SK hynix cho biết công suất bộ nhớ AI của họ đã bán hết, trong khi Micron đang ký hợp đồng dài hạn để khóa khách hàng và nhận phần cung dư. Doanh thu quý 2 của SK hynix đạt 79,32 nghìn tỷ won nhưng thấp hơn mức đồng thuận khoảng 84,12 nghìn tỷ won, với lợi nhuận hoạt động 60,54 nghìn tỷ won và biên lợi nhuận hoạt động 48,6%. Doanh thu quý 4 tài khóa của Micron đạt 54,23 tỷ USD, vượt mức đồng thuận 50,97 tỷ USD, và công ty có 26 thỏa thuận chiến lược với khách hàng. Micron dự báo doanh thu quý 1 tài khóa đạt 61,5 tỷ USD, ±1,5 tỷ USD. Tác giả đánh giá Micron có rủi ro giảm giá lớn hơn do thị phần HBM nhỏ hơn và mảng bộ nhớ thông thường rộng hơn, còn SK hynix đang có vị thế HBM mạnh hơn.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: The Memory Bottleneck Divide: SK Hynix Sells out to Tier-1s, Micron Absorbs the Spills
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
SK HynixMicronchip bán dẫnbộ nhớ
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Tin liên quan
- Lợi nhuận dài hạn của Micron bỏ xa S&P 500. Đợt giảm gần đây có quan trọng không?
Cổ phiếu Micron đã giảm 15,44% trong một tháng, từ 1.082,10 USD ngày 25 tháng 9 xuống còn 915,07 USD. Dù vậy, khoản đầu tư 1.000 USD trong 10 năm đã thành 54.576,30 USD, trong khi S&P 500 cùng kỳ chỉ đạt 3.610,10 USD. Doanh thu tài khóa 2026 đạt 133,19 tỷ USD, tăng 256,3%, nhờ bộ nhớ băng thông cao (HBM) cho chip AI. Bài viết đặt câu hỏi liệu đà tăng nhờ AI có tiếp tục hay đây là đầu của một đợt suy thoái chu kỳ bộ nhớ quen thuộc. Hai yếu tố cần theo dõi là nguồn cung bộ nhớ có còn căng đến năm 2028 hay không và chi tiêu hạ tầng AI có chậm lại không.
- Vì sao các hợp đồng dài hạn mới của Micron là bước ngoặt với nhà đầu tư
Thị trường bộ nhớ từ lâu có chu kỳ bùng nổ rồi suy thoái, và Micron hiện giao dịch ở mức P/E dự phóng chỉ khoảng 5 lần ước tính tài khóa 2027 vì nhà đầu tư kỳ vọng chu kỳ siêu tăng trưởng hiện tại sẽ kết thúc. Micron đã ký 26 thỏa thuận khách hàng chiến lược, bao phủ khoảng 35% doanh thu đến năm 2030, nhưng nhà sản xuất Trung Quốc CXMT đang tăng thị phần DRAM từ 4% lên 10% và có thể bổ sung nguồn cung mới. Theo KeyBanc, HP và Dell có thể đã gia hạn hợp đồng đến 2031, còn Alphabet đang đàm phán kéo dài đến 2035. Trong ngắn hạn, KeyBanc dự báo giá DRAM tăng 15% đến 20% mỗi quý và giá NAND tăng hơn 20%.
- Cổ phiếu Micron Technology (NASDAQ: MU) tăng 1,9% – Vẫn đáng mua?
Cổ phiếu Micron tăng 1,9% trong phiên thứ Năm, lên cao nhất 931,65 USD và giao dịch quanh 931,24 USD, với khối lượng 38.262.255 cổ phiếu. Các ý kiến tích cực cho rằng nguồn cung bộ nhớ thắt chặt và nhu cầu AI mạnh có thể kéo dài đến 2028, sau khi doanh thu quý tài chính thứ tư đạt khoảng 54,2 tỷ USD, vượt cận trên dự báo của ban lãnh đạo. Micron có khung mua lại cổ phiếu 35 tỷ USD và cam kết 50 triệu USD cho nghiên cứu bộ nhớ tại Mỹ. Nhiều nhà phân tích xem đợt điều chỉnh là cơ hội tiềm năng, nhưng rủi ro đến từ cạnh tranh của CXMT, khả năng dư cung cuối thập kỷ và áp lực lên xu hướng AI nói chung. Một giám đốc điều hành đã bán 6.328 cổ phiếu vào ngày 14 tháng 10, và đồng thuận phân tích ở mức 'Moderate Buy' với giá mục tiêu 1.407,88 USD.
- Đà tăng ấn tượng của Micron sắp kết thúc?
Cổ phiếu Micron đã tăng gần 220% trong năm 2026 dù vừa điều chỉnh gần đây, nhờ nhu cầu bộ nhớ tăng mạnh từ làn sóng AI và cạnh tranh hạn chế. Theo bài viết, mối đe dọa chính đến từ hai công ty Trung Quốc được nhà nước hậu thuẫn: Yangtze Memory Technologies muốn vượt đối thủ trên mảng NAND, còn ChangXin Memory Technologies sắp ra mắt chip DRAM mật độ cao hơn vào cuối năm. Mảng DRAM chiếm 73% doanh thu của Micron trong quý gần nhất, nên các sản phẩm Trung Quốc giá rẻ có thể làm xói mòn vị thế dẫn đầu và khả năng định giá của hãng, trong khi mảng bộ nhớ băng thông cao được xem là tương đối an toàn hiện tại. Tác giả cho rằng nhu cầu vẫn vượt cung trong vài năm tới và lợi thế cạnh tranh còn lớn trong ngắn hạn, nhưng ông kỳ vọng tăng trưởng sẽ chậm lại và vẫn xem đây là khoản đầu tư đáng giá cho nhà đầu tư dài hạn.
- Hợp đồng với khách hàng của Micron khiến chu kỳ thị trường bộ nhớ không còn là yếu tố quyết định
Cổ phiếu Micron tăng 230% từ đầu năm đến ngày 13 tháng Mười, trong khi thị trường bộ nhớ vốn có chu kỳ giảm giá mạnh sau mỗi đợt mở rộng sản xuất. Micron hiện có 26 thỏa thuận chiến lược với khách hàng kéo dài ít nhất đến 2030, tăng từ 16, dự kiến chiếm hơn 35% doanh thu đến 2030, trong đó ba phần tư có khung giá tối thiểu và tối đa. Cam kết tài chính từ khách hàng lên 32 tỷ USD, còn khoản nợ hợp đồng khách hàng trên bảng cân đối đạt 12,9 tỷ USD, so với 568 triệu USD hồi tháng Năm. Dù vậy, khoảng 74% doanh thu vẫn chịu ảnh hưởng nhanh từ cung cầu, và Bernstein dự báo giá DRAM tăng thêm 43% năm 2027 rồi giảm 53% năm 2028.
- Micron không còn khách hàng nào chiếm 10% doanh thu, giảm bớt một rủi ro với cổ phiếu
Báo cáo thường niên của Micron nộp ngày 9 tháng 10 cho thấy trong năm tài chính 2026 (53 tuần kết thúc ngày 3 tháng 9 năm 2026) không có khách hàng nào chiếm từ 10% doanh thu trở lên, trong khi năm trước có một khách hàng chiếm 17%. Doanh thu tăng 256% so với cùng kỳ lên khoảng 133 tỷ USD, nhưng cổ phiếu đã giảm khoảng 14% so với mức đóng cửa ngày 7 tháng 10, còn khoảng 936 USD tại thời điểm viết bài. Tuy vậy, mười khách hàng hàng đầu vẫn chiếm hơn một nửa doanh thu, và mảng trung tâm dữ liệu chiếm khoảng 60% doanh thu, tăng từ khoảng một nửa trong năm tài chính 2025. Phần lớn tăng trưởng đến từ giá: giá bán trung bình DRAM tăng khoảng 180% trong năm tài chính 2026, khiến lợi nhuận ròng tăng gần 10 lần lên khoảng 85 tỷ USD. Tác giả cho rằng đây là cải thiện nhỏ, nhưng rủi ro lớn nhất vẫn là chi tiêu cho trung tâm dữ liệu và giá bộ nhớ; các hợp đồng nhiều năm chỉ bao phủ hơn 35% doanh thu đến năm 2030.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Cổ phiếu UPS tăng 5% khi kết quả quý 3 vượt kỳ vọng và nâng triển vọng cả năm; FedEx nhích nhẹ
Cổ phiếu UPS tăng 5% lên 105,01 USD trong phiên chiều sau khi công ty công bố kết quả quý 3/2026 vượt kỳ vọng của giới phân tích, với EPS điều chỉnh 1,69 USD và doanh thu 22,85 tỷ USD, tăng 6,7% so với một năm trước. UPS nâng triển vọng cả năm với doanh thu dự kiến khoảng 92,6 tỷ USD và đưa ra hướng dẫn quý 4/2026 gồm doanh thu khoảng 25,7 tỷ USD và lợi nhuận hoạt động điều chỉnh khoảng 3,3 tỷ USD. Biên lợi nhuận hoạt động của mảng nội địa Mỹ tăng 60 điểm cơ bản lên 7%, khách hàng doanh nghiệp vừa và nhỏ chiếm kỷ lục 35,1% khối lượng tại Mỹ, còn mảng quốc tế trở lại tăng trưởng lợi nhuận hoạt động so với cùng kỳ. Lợi nhuận mảng chuỗi cung ứng giảm dù doanh thu tăng, và khoản ghi giảm giá trị goodwill liên quan đến mảng này gây áp lực lên kết quả báo cáo. Chương trình Efficiency Reimagined được kỳ vọng mang lại gần 3 tỷ USD lợi ích trong năm nay; FedEx (FDX) tăng 2% lên 306,15 USD và C.H. Robinson (CHRW) tăng 0,6%.
- Vì sao GM vẫn là hãng sản xuất ô tô dù chuyển sang Nasdaq
Một tọa đàm của Laffer Tengler Investments tranh luận liệu việc GM chuyển sang Nasdaq (^IXIC) có biến hãng thành công ty công nghệ hay công ty dữ liệu hay không. Người tham gia nhắc rằng GM đã kết nối xe hơi trong 10–15 năm qua và từng thuê nhiều cựu nhân sự Apple, nhưng nỗ lực đó không thành công như kỳ vọng. Phần lớn ý kiến cho rằng GM vẫn là hãng ô tô với nhu cầu chi tiêu vốn vật lý lớn và hàng nghìn công nhân, nên việc đổi nơi niêm yết chỉ thay đổi vị trí sàn giao dịch, còn việc được đưa vào Nasdaq 100 được nhắc đến như một điểm cộng. Các khách mời cho rằng động thái này sẽ hợp lý hơn nếu GM theo đuổi định hướng dữ liệu hoặc robot, và một người nói người thắng lớn nhất là Nasdaq.
- Cổ phiếu drone tăng khi các cổ phiếu vốn hóa nhỏ beta cao dẫn dắt: Red Cat tăng 10%, Ondas tăng 8%, AeroVironment nhích nhẹ
Cổ phiếu drone tăng không đồng đều, với các cổ phiếu vốn hóa nhỏ dẫn đầu: Red Cat (RCAT) tăng 10% lên 4,84 USD nhưng vẫn giảm 39% từ đầu năm, Ondas (ONDS) tăng 8% lên 6,66 USD và giảm 32% từ đầu năm, còn AeroVironment (AVAV) chỉ tăng 2% lên 128,03 USD và giảm 47% từ đầu năm. Quỹ theo chủ đề Defiance Drone and Modern Warfare ETF (JEDI) tăng 5%, trong đó Ondas và Red Cat nằm trong nhóm nắm giữ lớn tính đến ngày 30 tháng 6, còn SPY tăng 0,6%. Red Cat vừa ra mắt thương hiệu Red Cat Aerial, gộp đội ngũ Teal Drones và FlightWave Aerospace, và giới thiệu TRICHON, máy bay tricopter cầm tay có sức bay dài dành cho nhiệm vụ ISR. Ondas thành lập Regna AI, công ty tư nhân riêng để cung cấp mô hình AI chuyên biệt trong môi trường của khách hàng, còn AeroVironment là hãng lớn hơn, lâu đời hơn và có danh mục sản phẩm phong phú nhất. Bài lưu ý độ biến động cao có thể khuếch đại cả đà tăng lẫn đà giảm, rằng thị trường chưa ghi nhận việc Ondas mở rộng nhờ thâu tóm, và việc TRICHON có đơn hàng xác nhận hay không là phép thử tiếp theo của Red Cat.
- Cổ phiếu CEG tăng khi có thông tin khoản tài trợ hạt nhân 5 tỷ USD – Những điểm chính
Constellation Energy (CEG) có thể nhận khoản tài trợ có điều kiện tối đa 5 tỷ USD từ Bộ Năng lượng Mỹ (DOE) để tăng sản lượng điện tại các nhà máy hạt nhân hiện có, khi nhu cầu điện từ trung tâm dữ liệu AI và sản xuất tăng. Theo Bloomberg, khoản này dự kiến hỗ trợ nâng cấp tám nhà máy, bổ sung gần 1,1 gigawatt điện, gồm sáu nhà máy ở Illinois cùng Calvert Cliffs (Maryland) và Limerick (Pennsylvania). Đây là khoản vay chính phủ thứ hai Constellation nhận trong chưa đầy một năm; tháng 11 năm 2025, DOE đã chốt khoản vay 1 tỷ USD để khởi động lại Trung tâm Năng lượng sạch Crane 835 megawatt ở Pennsylvania. Cổ phiếu CEG tăng hơn 5% khi có tin nhưng sau đó chỉ còn cao hơn khoảng 2%. Trước đó, Constellation đã ký hai thỏa thuận với Google cho khoảng 3.590 megawatt điện, và cổ phiếu CEG giảm gần 30% từ đầu năm.
- Circle mở rộng ở Mỹ Latin với thanh toán USDC tại Colombia
Circle đang mở rộng tại Mỹ Latin khi hợp tác với ACI Worldwide để tích hợp thanh toán bằng USDC vào hạ tầng ngân hàng sẵn có, bắt đầu bằng thí điểm ở Colombia trên hệ thống thanh toán tức thời Bre-B. Giải pháp kết hợp USDC với nền tảng điều phối thanh toán Connetic của ACI nhằm cho thấy stablecoin có thể chạy song song với hệ thống thanh toán truyền thống thay vì thay thế. Theo đại diện ACI, các tổ chức tài chính đang chuyển từ bàn luận về công nghệ sang cách tích hợp stablecoin được quản lý vào quy trình họ đã sử dụng. Colombia được xem là thị trường phù hợp do khối lượng kiều hối xuyên biên giới lớn và người dân quen tiết kiệm bằng đô la để phòng lạm phát. Trước đó, Circle đã có chỗ đứng ở Mỹ Latin khi Mercado Pago của Argentina bổ sung USDC.
- Kinh tế AI, các vấn đề của iPhone Duo của Apple và Meta hợp tác với Nvidia
Tập podcast Market Hang, do Nancy Tengler, CEO kiêm CIO của Laffer Tengler Investments dẫn dắt cùng các chuyên gia, bàn về rủi ro của tài chính vòng tròn (circular financing) khi Meta (META) hợp tác với Nvidia (NVDA) và AMD (AMD). Chương trình cũng đề cập chiến lược của Apple (AAPL) tập trung vào phần cứng thay vì tham gia cuộc đua AI, và rủi ro khi kết hợp AI với ngành ngân hàng.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.