Cổ phiếu Oracle (ORCL) giảm 24% trong sáu tháng qua khi nhà đầu tư cân nhắc chi tiêu hạ tầng AI mạnh tay của công ty so với nhu cầu vốn, đồng thời đối mặt cạnh tranh từ Amazon, Microsoft và Google. Doanh thu hạ tầng đám mây (OCI) quý đầu năm tài chính 2027 tăng 121% lên 7,4 tỷ USD, tổng doanh thu tăng 30% lên 19,3 tỷ USD, và nghĩa vụ hoạt động còn lại (RPO) tăng 209 tỷ USD lên 664 tỷ USD. Oracle nâng dự báo năm tài chính 2027 lên doanh thu ít nhất 90 tỷ USD, tăng 34%, và thu nhập non-GAAP 8,10 USD mỗi cổ phiếu. Tuy nhiên, capex quý đầu đạt 28 tỷ USD khiến dòng tiền tự do âm 5 tỷ USD, và công ty đã bán 20 tỷ USD cổ phiếu phổ thông, làm pha loãng cổ đông.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: 3 Reasons to Buy Oracle Stock Now Despite a 24% Drop in 6 Months
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
Oracleđiện toán đám mâyđầu tư AIkết quả kinh doanh
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Tin liên quan
- Oracle có thể có cơ hội AI lớn. Cổ phiếu có thể đi đến đâu?
Oracle ghi nhận tăng trưởng đám mây mạnh nhất trong nhiều năm ở quý 1 năm tài chính 2027, với doanh thu hạ tầng đám mây tăng 121% lên 7,39 tỷ USD và EPS điều chỉnh đạt 1,92 USD, cao hơn mức ước tính 1,74 USD. Công ty nâng dự báo EPS không theo GAAP cả năm lên 8,10 USD, doanh thu hợp đồng chưa ghi nhận đạt 664 tỷ USD. Tuy vậy, cổ phiếu gần đáy 52 tuần, giảm 34,93% từ đầu năm, do lo ngại về khoản vay tài trợ cho đầu tư AI; dòng tiền tự do âm 5,40 tỷ USD và chi phí lãi vay tăng 55% lên 1,4 tỷ USD. Mô hình của 24/7 Wall St. đặt giá mục tiêu 195,90 USD, tương ứng tăng 56,04% so với 125,54 USD, xếp hạng mua với độ tin cậy 90%; kịch bản bi quan là 167,93 USD. Các yếu tố cần theo dõi gồm kết quả ngày 14/12, với tăng trưởng đám mây trong khoảng 65% đến 71%.
- Cổ phiếu Oracle tăng 13% nhờ dự báo doanh thu dài hạn và làm rõ kế hoạch tài chính, giảm bớt lo ngại về nợ
Cổ phiếu Oracle tăng khoảng 12% hôm thứ Tư sau khi công ty dự báo doanh thu năm tài chính 2030 đạt 225 tỷ USD, tương ứng tăng trưởng bình quân 35% mỗi năm, và giới hạn huy động vốn bổ sung trong giai đoạn này ở mức 20 tỷ USD. Nguồn vốn cho năm tài chính 2027 đến 2030 sẽ chia đều giữa cổ phần và nợ, còn tài trợ từ nhà cung cấp, phần cứng do khách hàng cung cấp và tiền trả trước sẽ giảm nhu cầu tiền mặt ban đầu. Trước đó, cổ phiếu đã mất khoảng một phần ba giá trị trong năm nay vì lo ngại lãi suất tăng và khoản nợ lớn từ đầu tư hạ tầng AI; hãng đã phát hành 117 tỷ USD nợ dài hạn và giữ xếp hạng BBB- theo S&P. Chi phí đầu tư vốn dự kiến tăng 65% lên 91,9 tỷ USD trong năm tài chính này, còn Oracle kỳ vọng dòng tiền tự do dương từ nửa cuối năm tài chính 2028. Mức chênh lệch lợi suất credit default swap kỳ hạn năm năm ở 277 điểm cơ bản, giảm từ khoảng 320 điểm cơ bản đầu tháng này.
- Cổ phiếu Oracle đã mất 60% kể từ Ngày Nhà đầu tư trước đó. Có đáng mua trước thứ Tư không?
Oracle từng đặt mục tiêu doanh thu 225 tỷ USD và EPS điều chỉnh 21 USD cho năm tài chính 2030 tại buổi gặp nhà đầu tư ngày 16/10/2025, trong khi cổ phiếu hiện quanh 126 USD, thấp hơn khoảng 60% so với mức đóng cửa ngày đó. Doanh thu năm tài chính 2026 đạt 67,4 tỷ USD và EPS điều chỉnh đạt 6,83 USD, gần sát kế hoạch. Điều thay đổi là chi phí: chi tiêu vốn trong 12 tháng đến tháng 8/2026 khoảng 76 tỷ USD, dòng tiền tự do âm 28,7 tỷ USD, vay nợ tăng khoảng 37% lên khoảng 125 tỷ USD và phát hành thêm 20 tỷ USD cổ phiếu thường, còn S&P hạ xếp hạng tín nhiệm xuống BBB- vào tháng 7. Tác giả cho rằng mục tiêu lợi nhuận vẫn được giữ nhưng phần lợi nhuận tương lai ngày càng chia cho chủ nợ và nhiều cổ phần hơn, và muốn biết thêm cách Oracle tài trợ cho năm 2027 trước khi đánh giá cổ phiếu có hấp dẫn không.
- Cổ phiếu Oracle có đáng đầu tư khi nhu cầu sử dụng cơ sở dữ liệu tự động tiếp tục tăng?
Oracle đang dùng Autonomous AI Database để đón nhu cầu AI từ doanh nghiệp, và kết quả quý 1 năm tài chính 2027 (quý kết thúc ngày 31/8/2026) cho thấy việc sử dụng đang mở rộng ngoài Oracle Cloud Infrastructure. Doanh thu cơ sở dữ liệu đám mây tăng 26% lên 0,9 tỷ USD, còn doanh thu cơ sở dữ liệu đa đám mây (chạy trên Azure, Google Cloud và AWS) tăng vọt 353%; tổng doanh thu đạt 19,3 tỷ USD, tăng 30%. Định hướng cho quý 2 là tổng doanh thu tăng 30–34%, năm tài chính 2027 doanh thu ít nhất 90 tỷ USD và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu không theo GAAP đạt 8,10 USD. Rủi ro gồm doanh thu cơ sở dữ liệu còn khiêm tốn so với mảng hạ tầng CPU và GPU 6,5 tỷ USD, chi tiêu vốn 28,5 tỷ USD, dòng tiền tự do âm 5,4 tỷ USD, và đợt bán cổ phiếu phổ thông 20 tỷ USD làm loãng cổ đông. Snowflake (doanh thu sản phẩm tăng 37% lên 1,49 tỷ USD) và MongoDB (doanh thu tăng 30% lên 771,8 triệu USD) được nêu là đối thủ có mức tăng trưởng cũng dựa trên tiêu dùng.
- Oracle đấu Microsoft: Nhà chi tiêu AI khó lường muốn làm đảo lộn thị trường như thế nào
Oracle và Microsoft đều báo cáo quý tăng trưởng nhờ nhu cầu điện toán đám mây AI, nhưng cách tài trợ khác nhau: Oracle phát hành cổ phiếu, vay nợ và dựa vào khoản thanh toán trước của khách hàng, còn Microsoft dùng nguồn tiền mặt dồi dào. Doanh thu Oracle tăng 29,6% lên 19,34 tỷ USD, với hạ tầng đám mây tăng 121% lên 7,39 tỷ USD; doanh thu Microsoft tăng 17,8% lên 90,01 tỷ USD. Luận điểm của Oracle dựa trên tính trung lập khi vận hành cơ sở dữ liệu trên các đám mây đối thủ, cùng hơn 30 tỷ USD hợp đồng AI mới chủ yếu có hình thức trả trước. Chi phí lãi vay của Oracle tăng 55% lên 1,4 tỷ USD và capex cả năm dự kiến 90–95 tỷ USD, trong khi ban lãnh đạo chưa đưa ra mốc thời gian để dòng tiền tự do dương. Trong sáu tháng qua, cổ phiếu Oracle giảm 28,22% còn Microsoft tăng 26,16%.
- Câu chuyện tăng trưởng thực sự của Oracle đang ẩn trong khoản backlog 664 tỷ USD
Cổ phiếu Oracle (ORCL) chịu áp lực vì công ty đã vay hơn 125 tỷ USD để xây hạ tầng đám mây AI, trong khi gần một nửa backlog 664 tỷ USD đến từ hợp đồng 300 tỷ USD với OpenAI, và khả năng thực hiện hợp đồng này đang bị nghi ngờ. Bài viết cho rằng backlog vẫn lớn nếu không tính OpenAI, khi tăng thêm 209 tỷ USD trong 12 tháng qua. Doanh thu quý 1 tài khóa 2027 (kết thúc ngày 31 tháng 8) vượt 19 tỷ USD, tăng 30%, chủ yếu nhờ mảng đám mây, và lợi nhuận ròng tăng 63% lên gần 4,8 tỷ USD dù chi phí lãi vay tăng. Các mảng ngoài đám mây có thể giúp ổn định công ty khi thị trường suy thoái, còn P/E đã giảm còn khoảng 20, thấp hơn mức trung bình 35 trong năm năm qua. Bài viết cũng lưu ý backlog không đảm bảo doanh thu tương lai và nợ đang gây áp lực đáng kể lên tài chính công ty.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Lợi nhuận Microsoft: Azure dẫn đầu tăng trưởng, chi tiêu vốn thấp hơn dự kiến
Microsoft vượt kỳ vọng về cả doanh thu và EPS, trong đó Azure tăng trưởng 48%, cao hơn mức ước tính 45%. Chi tiêu vốn (CapEx) thấp hơn nhiều so với kỳ vọng. Cổ phiếu tăng sau giờ giao dịch.
- Alamos Gold: Tóm tắt kết quả kinh doanh quý 3
Alamos Gold (AGI) báo lợi nhuận quý 3 đạt 165,6 triệu USD, tương đương 0,39 USD mỗi cổ phiếu; lợi nhuận đã điều chỉnh là 0,43 USD mỗi cổ phiếu, đúng bằng mức ước tính trung bình của bốn nhà phân tích. Doanh thu quý đạt 510,4 triệu USD. Cổ phiếu giảm 18% từ đầu năm và chạm 31,52 USD vào cuối phiên thứ Tư.
- Nhà sản xuất chip SK Hynix đạt kết quả kỷ lục trong quý khi nhu cầu bộ nhớ AI vượt xa nguồn cung
SK Hynix báo doanh thu quý 3 kỷ lục đạt 104,6 nghìn tỷ won (gần 78 tỷ USD), tăng 328% so với cùng kỳ và lần đầu vượt mốc 100 nghìn tỷ won. Lợi nhuận hoạt động đạt 83,3 nghìn tỷ won (65,5 tỷ USD), tăng 632%, với biên lợi nhuận hoạt động 80%; lợi nhuận ròng 39,8 nghìn tỷ won tăng 216% so với cùng kỳ nhưng giảm 58% so với quý 2 do chi phí phi hoạt động ròng 32,6 nghìn tỷ won. Công ty cho rằng nhu cầu bộ nhớ sẽ vượt nguồn cung đến năm 2030, và khối lượng DRAM cùng HBM đến năm 2029 gần như đã bán hết. Hợp đồng dài hạn với 14 khách hàng chủ chốt bao phủ hơn 50% công suất sản xuất năm 2027 và 2028. Doanh thu đám mây của các khách hàng lớn tăng 30% đến 80%, và SK Hynix dự kiến đầu tư tăng mạnh năm 2027 khi giai đoạn đầu của khu phức hợp chip Yongin đi vào vận hành toàn diện.
- Kinross Gold: Tóm tắt kết quả kinh doanh quý 3
Kinross Gold (KGC) báo lợi nhuận quý 3 đạt 583,2 triệu USD, tương đương 0,49 USD mỗi cổ phiếu; lợi nhuận đã điều chỉnh là 0,50 USD mỗi cổ phiếu, cao hơn mức ước tính trung bình 0,46 USD của bảy nhà phân tích. Doanh thu trong kỳ đạt 1,77 tỷ USD.
- Cổ phiếu Google giảm sau báo cáo có thể là 'cơ hội mua vào', theo nhà phân tích
Alphabet (GOOG, GOOGL) không đạt ước tính doanh thu quý III của phố Wall, trong khi Microsoft (MSFT) vượt kỳ vọng ở cả doanh thu lẫn lợi nhuận. Angelo Zino, phó chủ tịch cấp cao và chuyên gia phân tích cổ phiếu tại CFRA Research, trao đổi với phóng viên Jake Conley của Yahoo Finance về kết quả mới nhất của nhóm Big Tech.
- Agnico: Tóm tắt kết quả kinh doanh quý III
Agnico Eagle Mines Ltd. (AEM), công ty khai thác vàng có trụ sở tại Toronto, báo cáo lợi nhuận quý III đạt 1,35 tỷ USD, tương đương 2,67 USD mỗi cổ phiếu. Sau khi loại trừ các khoản lãi không lặp lại, lợi nhuận điều chỉnh là 2,61 USD mỗi cổ phiếu, vượt mức ước tính trung bình 2,47 USD của sáu nhà phân tích do Zacks Investment Research khảo sát. Doanh thu trong kỳ đạt 3,58 tỷ USD. Cổ phiếu AEM đã tăng gần 8% từ đầu năm, và trong những phút cuối phiên, giá chạm 182,58 USD, tăng 16% trong 12 tháng qua.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.