Bài viết cho rằng AI Overviews đã ảnh hưởng đến mảng tìm kiếm của Google, làm giảm lưu lượng truy cập Reddit và xóa hàng trăm tỷ USD vốn hóa của Alphabet. Bài nêu ba cổ phiếu hạ tầng AI: Western Digital (ổ cứng, vốn hóa 148 tỷ USD), Kulicke and Soffa Industries (thiết bị đóng gói chip, vốn hóa 3,9 tỷ USD) và Advanced Energy Industries (thiết bị chuyển đổi điện, vốn hóa 9,6 tỷ USD). Bài viết cảnh báo rằng nếu các đối thủ hoặc doanh nghiệp mới mở rộng nhà máy, tình trạng thiếu hụt ổ cứng có thể chuyển thành dư thừa; còn Kulicke and Soffa đang ở giai đoạn đầu trong việc tăng sản xuất các dòng sản phẩm đóng gói mới. Advanced Energy có vai trò giữ nguồn điện ổn định cho trung tâm dữ liệu AI và các nhà máy bán dẫn.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: 3 AI Infrastructure Stocks Retail Investors Are Watching After Google Search Shift
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
GOOGLtrí tuệ nhân tạotrung tâm dữ liệuchip bán dẫn
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
GOOGL
• Trung tínhAlphabet Inc. (Class A)
Mức liên quan: thấp
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Dịch vụ truyền thông |
| Nhóm ngành | Interactive Media & Services |
| Vốn hoá | 3,5 NT US$ |
| Đóng cửa phiên 30/10/2026 | 279,84 |
| Thay đổi trong phiên | -1,40% |
NVDA
• Trung tínhNvidia
Mức liên quan: thấp
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Công nghệ thông tin |
| Nhóm ngành | Semiconductors |
| Vốn hoá | 5,1 NT US$ |
| Đóng cửa phiên 30/10/2026 | 204,64 |
| Thay đổi trong phiên | -4,22% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- Vì sao cổ phiếu Alphabet (GOOGL) giảm sau khi mất 500 tỷ USD vốn hóa?
Cổ phiếu Alphabet (GOOGL) giảm hơn 12% sau báo cáo quý 3, khiến vốn hóa công ty bốc hơi khoảng 500 tỷ USD. Nhà đầu tư phản ứng trước xu hướng tìm kiếm và quảng cáo cốt lõi chậm hơn kỳ vọng, cùng chi tiêu lớn cho AI và trung tâm dữ liệu khiến dòng tiền tự do âm 9,1 tỷ USD. Doanh thu quý 3 đạt 127,6 tỷ USD, nhưng lợi nhuận ròng giảm xuống 26,5 tỷ USD. Bài viết cho rằng câu chuyện tăng trưởng nhờ AI vẫn còn, song rủi ro là chi tiêu vốn cho AI có thể gây áp lực lên dòng tiền nếu hoàn vốn máy chủ và thương mại hóa TPU chậm hơn dự kiến. Các tín hiệu cần theo dõi gồm doanh thu Google Cloud và AI tăng nhanh hơn chi tiêu AI, cùng dòng tiền tự do cải thiện.
- Alphabet cho biết chi tiêu AI sẽ tiếp tục tăng. 2 cổ phiếu trung tâm dữ liệu đáng mua và nắm giữ đến năm 2030.
Alphabet chi 51,4 tỷ USD cho các dự án vốn trong quý III năm 2026 để xây dựng hạ tầng AI, hơn gấp đôi so với một năm trước. Công ty giữ nguyên dự báo chi tiêu năm 2026 ở mức 195 đến 205 tỷ USD và cho biết khoản này sẽ tăng đáng kể trong năm 2027. Microsoft chi 45,2 tỷ USD trong quý đầu năm tài chính, thấp hơn mức hướng dẫn trên 50 tỷ USD do một phần công suất từ nhà cung cấp bên thứ ba đến chậm, và kỳ vọng chi tiêu sẽ tăng trong nửa sau năm. Tác giả cho rằng ngân sách tăng của khách hàng có lợi cho Nvidia dù tăng trưởng doanh thu đang chậm lại, và đánh giá Vertiv cũng hưởng lợi từ chu kỳ xây dựng này nhưng có định giá cao hơn Nvidia đáng kể.
- Elon Musk cảnh báo đợt thanh lọc trong ngành hạ tầng AI, Zuckerberg, Pichai, Nadella, Jassy bàn về chi phí: Phát ngôn MAG 7 tuần này
CEO Elon Musk (SpaceX và Tesla) dự đoán các công ty hạ tầng AI sẽ trải qua đợt thanh lọc, khi thị trường nợ gần như “đóng cửa” tiếp cận vốn với các doanh nghiệp không có doanh thu đáng kể độc lập với trung tâm dữ liệu AI. Meta đã phát hành khoảng 35 tỷ USD cổ phiếu trong kế hoạch huy động gần 100 tỷ USD, còn Nvidia đồng ý đầu tư 3 tỷ USD. Alphabet ghi nhận dòng tiền tự do âm 9,07 tỷ USD trong quý thứ hai liên tiếp khi chi tiêu vốn đạt 51,4 tỷ USD, còn dòng tiền tự do lũy kế gần nhất của Amazon âm 42,4 tỷ USD. Doanh thu quý 3 của Alphabet tăng 25% lên 127,6 tỷ USD, doanh thu Google Cloud tăng 103% lên 30,7 tỷ USD, nhưng cổ phiếu hãng có phiên giảm tệ nhất từ trước đến nay, làm bốc hơi hơn 500 tỷ USD vốn hóa.
- Alphabet lao dốc 12% vì chi tiêu vốn: Vì sao Oracle đi ngược làn sóng bán tháo cổ phiếu công nghệ
Alphabet (GOOG) giảm 12,29% xuống 288,32 USD trong phiên, sau khi doanh thu quý đạt 127,58 tỷ USD nhưng EPS pha loãng giảm còn 2,12 USD. Dòng tiền đầu tư trong quý lên 71,35 tỷ USD, trong khi dòng tiền hoạt động là 42,29 tỷ USD; ban lãnh đạo nâng dự báo chi tiêu vốn cả năm lên 195–205 tỷ USD. Backlog Google Cloud đạt 514 tỷ USD và ứng dụng Gemini có hơn 950 triệu người dùng hoạt động, nhưng chi phí khấu hao phần cứng, cam kết điện năng (gồm thỏa thuận 3,6 gigawatt điện hạt nhân với Constellation Energy) và giám sát chống độc quyền mảng quảng cáo đang gây sức ép lên biên lợi nhuận. Ngược lại, Oracle (ORCL) tăng 10,7% lên 144,54 USD, với doanh thu quý kỷ lục 19,35 tỷ USD, tăng 30%, và doanh thu OCI tăng 121% lên 7,4 tỷ USD. Theo bài, Oracle bàn giao 850 MW công suất và hơn 300.000 GPU với tỷ lệ sử dụng 97,9%, đồng thời ký hơn 30 tỷ USD hợp đồng AI mới; tuy nhiên, chi tiêu vốn cả năm 90–95 tỷ USD khiến dòng tiền tự do quý đầu năm tài chính âm 5 tỷ USD.
- Anthropic thuê trung tâm dữ liệu để giảm phụ thuộc vào Amazon, Google và các đối tác khác
Anthropic (ANTH.PVT) cho biết đang ngày càng thuê trung tâm dữ liệu AI theo chương trình Anthropic Direct, nhằm đáp ứng nhu cầu điện toán lớn ngoài việc thuê năng lực từ các nhà cung cấp đám mây như Amazon (AMZN) và Google (GOOG, GOOGL). Theo hồ sơ S-1 công bố hôm thứ Hai, cách làm này có thể mang lại lợi thế kinh tế dài hạn. Tháng 11 năm 2025, công ty đã công bố khoản đầu tư 50 tỷ USD để Fluidstack xây trung tâm dữ liệu tại Texas và New York. Trong khi đó, nhiều cộng đồng phản đối trung tâm dữ liệu vì lo ngại ô nhiễm không khí, tiếng ồn và sử dụng nước, nhiều địa phương đã ban hành lệnh tạm hoãn hoặc cấm, và New York áp dụng lệnh tạm hoãn một năm trên toàn bang. Anthropic liệt kê việc các lệnh tạm hoãn tiếp tục gia tăng là một yếu tố rủi ro chính và đang mở rộng công suất ra quốc tế để giảm rủi ro tập trung tại Mỹ.
- Dự án của Google tại Phần Lan bị dừng sau khi 250.000 cây bị chặt để xây trung tâm dữ liệu AI trước khi có đánh giá môi trường
Cơ quan quản lý Phần Lan LVV yêu cầu công ty con của Google là Tuike Finland Oy tạm dừng ngay các công việc chuẩn bị lớn tại hai địa điểm trung tâm dữ liệu AI ở Muhos và Otanmäki cho đến khi hoàn tất đánh giá tác động môi trường. Khoảng 330 hectare rừng ở Muhos đã bị phát quang, nơi khoảng 250.000 cây bị đốn, và gần 200 hectare ở Otanmäki bị khai thác, trước khi các đánh giá này hoàn tất. Google xin lỗi, thừa nhận công ty "chưa đạt tiêu chuẩn cao của chính mình", và đề xuất các biện pháp đa dạng sinh học, gồm trồng lại cây trên khoảng 130 hectare ở Muhos. Cư dân địa phương và các tổ chức môi trường nêu lo ngại về nước bùn chảy ra các đường thủy và thiệt hại sinh thái lâu dài; một kiến nghị yêu cầu quy định chặt hơn đối với trung tâm dữ liệu đã có hơn 93.000 chữ ký.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Giám đốc D.A. Davidson Gil Luria chia sẻ các điểm chính từ báo cáo lợi nhuận của Apple
Trong một cuộc phỏng vấn của NYSE Live, Gil Luria thuộc D.A. Davidson đã bàn về kết quả kinh doanh mới nhất của Apple và bức tranh chung của ngành công nghệ. Ông cho rằng nhiều công ty hưởng lợi từ AI vẫn báo cáo kết quả và nhu cầu mạnh, còn đà giảm gần đây của cổ phiếu phần lớn đến từ tâm lý thận trọng về bầu cử và chính sách hơn là từ hoạt động cốt lõi của mảng AI. Về trung tâm dữ liệu, ông nói lo ngại về tiếng ồn và năng lượng thường phản ánh các mô hình cũ, còn việc phê duyệt thường do chính quyền địa phương quyết định. Với Apple, ông lưu ý dấu hiệu chu kỳ nâng cấp iPhone chậm lại sau một năm trước rất mạnh, cùng áp lực lên biên lợi nhuận từ việc tăng giá và chi phí bộ nhớ tăng. Ông cho rằng hệ sinh thái và lượng người dùng hiện hữu vẫn hỗ trợ vị thế dài hạn của Apple.
- Chuyên gia Phố Wall Jay Woods: Thị trường 'không quan tâm đến chính trị của bạn'
Jay Woods, Giám đốc chiến lược thị trường của Freedom Capital Markets, trong một cuộc phỏng vấn NYSE Live, cho rằng bầu cử thường tạo ra nhiều tiêu đề và lo lắng, nhưng dữ liệu lịch sử cho thấy hiệu suất dài hạn chủ yếu phụ thuộc vào lợi nhuận doanh nghiệp, tăng trưởng kinh tế và nền tảng kinh doanh hơn là kết quả chính trị. Theo ông, thị trường thường có lợi nhuận dương sau bầu cử giữa kỳ khi bất định giảm dần. Ông đánh giá đợt giảm gần đây của cổ phiếu công nghệ phản ánh phần lớn là chốt lãi và luân chuyển danh mục, không phải suy yếu cơ bản. Bài cũng đề cập mùa báo cáo lợi nhuận, luân chuyển ngành, lạm phát, lãi suất và triển vọng năm 2027, và cho rằng nhà đầu tư tập trung vào nền tảng dài hạn có thể ở vị thế tốt hơn.
- Dự đoán: Cổ phiếu phần mềm AI này sẽ vượt Palantir theo đánh giá của Phố Wall (Gợi ý: rẻ hơn đáng kể)
Bài so sánh Twilio (TWLO) với Palantir (PLTR): cổ phiếu Twilio tăng 46% trong năm 2026, còn Palantir gần như đi ngang. Giá mục tiêu trung vị 12 tháng của Twilio là 274 USD, hàm ý tăng 32%, so với 225 USD và 26% của Palantir. Doanh thu quý 2 của Twilio tăng 20% lên 1,56 tỷ USD và EPS không theo GAAP tăng 32% lên 1,65 USD, đều vượt kỳ vọng thị trường. Tỷ lệ mở rộng chi tiêu của khách hàng hiện hữu đạt 114% trong quý 3, tăng 5 điểm phần trăm so với cùng kỳ. Bài cho rằng định giá của Twilio thấp hơn Palantir đáng kể nên Twilio có vẻ là lựa chọn tốt hơn.
- Super Micro tăng 4% trước báo cáo lợi nhuận khi cổ phiếu máy chủ AI hồi phục; Hewlett Packard Enterprise tăng 6%, Dell tăng 5%
Cổ phiếu Super Micro Computer tăng 4% lên 31,73 USD khi nhóm cổ phiếu máy chủ AI hồi phục sau đợt giảm mạnh một tháng, trước báo cáo dự kiến công bố ngày 3 tháng 11 dù công ty chưa xác nhận thời điểm. Ngày 3 tháng 11, công ty công bố hợp tác với SambaNova để xây dựng các rack suy luận kết hợp chip SN50 với GPU của NVIDIA. Doanh thu quý kết thúc tháng 9 ước đạt 18,5 đến 19,5 tỷ USD, cao hơn mức dự báo trước 14,5 đến 15,5 tỷ USD, nhưng biên lợi nhuận gộp dự kiến 10,4% đến 10,8% thấp hơn mức 17,6% đã điều chỉnh của quý trước. Công ty cũng đối mặt rủi ro kiểm soát xuất khẩu, khi một số nhân viên cấp cao bị truy tố về cáo buộc buôn lậu máy chủ AI của NVIDIA sang Trung Quốc, và hội đồng quản trị đang rà soát độc lập một số giao dịch. Hewlett Packard Enterprise và Dell tăng 6% và 5%, nhưng danh mục kinh doanh của họ đa dạng hơn so với mô hình tập trung vào AI của Super Micro.
- Cho đến khi điện toán thế hệ mới sụp đổ, tôi vẫn sẽ tiếp tục mua Taiwan Semiconductor
Tác giả tiếp tục mua thêm cổ phiếu TSMC sau khi giá giảm 15,69% trong một tháng xuống 398,61 USD, với lý do mọi chip AI tiên tiến đều được sản xuất tại các nhà máy của TSMC. Doanh thu quý 3 đạt 46,72 tỷ USD, tăng 41,2% theo USD, và ban lãnh đạo nâng dự báo tăng trưởng năm 2026 lên khoảng 44%. Biên lợi nhuận gộp đạt 66,4%, dòng tiền tự do 14,90 tỷ USD và cổ tức quý tăng từ NT$6,00 lên NT$7,00. Tác giả không chọn NVIDIA (khoảng 41 lần lợi nhuận) hay Intel (mảng đúc lỗ hoạt động 1,85 tỷ USD trong quý 3). Rủi ro chính được nêu là căng thẳng eo biển Đài Loan, còn chi phí mở rộng ở nước ngoài làm giảm biên lợi nhuận.
- Vì sao cổ phiếu Intel lao dốc 23,4% trong tháng 10
Cổ phiếu Intel giảm 23,4% trong tháng 10 theo dữ liệu S&P Global Market Intelligence và hiện giảm hơn 50% so với đỉnh. Bài cho rằng nguyên nhân chính là nhu cầu yếu ở mảng PC, nơi doanh thu quý gần nhất giảm 5% và dự báo các quý tới còn yếu do chi phí chip tăng toàn cầu. Mảng trung tâm dữ liệu và AI tăng 78% lên 7,3 tỷ USD, còn mảng đúc chip tăng 58% lên 6,7 tỷ USD nhưng vẫn lỗ hơn 1 tỷ USD mỗi quý và chưa đạt kỳ vọng của nhà đầu tư. Với vốn hóa 329 tỷ USD, doanh thu 12 tháng 60 tỷ USD (P/S 5,3), bài đánh giá khó biện minh cho việc nắm giữ cổ phiếu lúc này.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.