Thư ngày 2/11/2026 của Pershing Square cho rằng tổng chi tiêu vốn của Microsoft, Meta, Amazon và Alphabet tăng từ khoảng 140 tỷ USD năm 2023 lên khoảng 740 tỷ USD năm 2026, tương đương 5,3 lần. Chi tiêu vốn ước tính chiếm 38% doanh thu năm 2026, so với gần 12% năm 2023, và đang gây áp lực lên dòng tiền tự do, khi dòng tiền tự do của Meta âm 2,1 tỷ USD trong quý 3. Pershing ước tính một gigawatt công suất trung tâm dữ liệu AI tốn 40 đến 50 tỷ USD và tạo 15 đến 20 tỷ USD doanh thu hằng năm, nhưng phép tính này phụ thuộc vào các giả định về mức sử dụng, giá điện toán và vòng đời chip. Tính đến 30/6, Pershing đã tăng nắm giữ Microsoft thêm 9,8% và Meta thêm 20,1%, trong khi giảm Amazon 25,2% và thoái sạch Alphabet. Theo ước tính của Pershing, Microsoft giao dịch ở 25 lần lợi nhuận dự phóng, Meta 22 lần và Amazon 26 lần.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: AI Spending Has Gone From $140 Billion to $740 Billion in 3 Years, and Ackman Is Buying
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
đầu tư AItrung tâm dữ liệuMSFTNVDA
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
NVDA
▲ Có thể tích cựcNvidia
Mức liên quan: vừa
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Công nghệ thông tin |
| Nhóm ngành | Semiconductors |
| Vốn hoá | 5,1 NT US$ |
| Đóng cửa phiên 02/11/2026 | 202,06 |
| Thay đổi trong phiên | -1,26% |
MSFT
▲ Có thể tích cựcMicrosoft
Mức liên quan: thấp
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Công nghệ thông tin |
| Nhóm ngành | Systems Software |
| Vốn hoá | 3,9 NT US$ |
| Đóng cửa phiên 02/11/2026 | 507,12 |
| Thay đổi trong phiên | -2,83% |
GOOGL
▲ Có thể tích cựcAlphabet Inc. (Class A)
Mức liên quan: thấp
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Dịch vụ truyền thông |
| Nhóm ngành | Interactive Media & Services |
| Vốn hoá | 3,5 NT US$ |
| Đóng cửa phiên 02/11/2026 | 278,99 |
| Thay đổi trong phiên | -0,30% |
META
▲ Có thể tích cựcMeta Platforms
Mức liên quan: thấp
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Dịch vụ truyền thông |
| Nhóm ngành | Interactive Media & Services |
| Vốn hoá | 1,6 NT US$ |
| Đóng cửa phiên 02/11/2026 | 606,73 |
| Thay đổi trong phiên | -1,34% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- Nvidia sẽ hỗ trợ gã khổng lồ AI Anh khi làn sóng trung tâm dữ liệu bắt đầu suy giảm
Nvidia được cho là đang đàm phán bảo lãnh tín dụng cho trung tâm dữ liệu mới của Nscale tại Tây Virginia, nơi Anthropic dự kiến sử dụng, nhằm hỗ trợ chi phí xây dựng và điện. Động thái này, theo The Information, đến sau khi Microsoft rút khỏi thỏa thuận tương tự cho một trung tâm dữ liệu ở Essex, khiến dự án bị trì hoãn và rơi vào bế tắc. Quyết định này làm lung lay kế hoạch niêm yết của Nscale tại sàn chứng khoán New York với giá trị phát hành tối đa 35 tỷ USD, trong bối cảnh nghi ngại về hiệu quả đầu tư hạ tầng AI. Các đối thủ neocloud như CoreWeave và Nebius có cổ phiếu và trái phiếu giảm mạnh, còn Nscale được định giá riêng 15 tỷ USD.
- Đầu tư hạ tầng AI gặp trở ngại khi Google và Microsoft trì hoãn nâng dự báo chi tiêu vốn
Microsoft và Alphabet đều báo cáo chi tiêu vốn (capex) thấp hơn ước tính của các nhà phân tích. Microsoft hạ dự báo capex cả năm xuống 170 tỷ USD từ 175 tỷ USD, còn Alphabet giữ mức 195–205 tỷ USD. CFO Microsoft Amy Hood cho biết việc chậm trễ từ các nhà cung cấp GPU bên thứ ba sẽ đẩy một phần công suất sẵn sàng sang nửa đầu năm 2027, còn Alphabet cho biết điện toán bên ngoài chỉ đi vào hoạt động cuối quý III. Cổ phiếu CoreWeave, Nebius, IREN và Oracle đều giảm sau báo cáo, trong khi Alphabet lao dốc khoảng 10% sau giờ giao dịch do trượt lợi nhuận, doanh thu và dòng tiền tự do âm hơn 9 tỷ USD. Tổng capex của các hyperscaler được kỳ vọng vượt 1 nghìn tỷ USD vào năm sau, còn Cantor nâng giá mục tiêu 12 tháng của Microsoft lên 630 USD từ 608 USD.
- Microsoft muốn giữ lại nhiều hơn số tiền tỷ USD chi cho AI thay vì để chảy về Nvidia
- Big Tech sắp công bố kết quả. Nhà đầu tư Nvidia cần theo dõi một con số.
Microsoft và Alphabet sẽ công bố kết quả quý vào ngày 28 tháng 10 sau giờ đóng cửa, còn Amazon vào ngày 29 tháng 10. Vì ba công ty này là khách hàng của Nvidia, bài cho rằng nhà đầu tư Nvidia cần theo dõi chi tiêu vốn (capex). Microsoft đưa ra mức capex 175 tỷ USD cho năm tài chính 2027, Alphabet dự kiến capex cả năm 2026 từ 195 đến 205 tỷ USD (tăng từ mức trước là 180–190 tỷ USD), còn Amazon nâng dự báo thêm 20 tỷ USD lên 220 tỷ USD. Nvidia báo doanh thu quý gần nhất tăng 106% lên 96 tỷ USD, trong đó hơn 90% đến từ trung tâm dữ liệu. Theo bài, capex tăng hoặc tín hiệu chi tiêu mạnh kéo dài sẽ là tin tốt cho Nvidia, còn bất kỳ sự chậm lại nào sẽ bất lợi trong ngắn hạn.
- Chi tiêu CNTT toàn cầu sẽ vượt 7 nghìn tỷ USD lần đầu tiên vào năm 2027
Gartner dự báo chi tiêu CNTT toàn cầu sẽ đạt 7,35 nghìn tỷ USD vào năm 2027, tăng 15% so với 2026, lần đầu vượt mốc 7 nghìn tỷ USD. Tăng trưởng chủ yếu được thúc đẩy bởi hạ tầng AI, nền tảng đám mây có AI và phần mềm AI khi các tổ chức đẩy mạnh triển khai AI quy mô lớn. Giá bộ nhớ đã tăng hơn gấp đôi trong 12 tháng qua do nhu cầu từ trung tâm dữ liệu; Gartner cho rằng hiện tượng 'memflation' sẽ kéo dài đến hết 2027, gây áp lực lên khả năng chi trả và kìm hãm nhu cầu của người dùng cuối. Gartner cũng nhận định hạ tầng AI đang trở thành nền tảng của nền kinh tế AI và ngày càng được xem như một loại tài sản đầu tư. Dự báo dựa trên phân tích doanh số của hơn 1.000 nhà cung cấp.
- Lộ trình Childress của IREN, những động lực ẩn sau các dự án xây dựng AI, và chi tiêu vốn (CAPEX) cho trung tâm dữ liệu đang tăng
Bài mở đầu bằng thông tin đồn đại về việc trung tâm dữ liệu Childress của IREN dành cho Microsoft có thể bị chậm tiến độ. Theo báo cáo, Microsoft đã yêu cầu đi lại toàn bộ hệ thống mạng cho công trình này.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Ủy ban Chứng khoán yêu cầu công ty chứng khoán rà soát, tăng cường an ninh mạng
Ngày 30/10/2026, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) gửi văn bản tới công ty chứng khoán và công ty quản lý quỹ, yêu cầu khẩn trương rà soát an ninh mạng sau các vụ tấn công ảnh hưởng đến hệ thống tài chính, ngân hàng và một số công ty chứng khoán. Các đơn vị cần thay đổi toàn bộ mật khẩu tài khoản quản trị và người dùng, kiểm tra nhật ký hệ thống để phát hiện dấu hiệu sửa, xóa dữ liệu hoặc truy cập từ xa bằng IP lạ, IP nước ngoài, đồng thời rà soát phần mềm diệt virus và lịch sử truy cập của tài khoản IT và tài khoản đặc quyền. UBCKNN cũng đề nghị rà soát chính sách truy cập từ xa và chuyển tiền liên ngân hàng ngoài phiên giao dịch. Khi phát hiện giao dịch chuyển tiền giá trị lớn, tần suất cao bất thường, các đơn vị cần tạm dừng giao dịch và liên hệ chủ tài khoản để xác minh.
- Làn sóng AI này không giống đợt bong bóng dot-com năm 1999 – và đây là lý do
Brian Sozzi, Tổng biên tập điều hành Yahoo Finance, cho rằng làn sóng AI hiện nay khác hẳn đợt bong bóng dot-com. Ông cho rằng các công ty dẫn dắt AI như Nvidia và Salesforce có dòng tiền dồi dào, hoạt động kinh doanh thực tế và ban lãnh đạo mạnh, không giống những công ty như pets.com hay eToys. Ông dẫn ý kiến của cựu CEO Cisco John Tabers, người cho rằng một số công ty AI đang vay nhiều tiền và phát triển với tốc độ rất nhanh, một số sẽ phục hồi còn số khác sẽ không quay lại. Dù thừa nhận thị trường AI đã có dấu hiệu hạ nhiệt, Sozzi nhấn mạnh các yếu tố cơ bản lần này khác với thời kỳ dot-com.
- Vì sao cổ phiếu Alphabet giảm 17,5% trong tháng trước
Cổ phiếu Alphabet (GOOG) giảm 17,5% trong tháng trước, theo dữ liệu của S&P Global Market Intelligence, dù báo cáo quý 3 khá tốt với doanh thu tăng 25% so với cùng kỳ, đạt 127,6 tỷ USD. Doanh thu Google Cloud tăng 103% và Google Search tăng 12%, nhưng nhà đầu tư lo ngại dòng tiền tự do âm do chi tiêu vốn 51 tỷ USD cho hạ tầng AI, cùng nguy cơ mất thị phần vào các đối thủ AI như ChatGPT và Claude. Google Search vẫn là nguồn doanh thu lớn nhất, đạt 63 tỷ USD trong quý. Ứng dụng Gemini đã có 1 tỷ người dùng, nhưng chưa rõ mức doanh thu từ nhóm này. Bài viết nhận định với tỷ lệ giá trị doanh nghiệp trên EBIT ở mức 21 lần, cổ phiếu có định giá thấp so với tốc độ tăng trưởng doanh thu 25%, nếu Alphabet giữ được doanh thu Search và tiếp tục tăng trưởng Cloud.
- Giá vàng tăng, người dân vẫn tranh thủ mua tích lũy
Giá vàng trong nước tăng so với phiên trước, với vàng miếng SJC và PNJ niêm yết ở mức 137,6 - 140,6 triệu đồng/lượng (mua vào - bán ra), tăng 600.000 đồng/lượng ở cả hai chiều. Dù giá tăng, nhiều người vẫn mua vàng tích lũy theo từng đợt và với số lượng vừa sức, thay vì mua theo tâm lý đám đông. Tại đường Cầu Giấy, một số điểm vẫn thu hút khách, còn trên phố Trần Nhân Tông lượng khách thưa hơn và không còn cảnh xếp hàng dài. Trong khi đó, bà Đinh Thị Lan mang 3 chỉ vàng nhẫn đến cửa hàng để bán vì gia đình cần tiền, nhưng vẫn lo giá có thể tiếp tục tăng sau khi bán.
- Dự đoán: 5.000 USD đầu tư vào Netflix sẽ có giá trị bao nhiêu vào năm 2030
Cổ phiếu Netflix đã giảm xuống mức thấp nhất trong 52 tuần, về gần mức năm 2024, sau khi thương vụ mua lại Warner Bros. Discovery không thành và các nội dung mới chưa thu hút khán giả. Theo bài viết, khoản đầu tư 5.000 USD bốn năm trước hiện có giá trị khoảng 10.560 USD, dù từng vượt 22.500 USD vào giữa năm 2025, khi lợi thế cạnh tranh của Netflix bị các đối thủ bào mòn. Các nhà phân tích dự báo doanh thu Netflix tăng 13% trong năm nay và 11% vào năm 2027, trong khi P/E hiện ở mức 18, gần mức thấp nhất trong nhiều năm, so với đỉnh 63 và mức trung bình 26,5 của S&P 500. Tác giả ước tính cổ phiếu có thể đạt khoảng 139 USD vào năm 2030, khi đó khoảng 80 cổ phiếu mà 5.000 USD mua được hôm nay có thể trị giá khoảng 11.100 USD; đây là ước tính dựa trên giả định, không phải kết quả chắc chắn.
- Sự thật giữa kỳ và mẹo tủ lạnh, đà bán tháo công nghệ tiếp diễn, CEO Binance giải đáp các vấn đề
Brian Sozzi của Yahoo Finance điểm lại các tin nổi bật trong phiên giao dịch, gồm lý do Palantir (PLTR) không thoát khỏi đợt bán tháo liên quan AI, Disney (DIS) được cho là sắp cắt giảm việc làm và kết quả kinh doanh của Apple (AAPL) khiến phiên giao dịch trở nên ảm đạm đối với John Ternus và các cộng sự. Ông cũng trao đổi trực tiếp với CEO kiêm nhà sáng lập Binance, Changpeng Zhao, về khoảng 6,3 tỷ USD tài sản số bị rút khỏi Binance ngày 29 tháng Mười do một vụ tấn công (hack).
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.