Theo bài viết, nhà phân tích Jay Goldberg của Seaport Research Partners cho rằng gần một nửa công suất trung tâm dữ liệu AI dự kiến cho năm tới có thể không được xây xong, gây rủi ro cho nhu cầu chip của Nvidia (NASDAQ:NVDA). Ông ước tính chỉ khoảng 30 gigawatt trong tổng công suất dự kiến có thể được hoàn thành, nhưng nội dung bài bị cắt ngắn nên không có đầy đủ số liệu.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Nvidia Analyst Warns 45% of AI Data Center Capacity Planned for 2027 May Not Get Built
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
NVDAtrung tâm dữ liệutrí tuệ nhân tạochip bán dẫn
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
NVDA
▼ Có thể tiêu cựcNvidia
Mức liên quan: cao
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Công nghệ thông tin |
| Nhóm ngành | Semiconductors |
| Vốn hoá | 5,2 NT US$ |
| Đóng cửa phiên 22/10/2026 | 212,21 |
| Thay đổi trong phiên | -4,40% |
MSFT
▼ Có thể tiêu cựcMicrosoft
Mức liên quan: thấp
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Công nghệ thông tin |
| Nhóm ngành | Systems Software |
| Vốn hoá | 4,0 NT US$ |
| Đóng cửa phiên 22/10/2026 | 521,08 |
| Thay đổi trong phiên | -2,23% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- Ed Zitron: Jensen Huang tạo nhu cầu nhân tạo là 'đáng lên án về mặt đạo đức'
Ed Zitron, Giám đốc điều hành EZPR, cho rằng Giám đốc điều hành Nvidia (NVDA) Jensen Huang đang nhồi hàng vào kênh phân phối khi thúc giục khách hàng đặt mua ngay, và ông gọi đây là điều đáng lên án về mặt đạo đức. Ông nhận định các hyperscaler tham gia vào việc này cũng đáng lên án về mặt đạo đức, vì nó đẩy giá các thiết bị điện tử tiêu dùng lên cao. Ông cho rằng khan hiếm không thể biện minh cho điều này, khi 70% khoản phải thu trong nửa đầu năm đến từ năm công ty, trong đó một công ty chiếm 16% doanh thu. Ông đặt câu hỏi các trung tâm dữ liệu mới mang lại lợi ích gì ngoài việc cho phép các công ty tính giá cao hơn với Anthropic và OpenAI, đồng thời nhắc đến việc Amazon đã hủy một trung tâm dữ liệu ở Loudoun County. Ông cũng dẫn báo cáo của Bloomberg cho biết Microsoft chỉ có hai gigawatt công suất tính toán AI, trên tổng 12 gigawatt được công bố.
- Nút thắt AI có nhiều dạng. 7 cổ phiếu này sẽ hưởng lợi.
Nhu cầu AI đang gặp nút thắt về chip, bộ nhớ, điện, kết nối và làm mát, khiến cổ phiếu AI biến động; chỉ số Nasdaq-100 Technology Sector giảm hơn 5% trong tuần qua. Bài báo giới thiệu bảy công ty đang giải quyết các giới hạn này. Nvidia vẫn chịu giới hạn nguồn cung GPU khi đẩy mạnh sản xuất kiến trúc Blackwell và Vera Rubin; Micron, nhà sản xuất bộ nhớ băng thông cao (HBM), báo doanh thu quý 4 tài khóa 2026 đạt 54,23 tỷ USD, so với 11,32 tỷ USD một năm trước. Lumentum dự báo doanh thu quý tới từ 1,225 tỷ đến 1,275 tỷ USD, mảng trung tâm dữ liệu và truyền thông của Coherent đạt 1,615 tỷ USD, còn GE Vernova ghi nhận 24,2 tỷ USD đơn hàng. Hợp đồng của Bloom Energy với Oracle bao gồm tối đa 2,8 gigawatt công suất pin nhiên liệu tại chỗ; Vertiv cung cấp hệ thống làm mát, dù mở rộng sản xuất vẫn là thách thức.
- Chip AI hôm nay: Tăng hiệu suất tính toán AI mà không tốn thêm điện năng
Karman (trước đây là Utilidata) giúp NexGen Cloud, nhà cung cấp đám mây AI châu Âu, tăng 60% năng lực tính toán AI tại trung tâm dữ liệu ở Montreal mà không tăng ngân sách điện, nhờ nền tảng điều phối điện năng của Karman. Hệ thống cho phép vận hành 16 máy chủ NVIDIA B300 trong giới hạn điện năng được thiết kế cho 10 máy chủ mà không ảnh hưởng hiệu suất, và hai bên đã mở rộng hợp tác sang hoạt động tại châu Âu của NexGen Cloud. Trong cùng phiên giao dịch, cổ phiếu NVIDIA đóng cửa ở 212,21 USD, giảm 4,4%; CanSemi Technology tăng 20% lên 33,64 CN¥, còn MACOM Technology Solutions Holdings giảm 15,9% xuống 229,73 USD. Broadcom đóng cửa ở 323,24 USD, giảm 4,3%; Micron ở 856,49 USD, giảm 6,3%; và Advanced Micro Devices ở 507,93 USD, giảm 8,1%.
- Nvidia tiến sâu hơn vào địa hạt của Intel và AMD: Supermicro ra mắt giá đỡ Vera 256 CPU
Super Micro Computer (SMCI) công bố giá đỡ 256 CPU xây dựng quanh CPU Vera của Nvidia, bổ sung cho nền tảng GPU Vera Rubin và nhắm vào khối lượng công việc trung tâm dữ liệu vốn do Intel và AMD thống trị. Giá đỡ làm mát bằng chất lỏng hoàn toàn, chứa 22.528 nhân và 45.056 luồng, hỗ trợ tới 22.500 môi trường thử nghiệm tác nhân AI đồng thời, và tích hợp DPU BlueField-4 của Nvidia. Cổ phiếu SMCI giảm tới 4,5% trong giao dịch trước giờ mở cửa. Nvidia cho biết Vera có thể chạy một số khối lượng công việc AI tác nhân nhanh hơn tới 1,8 lần so với CPU x86 hàng đầu của Intel và AMD, và nêu khoảng 20 tỷ USD doanh thu CPU đã được nhìn thấy trong năm tài chính hiện tại. Supermicro cũng dự báo doanh thu quý 1 tài chính đạt 18,5–19,5 tỷ USD, cao hơn hướng dẫn trước 14,5–15,5 tỷ USD; báo cáo lợi nhuận dự kiến ngày 3/11.
- Supermicro giới thiệu rack CPU NVIDIA Vera, gồm 256 CPU làm mát hoàn toàn bằng chất lỏng, bổ sung cho nền tảng NVIDIA Vera Rubin, phục vụ AI tác tử quy mô lớn
Super Micro Computer (SMCI) giới thiệu rack CPU NVIDIA Vera, giải pháp làm mát 100% bằng chất lỏng với 256 CPU NVIDIA Vera, có thể dùng độc lập hoặc cùng NVIDIA Vera Rubin NVL72 cho khối lượng công việc AI tác tử. Rack cung cấp 22.528 nhân và 45.056 luồng, hỗ trợ tới 22.500 môi trường sandbox tác tử đồng thời trên mỗi rack. Sản phẩm dùng thiết kế MGX của NVIDIA thế hệ thứ ba để chia sẻ hạ tầng với Vera Rubin NVL72, và có tùy chọn nguồn 800 VDC cho phép dùng pin dự phòng thay cho UPS truyền thống. BlueField-4 DPU và OpenShell Reference Architecture hỗ trợ giám sát liên tục và thực thi chính sách cho hành vi của tác tử AI; Supermicro cũng có hệ thống làm mát bằng không khí 1U và 2U cho khách hàng có nhu cầu.
- Nvidia không chỉ là nhà sản xuất chip: Liệu có duy trì được biên lợi nhuận vượt trội?
Nvidia đang mở rộng từ bán chip sang cung cấp cả hệ thống hạ tầng AI, gồm bộ xử lý, mạng, CPU và phần mềm, với nền tảng Vera Rubin, switch mạng Spectrum-6 và phần mềm vận hành nhà máy AI. Quý tháng 7, doanh thu đạt 96,2 tỷ USD với biên lợi nhuận gộp 75% và dòng tiền tự do 21,3 tỷ USD; mảng Compute & Networking đạt 88,3 tỷ USD, hơn gấp đôi mức 41,3 tỷ USD cùng kỳ, chủ yếu nhờ triển khai hạ tầng Blackwell Ultra. Rủi ro nằm ở việc tập trung khách hàng: một khách hàng trực tiếp chiếm 16% doanh thu quý, còn ba khách hàng trực tiếp trong nửa đầu năm tài chính 2027 lần lượt chiếm 16%, 15% và 13%. Nhu cầu gián tiếp cũng tập trung, và các tỷ lệ này không đủ để xác định từng khách hàng cuối.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Dự đoán: Nvidia sẽ vượt Broadcom trong 5 năm tới
Bài so sánh Nvidia và Broadcom, hai doanh nghiệp bán dẫn dẫn đầu trong làn sóng AI. Trong 5 năm qua, cổ phiếu NVDA tăng khoảng 904% và AVGO tăng 563% tính đến thời điểm viết bài. Tác giả dự đoán Nvidia sẽ vượt Broadcom trong 5 năm tới, dựa trên việc Nvidia chiếm hơn 90% thị phần GPU nhờ hệ sinh thái CUDA, trong khi Broadcom chiếm khoảng 60% thị phần ASIC và biên lợi nhuận gộp của mảng bán dẫn AI thấp hơn mảng phần mềm hạ tầng. Về định giá, AVGO giao dịch ở mức 19,4 lần lợi nhuận dự phóng, NVDA ở mức 24,9 lần, trung bình ngành công nghệ thông tin là 19,3 lần; tác giả cho rằng mức định giá cao hơn của Nvidia là xứng đáng do vị thế của công ty trong ngành AI.
- IRS dự định giảm mức phạt khai báo thuế, bao gồm cả đối với tiền mã hóa: Forbes
Sở Thuế vụ Mỹ (IRS) đang chuẩn bị đại tu chương trình khai báo thuế tự nguyện nhằm giảm mức phạt và rút ngắn thời gian xử lý các vi phạm thuế, kể cả liên quan đến tiền mã hóa, theo báo cáo của Forbes. Giám đốc Điều tra Hình sự IRS Jarod Koopman cho biết chương trình sửa đổi dự kiến ra mắt trước tháng Mười Hai, với mục tiêu giải quyết hồ sơ trong 120 ngày kể từ khi người nộp thuế hoàn tất quy trình nộp hồ sơ. Tài sản số sẽ không có quy trình khai báo riêng mà áp dụng cùng thủ tục như các hình thức tuân thủ thuế khác, và mức phạt dự kiến thấp hơn đáng kể dù chưa công bố con số cụ thể. Song song, dự luật Digital Asset Tax Certainty Act đã qua Ủy ban Phương tiện và Biện pháp của Hạ viện vào tháng Chín, trong đó Mục 502 đề xuất quy trình sửa sai với các vi phạm tiền mã hóa trong quá khứ kèm mức phạt xác định.
- Cổ phiếu GE Vernova giảm gần 11% trong một phiên sau báo cáo lợi nhuận của Meta. Cổ phiếu có thể đi đến đâu vào năm 2030?
GE Vernova (GEV) đóng cửa ở mức 827,42 USD ngày 22/10, giảm 10,64% sau khi Meta Platforms (META) công bố kết quả quý III, với chi tiêu vốn 34,91 tỷ USD và dòng tiền tự do âm 2,12 tỷ USD. Cổ phiếu này thấp hơn 29,57% so với mức đóng cửa kỷ lục 1.174,86 USD ngày 30/6, dù vẫn tăng khoảng 27% trong năm 2026. Bài viết cho rằng mối lo về cách khách hàng AI tài trợ thiết bị đã kéo cả nhóm cổ phiếu đi xuống, trong khi khách hàng tuabin khí của GE Vernova thường đặt cọc trước, có thỏa thuận đặt chỗ yêu cầu khoảng 25% tiền cọc. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh quý II đạt 5,49 tỷ USD, nhưng EPS điều chỉnh 2,41 USD thấp hơn ước tính 3,01 USD và đồng thuận dự báo dòng tiền tự do năm 2027 giảm khoảng 35%. Báo cáo quý III dự kiến công bố ngày 28/10, BofA Securities kỳ vọng đơn hàng 21,0 tỷ USD so với đồng thuận 22,2 tỷ USD.
- Cổ phiếu AMD giảm 8% trong một phiên khi cảnh báo nguồn cung của Lam Research kéo chứng khoán chip đi xuống. Cổ phiếu có thể đi đến đâu vào năm 2030?
AMD đóng cửa ở mức 507,93 USD ngày 22/10, giảm 8,10% sau cảnh báo của Lam Research (LRCX) rằng các hạn chế nguồn cung đã kìm hãm dự báo của hãng, khiến cổ phiếu chip chịu áp lực. Cổ phiếu AMD thấp hơn 21,79% so với mức đóng cửa kỷ lục 649,42 USD ngày 6/10. Bài viết cho rằng phần giảm đến từ hệ số định giá chứ không phải ước tính lợi nhuận: P/E kỳ vọng 12 tháng tới của AMD giảm từ khoảng 55 lần xuống khoảng 46 lần trong giai đoạn từ 30/9 đến 22/10, trong khi EPS chuẩn hóa kỳ vọng gần như không đổi ở mức khoảng 11 USD. Rủi ro chính được nêu là thời điểm giao hàng hệ thống rack, vì nếu Helios chậm tiến độ sẽ kéo giảm các ước tính mà mô hình dựa vào. AMD công bố kết quả quý III vào ngày 3/11 sau giờ đóng cửa.
- Meta và Google sắp lặp lại cuốn sách cũ, sẽ 'bán không gian bên trong mô hình của họ'
Cựu CEO Stability AI Emad Mostaque cho rằng Meta và Google sẽ bán không gian trong mô hình AI của họ, chẳng hạn khi người dùng hỏi về bia, câu trả lời có thể gợi ý Bud Light. Bài viết lưu ý doanh thu quảng cáo giúp Meta và Alphabet cung cấp AI miễn phí, trong khi đối thủ phải thu phí; Meta đạt doanh thu 201 tỷ USD năm 2025 với biên lợi nhuận hoạt động 41%, còn Alphabet là 32%. Theo bài, bài đăng ra mắt của Meta nói các cuộc trò chuyện trên Muse không được đưa vào hệ thống quảng cáo, dù Muse đã đứng đầu bảng xếp hạng ứng dụng miễn phí và có gói trả phí 20 USD và 100 USD mỗi tháng. Bài cho rằng đặt quảng cáo ngay trong câu trả lời là bước đi lớn hơn nhiều so với quảng cáo cạnh kết quả tìm kiếm, có thể khiến người dùng khó tin tưởng hơn; Meta công bố kết quả quý 3 trong tuần này.
- Elon Musk có nhắm tới Verizon không?
Podcast của Motley Fool bàn về tham vọng viễn thông không dây của SpaceX sau thông tin về thỏa thuận mua phổ tần, khiến cổ phiếu Verizon giảm khoảng 10%. Một người dẫn chương trình cho biết dịch vụ hiện tại của mình nhanh hơn khoảng 8 lần so với gói 55 USD của SpaceX, và không chắc người dùng sẵn sàng chấp nhận tốc độ chậm hơn và độ trễ cao hơn của kết nối vệ tinh. Khách mời cho rằng phổ tần này phù hợp hơn cho mạng mặt đất, xây dựng mạng như vậy có thể tốn 10 tỷ hoặc hơn, còn ngành di động được định giá dưới 2 lần doanh thu. Với khoảng 11.000 vệ tinh đang hoạt động và ước tính mỗi vệ tinh thế hệ mới phục vụ khoảng 40.000 người dùng, Starlink về lý thuyết có thể phục vụ hàng trăm triệu người, nhưng tốc độ và chi phí vốn vẫn là câu hỏi mở.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.