Oracle từng đặt mục tiêu doanh thu 225 tỷ USD và EPS điều chỉnh 21 USD cho năm tài chính 2030 tại buổi gặp nhà đầu tư ngày 16/10/2025, trong khi cổ phiếu hiện quanh 126 USD, thấp hơn khoảng 60% so với mức đóng cửa ngày đó. Doanh thu năm tài chính 2026 đạt 67,4 tỷ USD và EPS điều chỉnh đạt 6,83 USD, gần sát kế hoạch. Điều thay đổi là chi phí: chi tiêu vốn trong 12 tháng đến tháng 8/2026 khoảng 76 tỷ USD, dòng tiền tự do âm 28,7 tỷ USD, vay nợ tăng khoảng 37% lên khoảng 125 tỷ USD và phát hành thêm 20 tỷ USD cổ phiếu thường, còn S&P hạ xếp hạng tín nhiệm xuống BBB- vào tháng 7. Tác giả cho rằng mục tiêu lợi nhuận vẫn được giữ nhưng phần lợi nhuận tương lai ngày càng chia cho chủ nợ và nhiều cổ phần hơn, và muốn biết thêm cách Oracle tài trợ cho năm 2027 trước khi đánh giá cổ phiếu có hấp dẫn không.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Oracle Stock Has Lost 60% Since Its Last Investor Day. Is It a Buy Before Wednesday?
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
Oracleđịnh giáđầu tư AIđiện toán đám mây
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
NVDA
• Trung tínhNvidia
Mức liên quan: thấp
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Công nghệ thông tin |
| Nhóm ngành | Semiconductors |
| Vốn hoá | 5,1 NT US$ |
| Đóng cửa phiên 26/10/2026 | 215,98 |
| Thay đổi trong phiên | +2,38% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- Oracle có thể có cơ hội AI lớn. Cổ phiếu có thể đi đến đâu?
Oracle ghi nhận tăng trưởng đám mây mạnh nhất trong nhiều năm ở quý 1 năm tài chính 2027, với doanh thu hạ tầng đám mây tăng 121% lên 7,39 tỷ USD và EPS điều chỉnh đạt 1,92 USD, cao hơn mức ước tính 1,74 USD. Công ty nâng dự báo EPS không theo GAAP cả năm lên 8,10 USD, doanh thu hợp đồng chưa ghi nhận đạt 664 tỷ USD. Tuy vậy, cổ phiếu gần đáy 52 tuần, giảm 34,93% từ đầu năm, do lo ngại về khoản vay tài trợ cho đầu tư AI; dòng tiền tự do âm 5,40 tỷ USD và chi phí lãi vay tăng 55% lên 1,4 tỷ USD. Mô hình của 24/7 Wall St. đặt giá mục tiêu 195,90 USD, tương ứng tăng 56,04% so với 125,54 USD, xếp hạng mua với độ tin cậy 90%; kịch bản bi quan là 167,93 USD. Các yếu tố cần theo dõi gồm kết quả ngày 14/12, với tăng trưởng đám mây trong khoảng 65% đến 71%.
- Microsoft so với Oracle: backlog khổng lồ nhưng mức rủi ro khác biệt lớn
Microsoft và Oracle cùng ghi nhận backlog kỷ lục, với 678 tỷ USD (RPO thương mại) và 664 tỷ USD, nhưng cách tài trợ rất khác nhau. Microsoft có doanh thu quý IV tài chính 90,01 tỷ USD, tăng 17,8%, và dòng tiền tự do 19,64 tỷ USD, với gần 90% doanh thu Microsoft Cloud đến từ khách hàng ngoài các công ty mô hình AI tiên phong. Oracle có chi tiêu vốn 28,50 tỷ USD khiến dòng tiền tự do âm 5,40 tỷ USD, chi phí lãi vay tăng 55% và đợt bán cổ phiếu qua thị trường 20 tỷ USD, đồng thời CFO chưa đưa ra mốc thời gian để dòng tiền tự do quay lại dương. Cổ phiếu Oracle giảm 54,35% trong một năm, với P/E dự phóng khoảng 18 lần so với 25 lần của Microsoft. Tác giả cho biết thích Microsoft hơn vì nguồn doanh thu đa dạng và dòng tiền dương, còn Oracle có nhiều bất định hơn.
- Dự đoán: Oracle có thể trở thành người thắng lớn hơn nhiều trong AI so với kỳ vọng của nhà đầu tư
Cổ phiếu Oracle đã giảm khoảng 32% trong năm nay, dù doanh thu điện toán đám mây tăng 62% và nghĩa vụ hiệu suất còn lại (RPO) đạt 664 tỷ USD. Mô hình của 24/7 Wall St. đặt giá mục tiêu 201,27 USD, cao hơn khoảng 54,1% so với giá 130,63 USD, và đưa ra xếp hạng 'buy'. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) phi GAAP quý 1 tài khóa 2027 đạt 1,92 USD so với ước tính 1,7391 USD, doanh thu đạt 19,345 tỷ USD. Kịch bản bi quan 171,69 USD vẫn cao hơn giá hiện tại, với các rủi ro gồm dòng tiền tự do quý âm 5,396 tỷ USD và chi phí lãi vay tăng 55% lên 1,4 tỷ USD. Bài viết cho rằng Oracle tăng trưởng nhanh hơn Microsoft và Amazon nhưng được giao dịch ở mức bội số thấp hơn.
- Cổ phiếu Oracle sẽ ở đâu vào năm 2029? | The Motley Fool
Cổ phiếu Oracle đã giảm 53% trong một năm qua, dù công ty được kỳ vọng hưởng lợi lớn từ làn sóng hạ tầng AI, do lo ngại về khoản nợ hơn 169 tỷ USD so với tiền mặt 37 tỷ USD phục vụ việc mở rộng trung tâm dữ liệu. Tồn đọng hợp đồng (RPO) của Oracle đạt 664 tỷ USD, tăng 209 tỷ USD so với cùng kỳ, còn doanh thu quý 1 năm tài chính 2027 tăng 30% lên 19,3 tỷ USD nhờ doanh thu hạ tầng đám mây tăng 121% lên 7,4 tỷ USD. Công ty yêu cầu khách hàng trả trước hoặc tự mang phần cứng, nhằm giảm áp lực lên dòng tiền tự do và nợ. Các nhà phân tích kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận sẽ bứt phá vào năm tài chính 2029, sau mức tăng 7% của năm hiện tại. Bài viết cho rằng nếu EPS đạt 15,79 USD và P/E ở mức 19 lần, giá cổ phiếu có thể lên 300 USD, cao hơn 129% so với hiện tại.
- Cổ phiếu Oracle sẽ ở đâu vào năm 2029?
Cổ phiếu Oracle (ORCL) đã giảm 53% trong một năm qua, khi công ty vay nợ lớn, khoảng 169 tỷ USD so với 37 tỷ USD tiền mặt, để mở rộng năng lực trung tâm dữ liệu phục vụ danh mục hợp đồng đang chờ thực hiện. Tổng nghĩa vụ thực hiện hợp đồng còn lại (RPO) đạt 664 tỷ USD, tăng 209 tỷ USD so với cùng kỳ, còn doanh thu quý I FY27 tăng 30% lên 19,3 tỷ USD, trong đó doanh thu hạ tầng đám mây tăng 121% lên 7,4 tỷ USD. Bài viết nhấn mạnh việc khách hàng trả trước hoặc tự mang phần cứng giúp giảm áp lực lên bảng cân đối, và các nhà phân tích kỳ vọng lợi nhuận tăng mạnh hơn vào FY29 sau mức tăng 7% của năm hiện tại. Bài viết cho rằng nếu EPS đạt 15,79 USD trong FY29 và cổ phiếu giao dịch ở mức 19 lần lợi nhuận, giá có thể lên 300 USD, cao hơn 129% so với giá hiện tại.
- Sự lệch pha giữa tăng trưởng và định giá của Oracle ngày càng kém thuyết phục
Backlog đám mây (RPO) của Oracle đạt 664 tỷ USD và doanh thu hạ tầng đám mây tăng 121% lên 7,39 tỷ USD, nhưng dòng tiền tự do âm 5,4 tỷ USD trong quý gần nhất và âm 23,7 tỷ USD trong năm tài chính 2026. Công ty dự kiến chi tiêu vốn 90 đến 95 tỷ USD năm nay, chi phí lãi vay tăng 55% lên 1,4 tỷ USD, và còn kế hoạch huy động thêm khoảng 40 tỷ USD qua nợ và cổ phiếu; CFO chưa nêu thời điểm dòng tiền tự do chuyển dương. Cổ phiếu giao dịch ở 131,14 USD, khoảng 16 lần hướng dẫn EPS non-GAAP 8,10 USD, nhưng giảm 31,85% từ đầu năm trong khi S&P 500 tăng 12,78%. Bài viết cho rằng định giá phụ thuộc vào việc dòng tiền có theo kịp backlog hay không.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- UPS vượt kỳ vọng lợi nhuận quý, tiếp tục nâng dự báo cả năm
UPS báo cáo lợi nhuận điều chỉnh quý III đạt 1,69 USD mỗi cổ phiếu, cao hơn mức 1,63 USD được kỳ vọng, và doanh thu 22,9 tỷ USD so với 22,29 tỷ USD dự kiến. Lợi nhuận ròng đạt 1,16 tỷ USD, tương đương 1,37 USD mỗi cổ phiếu, giảm nhẹ so với 1,31 tỷ USD (1,55 USD) cùng kỳ năm trước. UPS nâng dự báo doanh thu hợp nhất cả năm lên khoảng 92,6 tỷ USD từ mức 91,2 tỷ USD, và dự báo doanh thu quý IV đạt 25,7 tỷ USD. Doanh thu mảng nội địa tăng 4,5%, quốc tế tăng 7,1% và mảng giải pháp chuỗi cung ứng tăng 18,2%, chủ yếu nhờ vận tải giao nhận và logistics, bao gồm cả lĩnh vực y tế. CEO Carol Tomé cho biết UPS bước vào mùa mua sắm lễ hội 'từ vị thế mạnh' với mạng lưới tự động hóa và hiệu quả nhất trong lịch sử công ty.
- Ripple giành phê duyệt cuối cùng cho ngân hàng ủy thác đứng sau stablecoin RLUSD quy mô 2,6 tỷ USD
OCC đã cấp phê duyệt cuối cùng để Ripple thành lập Ripple National Trust Bank, 10 tháng sau khi chấp thuận có điều kiện vào tháng 12 năm 2025. Ngân hàng sẽ quản lý dự trữ bảo đảm cho stablecoin RLUSD, làm đại diện ủy thác tài sản thế chấp cho người nắm giữ và cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản số theo ủy thác cho doanh nghiệp. RLUSD vẫn do Standard Custody & Trust Company phát hành, công ty này chịu sự quản lý của Sở Dịch vụ Tài chính New York (NYDFS), nên stablecoin sẽ chịu giám sát cả ở cấp bang lẫn liên bang. Phê duyệt này diễn ra khi các ngân hàng cộng đồng kiện giấy phép ngân hàng ủy thác tiền mã hóa của OCC ra tòa, và Thượng nghị sĩ Elizabeth Warren đã gọi các giấy phép này là bất hợp pháp. Theo CoinGecko, RLUSD có vốn hóa thị trường khoảng 2,6 tỷ USD.
- Đợt bán tháo cổ phiếu AI ở Trung Quốc đáng lo, nhưng các nhà đầu cơ tiền mã hóa chưa dự báo bong bóng AI ở Mỹ sẽ vỡ
Những người đặt cược tiền mã hóa hiện thấy rủi ro ngành AI Mỹ sụp đổ sớm là thấp, dù đã có dấu hiệu cảnh báo từ Trung Quốc. Trên Polymarket, nền tảng dự đoán dựa trên Polygon (mã POL), xác suất bong bóng AI vỡ được định giá chỉ 9%.
- Microsoft công bố chương trình trợ cấp thôi việc tự nguyện cho 60.000 nhân viên trên toàn cầu
Microsoft công bố chương trình trợ cấp thôi việc tự nguyện cho khoảng 60.000 nhân viên, tương đương hơn một phần tư lực lượng lao động toàn cầu, nhằm kiểm soát chi phí và hỗ trợ các khoản đầu tư AI, theo Reuters. Chương trình áp dụng cho nhân viên đủ điều kiện ở Canada, Ấn Độ, Anh và Mỹ ở cấp bậc 70 trở xuống, thuộc các bộ phận như AI, tài chính, Copilot, nhân sự, Xbox và Windows + Devices; bộ phận tiếp thị, kinh doanh thương mại và bảo mật không nằm trong chương trình. Đợt này nối tiếp một đề nghị trước đó trong năm cho khoảng 9.000 nhân viên Mỹ (7% lực lượng lao động Mỹ), và vào tháng 7 công ty đã cắt 4.800 việc làm, khoảng 2,1% nhân sự toàn cầu. Theo dự báo được báo cáo, Microsoft sẽ chi khoảng 175 tỷ USD cho chi tiêu vốn trong năm dương lịch 2026, và công ty có 223.000 nhân viên toàn thời gian tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2026.
- Hiltzik: Ai sẽ hưởng lợi từ việc sáp nhập SpaceX và Tesla của Musk? Thử đoán xem
Trong cuộc họp trực tuyến ngày 20 tháng 10 về kết quả quý III của SpaceX, Musk nói việc sáp nhập Tesla và SpaceX là 'ý tưởng hay' với 'nhiều giá trị', và cổ phiếu Tesla tăng khoảng 3,4% ngày hôm sau. Hai công ty đã thành lập ủy ban đặc biệt gồm các giám đốc độc lập để xem xét thương vụ, thương vụ cần sự chấp thuận của cổ đông, trong đó có trên 50% tổng số cổ đông Tesla; Musk nắm khoảng 20% cổ phần Tesla tính đến ngày 30 tháng 9. Thương vụ sẽ tạo ra một tập đoàn trị giá 3,5 nghìn tỷ USD, theo Reuters là doanh nghiệp lớn thứ năm nước Mỹ tính theo vốn hóa thị trường. Tác giả cho rằng lợi ích của các thương vụ kiểu này thường nghiêng về người trong cuộc, và nhắc lại thương vụ sáp nhập Tesla–SolarCity năm 2016, sau đó cổ phiếu Tesla giảm hơn 10% vào ngày sau khi thương vụ được công bố.
- Big Tech vừa từ bỏ xa cổ phiếu trung bình sang tụt lại phía sau: Biểu đồ trong ngày
Cổ phiếu chip đang giảm trong tháng 10, trong khi nhóm consumer staples hướng tới tháng tốt nhất trong gần năm năm. Chỉ số S&P 500 cân bằng (^SPXEW) đang vượt chỉ số thông thường khoảng 4 điểm trong tháng này, đảo ngược mức thấp hơn 4,5 điểm phần trăm của tháng 9. Chỉ số bán dẫn PHLX (^SOX) vẫn giảm khoảng 12% sau nhịp hồi thứ Hai, trong khi Năng lượng (XLE) tăng 13% và Staples (XLP) tăng 9%. Theo tính toán của Yahoo Finance, đây có thể là lần đảo chiều lớn nhất một tháng có lợi cho cổ phiếu trung bình kể từ ít nhất năm 1990. Ryan Detrick (Carson Group) cho biết đáy thường xuất hiện vào cuối tháng 10 trong các năm bầu cử giữa kỳ, và từ năm 1950, năm bầu cử giữa kỳ là giai đoạn yếu nhất của chu kỳ tổng thống bốn năm, với mức tăng trung vị của S&P 500 khoảng 1%.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.