24/7 Wall St. đặt giá mục tiêu 12 tháng cho Marvell Technology là 284,80 USD, tương đương tiềm năng tăng 14,5% so với 248,71 USD, với xếp hạng Buy ở độ tin cậy 90%. Marvell ghi nhận doanh thu kỷ lục 2,739 tỷ USD trong tháng 8, tăng 37% so với năm trước; mảng data center tăng 46% lên 2,17 tỷ USD, chiếm 79% doanh thu. Kịch bản tích cực của bài là 352,54 USD, còn kịch bản tiêu cực là 218,43 USD. Rủi ro chính gồm việc tập trung khách hàng vào các hyperscaler có thể tự thiết kế chip và áp lực biên lợi nhuận khi tỷ trọng chip tùy chỉnh tăng, với biên lợi nhuận gộp non-GAAP quý 3 năm tài chính được dự báo ở mức 57,5%–58,5%, giảm từ 58,9%. Marvell giao dịch ở 31 lần lợi nhuận dự phóng, cao hơn Broadcom (18 lần) nhưng thấp hơn AMD (34 lần).
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Wall Street May Be Underestimating This Smaller AI Chip Stock
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
Marvellchip bán dẫntrung tâm dữ liệuđịnh giá
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
NVDA
• Trung tínhNvidia
Mức liên quan: thấp
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Công nghệ thông tin |
| Nhóm ngành | Semiconductors |
| Vốn hoá | 5,1 NT US$ |
| Đóng cửa phiên 30/10/2026 | 204,81 |
| Thay đổi trong phiên | -4,14% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- Cổ phiếu Marvell có thể tăng 30%?
Cổ phiếu Marvell Technology (MRVL) tăng 182,9% trong 12 tháng tính đến ngày 26 tháng 10 năm 2026, so với mức 15,3% của S&P 500. Doanh thu mảng trung tâm dữ liệu đạt 2,17 tỷ USD trong quý kết thúc ngày 1 tháng 8 năm 2026, tăng 46% so với cùng kỳ và chiếm 79% doanh thu. Tăng trưởng doanh thu tăng lên 36,5% trong quý đó, sau khi chậm lại còn 22,1% ở quý kết thúc ngày 31 tháng 1 năm 2026; ban lãnh đạo hướng dẫn doanh thu trung tâm dữ liệu có thể tăng khoảng 75% so với cùng kỳ trong quý tài chính thứ ba năm 2027. Tính đến giá đóng cửa ngày 26 tháng 10 năm 2026, cổ phiếu giao dịch ở mức 22,2 lần doanh thu bốn quý gần nhất (so với 9,2 lần cuối tháng 6 năm 2025) và 79,5 lần lợi nhuận, trong khi S&P 500 là 22,9 lần. Bài viết nêu rằng mức tăng thêm 30% sẽ phụ thuộc vào việc doanh thu trung tâm dữ liệu tiếp tục tăng với tốc độ như năm qua, và dự báo tăng trưởng này chưa xuất hiện trong báo cáo tài chính đã công bố.
- Đã quá muộn để mua cổ phiếu Marvell chưa?
Cổ phiếu Marvell tăng 17,0% trong ba tháng qua, so với 5,0% của S&P 500, nhưng đóng cửa ngày 21/10 thấp hơn 22,6% so với đỉnh tháng 6. Tỷ lệ giá/doanh thu 12 tháng là 23,2 lần, thấp hơn mức 28,3 lần cuối tháng 6, trong khi mảng trung tâm dữ liệu chiếm 79% doanh thu và tăng 46% so với năm trước. Biên lợi nhuận hoạt động 12 tháng đạt 16,8%, so với 6,0% một năm trước, nhưng vẫn thấp hơn mức 21,9% từng đạt ở năm tài chính 2019. Doanh thu quý 3 năm tài chính 2027 được hướng dẫn 3,15 tỷ USD (±5%), trong khi chuyên gia kỳ vọng khoảng 3,22 tỷ USD; dự báo doanh thu năm tài chính 2028 đã được nâng lên khoảng 20 tỷ USD. Bài viết cho rằng giá hiện tại phụ thuộc vào việc đạt mục tiêu năm tài chính 2028, và kết quả quý 3 sẽ là phép thử tiếp theo.
- Có nên mua vào khi cổ phiếu Marvell giảm?
Cổ phiếu Marvell (MRVL) đóng cửa ở 245,28 USD ngày 14/10/2026, giảm 14,5% so với ngày 6/10, sau khi công ty nâng dự báo doanh thu dài hạn nhờ nhu cầu trung tâm dữ liệu tăng. Kể từ năm 2010, cổ phiếu có 15 đợt giảm trên 20% trong 30 phiên giao dịch; trong 14 trường hợp đủ dữ liệu, tám trường hợp giá thấp hơn sau một năm, với mức giảm trung vị 8,0%. Doanh thu quý II tài khóa 2027 tăng 36,5% lên 2,74 tỷ USD, biên lợi nhuận hoạt động GAAP đạt 16,7%, còn dòng tiền hoạt động đạt 606 triệu USD. Nhà đầu tư đang trả khoảng 23 USD cho mỗi USD doanh thu hàng năm, so với khoảng 3 USD của S&P 500, và phần lớn lợi nhuận bốn quý qua đến từ khoản lãi trước thuế 1,8 tỷ USD khi bán mảng Ethernet ô tô cho Infineon. Điều cần theo dõi trong báo cáo tới là doanh thu quý III so với mức dự báo 3,15 tỷ USD.
- Dự đoán: Cổ phiếu AI ít được chú ý này có thể có một giai đoạn bứt phá đến năm 2030
Marvell Technology được xem là một trong những cách thuần túy nhất để đầu tư vào việc xây dựng trung tâm dữ liệu AI. Mảng Data Center đạt 2,1715 tỷ USD trong quý gần nhất, tăng 46% và chiếm 79% doanh thu; cổ phiếu tăng 194,58% từ đầu năm nhưng vẫn thấp hơn đỉnh 52 tuần 24,2%. Bài viết nêu các lo ngại gồm biên lợi nhuận gộp không GAAP quý 3 được dự báo 57,5%–58,5%, thấp hơn mức 58,9% của quý 2, chi phí hoạt động năm tài chính 2027 khoảng 2,55 tỷ USD, phụ thuộc vào một nhóm nhỏ hyperscaler, và warrant cho Google có thể pha loãng cổ đông tối đa 7%. Giá mục tiêu trung bình của giới phân tích phố Wall là 341,44 USD, còn kịch bản cơ sở của mô hình trong bài là 284,80 USD; để đạt 500 USD vào năm 2030 cần tăng thêm 100,1%, tương ứng P/E dự phóng 82 lần.
- Marvell đang đàm phán sâu để mua Lumentum được Nvidia hậu thuẫn – báo cáo
Theo Bloomberg, Marvell Technology đang đàm phán sâu để mua Lumentum Holdings bằng cổ phiếu, thương vụ có thể được công bố sớm nhất vào tuần tới nhưng các cuộc đàm phán vẫn có thể không đi đến giao dịch. Marvell được định giá khoảng 196 tỷ USD, còn Lumentum khoảng 85 tỷ USD; nếu thành công, Marvell sẽ kiểm soát nhiều hơn công nghệ quang học dùng trong hạ tầng số và trung tâm dữ liệu AI. Lumentum sản xuất laser và linh kiện quang học để truyền dữ liệu tốc độ cao; CEO Michael Hurlston cho biết sản phẩm đã bán hết đến đầu năm 2029 và công ty có thể không đáp ứng khoảng 70% nhu cầu một số sản phẩm trong năm tới. Marvell đã mua laser từ Lumentum, và thương vụ sẽ giúp hãng tiếp cận trực tiếp hơn công nghệ và năng lực sản xuất quang học.
- Vì sao cổ phiếu Marvell giảm hôm nay
Cổ phiếu Marvell Technology giảm 13,9% tính đến 2:44 chiều ET thứ Năm 29/10, sau báo cáo của Bloomberg rằng hãng đang đàm phán nâng cao để mua Lumentum, nhà sản xuất linh kiện quang học cho trung tâm dữ liệu AI. Thương vụ có thể được công bố sớm nhất tuần sau, nhưng chưa hoàn tất. Marvell có khoảng 3,93 tỷ USD tiền mặt và tương đương, trong khi vốn hóa Lumentum là 83 tỷ USD, nên thương vụ có khả năng được thanh toán chủ yếu bằng cổ phiếu, làm loãng cổ đông hiện hữu. Thương vụ này lớn hơn nhiều so với lần mua công ty quang học nhỏ hơn năm ngoái, trị giá 3,5 tỷ USD trong đó có 1 tỷ USD tiền mặt. Trong khi đó, doanh thu quý II của Marvell tăng 37% lên mức kỷ lục 2,74 tỷ USD.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- 3 cổ phiếu trả cổ tức cao đáng cân nhắc nắm giữ, ngay cả khi đợt bán tháo thị trường kéo dài sang tháng 11
Bài viết đánh giá ba cổ phiếu tiêu dùng có tỷ suất cổ tức hấp dẫn, nhấn mạnh cổ tức cần được chi trả bằng dòng tiền thực. Reynolds Consumer Products (REYN) có tỷ suất gần 4%, nhưng khối lượng bán lẻ giảm 5% trong quý 2 và chi phí hàng hóa có thể làm giảm kết quả khoảng 400 triệu USD trong năm nay. Ethan Allen Interiors (ETD) có tỷ suất khoảng 7,6% và không có nợ, nhưng doanh thu tài khóa 2026 giảm 5,7%, cổ tức gần bằng lợi nhuận ròng và có tranh chấp ủy quyền với cổ đông Doug Bergeron. Darden Restaurants (DRI) có tỷ suất khoảng 3% và cổ tức tăng 8%, chỉ chiếm dưới 60% lợi nhuận dự kiến năm tài khóa 2027, song EPS quý 1 giảm và Olive Garden tăng trưởng cùng cửa hàng chậm hơn LongHorn. Tác giả coi Reynolds và Darden là nền tảng của danh mục thu nhập, còn Ethan Allen cần thận trọng hơn.
- Nvidia không phải là người thắng duy nhất trong AI. Qualcomm có thể là cổ phiếu tiếp theo đáng theo dõi
Qualcomm đang giành được hai hợp đồng chip tùy chỉnh cho trung tâm dữ liệu với các hyperscaler toàn cầu, dự kiến bắt đầu tạo doanh thu từ quý tháng 12, với mục tiêu 5 tỷ USD năm tài khóa 2027 và 15 tỷ USD năm tài khóa 2029. Doanh thu quý 3 đạt 9,95 tỷ USD, vượt đồng thuận, nhưng EPS non-GAAP 2,21 USD thấp hơn ước tính 2,22 USD, trong khi mảng điện thoại giảm 20% và ô tô tăng 61%. Rủi ro chính là thị phần trong các iPhone sắp tới được kỳ vọng thấp hơn đáng kể so với 20%, và doanh thu Android có thể giảm 20% trong năm tài khóa 2027. Giá mục tiêu của 24/7 Wall St. là 225,91 USD, cao hơn 24,46% so với giá 181,51 USD, với xếp hạng mua; kịch bản thận trọng đạt 190,77 USD.
- Chỉ số sợ hãi của Phố Wall đang hành xử lạ. Điều này có ý nghĩa gì với cổ phiếu?
Thị trường chứng khoán vừa có tuần giảm tệ nhất kể từ tháng 6, S&P 500 giảm gần 2% trong phiên thứ Sáu, nhưng VIX chỉ đóng cửa ở mức 19,4 dù đã chạm đỉnh trong ngày cao nhất kể từ tháng 4. Brent Kochuba của SpotGamma cho rằng mức tăng 2,2 điểm của VIX là khá yên ắng, trong khi phân tích 126 đợt giảm từ năm 2018 cho thấy con số này lẽ ra gần 2,6 điểm. Charlie McElligott của Nomura nhận định quyền chọn bán S&P 500 ngoài tiền chưa bị săn đuổi, còn quyền chọn bán Nasdaq 100 ngoài tiền 20% đến 50% lại đắt lên sau đợt bán ngày 16 tháng 10. Một lời giải thích là các quỹ đang bán cổ phiếu thay vì phòng hộ bằng quyền chọn, và dữ liệu của Morgan Stanley cho thấy mức phơi nhiễm cổ phiếu toàn cầu của các quỹ long-short giảm 8% so với đỉnh, mức sụt giảm lớn nhất trong ít nhất 10 năm. Zed Francis của Convexitas gọi đây là sự kiện giảm đòn bẩy lớn và cho rằng đó là lý do chính khiến biến động ngụ ý vẫn yên ắng.
- Quy mô thị trường điện toán lượng tử siêu dẫn toàn cầu 2026: Quy mô, xu hướng và dự báo | Tận dụng thị trường 6,57 tỷ USD đến năm 2030 cùng Google, IBM, Intel và Fujitsu
Thông cáo báo chí trả phí này trình bày báo cáo thị trường điện toán lượng tử siêu dẫn, với quy mô dự kiến tăng từ 1,83 tỷ USD năm 2025 lên 2,37 tỷ USD năm 2026 (CAGR 29,4%) và đạt 6,57 tỷ USD vào năm 2030 (CAGR 29,0%). Các động lực được nêu gồm đầu tư nghiên cứu tăng, phát triển máy tính lượng tử chịu lỗi, kiến trúc hiệu chỉnh lỗi lượng tử và nền tảng truy cập qua đám mây. Theo US Private Equity Council, vốn đầu tư mạo hiểm vào điện toán lượng tử vượt 1,25 tỷ USD trong quý I/2025, tăng 128% so với cùng kỳ 2024. Tháng 7/2026, Logical Qubit Technology (Trung Quốc) ra mắt nền tảng lượng tử trên đám mây dùng chip AGate, gồm hệ thống 30 qubit và 100 qubit. Google mua Atlantic Quantum vào tháng 10/2025 với số tiền không được tiết lộ, Bắc Mỹ là khu vực dẫn đầu năm 2025 và châu Á - Thái Bình Dương được dự kiến tăng trưởng nhanh nhất.
- X-Energy có Amazon làm khách hàng neo và niêm yết hồi tháng 4: Có phải cổ phiếu SMR tốt hơn Oklo?
Bài so sánh hai doanh nghiệp phát triển SMR là X-Energy (XE) và Oklo (OKLO). Amazon, khách hàng neo và nhà đầu tư sớm của X-Energy, dẫn đầu vòng gọi vốn Series C-1 trị giá 700 triệu USD năm 2024, nắm gần 66 triệu cổ phiếu (khoảng 23%) và cùng X-Energy đặt mục tiêu triển khai 5 GW SMR tại Mỹ vào năm 2039. Bài cho rằng X-Energy đi xa hơn về thủ tục của NRC, khi cơ quan này tiếp nhận hồ sơ xin giấy phép xây dựng dự án với Dow, và có nhiều cam kết khách hàng hơn, gồm bốn tổ máy Xe-100 80 MW tại Texas và các thỏa thuận sơ bộ với AEP và Energy Northwest. Oklo có danh mục 14 GW, trong đó 12 GW gắn với Switch nhưng thỏa thuận chưa ràng buộc, còn nhà máy Aurora dự kiến vận hành thí điểm tại Idaho năm 2028 và vẫn cần cấp phép NRC để bán điện thương mại. Bài đánh giá X-Energy có lợi thế về thủ tục và hợp đồng thương mại, nhưng cả hai công ty vẫn đối mặt rủi ro triển khai.
- Lợi thế AI của Microsoft Corp. (MSFT): Quy mô, niềm tin và giá trị kinh tế
Aoris Investment Management cho biết Class A của Aoris International Fund tăng 3,6% trong quý 3 năm 2026 (alpha +2,4%), còn Class C tăng 4,5% (alpha +3,1%), với mục tiêu lợi nhuận ròng 8–12% mỗi năm trong chu kỳ thị trường 5–7 năm. Microsoft (MSFT) là một trong những đóng góp lớn nhất, khi cổ phiếu tăng 37% trong ba tháng và đóng góp 2,4% vào lợi suất quỹ. Aoris cho rằng trong hai năm qua nhà đầu tư chủ yếu quan tâm đến năng lực mô hình AI, khiến sản phẩm AI của Microsoft trông kém nổi bật hơn. MSFT đóng cửa ngày 30/10/2026 ở mức 521,91 USD, vốn hóa 3,88 nghìn tỷ USD; cuối quý 2 có 273 danh mục quỹ đầu cơ nắm giữ cổ phiếu, giảm so với 282 của quý trước.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.