Theo Reuters, trái phiếu Kho bạc Mỹ có quý III tệ nhất kể từ năm 1994, còn lợi suất kỳ hạn 10 năm chạm 5,36% vào đầu tháng 10. Bài cho rằng đợt bán tháo gây thiệt hại cho người đang nắm giữ, nhưng đồng thời giúp người mua mới có thu nhập cao hơn. Bài đối chiếu với các giai đoạn trước: năm 1994, lãi suất quỹ liên bang tăng từ khoảng 3% lên 5,5%; năm 2022, chỉ số Bloomberg U.S. Aggregate giảm khoảng 13%. Theo bài, khi nắm giữ trái phiếu ở mức lợi suất khởi điểm cao hơn, cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận có thể cải thiện đáng kể trong các kỳ nắm giữ dài. Tác giả nêu quan điểm cá nhân rằng trái phiếu dài hạn biến động quá mạnh, và đánh giá ETF VGIT (lợi suất khoảng 5%, duration 4,8 năm) là lựa chọn cân bằng hơn.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: The Treasury Market Just Suffered a Historic Sell-Off. History Says the Next Move Could Surprise Investors.
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
DXY
▲ Có thể tích cựcMức liên quan: vừa
| Thị trường | Ngoại tệ |
|---|---|
| Đóng cửa phiên 29/10/2026 | 101,88 |
| Thay đổi trong phiên | -0,26% |
SPY
▼ Có thể tiêu cựcSPDR S&P 500 ETF
Mức liên quan: vừa
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Quỹ ETF |
| Đóng cửa phiên 29/10/2026 | 769,53 |
| Thay đổi trong phiên | -0,36% |
QQQ
▼ Có thể tiêu cựcInvesco QQQ Trust
Mức liên quan: thấp
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Quỹ ETF |
| Đóng cửa phiên 29/10/2026 | 715,33 |
| Thay đổi trong phiên | -1,42% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- Nhà đầu tư vừa nhận tin xấu từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Lịch sử cho thấy điều gì sẽ đến tiếp theo?
Fed mới tăng lãi suất một lần, nhưng thị trường futures đang định giá thêm ba đợt tăng nữa, mỗi đợt một phần tư điểm phần trăm, đến giữa năm 2027. Lợi suất dài hạn bắt đầu ổn định và S&P 500 gần đỉnh lịch sử nhờ tăng trưởng lợi nhuận từ AI, nhưng biên bản họp mới nhất của Fed cho thấy kế hoạch giữ lãi suất cao trong thời gian dài. Trong lịch sử, đợt tăng lãi suất mạnh năm 1994 khiến S&P 500 chỉ tăng nhẹ trong năm đó rồi tăng mạnh năm sau, còn giai đoạn siết chặt hơn bốn điểm phần trăm từ 2004 đến 2006 vẫn đi kèm lợi nhuận dương. Năm 2022 thì ngược lại, cả cổ phiếu lẫn trái phiếu đều giảm mạnh khi Fed phản ứng quá muộn. Tác giả cho rằng nắm giữ dài hạn (buy-and-hold) có thể là cách tiếp cận phù hợp nhất với nhà đầu tư có kỳ hạn từ 10 năm trở lên, đồng thời lưu ý các quỹ như VOO vẫn có khoảng 40% trong công nghệ và 40% trong 10 công ty lớn nhất, có thể khiến danh mục dễ bị tổn thương khi thị trường điều chỉnh.
- TLT, EDV và VGLT cùng đặt cược vào trái phiếu dài hạn. Một quỹ biến động mạnh hơn hẳn các quỹ còn lại
Ba quỹ TLT, EDV và VGLT cùng nắm giữ trái phiếu Kho bạc Mỹ dài hạn có sự bảo lãnh của chính phủ, nhưng mức giảm giá trong năm năm qua khác nhau rõ rệt: EDV giảm 48,45%, TLT giảm 33,99% và VGLT giảm 29,84%. Theo bài viết, sự khác biệt nằm ở duration (độ dài thời gian), thước đo mức giá quỹ biến động khi lãi suất thay đổi; duration hiệu dụng của TLT là 14,85 năm tính đến ngày 15 tháng 10 năm 2026. Trong tuần kết thúc ngày 16 tháng 10, EDV tăng 4,25%, mức tăng cao nhất trong ba quỹ. Tỷ lệ phí của TLT là 0,15%, cao hơn EDV (0,05%) và VGLT (0,03%); lợi suất SEC 30 ngày của TLT là 5,41%. Tác giả cho rằng nếu cần sự ổn định, các quỹ trái phiếu dài hạn này không phải lựa chọn phù hợp, vì biến động giá do lãi suất có thể lớn hơn thu nhập lãi, đặc biệt với nhà đầu tư sắp nghỉ hưu.
- Nhà đầu tư vừa rót gần 12 tỷ USD vào một quỹ ETF đang chịu nhiều tổn thất, và lý do có thể khiến Phố Wall bất ngờ
Từ tháng 7 đến giữa tháng 10, nhà đầu tư rót thêm 11,85 tỷ USD vào quỹ iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT), gồm mức kỷ lục 5,3 tỷ USD trong tháng 8, dù giá quỹ vẫn giảm khoảng 5% từ đầu năm. Lợi suất theo SEC 30 ngày đạt 5,4%, và bài viết cho rằng khoản thu nhập này chỉ đệm được khoảng 36 điểm cơ sở lợi suất tăng trong một năm. Quỹ có độ nhạy lãi suất (duration) khoảng 15 năm, nên lợi suất tăng nửa điểm phần trăm có thể kéo giá xuống khoảng 7%. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đã tăng từ 4,0% lên 5,3% vào ngày 5/10, trong khi một số quỹ đầu cơ như Two Sigma, Renaissance Technologies và Point72 mới mở vị thế và dòng tiền này có thể rút nhanh. Thu nhập hàng tháng của quỹ trong tháng 10 là 0,31 USD mỗi cổ phiếu, thấp hơn mức 0,33 USD của tháng 8.
- Đợt bán tháo cổ phiếu công nghệ: 1 ETF không thể cản phá để mua khi giá giảm trong năm 2026
Khi lãi suất và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng, nhiều nhà đầu tư có thể chuyển sang tài sản thu nhập cố định ít rủi ro như CD và T-bill, khiến cổ phiếu công nghệ được AI đẩy lên trong những năm qua có thể giảm mạnh. Bài viết khuyên nhà đầu tư nên cân nhắc quỹ ETF gồm nhiều cổ phiếu công nghệ hàng đầu thay vì đặt cược vào một cổ phiếu, và nêu Invesco QQQ Trust (QQQ), theo dõi chỉ số Nasdaq-100 gồm 100 cổ phiếu phi tài chính lớn nhất trong Nasdaq Composite. Các cổ phiếu nắm giữ hàng đầu của QQQ gồm Nvidia, Apple và Microsoft, với tỷ lệ chi phí 0,18%, thấp hơn mức trung bình 0,44% của ETF quản lý chủ động. Theo bài, QQQ đạt tổng lợi nhuận 549% trong mười năm qua, so với 324% của S&P 500, dù hiệu quả quá khứ không đảm bảo kết quả tương lai.
- Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ chạm mức cao nhất 24 năm trong tháng này. Quỹ ETF cổ tức cao của Vanguard có còn đáng mua?
Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đóng cửa ở mức 5,31% vào ngày 5/10, cao nhất kể từ mùa xuân 2002, và khoảng 5,1% tại thời điểm viết bài. Tác giả so sánh với quỹ ETF Vanguard High Dividend Yield (VYM), giao dịch quanh mức 160 USD và có SEC yield 2,35% tính đến ngày 30/9. Khác với lãi cố định của trái phiếu, cổ tức của quỹ có thể giảm khi các công ty trong danh mục cắt chi trả, như từng giảm khoảng 24% từ năm 2008 đến 2010. Tuy nhiên, cổ tức của quỹ tăng khoảng 5% mỗi năm từ 2015 đến 2025, tăng khoảng 7% trong năm 2026, và tổng lợi nhuận bình quân khoảng 11% mỗi năm trong 10 năm tính đến ngày 30/9. Tác giả cho rằng quỹ phù hợp với nhà đầu tư tái đầu tư cổ tức để tăng thu nhập về lâu dài, chứ không phù hợp với người cần thu nhập cao ngay bây giờ.
- Bạn 68 tuổi và có khoản chi 40.000 USD trong ba năm tới? Ba quỹ ETF này là nơi nên giữ số tiền đó cho đến khi cần
Bài viết cho rằng với khoản chi 40.000 USD sau ba năm, ưu tiên là bảo toàn vốn bằng các quỹ khớp thời điểm chi. Ba quỹ được nêu gồm BILS (T-bill 3–12 tháng, tỷ suất hiệu chỉnh một năm khoảng 3,59%), VGSH (trái phiếu kho bạc 1–3 năm, phí 0,03%) và STIP (TIPS dưới 5 năm, điều chỉnh theo CPI, tỷ suất một năm khoảng 1,68%). Bài lưu ý quỹ không có ngày đáo hạn cố định nên không đảm bảo số tiền đúng ngày, khác với trái phiếu kho bạc riêng lẻ hoặc CD. Các quỹ vẫn có thể giảm giá, và VGSH cùng STIP gần đây kém BILS do lãi suất tác động mạnh hơn lên kỳ hạn dài.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Datadog lao dốc 12%, CrowdStrike giảm 4% dù vụ hack Binance trị giá 6,3 tỷ USD làm nổi bật năng lực phòng thủ an ninh mạng; Palo Alto và Fortinet giảm 3%
Datadog giảm 12% xuống 233,41 USD và CrowdStrike giảm 4% xuống 249,58 USD trong phiên chiều, dù vụ đánh cắp tiền mã hóa 6,3 tỷ USD tại Binance làm nổi bật vai trò của phòng thủ an ninh mạng. Palo Alto Networks và Fortinet cũng giảm khoảng 3%, trong đó Fortinet tiếp tục lao dốc sau báo cáo quý 3 năm 2026 ngày 28/10, với việc chuyển đổi doanh thu dịch vụ chậm hơn và áp lực biên lợi nhuận do chi phí linh kiện tăng. Bài báo gắn đà giảm của nhóm này với kết quả của các nhà cung cấp đám mây lớn, trong đó Alphabet mất hơn 500 tỷ USD giá trị vốn hóa sau khi báo dòng tiền tự do âm 9,1 tỷ USD, làm dấy lên lo ngại về chi tiêu cho AI. Datadog được xem là đặc biệt chịu ảnh hưởng vì doanh thu tăng theo mức sử dụng đám mây, còn CrowdStrike ghi nhận ARR thuần mới kỷ lục 332,8 triệu USD trong quý 2 tài khóa 2027 nhưng đang giao dịch ở mức 190 lần thu nhập dự phóng.
- Visa vừa tăng cổ tức 16%. Đây là 3 blue chip khác được xây dựng để tăng trưởng cổ tức
Visa vừa tăng cổ tức hàng quý 16% lên 0,78 USD mỗi cổ phiếu, và bài viết cho rằng việc tăng cổ tức đều đặn có thể vượt một lợi suất cao theo thời gian. Ở giá 413,44 USD, lợi suất hằng năm của Visa khoảng 0,75%, và mức chi trả chiếm khoảng 25,3% lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu trong 12 tháng gần nhất là 12,32 USD. Microsoft có lợi suất 0,6717%, tỷ lệ chi trả khoảng 20,3%, và khoản chi trả kế tiếp là 0,98 USD, tăng khoảng 7,7%; tuy nhiên đợt đầu tư AI đang hút dòng tiền, với chi tiêu vốn trong quý gần nhất là 45,2 tỷ USD. Costco có lợi suất 0,56%, được hỗ trợ bởi phí thành viên, và cổ tức hàng quý thường xuyên hiện là 1,47 USD sau mức tăng khoảng 13,1%. Bài viết lưu ý Costco đang giao dịch ở khoảng 47 lần thu nhập 12 tháng gần nhất, mức giá cao cho chất lượng này.
- Bitcoin giảm xuống dưới 80.000 USD. Đây là 5 yếu tố đang tác động đến giá Bitcoin lúc này
Bitcoin từng đạt mức cao kỷ lục 126.198 USD vào ngày 6 tháng 10 năm 2025 nhưng hiện giao dịch quanh 77.000 USD, khi lãi suất tăng, gồm lần tăng đầu tiên của Fed sau ba năm vào tháng 9, khiến dòng vốn chuyển sang tài sản an toàn hơn. Bài viết cho rằng stablecoin đang cạnh tranh vai trò thanh toán của Bitcoin, dẫn lời Cathie Wood của Ark Invest hạ mục tiêu giá năm 2030 từ 1,5 triệu USD xuống 1,2 triệu USD. Vụ hack Binance với 6,3 tỷ USD bị đánh cắp khiến Binance tạm dừng rút tiền và làm dấy lên câu hỏi về an ninh các sàn giao dịch. Rủi ro điện toán lượng tử, được gọi là 'Q-day', có thể đe dọa khóa riêng về lâu dài, trong khi Bitcoin thiếu chất xúc tác ngắn hạn: đợt halving tiếp theo dự kiến năm 2028 và việc đạo luật CLARITY sụp đổ có thể khiến tổ chức đầu tư e dè.
- Bitcoin có nguy cơ tháng 10 tệ nhất trong 12 năm khi đợt bán tháo cổ phiếu công nghệ lan sang vàng
Bitcoin quanh mức 77.000 USD vào thời điểm mở cửa phiên thứ Sáu tại Phố Wall, khi tài sản rủi ro lao dốc và Nasdaq Composite giảm 2,5% xuống khoảng 25.500 điểm do lo ngại về AI và dự báo yếu từ các hãng công nghệ, trong đó cổ phiếu Intel giảm gần 30%. Vàng cũng giảm xuống 3.891 USD mỗi ounce, mức thấp nhất trong một năm, cho thấy đợt bán tháo đã lan sang kim loại quý. Theo CoinGlass, Bitcoin có thể kết thúc tháng 10 giảm 7,7%, tệ nhất kể từ năm 2014. Thị trường tiền mã hóa vẫn chịu hậu quả từ vụ đánh cắp 6,3 tỷ USD tại Binance, trong khi sàn này cho biết sẽ tự bù đắp tổn thất và có 5 tỷ USD token đối ứng sẵn sàng. QCP Capital cho rằng điều kiện vĩ mô, nỗi lo ngành công nghệ và vụ hack đã tạo ra giai đoạn định giá lại thị trường đầy biến động.
- Lợi thế dẫn đầu AI của Nvidia có thể còn nhiều dư địa tăng
Nvidia đang thấp hơn 11% so với mức đỉnh 52 tuần là 243,37 USD, dù vừa công bố một quý tăng trưởng mạnh; bài viết nêu giá mục tiêu 12 tháng của 24/7 Wall St. là 259,77 USD, tương ứng tiềm năng tăng 20,26% so với giá 216,20 USD. Mô hình này đánh giá tích cực cổ phiếu với độ tin cậy cao, dựa trên doanh thu quý 2 tài khóa 2027 đạt 96,22 tỷ USD, tăng 105,8%, và hướng dẫn doanh thu quý 3 là 108 tỷ USD. Ban lãnh đạo kỳ vọng doanh thu năm tài chính 2028 tăng khoảng 70% trong bối cảnh bị giới hạn bởi nguồn cung, còn nền tảng Vera Rubin nâng cơ hội doanh thu lên 40 tỷ USD mỗi gigawatt, so với 25 tỷ USD của Blackwell. Phía lo ngại chỉ ra biên lợi nhuận gộp có thể chạm đáy ở mức 71% đến 72% vào quý 4 do chi phí bộ nhớ tăng, cùng cam kết nguồn cung 279 tỷ USD; kịch bản bi quan của bài viết là 226,09 USD, còn giá mục tiêu đồng thuận từ 59 nhà phân tích là 328,95 USD.
- Liệu nhà máy chip Terafab 119 tỷ USD của Elon Musk có sinh lời nếu không có khách hàng bên ngoài?
Elon Musk cho biết dự án Terafab, ước tính lên tới 119 tỷ USD, đang tiến triển tốt. Trong khi đó, một nhà cung cấp Hàn Quốc nhận được phản hồi trong vòng một giờ.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.