Cổ phiếu Microsoft đóng cửa ở mức kỷ lục 555,80 USD ngày 4 tháng Mười Một, tăng 6,68% và thêm khoảng 259 tỷ USD vốn hóa, sau kết quả bầu cử giữa kỳ khi cử tri bác bỏ dự án trung tâm dữ liệu trong tất cả trừ một trong 41 đề xuất địa phương. Nhà đầu tư kỳ vọng giới hạn xây dựng mới sẽ khiến công suất hiện có khan hiếm và có giá trị hơn, dù chuyên gia Art Hogan của B. Riley lưu ý việc xây dựng chậm lại cũng đồng nghĩa chi tiêu vốn chậm lại. Tại Texas, đảng viên Dân chủ Gina Hinojosa đánh bại Thống đốc Greg Abbott sau khi kêu gọi tạm dừng phê duyệt trung tâm dữ liệu mới, còn Goldman Sachs ước tính các bang có khả năng siết quy định chiếm khoảng 45% công suất dự kiến của Mỹ. Microsoft ghi nhận chi tiêu vốn 45,2 tỷ USD và dòng tiền 18,6 tỷ USD, khác với nhiều đối thủ đám mây đã âm dòng tiền. Bài viết cảnh báo nếu các giới hạn kéo dài, chi tiêu chậm lại có thể làm chậm tăng trưởng 48% của Azure.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Voters Just Made Microsoft’s Data Centers More Valuable, a Wall Street Veteran Says
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
MSFTtrung tâm dữ liệubầu cử giữa kỳđiện toán đám mây
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
MSFT
▲ Có thể tích cựcMicrosoft
Mức liên quan: thấp
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Công nghệ thông tin |
| Nhóm ngành | Systems Software |
| Vốn hoá | 3,9 NT US$ |
| Đóng cửa phiên 04/11/2026 | 556,03 |
| Thay đổi trong phiên | +6,73% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- Alphabet, Amazon và Microsoft cùng tăng mạnh hôm nay: Nhờ 'làn sóng xanh' lớn của đảng Dân chủ
Amazon, Microsoft và Alphabet đều tăng mạnh hôm thứ Tư sau khi đảng Dân chủ giành quyền kiểm soát cả Hạ viện lẫn Thượng viện, kéo các chỉ số lớn đi lên; tại thời điểm viết bài, Amazon tăng 7,1%, Microsoft 7% và Alphabet 4,1%. Nhiều người kỳ vọng các quy định chặt hơn đối với trung tâm dữ liệu có thể làm chậm đà đầu tư, dù McKinsey dự báo chi tiêu cho trung tâm dữ liệu có thể lên tới 5,2 nghìn tỷ USD vào năm 2030. Bài viết cho rằng ba công ty này có thể hưởng lợi nếu cạnh tranh mới bị hạn chế và chi tiêu vốn giảm, dẫn lại quan điểm của Bill Ackman rằng dòng tiền tự do của các hyperscaler có thể cao hơn đáng kể trong những năm tới. Chi tiêu vốn dự kiến năm 2026 là khoảng 220 tỷ USD tại Amazon, 200 tỷ USD tại Alphabet và 170 tỷ USD tại Microsoft. Bài viết lưu ý tỷ lệ giá trên lợi nhuận của Amazon, Alphabet và Microsoft lần lượt khoảng 22 lần, 15 lần và 29 lần, trong đó Alphabet gần mức thấp nhất mọi thời đại.
- Microsoft tăng vọt 7% lên mức cao kỷ lục, Apple và Amazon cùng tăng 7% sau chiến thắng áp đảo của Đảng Dân chủ trong bầu cử giữa kỳ
Cổ phiếu Microsoft (MSFT) tăng 7% lên mức cao kỷ lục sau khi đảng Dân chủ giành chiến thắng tại cả Hạ viện lẫn Thượng viện, trong khi Amazon (AMZN) tăng 7% và CoreWeave (CRWV) giảm 9% vì lo ngại việc xây dựng trung tâm dữ liệu AI có thể chậm lại. Tác giả cho rằng Microsoft tự chi trả cho đầu tư bằng tiền mặt từ hoạt động kinh doanh, với dòng tiền tự do khoảng 60 tỷ USD trong 12 tháng đến tháng 9. Ngược lại, Amazon ghi nhận dòng tiền tự do âm 42,4 tỷ USD trong cùng kỳ do chi phí mở rộng AWS, còn CoreWeave cần khách hàng tiếp tục bổ sung năng lực để chi trả chi phí lãi vay quý ba dự kiến từ 860 triệu đến 940 triệu USD. P/E dự phóng của Microsoft ở mức 25 lần khi đóng cửa thứ Ba, thấp hơn mức trung bình 5 năm là 29 lần, và khoảng 26 lần sau đợt tăng giá. Tuy nhiên, dòng tiền tự do quý gần nhất của Microsoft giảm còn 18,6 tỷ USD từ 25,7 tỷ USD cùng kỳ năm trước, và CFO Amy Hood dự kiến chi tiêu vốn quý tới trên 50 tỷ USD.
- Microsoft đang triển khai đợt bán trước hạ tầng không thể lặp lại, được hậu thuẫn bởi bảng cân đối kế toán, ở quy mô lớn
Tác giả tiếp tục bổ sung cổ phiếu Microsoft (MSFT), lần gần nhất ở mức 555,80 USD sau báo cáo tháng 10, vì công ty bán công suất AI và điện toán đám mây trước nhiều năm rồi tự tài trợ việc xây dựng bằng dòng tiền. Tồn đọng hợp đồng thương mại (RPO) tăng 73% lên 677 tỷ USD, Azure tăng 48% và doanh thu Microsoft Cloud đạt 63,9 tỷ USD (+30% so với cùng kỳ). Dòng tiền hoạt động đạt 58,0 tỷ USD, và công ty vẫn trả 10,2 tỷ USD cho cổ đông cùng tăng cổ tức quý lên 0,98 USD. Rủi ro được nêu gồm chi tiêu vốn dự kiến khoảng 170 tỷ USD trong năm dương lịch và dòng tiền tự do giảm 23,19% trong quý 4 năm tài chính 2026. Tác giả cũng giải thích vì sao không đầu tư vào Amazon và Oracle, khi Amazon có dòng tiền tự do âm và Oracle phải huy động vốn bên ngoài.
- Cổ phiếu IREN giảm sau báo cáo cho rằng công ty chậm tiến độ so với đợt trì hoãn chi tiêu AI của Microsoft, khi nhà đầu tư chuyển sự chú ý sang báo cáo kết quả kinh doanh
Theo bài viết, Microsoft chi tiêu vốn (capex) trong quý vừa qua thấp hơn dự kiến, và hãng cho rằng nguyên nhân là sự chậm trễ của một số nguồn năng lực điện toán từ bên thứ ba đưa vào vận hành. Cổ phiếu IREN giảm sau báo cáo cho rằng công ty này đang chậm tiến độ so với việc Microsoft trì hoãn chi tiêu AI.
- Tôi chấm điểm báo cáo mới nhất của Microsoft theo 3 tiêu chí và đưa ra đánh giá về cổ phiếu
Microsoft công bố kết quả quý đầu năm tài chính 2027 (kết thúc 30 tháng 9 năm 2026): doanh thu tăng 19% lên 92,3 tỷ USD, EPS điều chỉnh tăng 18%, nhưng cổ phiếu gần như không đổi. Doanh thu Azure tăng 48%, vượt dự báo 44%–45%, dù một phần công suất trung tâm dữ liệu bên thứ ba đến chậm. Ngược lại, chi tiêu vốn lên 45,2 tỷ USD, dòng tiền tự do giảm khoảng 27% xuống 18,6 tỷ USD và biên lợi nhuận gộp mảng đám mây giảm còn 66%. Doanh nghiệp dự kiến Azure tăng 49%–50% trong quý tới, còn chi tiêu vốn sẽ vượt 50 tỷ USD. Tác giả chấm Azure A, chi tiêu và biên lợi nhuận C+, triển vọng B+; cổ phiếu quanh 530 USD (khoảng 29 lần lợi nhuận điều chỉnh) vẫn phản ánh phần lớn tin tốt, nên tác giả muốn giá thấp hơn.
- Microsoft (MSFT) huy động 25 tỷ USD qua trái phiếu khi đẩy mạnh đầu tư AI
Microsoft hoàn tất đợt phát hành trái phiếu nhiều đợt kỷ lục trị giá 25 tỷ USD, đợt phát hành lớn đầu tiên trong gần một thập kỷ. Công ty cho biết nguồn vốn sẽ hỗ trợ đầu tư dài hạn cho hạ tầng AI và nền tảng đám mây, đồng thời mở rộng hợp tác AI với The Estée Lauder Companies. Các trái phiếu lãi suất cố định và thả nổi, kỳ hạn từ 2 đến 40 năm, làm tăng tổng nợ nhưng dàn trải nghĩa vụ trả nợ; với xếp hạng AAA và lợi nhuận mạnh, chi phí lãi được xem là được hỗ trợ. Bài viết lý giải việc vay nợ dù dòng tiền mạnh giúp khóa nguồn vốn dài hạn cho trung tâm dữ liệu AI, trong bối cảnh kế hoạch chi vốn năm 2026 từ 170 đến 190 tỷ USD. Các chỉ số cần theo dõi gồm dòng tiền tự do, biên lợi nhuận của Microsoft Cloud trong bốn quý tới và tỷ lệ nợ ròng trên dòng tiền tự do.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Các ngân hàng ngày càng thận trọng trong cho vay, theo Fed: Điều đó nghĩa là gì với nền kinh tế
Khảo sát mới của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), công bố ngày 2 tháng Mười Một, cho thấy các ngân hàng Mỹ đang thắt chặt tiêu chuẩn cho vay trong quý III, nhất là với doanh nghiệp nhỏ, hộ gia đình rủi ro và bất động sản thương mại. Khảo sát thu thập ý kiến từ 61 ngân hàng trong nước và 18 chi nhánh ngân hàng nước ngoài tại Mỹ. Các ngân hàng siết tiêu chuẩn về phí áp dụng cho khoản vay rủi ro với doanh nghiệp mọi quy mô, cũng như với tổ chức tài chính phi ngân hàng như quỹ đầu tư tư nhân. Với vay mua nhà, tiêu chuẩn gần như không đổi, nhưng khoản vay dưới chuẩn (subprime) bị siết lại, còn thế chấp jumbo được nới lỏng. Lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm chạm mức 5,349% trong phiên ngày 5 tháng Mười, cao nhất từ tháng Tư năm 2002; một khảo sát khác của Fed cho thấy tỷ lệ gia đình trễ hạn thanh toán khoản vay cuối năm 2025 gần 20%, tăng từ khoảng 12% năm 2022.
- Cổ phiếu Apple tăng 22%, nhưng một mảng kinh doanh chậm lại có thể thử thách mức định giá này
Cổ phiếu Apple tăng khoảng 22% từ đầu năm đến ngày 3 tháng Mười Một, gần gấp đôi mức tăng 11% của S&P 500, đẩy định giá lên khoảng 38 lần lợi nhuận. Mảng dịch vụ, động lực lợi nhuận biên cao giúp Apple xứng đáng với mức định giá đó, tăng 10% so với cùng kỳ trong quý IV tài khóa, giảm từ khoảng 12%, và ban lãnh đạo dự báo 8% đến 9% cho quý I tài khóa 2027, do áp lực từ cấp phép bên thứ ba và biến động tỷ giá. Dịch vụ có biên lợi nhuận gộp 76% và chiếm 40% lợi nhuận gộp. Doanh thu tổng tăng 15% trong năm tài khóa 2026 lên mức kỷ lục 479 tỷ USD, và Apple kỳ vọng quý mua sắm cuối năm sẽ là quý có doanh thu tốt nhất từ trước đến nay. Nếu tăng trưởng dịch vụ thấp hơn dự báo 8% đến 9%, bài viết cho rằng mức định giá cao hiện nay sẽ khó biện minh hơn.
- Nvidia vừa lùi xuống dưới 200 USD lần đầu tiên kể từ tháng Tám
Cổ phiếu Nvidia đóng cửa ở mức 200,13 USD sau khi xuống thấp nhất trong phiên 199,68 USD, lần đầu giao dịch dưới 200 USD kể từ ngày 3 tháng Tám, dù S&P 500 tăng 1,58%. Cổ phiếu giảm 3,17% khi nhóm công nghệ lớn tăng sau chiến thắng của đảng Dân chủ trong bầu cử giữa kỳ, trong khi nhà đầu tư cho rằng giới hạn xây dựng trung tâm dữ liệu mới có thể làm giảm nhu cầu chip. Vốn hóa 5,10 nghìn tỷ USD của Apple đã vượt Nvidia, công ty từng lớn nhất thế giới một ngày trước đó. Giá mục tiêu đồng thuận 327,14 USD cho thấy dư địa tăng khoảng 63,5%, và Nvidia dự báo doanh thu quý III đạt 108,0 tỷ USD, sai số cộng trừ 2%, công bố kết quả vào ngày 17 tháng Mười Một. Cổ phiếu vẫn thấp hơn khoảng 16,3% so với mức đóng cửa kỷ lục 239,24 USD ngày 6 tháng Mười.
- Trung tâm dữ liệu AI đang gặp vấn đề lớn hơn cả nước
Người dẫn chương trình Ejaaz Ahamadeen cho rằng lo ngại về lượng nước tiêu thụ của trung tâm dữ liệu AI bị thổi phồng, vì các trung tâm hiện tái sử dụng cùng một nguồn nước, và tác giả của một tuyên bố lan truyền trước đó đã tự đính chính. Ông dẫn đánh giá của SemiAnalysis rằng một hoặc hai nhà hàng In-N-Out tiêu thụ nhiều nước hơn Colossus 2 của Elon Musk, một trong những trung tâm dữ liệu AI lớn nhất. Theo ông, nhu cầu điện năng mới là mối quan ngại chính đáng hơn, và Microsoft cùng, theo ông nghĩ, Meta đã cam kết bù đắp, thậm chí trợ cấp hóa đơn điện cho cộng đồng địa phương nếu giá điện tăng. Ông dự đoán các nhà cung cấp hạ tầng đám mây quy mô lớn sẽ chi trả chi phí này, dù cho biết ông sẽ tin khi thấy điều đó xảy ra.
- Sam Altman cho rằng việc bình luận về RAM bị cắt ghép ngoài ngữ cảnh là 'cực kỳ khó chịu'
CEO OpenAI Sam Altman cho biết việc bình luận của ông về bộ nhớ máy tính bị cắt ghép ngoài ngữ cảnh là 'cực kỳ khó chịu', sau khi Elon Musk chế giễu. Trước đó, ông nói việc nguồn DRAM hạn chế của thế giới nằm trong máy tính cá nhân chỉ được dùng 5% thời gian là 'khá tệ', và ông từng kêu gọi tăng sản lượng bộ nhớ từ lâu. Ông tạm đổi tên hiển thị trên X thành 'Ram Altman' để đáp lại các trò đùa của người dùng. Bối cảnh là tình trạng thiếu bộ nhớ toàn cầu do nhu cầu từ trung tâm dữ liệu AI: giá hợp đồng chip DDR5 16GB được báo cáo tăng từ 8,70 USD hồi tháng Mười 2025 lên 48 USD vào tháng Chín 2026, tăng hơn 550%.
- Blockchain là 'giải pháp hoàn hảo' cho niềm tin vào tác nhân AI, CEO VeChain nhận định
Đồng sáng lập kiêm CEO VeChain Sunny Lu cho rằng tác nhân AI có thể thúc đẩy chu kỳ ứng dụng blockchain tiếp theo, vì các tác nhân tự vận hành cần hệ thống xác minh danh tính và uy tín, và gọi blockchain là 'giải pháp hoàn hảo'. Ông phát biểu tại chương trình Chain Reaction của Cointelegraph khi quảng bá VeWorld.ai, nền tảng xây dựng tác nhân chạy trên blockchain của VeChain. Theo tầm nhìn của ông, mỗi tác nhân sẽ có 'hộ chiếu' số và hoạt động trong hệ thống uy tín phi tập trung ghi nhận danh tiếng của tác nhân lẫn người tạo ra, còn hợp đồng thông minh có thể thanh toán giao dịch giữa các tác nhân hoặc với con người. Ông cũng cho rằng công cụ này có thể giúp người không biết lập trình biến chuyên môn thành dịch vụ kinh doanh, trong khi Chủ tịch Animoca Brands Yat Siu cảnh báo người dùng có nguy cơ xây dựng chiến lược quanh các dịch vụ mà họ không kiểm soát.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.