Apple tạo ra khoảng 136 tỷ USD dòng tiền tự do trong năm tài chính kết thúc tháng 9, tăng khoảng 38% và vượt kỷ lục cũ khoảng 111 tỷ USD năm 2022. Con số này gấp khoảng hai lần tổng dòng tiền tự do của Microsoft, Meta, Alphabet và Amazon cộng lại trong bốn quý gần nhất, trong khi bốn công ty này chi hơn 600 tỷ USD cho chi tiêu vốn, chủ yếu vào chip AI và trung tâm dữ liệu, còn Apple chỉ chi khoảng 9 tỷ USD. Dòng tiền tự do của Amazon âm khoảng 42 tỷ USD trong năm qua, mức kỷ lục; Alphabet chuyển sang âm trong quý III và Meta âm lần đầu từ năm 2012. Trong năm, Apple hoàn trả khoảng 102 tỷ USD cho cổ đông qua mua lại cổ phiếu và cổ tức, còn tiền mặt ròng tăng lên khoảng 57 tỷ USD từ 34 tỷ USD. CFO Kevan Parekh cho biết Apple sẽ tăng đáng kể đầu tư vào AI, chủ yếu qua nghiên cứu và phát triển.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Apple just made twice as much free cash as Microsoft, Meta, Alphabet and Amazon combined: Chart of the Day
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
AAPLdòng tiền tự dođầu tư AItrung tâm dữ liệumua lại cổ phiếu
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
AAPL
▲ Có thể tích cựcApple Inc.
Mức liên quan: vừa
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Công nghệ thông tin |
| Nhóm ngành | Technology Hardware, Storage & Peripherals |
| Vốn hoá | 5,1 NT US$ |
| Đóng cửa phiên 02/11/2026 | 338,32 |
| Thay đổi trong phiên | -1,83% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- Big Tech hiện chi cho AI nhiều hơn số tiền thu được từ hoạt động kinh doanh
Năm công ty công nghệ lớn gồm Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta và Oracle đã chi 556,9 tỷ USD cho các dự án vốn trong chín tháng đầu năm 2026, chủ yếu cho trung tâm dữ liệu AI, trong khi dòng tiền hoạt động đạt mức kỷ lục 542,9 tỷ USD. Dòng tiền tự do của nhóm chuyển từ thặng dư 143,5 tỷ USD sang thâm hụt 14 tỷ USD, còn mua lại cổ phiếu giảm 83% xuống 13,6 tỷ USD. Alphabet có dòng tiền tự do âm 9,065 tỷ USD trong quý 3 và không mua lại cổ phiếu nào trong năm 2026, thay vào đó huy động khoảng 12,4 tỷ USD từ phát hành cổ phiếu và 29 tỷ USD từ nợ. Microsoft vẫn tự chi trả từ hoạt động kinh doanh với dòng tiền tự do 18,6 tỷ USD, nhưng khoản đệm này đang thu hẹp. Bài viết cho biết một số chuyên gia cảnh báo việc gọi vốn qua phát hành cổ phiếu và nợ sẽ tiếp tục tăng.
- Meta Platforms của Mark Zuckerberg ghi nhận dòng tiền tự do âm lần đầu kể từ năm 2012. Cột mốc này có ý nghĩa gì với cổ đông?
Meta Platforms báo cáo doanh thu quý 3 đạt 64,6 tỷ USD, tăng 26% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận hoạt động giảm 37% và biên lợi nhuận hoạt động giảm từ 40% xuống 20% do chi tiêu lớn cho AI. Chi tiêu đầu tư vốn (capex) đạt 34,9 tỷ USD, tăng 80%, khiến dòng tiền tự do âm 2,1 tỷ USD, lần đầu tiên dòng tiền tự do âm kể từ năm 2012. Capex năm 2026 dự kiến khoảng 140 tỷ USD theo mức giữa, cam kết tương lai tăng lên 825 tỷ USD từ 643 tỷ USD ở thời điểm 30/6, còn nợ dài hạn ở mức 80,9 tỷ USD. Ước tính đồng thuận của các nhà phân tích cho thấy dòng tiền tự do âm 10,6 tỷ USD trong năm 2026 và âm gần 35 tỷ USD năm sau, trước khi quay lại dương vào năm 2028. Meta cũng không có khoản mua lại cổ phiếu nào trong 9 tháng đầu năm 2026, trong khi 3 quý đầu năm 2025 đã mua lại 26,2 tỷ USD.
- Cổ phiếu công nghệ lớn tăng vọt khi nhà đầu tư kỳ vọng đảng Dân chủ sẽ làm chậm đà chi tiêu AI
Cổ phiếu các ông lớn công nghệ Mỹ tăng mạnh trong phiên thứ Tư khi nhà đầu tư đặt cược rằng Quốc hội do đảng Dân chủ kiểm soát sẽ làm chậm khoản chi tiêu AI khổng lồ đang bào mòn dòng tiền tự do. Amazon tăng tới 8,3%, Microsoft tăng 7%, Alphabet tăng 5,9%, Meta tăng 3,6%, còn Apple, hãng tránh chi tiêu AI lớn, tăng hơn 6%; cả năm công ty đang trên đà thêm gần 1 nghìn tỷ USD vốn hóa. Đảng Dân chủ giành đa số tại cả Hạ viện lẫn Thượng viện sau chiến dịch nhấn mạnh việc hạn chế phát triển AI và xây dựng trung tâm dữ liệu. Keith Parker, chiến lược gia của UBS, viết rằng khảo sát cử tri cho thấy phần lớn phản đối mạnh các trung tâm dữ liệu mới tại địa phương, nên quy định cấp bang có thể là tác động lớn nhất trong ngắn hạn. Amazon, Alphabet và Meta đã có dòng tiền tự do âm, buộc họ phải dựa vào thị trường nợ và vốn cổ phần để tài trợ chi tiêu.
- Vì sao mọi người bỏ qua tỷ suất dòng tiền cao của cổ phiếu Pinterest?
Pinterest (PINS) tạo dòng tiền tự do bằng 10,5% giá trị thị trường trong 12 tháng qua, so với 4,1% của công ty median trong S&P 500, và bài đặt câu hỏi vì sao nhà đầu tư trả giá thấp cho dòng tiền đó. Dòng tiền tự do đạt 1,26 tỷ USD trong 12 tháng đến ngày 30 Tháng Chín năm 2026 và tăng mỗi năm kể từ mức 408 triệu USD năm 2023, dù quý gần nhất thấp hơn năm trước. Nợ tăng lên 1,20 tỷ USD từ 205 triệu USD, nhưng tiền và đầu tư ngắn hạn 1,47 tỷ USD vẫn cao hơn nợ; trong năm, công ty mua lại cổ phiếu trị giá 2,89 tỷ USD, gấp hơn hai lần dòng tiền tự do. Doanh thu quý gần nhất tăng 11,9%, chậm hơn 18,2% của quý trước và thấp hơn dải ban lãnh đạo đưa ra, trong đó người bán xuyên biên giới giảm khoảng 3 điểm do thay đổi quy định ở châu Âu. Theo bài, các con số này cho thấy Pinterest giống một doanh nghiệp đang bị định giá thấp hơn là đang thu hẹp.
- Alphabet đổi mua lại cổ phiếu lấy đầu tư trung tâm dữ liệu. Phố Wall bắt đầu lo lắng
Alphabet đang chuyển hướng chi tiêu từ mua lại cổ phiếu sang đầu tư vào trung tâm dữ liệu, khiến Phố Wall ngày càng lo lắng. Nhà đầu tư sẽ theo dõi chi tiêu cho trí tuệ nhân tạo và lợi nhuận của Google Cloud để tìm sự trấn an.
- Baird nâng giá mục tiêu Apple lên 340 USD dù cổ phiếu giảm sau báo cáo lợi nhuận
Baird nâng giá mục tiêu cổ phiếu Apple lên 340 USD từ 330 USD và giữ xếp hạng Outperform, sau khi Apple báo cáo kết quả quý tài chính thứ tư tốt hơn kỳ vọng một chút: doanh thu 114,48 tỷ USD (kỳ vọng 113,38 tỷ USD) và EPS 2,10 USD (kỳ vọng 1,99 USD). Apple dự kiến doanh thu quý tới tăng 7% đến 10%, nhu cầu iPhone mới, đặc biệt là model Duo, vẫn mạnh, trong khi chi phí bộ nhớ và đầu tư R&D tạo áp lực lên lợi nhuận. Dòng tiền tự do vẫn là nền tảng quan trọng cho giá trị, đạt khoảng 136,7 tỷ USD trong 12 tháng qua. Các nhà phân tích còn chia rẽ: KeyBanc giữ Underweight do tăng trưởng chậm lại, Morgan Stanley giữ Overweight nhưng hạ giá mục tiêu xuống 350 USD, còn Bernstein giữ Outperform với giá mục tiêu 370 USD.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Cử tri vừa khiến trung tâm dữ liệu của Microsoft có giá trị hơn, theo một chuyên gia kỳ cựu phố Wall
Cổ phiếu Microsoft đóng cửa ở mức kỷ lục 555,80 USD ngày 4 tháng Mười Một, tăng 6,68% và thêm khoảng 259 tỷ USD vốn hóa, sau kết quả bầu cử giữa kỳ khi cử tri bác bỏ dự án trung tâm dữ liệu trong tất cả trừ một trong 41 đề xuất địa phương. Nhà đầu tư kỳ vọng giới hạn xây dựng mới sẽ khiến công suất hiện có khan hiếm và có giá trị hơn, dù chuyên gia Art Hogan của B. Riley lưu ý việc xây dựng chậm lại cũng đồng nghĩa chi tiêu vốn chậm lại. Tại Texas, đảng viên Dân chủ Gina Hinojosa đánh bại Thống đốc Greg Abbott sau khi kêu gọi tạm dừng phê duyệt trung tâm dữ liệu mới, còn Goldman Sachs ước tính các bang có khả năng siết quy định chiếm khoảng 45% công suất dự kiến của Mỹ. Microsoft ghi nhận chi tiêu vốn 45,2 tỷ USD và dòng tiền 18,6 tỷ USD, khác với nhiều đối thủ đám mây đã âm dòng tiền. Bài viết cảnh báo nếu các giới hạn kéo dài, chi tiêu chậm lại có thể làm chậm tăng trưởng 48% của Azure.
- Các ngân hàng ngày càng thận trọng trong cho vay, theo Fed: Điều đó nghĩa là gì với nền kinh tế
Khảo sát mới của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), công bố ngày 2 tháng Mười Một, cho thấy các ngân hàng Mỹ đang thắt chặt tiêu chuẩn cho vay trong quý III, nhất là với doanh nghiệp nhỏ, hộ gia đình rủi ro và bất động sản thương mại. Khảo sát thu thập ý kiến từ 61 ngân hàng trong nước và 18 chi nhánh ngân hàng nước ngoài tại Mỹ. Các ngân hàng siết tiêu chuẩn về phí áp dụng cho khoản vay rủi ro với doanh nghiệp mọi quy mô, cũng như với tổ chức tài chính phi ngân hàng như quỹ đầu tư tư nhân. Với vay mua nhà, tiêu chuẩn gần như không đổi, nhưng khoản vay dưới chuẩn (subprime) bị siết lại, còn thế chấp jumbo được nới lỏng. Lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm chạm mức 5,349% trong phiên ngày 5 tháng Mười, cao nhất từ tháng Tư năm 2002; một khảo sát khác của Fed cho thấy tỷ lệ gia đình trễ hạn thanh toán khoản vay cuối năm 2025 gần 20%, tăng từ khoảng 12% năm 2022.
- Cổ phiếu Apple tăng 22%, nhưng một mảng kinh doanh chậm lại có thể thử thách mức định giá này
Cổ phiếu Apple tăng khoảng 22% từ đầu năm đến ngày 3 tháng Mười Một, gần gấp đôi mức tăng 11% của S&P 500, đẩy định giá lên khoảng 38 lần lợi nhuận. Mảng dịch vụ, động lực lợi nhuận biên cao giúp Apple xứng đáng với mức định giá đó, tăng 10% so với cùng kỳ trong quý IV tài khóa, giảm từ khoảng 12%, và ban lãnh đạo dự báo 8% đến 9% cho quý I tài khóa 2027, do áp lực từ cấp phép bên thứ ba và biến động tỷ giá. Dịch vụ có biên lợi nhuận gộp 76% và chiếm 40% lợi nhuận gộp. Doanh thu tổng tăng 15% trong năm tài khóa 2026 lên mức kỷ lục 479 tỷ USD, và Apple kỳ vọng quý mua sắm cuối năm sẽ là quý có doanh thu tốt nhất từ trước đến nay. Nếu tăng trưởng dịch vụ thấp hơn dự báo 8% đến 9%, bài viết cho rằng mức định giá cao hiện nay sẽ khó biện minh hơn.
- Snap giảm 11% do tăng trưởng người dùng không đạt kỳ vọng và doanh số quảng cáo chậm lấn át việc quay lại có lãi; Pinterest giảm nhẹ, Meta đi ngang
Snap có lãi trong quý 3 với lợi nhuận ròng 56 triệu USD, so với khoản lỗ ròng 104 triệu USD một năm trước, nhưng doanh thu 1,72 tỷ USD thấp hơn nhẹ so với kỳ vọng đồng thuận 1,73 tỷ USD và số người dùng hoạt động hằng ngày 495 triệu thấp hơn ước tính 499 triệu. Tăng trưởng chủ yếu đến từ đăng ký: doanh thu khác tăng 84% và số người đăng ký trả phí vượt 30 triệu, trong khi doanh thu quảng cáo chỉ tăng 4%. Giám đốc điều hành Evan Spiegel cho biết tăng trưởng quảng cáo “vẫn thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi”, còn công ty nêu doanh số quảng cáo thương hiệu giảm do chi tiêu cho hàng tiêu dùng đóng gói thấp hơn. Từ kết quả quý 1 năm 2027, Snap sẽ lấy người dùng hoạt động hằng tháng làm chỉ số chính; quý 3 ghi nhận 977 triệu MAU, trong khi số người dùng hằng ngày ở Bắc Mỹ giảm 6% so với cùng kỳ. Cổ phiếu giảm 11% xuống 5,30 USD trong phiên sáng, còn Pinterest giảm 0,5% và Meta tăng 0,2%.
- Nvidia vừa lùi xuống dưới 200 USD lần đầu tiên kể từ tháng Tám
Cổ phiếu Nvidia đóng cửa ở mức 200,13 USD sau khi xuống thấp nhất trong phiên 199,68 USD, lần đầu giao dịch dưới 200 USD kể từ ngày 3 tháng Tám, dù S&P 500 tăng 1,58%. Cổ phiếu giảm 3,17% khi nhóm công nghệ lớn tăng sau chiến thắng của đảng Dân chủ trong bầu cử giữa kỳ, trong khi nhà đầu tư cho rằng giới hạn xây dựng trung tâm dữ liệu mới có thể làm giảm nhu cầu chip. Vốn hóa 5,10 nghìn tỷ USD của Apple đã vượt Nvidia, công ty từng lớn nhất thế giới một ngày trước đó. Giá mục tiêu đồng thuận 327,14 USD cho thấy dư địa tăng khoảng 63,5%, và Nvidia dự báo doanh thu quý III đạt 108,0 tỷ USD, sai số cộng trừ 2%, công bố kết quả vào ngày 17 tháng Mười Một. Cổ phiếu vẫn thấp hơn khoảng 16,3% so với mức đóng cửa kỷ lục 239,24 USD ngày 6 tháng Mười.
- Vistra lao dốc 25% trong năm nay: một nhóm phân tích Phố Wall cho rằng nhà đầu tư có thể đạt lợi nhuận 110%
Cổ phiếu Vistra đang ở mức 120,24 USD, sau khi giảm 13,86% trong phiên gần nhất xuống sát đáy 52 tuần 117,28 USD và giảm 25,13% từ đầu năm. CEO Jim Burke cho rằng giá điện bán buôn ERCOT quanh 30 USD mỗi MWh quá thấp để hỗ trợ xây nhà máy mới, còn CFO Kris Moldovan cho biết EBITDA điều chỉnh năm 2027 trong khoảng 7,4 đến 7,8 tỷ USD đang hướng tới cận dưới của khoảng này. Doanh thu quý 2 đạt 4,02 tỷ USD, thấp hơn kỳ vọng đồng thuận 27,24%, một phần do khoản lỗ phòng hộ chưa thực hiện 472 triệu USD. Các hợp đồng với hyperscaler vẫn là điểm tựa của câu chuyện: Meta ký PPA 20 năm cho hơn 2.600 MW tại các địa điểm hạt nhân PJM của Vistra, còn AWS ký tối đa 1.200 MW tại Comanche Peak. Giá mục tiêu đồng thuận 204,32 USD tương ứng mức tăng khoảng 69,9%, trong khi mục tiêu cao nhất phố Wall 255,00 USD của BNP Paribas Exane hàm ý khoảng 112%; người hoài nghi lưu ý tỷ lệ phòng hộ chỉ còn khoảng 72% vào năm 2028.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.