett, so sánh tổng giá trị thị trường chứng khoán với GDP Mỹ, hiện ở mức 297%, trong khi mức gần 200% từng xuất hiện vào năm 1999 và 2000. Theo bài, điều này không có nghĩa là sụp đổ sắp xảy ra, nhưng nhà đầu tư nên chuẩn bị bằng cách giữ một phần tiền mặt để mua cổ phiếu khi thị trường giảm và cân bằng lại danh mục đang tập trung quá nhiều vào một mã.
- Cảnh báo mới nhất của Warren Buffett đang gây chấn động Phố Wall. Lịch sử cho thấy điều gì có thể xảy ra tiếp theo?
Danh mục Berkshire Hathaway của Warren Buffett đạt lợi suất kép bình quân 19,7% mỗi năm trong sáu thập kỷ, so với 10,5% của S&P 500, và gần đây ông cảnh báo về “tâm lý đánh bạc” cùng giá cổ phiếu cao trên thị trường. Chỉ số CAPE của S&P 500 hiện ở mức 40,7, cao hơn nhiều mức trung bình 17,4 và chỉ từng bị vượt qua trong thời kỳ bong bóng dot-com, khi đỉnh đạt 44 vào cuối năm 1999. Trong cuộc họp cuối cùng với tư cách CEO Berkshire vào tháng Năm năm 2025, Buffett cho rằng thâm hụt tài khóa của Mỹ không bền vững; bài viết nói tình hình nay đã xấu đi đáng kể, với giá dầu Brent tăng 80% kể từ đầu năm và lạm phát tháng Chín lên 3,7%, cao hơn nhiều mục tiêu 2% của Fed. Lạm phát cao làm giảm giá trị tiền mặt và khiến lãi suất duy trì ở mức cao, có thể gây bất lợi đặc biệt cho ngành AI. Bài viết nhắc lại lời khuyên năm 2021 của Buffett “đừng bao giờ cược chống lại nước Mỹ” và cho rằng thời gian nắm giữ thường tốt hơn việc cố canh thời điểm.
- Cảnh báo của Warren Buffett: Liệu thị trường chứng khoán Mỹ có sắp sụp đổ? Cảnh báo của Warren Buffett về thị trường chứng khoán: Liệu mức đỉnh kỷ lục có báo hiệu một đợt sụp đổ? Lịch sử cho thấy điều gì sẽ xảy ra tiếp theo
- Warren Buffett cảnh báo về thị trường chứng khoán: lịch sử cho thấy điều gì sẽ xảy ra tiếp theo?
Warren Buffett cảnh báo nhà đầu tư đang đánh cược quá mức, ví thị trường như “nhà thờ có sòng bạc đi kèm” và cho rằng chưa bao giờ mọi người có tâm lý cờ bạc như hiện nay. Bài viết nêu chỉ số CAPE Shiller của S&P 500 đã duy trì trên mức 40 từ tháng 5 năm nay; trong lịch sử, mức này chỉ kéo dài như vậy trong thời kỳ bong bóng dot-com, khi chỉ số đạt đỉnh khoảng 44 trước khi thị trường gấu bắt đầu vào tháng 3/2000. Bài lưu ý 40 không phải ngưỡng tự động gây ra thị trường gấu, và không chỉ số nào dự đoán được thời điểm suy thoái. Theo bài, nhà đầu tư nên tập trung vào cổ phiếu chất lượng có nền tảng vững chắc và sẵn sàng nắm giữ ít nhất vài năm.
- Warren Buffett đã cảnh báo về định giá cổ phiếu. Vậy tại sao Berkshire vẫn mua cổ phiếu?
Trong cuộc phỏng vấn đầu tháng 5 với CNBC, khi được hỏi giá cổ phiếu có quá cao không, Warren Buffett đáp “Có” và nói nhiều thứ sẽ trông rất ngớ ngẩn. Từ ngày 1/5 đến 15/10, S&P 500 tăng 7%, từ 7.230,12 lên 7.744,06 điểm. Dù vậy, Berkshire Hathaway trong quý 2 trở thành bên mua ròng cổ phiếu lần đầu sau ba năm rưỡi, mua khoảng 23,5 tỷ USD và bán khoảng 3,7 tỷ USD, đồng thời mua lại 4,5 tỷ USD cổ phiếu của chính mình. Công ty cũng đầu tư vào Alphabet, hiện chiếm gần 13% danh mục cổ phiếu, và Bending Spoons với 600 triệu USD ở đợt IPO tháng Bảy cùng 330 triệu USD trong đợt phát hành riêng tháng này. Bài viết lưu ý Bending Spoons có P/E dự phóng 29 lần và sẽ gánh nhiều nợ, nên không phải cổ phiếu “giá rẻ” theo nghĩa truyền thống.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Báo cáo lợi nhuận của Amazon và Intel kéo ngành công nghệ giảm, Binance bị hack 6,3 tỷ USD
Chương trình 8:30 bàn về báo cáo lợi nhuận quý yếu của Amazon (AMZN) và việc Intel (INTC) đổ lỗi do doanh số PC chậm. Chương trình cũng phân tích vụ hack Binance trị giá 6,3 tỷ USD với sự tham gia của chuyên gia phân tích Owen Lau thuộc Clear Street, cùng phần trao đổi với Lawrence Sprung của Mitlin Financial.
- 3 cá nhân dùng 61 tài khoản thao túng cổ phiếu Kido suốt 8 tháng, loạt người liên quan nhận cái kết đắng
Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) phạt mỗi người 1,5 tỷ đồng đối với ông Thang Phú Minh, bà Lâm Thúy Hằng và bà Dương Thái Phương Thảo, tổng 4,5 tỷ đồng, vì dùng 61 tài khoản mua bán liên tục cổ phiếu KDC từ ngày 02/05/2024 đến 06/01/2025 nhằm tạo cung cầu giả tạo. Kiểm tra không ghi nhận khoản thu trái pháp luật nào từ hành vi này. Ba cá nhân trên còn bị cấm giao dịch chứng khoán 2 năm kể từ ngày 02/11/2026 và bị cấm đảm nhiệm chức vụ tại các công ty chứng khoán, quỹ và tổ chức liên quan trong cùng thời hạn. Cùng ngày, 17 cá nhân cho mượn tài khoản, gồm 8 người cho ông Minh mượn 8 tài khoản và 9 người cho bà Hằng mượn 48 tài khoản, bị đình chỉ giao dịch 9 tháng và cấm giao dịch 2 năm.
- Cổ phiếu công nghệ lao dốc, hợp đồng tương lai Nasdaq giảm gần 800 điểm
Hợp đồng tương lai Nasdaq giảm gần 800 điểm, tương đương 2,7%, trước giờ mở cửa phiên thứ Sáu sau báo cáo lợi nhuận thất vọng của Alphabet, Amazon và Intel, làm sống lại lo ngại về hiệu quả đầu tư AI. Cổ phiếu Intel lao dốc hơn 26% trước giờ giao dịch, trong khi Alphabet giảm hơn 12% hôm thứ Năm, phiên tệ nhất kể từ khi công ty niêm yết năm 2004. Chuyên gia phân tích Adam Crisafulli của Vital Knowledge nhận định đây là một trong những mùa báo cáo lợi nhuận công nghệ tệ nhất trong ký ức. Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 1,1% và Dow Jones giảm 0,1%. Nhà đầu tư cũng lo ngại khoản nợ các công ty vay để tài trợ chi tiêu cho trung tâm dữ liệu, còn UBS đề nghị khách hàng đa dạng hóa danh mục ngoài lĩnh vực AI.
- Mỹ và Israel chuẩn bị chiến dịch không kích kéo dài một tuần nhằm vào Iran?
Gulf News dẫn nguồn Axios cho biết Mỹ và Israel đang chuẩn bị phương án không kích kéo dài một tuần nhằm vào Iran sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ ngày 3/11, có thể nhắm vào lãnh đạo, cơ sở hạt nhân, trung tâm năng lượng và hạ tầng trọng yếu của nước này. Tổng tham mưu trưởng Israel Eyal Zamir đã trao đổi với Tư lệnh CENTCOM, Đô đốc Brad Cooper, hôm 26/10 về công tác chuẩn bị. Song song, nhóm trung gian do Qatar dẫn đầu đang thúc đẩy nối lại đàm phán; Phó Tổng thống JD Vance đã gửi thư đề xuất đàm phán và nhấn mạnh chương trình hạt nhân là nội dung trọng tâm. Theo một nguồn tin, ông Trump và ông Vance cũng thảo luận về các hành động thiện chí như viện trợ nhân đạo. Nhà Trắng và CENTCOM chưa bình luận.
- Cổ phiếu Alphabet lao dốc: Vì sao lúc này là dịp tốt để mua khi giá giảm?
Cổ phiếu Alphabet giảm mạnh sau báo cáo quý 3 khi tăng trưởng doanh thu tìm kiếm chậm lại còn 12%, đạt 63,35 tỷ USD, thấp hơn ước tính 64,96 tỷ USD. Nguyên nhân được nêu gồm biến động tỷ giá, thời điểm diễn ra World Cup, việc châu Âu bỏ ngoại lệ miễn thuế với hàng giá trị thấp và doanh thu trên mỗi truy vấn AI thấp hơn tìm kiếm truyền thống. Ngược lại, doanh thu Google Cloud hơn gấp đôi lên 30,7 tỷ USD, lợi nhuận hoạt động hơn gấp ba lên 11,1 tỷ USD, biên lợi nhuận tăng từ 23,7% lên 36,2%. Tổng doanh thu tăng 25% lên 127,6 tỷ USD, còn EPS giảm 26% xuống 2,12 USD chủ yếu do lỗ ghi sổ từ khoản đầu tư SpaceX; EPS điều chỉnh khoảng 2,67 USD vẫn thấp hơn ước tính 3,02 USD. Tác giả cho rằng cổ phiếu đang giao dịch ở mức P/E dự phóng trên 18,5 lần ước tính năm 2027 và vấn đề tìm kiếm có thể khắc phục.
- Alphabet có thể tăng 67%? Hay Pivotal Research hoàn toàn sai?
Pivotal Research giữ xếp hạng Buy và giá mục tiêu 475 USD cho Alphabet, cao hơn 67% so với giá đóng cửa thứ Năm, sau khi kết quả quý 3 khiến cổ phiếu giảm mạnh. Doanh thu Google Cloud tăng 103% lên 30,7 tỷ USD, nhưng doanh thu Search chỉ tăng 12%, dòng tiền tự do âm 9,1 tỷ USD khi chi tiêu vốn đạt 51,4 tỷ USD. Alphabet tài trợ đầu tư bằng cách bán 36 triệu cổ phiếu mới thu 12,4 tỷ USD và phát hành 28,7 tỷ USD trái phiếu, đồng thời không mua lại cổ phiếu nào. Mức 475 USD ngụ ý khoảng 33 lần lợi nhuận dự phóng, gần đỉnh năm năm, và tác giả mô tả đây giống kịch bản tốt nhất. Kế hoạch chi tiêu năm 2027, sẽ công bố trong báo cáo quý 4, có thể thay đổi đánh giá này.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.