Penguin Solutions (PENG) có trụ sở tại Fremont, California, đang nhắm đến 'bức tường bộ nhớ' trong AI bằng công nghệ CXL, cho phép bổ sung bộ nhớ bên ngoài GPU để các chip ít phải chờ dữ liệu. Máy chủ KV cache được trình diễn vào tháng 9 kết hợp 3 terabyte DDR5 với tối đa tám thẻ CXL 1 terabyte, tổng khoảng 11 terabyte mỗi máy. Trong quý 4 tài khóa, công ty ký thêm sáu khách hàng hạ tầng AI, trong đó bốn là neocloud, gồm một dự án 36.000 GPU ở Na Uy được hỗ trợ bởi hợp đồng tính toán 10 tỷ USD. Bài cho rằng phần mềm ClusterWareAI và khả năng vận hành là điểm khó sao chép, nhưng mảng bộ nhớ có tính chu kỳ cao, cổ phiếu đã giảm hơn 30% từ đỉnh đầu tháng 10 và công ty phụ thuộc vào một số khách hàng lớn. Tác giả xem đây là cổ phiếu bị thị trường bỏ qua và là cơ hội, nhưng lưu ý nó vẫn mang tính chu kỳ.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Not Micron. Not Sandisk. This AI Memory Stock Is the One Wall Street Is Overlooking.
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
trí tuệ nhân tạochip bán dẫntrung tâm dữ liệu
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Tin liên quan
- Bỏ lỡ Micron và Sandisk? Đừng bỏ lỡ cổ phiếu chip nhớ này
Bài viết cho rằng Penguin Solutions (PENG) là cổ phiếu tăng trưởng đáng chú ý, đi cùng xu hướng thuận lợi như các hãng chip nhớ Micron và Sandisk. Doanh thu quý 4 năm tài chính 2026 tăng 68% so với cùng kỳ, trong đó mảng bộ nhớ tích hợp tăng 158% và chiếm 60% doanh thu, nhờ nhu cầu với module bộ nhớ CXL giải quyết nút thắt bộ nhớ của trung tâm dữ liệu AI. Công ty có thêm sáu khách hàng hạ tầng AI mới trong quý, trong đó có bốn nhà cung cấp neocloud. Lợi nhuận ròng quý tăng 888% lên 93 triệu USD, cổ phiếu có P/E dự phóng 12,5 lần và vốn hóa khoảng 3 tỷ USD. Công ty dự kiến doanh thu năm tài chính 2027 tăng 40% và đã vượt dự báo lợi nhuận trên cổ phiếu tám quý liên tiếp.
- Nvidia yêu cầu đối tác trung tâm dữ liệu hạn chế bán hàng cho Trung Quốc - FT
Theo Financial Times, dẫn lời năm người am hiểu vấn đề, Nvidia đã yêu cầu các đối tác trung tâm dữ liệu giảm tỷ trọng khách hàng Trung Quốc. Các khách hàng điện toán đám mây nay phải bán ít nhất 51% dịch vụ cho doanh nghiệp không thuộc Trung Quốc, trong khi trước đây chưa có hạn chế này. Chỉ thị được truyền đạt bằng lời qua đội ngũ bán hàng và các khu vực, không có văn bản. Động thái này gây thêm khó khăn cho các công ty Trung Quốc đang thuê năng lực điện toán ở nước ngoài để phát triển AI, kể cả huấn luyện mô hình, trong bối cảnh Washington siết quyền tiếp cận chip tiên tiến qua các thỏa thuận đám mây. Bài báo cũng nhắc đến việc chip Nvidia bị buôn lậu sang Trung Quốc dù Mỹ hạn chế bán từ năm 2022, và nhiều nhân viên cấp cao của Super Micro bị truy tố vì đưa khoảng 2,5 tỷ USD máy chủ AI của Nvidia sang Trung Quốc đầu năm nay.
- Intel (INTC) tham gia vòng gọi vốn 700 triệu USD cho startup AI
Intel đã tham gia vòng gọi vốn 700 triệu USD cho startup AI Hark, cùng với Nvidia và AMD Ventures. Hark phát triển phần cứng AI gốc và mô hình nền tảng cho trợ lý số, đòi hỏi nguồn lực tính toán lớn. Bài gắn việc Intel Capital tham gia với định hướng mở rộng sang hạ tầng AI và nhu cầu trung tâm dữ liệu của Intel. Bài cũng nêu rủi ro như chi tiêu vốn lớn cho nhà máy tại Mỹ và các khoản lỗ từ mảng đúc chip, vốn phụ thuộc vào việc AI được hấp thụ mạnh.
- 5 cổ phiếu hạ tầng AI đáng đầu tư dài hạn đến năm 2030
Bài viết giới thiệu năm công ty ở các tầng khác nhau của hạ tầng AI: Marvell (MRVL), AMD, Forgent Power Solutions (FPS), Oracle (ORCL) và Brookfield (BN). Doanh thu trung tâm dữ liệu của Marvell tăng 46% và chiếm 79% doanh thu, cổ phiếu giao dịch khoảng 30 lần lợi nhuận dự phóng; doanh thu AMD tăng 50%, cổ phiếu giao dịch khoảng 42 lần lợi nhuận dự phóng. Forgent có tồn đọng đơn hàng 3 tỷ USD, bao phủ hơn 90% doanh thu dự kiến năm tới, còn Oracle có nghĩa vụ hợp đồng còn lại 664 tỷ USD và giao dịch khoảng 14 lần lợi nhuận dự phóng. Brookfield đang lên kế hoạch khu trung tâm dữ liệu AI trị giá 100 tỷ USD tại Kentucky cùng NextEra Energy. Tác giả cho biết mình phân bổ đầu tư AI qua nhiều mảng khác nhau để giảm rủi ro chung là chi tiêu hạ tầng AI của các hyperscaler có thể chậm lại.
- Nvidia không phải là người thắng duy nhất trong AI. Qualcomm có thể là cổ phiếu tiếp theo đáng theo dõi
Qualcomm đang giành được hai hợp đồng chip tùy chỉnh cho trung tâm dữ liệu với các hyperscaler toàn cầu, dự kiến bắt đầu tạo doanh thu từ quý tháng 12, với mục tiêu 5 tỷ USD năm tài khóa 2027 và 15 tỷ USD năm tài khóa 2029. Doanh thu quý 3 đạt 9,95 tỷ USD, vượt đồng thuận, nhưng EPS non-GAAP 2,21 USD thấp hơn ước tính 2,22 USD, trong khi mảng điện thoại giảm 20% và ô tô tăng 61%. Rủi ro chính là thị phần trong các iPhone sắp tới được kỳ vọng thấp hơn đáng kể so với 20%, và doanh thu Android có thể giảm 20% trong năm tài khóa 2027. Giá mục tiêu của 24/7 Wall St. là 225,91 USD, cao hơn 24,46% so với giá 181,51 USD, với xếp hạng mua; kịch bản thận trọng đạt 190,77 USD.
- Dự đoán: Cổ phiếu AI ít được chú ý này có thể có một giai đoạn bứt phá đến năm 2030
Marvell Technology được xem là một trong những cách thuần túy nhất để đầu tư vào việc xây dựng trung tâm dữ liệu AI. Mảng Data Center đạt 2,1715 tỷ USD trong quý gần nhất, tăng 46% và chiếm 79% doanh thu; cổ phiếu tăng 194,58% từ đầu năm nhưng vẫn thấp hơn đỉnh 52 tuần 24,2%. Bài viết nêu các lo ngại gồm biên lợi nhuận gộp không GAAP quý 3 được dự báo 57,5%–58,5%, thấp hơn mức 58,9% của quý 2, chi phí hoạt động năm tài chính 2027 khoảng 2,55 tỷ USD, phụ thuộc vào một nhóm nhỏ hyperscaler, và warrant cho Google có thể pha loãng cổ đông tối đa 7%. Giá mục tiêu trung bình của giới phân tích phố Wall là 341,44 USD, còn kịch bản cơ sở của mô hình trong bài là 284,80 USD; để đạt 500 USD vào năm 2030 cần tăng thêm 100,1%, tương ứng P/E dự phóng 82 lần.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- AMD giảm 16% trong một tháng trước báo cáo tài chính. Dự báo lợi nhuận tăng 501% trong bốn năm
AMD giảm 19,23% trong một tháng qua trước báo cáo quý ba dự kiến công bố sau giờ đóng cửa ngày 3 tháng Mười Một, dù cổ phiếu vẫn tăng 130,73% từ đầu năm. Công ty có các cam kết AI quy mô gigawatt từ Anthropic (tối đa 2 GW MI450 trên nền tảng Helios), OpenAI (6 GW) và Meta (tối đa thêm 6 GW). Doanh thu quý hai đạt 11,536 tỷ USD, tăng 50,11%, còn doanh thu trung tâm dữ liệu tăng 107% lên 6,718 tỷ USD; AMD dự báo doanh thu quý ba khoảng 13 tỷ USD, sai số ±300 triệu USD. Theo 24/7 Wall St., giá mục tiêu 527,02 USD cao hơn 4,4% so với giá tham chiếu 504,80 USD và đi kèm xếp hạng Hold với độ tin cậy 90%. Các rủi ro gồm doanh thu mảng game giảm 31%, kiểm soát xuất khẩu, phụ thuộc vào Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) và nguồn cung CPU máy chủ eo hẹp.
- Amazon và Intel: “Đốt tiền” tốt và “đốt tiền” rất tệ
Amazon và Intel cùng báo cáo quý 3 vào ngày 29/10/2026 với số liệu AI nổi bật, nhưng cổ phiếu Intel lao dốc từ 93,09 USD xuống 59,97 USD trong khi Amazon chỉ giảm 9,71% trong sáu tháng qua. AWS đạt doanh thu 45,98 tỷ USD, tăng 39%, với tồn đọng hợp đồng 578 tỷ USD, nhưng chi tiêu vốn của Amazon tăng 120% lên 77,26 tỷ USD khiến dòng tiền tự do trailing âm 42,4 tỷ USD, dù biên lợi nhuận hoạt động đạt 13,9%. Mảng Data Center và AI của Intel tăng 78% lên 7,32 tỷ USD, nhưng Intel Foundry lỗ 1,85 tỷ USD và doanh thu từ khách hàng bên ngoài chỉ 411 triệu USD. Intel đã huy động 23 tỷ USD vốn cổ phần mới và cảnh báo khó có dòng tiền tự do dương vào năm sau khi đồng thời triển khai các tiến trình 18A, Intel 3 và 14A. Bài viết cho rằng chi tiêu của Amazon là “đốt tiền tốt” nhờ nhu cầu đã được ký kết, còn Intel phù hợp với nhà đầu tư chịu được dòng tiền âm trong năm 2027 và sẽ thay đổi quan điểm khi có khách hàng foundry được xác nhận.
- Binance bỏ lỡ đợt đốt LUNC hằng tháng lần đầu tiên kể từ 2023
Binance đốt một phần phí giao dịch Luna Classic (LUNC) gần như mỗi tháng kể từ tháng 3 năm 2023, nhưng theo dữ liệu StatsBin, đợt đốt tháng 11 vẫn chưa diễn ra. Một số nhà đầu tư liên hệ sự chậm trễ này với vụ hack kỷ lục trị giá 6,3 tỷ USD vào Binance, mà FBI quy cho nhóm TraderTraitor của Triều Tiên. Một thành viên cộng đồng nổi bật cho biết Binance đang chuyển LUNC sang ví an toàn hơn trước khi tiếp tục đốt, nhưng Binance chưa xác nhận và chưa phản hồi yêu cầu bình luận. LUNC đã giảm 7,9% trong tuần qua xuống 0,0000417 USD, giảm 99,99% so với mức đỉnh mọi thời đại 119,18 USD. Binance từng tạm ngừng đốt vào cuối 2022 khi cộng đồng bỏ phiếu tái đúc các token đã đốt.
- Vì sao vẫn mua Amazon dù chi tiêu cho AI cao hơn dòng tiền từ hoạt động kinh doanh
Amazon báo cáo doanh thu quý 3 tăng 12,1% lên 201,94 tỷ USD và biên lợi nhuận hoạt động cao kỷ lục, nhưng chi tiêu vốn 77,26 tỷ USD vượt dòng tiền hoạt động 42,42 tỷ USD. Doanh thu AWS tăng 39% lên 45,98 tỷ USD với tồn đọng hợp đồng 578 tỷ USD, còn lợi nhuận hoạt động của Amazon tăng 61,2% lên 28,08 tỷ USD. Chi phí lãi vay hàng quý tăng lên 1,691 tỷ USD từ 538 triệu USD năm trước, và dòng tiền tự do trailing âm 42,4 tỷ USD. Bài viết đánh giá Amazon ở mức Buy với giá 245,63 USD, cho rằng tồn đọng hợp đồng bao phủ chi tiêu vốn, và giá mục tiêu trung bình 327,70 USD của các nhà phân tích ngụ ý mức tăng 33,4%. Lập luận này sẽ yếu đi nếu tăng trưởng AWS chậm lại trong 2027 hoặc biên lợi nhuận AWS bị ép xuống do tỷ trọng AI tăng.
- AMD, Nvidia có thể nằm trong danh sách khách hàng nhà máy chip Texas của Samsung: Báo cáo
Samsung Electronics được cho là sẽ sản xuất linh kiện bộ nhớ cho AMD và Nvidia tại nhà máy chip thứ hai ở Texas, theo Maeil Business Newspaper qua Reuters. Đơn đặt hàng đã bao phủ toàn bộ sản lượng dự kiến, phần lớn từ AMD. Các linh kiện này là base die cho chip HBM, không phải bộ xử lý chính do AMD và Nvidia thiết kế. Nhà máy rộng khoảng 2,7 triệu feet vuông, gấp khoảng 1,5 lần nhà máy đầu tiên của Samsung tại Texas, dự kiến khởi công trong tháng này, lắp đặt thiết bị từ năm 2029 và sản xuất từ năm 2030 theo tiến trình 2 nanomet. Nhà máy đầu tiên đã có hợp đồng 16,5 tỷ USD với Tesla ký vào tháng Bảy năm 2025. Trước giờ giao dịch sáng thứ Ba, cổ phiếu AMD tăng khoảng 2,3% và NVDA tăng khoảng 1,4%; trên Stocktwits, tâm lý với AMD chuyển sang lạc quan, còn với Nvidia chuyển sang bi quan.
- J.P. Morgan mở rộng tại UAE với chi nhánh ngân hàng tư nhân tại DIFC
J.P. Morgan Private Bank đã mở chi nhánh tại Trung tâm Tài chính Quốc tế Dubai (DIFC), chịu sự quản lý của Cơ quan Dịch vụ Tài chính Dubai (DFSA), để phục vụ khách hàng tại UAE và khu vực Trung Đông, châu Phi và Nam Á. Động thái này nối tiếp hơn năm thập kỷ hoạt động của J.P. Morgan tại UAE và 20 năm DIFC là trung tâm ngân hàng đầu tư và doanh nghiệp khu vực của hãng. Trước khi được cấp phép ngân hàng tư nhân, hãng đã tăng hơn gấp ba lần nhân sự ngân hàng tư nhân tại Dubai trong 12 tháng qua, theo DIFC. Ngoài ra, J.P. Morgan International Advisors được cấp phép cung cấp dịch vụ quản lý tài sản, còn Selim Elgen phụ trách hoạt động ngân hàng tư nhân tại UAE. Giám đốc điều hành DIFC Arif Amiri cho rằng việc mở rộng củng cố vị thế Dubai là trung tâm tài sản tư nhân toàn cầu.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.