Xem nội dung đầy đủ ở bài gốc.
Tiêu đề gốc: AI Hyperscalers Have an Energy Problem
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
MSFTtrung tâm dữ liệuđiệntrí tuệ nhân tạo
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
MSFT
▼ Có thể tiêu cựcMicrosoft
Mức liên quan: thấp
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Công nghệ thông tin |
| Nhóm ngành | Systems Software |
| Vốn hoá | 4,0 NT US$ |
| Đóng cửa phiên 20/10/2026 | 532,13 |
| Thay đổi trong phiên | -0,26% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- Microsoft (MSFT) rút khỏi dự án trung tâm dữ liệu AI tại Anh
Microsoft đã rút lui với vai trò đơn vị thuê chính (anchor tenant) khỏi dự án trung tâm dữ liệu AI của Nscale tại Loughton, Essex, Anh, do chậm trễ trong việc cấp nguồn điện. Theo bài, lưới điện tại địa điểm này dự kiến chỉ đáp ứng đủ điện đến những năm 2030, vượt xa kế hoạch sử dụng của Microsoft, nên hãng cho rằng rủi ro thực thi khi gắn kế hoạch Azure với địa điểm thiếu điện trong ngắn hạn là quá lớn. Nscale hiện phải tìm khách thuê siêu quy mô (hyperscale) mới cho khu này. Trong khi đó, Microsoft dự kiến chi khoảng 175 đến 190 tỷ USD cho hạ tầng năm 2026 và đã ký thỏa thuận cung cấp điện 1.100 MW với NiSource.
- Microsoft rút khỏi thỏa thuận thuê trung tâm dữ liệu Nscale tại Anh vì vấn đề cung cấp điện
Microsoft đã rút khỏi thỏa thuận thuê công suất tại trung tâm dữ liệu 50 megawatt ở Loughton, Anh, của Nscale do vấn đề nguồn điện, gây trở ngại cho công ty khi chuẩn bị IPO. Dự án dự kiến có khoảng 23.000 chip Nvidia GB300 để phục vụ Microsoft Azure và đáng lẽ đi vào hoạt động cuối năm nay, nhưng nay bị chậm do những thách thức từ lưới điện Anh. Microsoft cho biết vẫn cam kết với Nscale và quyết định chỉ liên quan đến một địa điểm, còn Nscale nói sẽ tìm nguồn điện thay thế và quan hệ với Microsoft vẫn bền chặt. Bài báo cho rằng việc khách hàng có thể hủy hợp đồng khi dự án chậm trễ là rủi ro đối với doanh thu của Nscale. Nscale vừa nộp hồ sơ đăng ký IPO tại SEC và tháng trước đã huy động 3,36 tỷ USD qua trái phiếu chuyển đổi trước IPO.
- Microsoft rời dự án trung tâm dữ liệu tại Anh của Nscale khi lưới điện không đủ điện
Theo Reuters dẫn The Telegraph, Microsoft (MSFT) đã rút khỏi dự án trung tâm dữ liệu AI ở Loughton, Essex do Nscale xây cho hãng, dù lý do chưa được nêu. Các quan chức lưới điện thông báo cho Nscale rằng chỉ có thể cấp điện từ những năm 2030, còn Nscale vẫn cam kết với địa điểm này và đang tìm nguồn điện khác. Địa điểm này được dự kiến đặt khoảng 23.000 chip Nvidia, chiếm khoảng 11,5% chương trình 200.000 chip. Trong khi đó, chi tiêu vốn tiền mặt quý kết thúc tháng 6 của Microsoft đạt 35,80 tỷ USD, gần gấp đôi cùng kỳ. Bài viết cho rằng vấn đề nằm ở lịch cấp điện, không phải nhu cầu AI, và Microsoft sẽ công bố kết quả quý vào ngày 28/10.
- Microsoft (MSFT) đối mặt áp lực quản lý mới
Microsoft đã ký thỏa thuận cung cấp điện 20 năm với NiSource, công suất 1.100 MW, để phục vụ các trung tâm dữ liệu AI đang mở rộng. Cùng lúc, Cơ quan Cạnh tranh và Thị trường Anh (CMA) đang chuẩn bị xếp một số phần mềm doanh nghiệp của Microsoft vào diện có vị thế thị trường chiến lược, còn Microsoft, Apple và Palantir có thể đối mặt với các phiên điều trần và giám sát mới của Quốc hội Mỹ về quan hệ đối tác và hoạt động của họ. Bài viết cho rằng thỏa thuận điện giúp giảm rủi ro triển khai hạ tầng AI, trong khi các động thái pháp lý làm tăng rủi ro chính trị và quy định, trong bối cảnh kịch bản đầu tư của Microsoft dựa trên chi tiêu vốn khoảng 175-190 tỷ USD trong năm 2026. Các điểm cần theo dõi là những công bố sau này liên kết mở rộng trung tâm dữ liệu và hợp đồng điện với mức sử dụng AI và Azure, cũng như chi phí định lượng từ quy định của CMA hoặc các phiên điều trần tại Mỹ.
- Microsoft ký thỏa thuận điện 1.100 MW với NiSource đến năm 2048 khi chi tiêu AI vượt xa khả năng lưới điện
NiSource (NI) công bố thỏa thuận năng lượng 20 năm với Microsoft, bắt đầu từ năm 2028, bổ sung khoảng 1.100 MW vào nguồn phát điện của NiSource cho một khu trung tâm dữ liệu tại Indiana, Microsoft sẽ chi trả toàn bộ chi phí phát điện và truyền tải cần thiết. Bài viết cho biết chi tiêu vốn tiền mặt của Microsoft tăng từ 23,9 tỷ USD năm tài chính 2022 lên 116 tỷ USD năm tài chính 2026, gần gấp năm lần, phần lớn dành cho CPU và GPU chỉ tạo ra doanh thu khi có điện. Ban quản lý dự kiến chi tiêu vốn theo thước đo rộng hơn sẽ tiếp tục tăng trong năm tài chính 2027, bắt đầu với hơn 50 tỷ USD trong quý tháng 9. NiSource cũng đã ký với Alphabet và mở rộng thỏa thuận với Amazon hồi tháng 4, nên ba hyperscaler hiện cùng có hợp đồng điện với công ty tiện ích này.
- NiSource mở rộng thỏa thuận điện với Microsoft, dự kiến tiết kiệm 1,75 tỷ USD cho khách hàng
NiSource (NI) vừa ký thỏa thuận điện dài hạn 20 năm với Microsoft cho khuôn viên dự kiến ở tây bắc Indiana, với dịch vụ điện dự kiến bắt đầu từ năm 2028. Công ty cho biết chiến lược rộng hơn có thể mang lại khoảng 1,75 tỷ USD tiết kiệm cho khách hàng điện hiện hữu trong thời gian hợp đồng với khách hàng trung tâm dữ liệu, tăng từ mức 1,4 tỷ USD đã công bố trước đó, tối đa khoảng 140 USD mỗi khách hàng mỗi năm. Qua công ty phát điện GenCo, nguồn phát sẽ được bổ sung khoảng 1.100 MW, cùng 600 MW lưu trữ pin theo thỏa thuận tolling dài hạn, và Microsoft sẽ tài trợ toàn bộ hạ tầng phát điện và truyền tải. Hạ tầng này cũng nâng cấp hệ thống truyền tải của NIPSCO nhằm tăng độ tin cậy lưới điện và bảo vệ khách hàng hiện hữu khỏi chi phí phục vụ trung tâm dữ liệu. Cổ phiếu NI tăng 2,8% trong giao dịch trước giờ mở cửa, còn chi tiết thêm sẽ được công bố trong báo cáo quý III ngày 28 tháng 10.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Lý do đơn giản khiến JPMorgan cho rằng SpaceX sẽ tăng gấp ba: công ty đang nhắm tới thị trường 28 nghìn tỷ USD
Cổ phiếu SpaceX (SPCX) tăng 10% hôm thứ Tư sau báo cáo lợi nhuận quý thứ hai kể từ khi niêm yết, trong đó công ty có lãi và doanh thu AI lớn. Chuyên gia Doug Anmuth của JPMorgan đã hơn gấp đôi giá mục tiêu lên 500 USD từ 240 USD, hàm ý tăng hơn 200% so với giá hôm thứ Tư. Ông cho rằng không công ty nào có vị thế tốt hơn SpaceX để theo đuổi tổng thị trường khả dụng dự kiến kết hợp trên 28 nghìn tỷ USD. Mảng AI gắn với Grok hiện đã vượt tên lửa, vệ tinh, viễn thông và chip để trở thành mảng kinh doanh lớn nhất theo doanh thu. Musk dự kiến doanh thu định kỳ hằng năm (ARR) đến cuối 2027 đạt từ 500 tỷ đến 1 nghìn tỷ USD, còn hội đồng quản trị SpaceX và Tesla đã lập ủy ban đặc biệt để nghiên cứu khả năng sáp nhập.
- Cơ hội một thế hệ: 1 cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) nên mua trước khi tăng 1.233%, theo Cathie Wood
Ark Invest của Cathie Wood cập nhật mô hình định giá, dự báo cổ phiếu Tesla có thể đạt 5.000 USD vào năm 2031 trong kịch bản lạc quan, so với mức khoảng 375 USD hiện tại. Trong kịch bản bi quan, mức giá đạt 3.300 USD/cổ phiếu; kịch bản lạc quan ứng với vốn hóa 20,4 nghìn tỷ USD, doanh thu 1,62 nghìn tỷ USD và biên EBITDA 65%, trong khi doanh thu năm 2025 của Tesla là 95 tỷ USD với biên EBITDA điều chỉnh 15,4%. Ark ước tính mảng robotaxi sẽ chiếm 80% giá trị doanh nghiệp vào năm 2031, với 10 triệu xe robotaxi tạo 900 tỷ USD doanh thu và 1,2 triệu robot Optimus tạo 254 tỷ USD. Tác giả cho rằng robotaxi hiện còn nhỏ so với đội xe trong dự báo, Optimus vẫn mang tính đầu cơ, và định giá hiện tại đã cao, nên Tesla phù hợp với nhà đầu tư dài hạn chấp nhận rủi ro, nhưng ông không mua chỉ vì một dự báo tăng hơn 1.200%.
- Đã đến lúc bán cổ phiếu CoreWeave chưa? CEO Nvidia Jensen Huang cho rằng chưa
Cổ phiếu CoreWeave giảm khoảng 25% từ ngày 12 đến 16/10 khi lợi suất nợ tăng vọt lên 15%, mức mà bài viết xếp vào nhóm nợ có rủi ro cao (distressed debt), cho thấy thị trường nghi ngờ khả năng trả nợ. Nvidia, cổ đông lớn với khoảng 47 triệu cổ phiếu tính đến quý II, tương đương khoảng 10% tổng lượng cổ phiếu lưu hành, còn CEO Jensen Huang nói ông 'lạc quan' và cho rằng chi phí vốn của CoreWeave đang giảm. Bài viết lưu ý CoreWeave chưa có lãi nhưng doanh thu tăng rất nhanh, và trái phiếu ban đầu được phát hành với lợi suất cao, cho thấy quan điểm của thị trường và của chủ nợ đang khác nhau. Tác giả không vội mua trái phiếu nhưng cũng không bi quan, và cho rằng cổ phiếu có thể ổn nếu CoreWeave thực hiện đúng các hợp đồng lớn đã ký.
- Netflix mới thử nhúng chân vào chiếu rạp. Hãng đã sẵn sàng dấn thân hoàn toàn chưa?
Trong báo cáo quý III, đồng CEO Ted Sarandos tái khẳng định Netflix vẫn ưu tiên streaming, dù hãng lên kế hoạch 30 phim chiếu rạp năm 2027, ngang với năm 2026. Một thử nghiệm là 'Narnia: The Magician's Nephew' của Greta Gerwig, sẽ chiếu rộng với cửa sổ độc quyền tại rạp 49 ngày vào tháng 2. Động thái này diễn ra khi cổ phiếu giảm khoảng 30% từ đầu năm và tăng trưởng giờ xem chững lại; Netflix cũng tái cơ cấu nhân sự cấp cao, đưa cựu lãnh đạo Disney Peter Rice làm giám đốc nội dung và sa thải Dan Lin, trưởng mảng phim. Chuyên gia Alicia Reese của Wedbush cho rằng phim chiếu rạp là yếu tố tích cực ròng cho phạm vi tiếp cận và nhu cầu streaming, còn Matthew Condon của Citizens cho rằng rạp chiếu giúp xây dựng IP mạnh hơn và thu hút nhân tài hàng đầu. Sarandos nói mô hình kinh doanh vẫn vận hành tốt nhưng mảng Mỹ cần cải thiện thực thi, và Netflix cần thêm những 'cú đánh lớn'.
- Thẩm phán buộc Meta trả 25 tỷ USD cho New Mexico trong vụ Cambridge Analytica
Thẩm phán New Mexico phán quyết Meta phải trả 25 tỷ USD cho bang này trong vụ liên quan đến Cambridge Analytica, sau khi bồi thẩm đoàn hồi tháng trước kết luận công ty đã lừa dối người dùng. Mức phạt này đến vài tháng sau khi Meta đồng ý trả 18 tỷ USD để dàn xếp các cáo buộc từ 48 bang khác. Cambridge Analytica đã thu thập trái phép dữ liệu cá nhân của hàng triệu người dùng Facebook phục vụ quảng cáo chính trị, trong đó một ứng dụng trắc nghiệm nhân cách đã tiếp cận khoảng 87 triệu người dùng trên toàn cầu. Bồi thẩm đoàn cho rằng hành vi sai phạm ảnh hưởng đến toàn bộ hơn 2,1 triệu cư dân của bang. Meta phản đối phán quyết và cho biết sẽ tiếp tục tự bảo vệ.
- Làn sóng AI vừa phát đi một tín hiệu cảnh báo không liên quan đến giá cổ phiếu
Cổ phiếu CoreWeave đã giảm hơn 30% trong khoảng hai tuần và trái phiếu của công ty bán tháo mạnh: trái phiếu phát hành đầu năm với lợi suất 9,675% nay có lợi suất khoảng 15%, cho thấy thị trường đang định giá rủi ro cao hơn nhiều. Tác giả đặt câu hỏi liệu đây có phải dấu hiệu điều chỉnh rủi ro trên diện rộng vì lo ngại các công ty AI không tạo đủ lợi nhuận trên khoản đầu tư hạ tầng khổng lồ, khi trung tâm dữ liệu của CoreWeave tốn kém và chặng đường hòa vốn còn dài. Ví dụ giả định một khoản vay 1 tỷ USD, nếu tái cấp vốn với lãi suất 15% thay vì điều khoản ban đầu, chi phí lãi thêm khoảng 53 triệu USD mỗi năm; bài cũng so sánh với đợt đầu tư mạng cáp quang của ngành viễn thông khoảng 30 năm trước. Chênh lệch lợi suất tín dụng đã tăng khoảng 50 điểm cơ bản trong tháng qua, là cảnh báo sớm nhưng chưa phải áp lực hệ thống thực sự. Dù vậy, tác giả không bán cổ phiếu công nghệ hay S&P 500 chỉ vì CoreWeave, mà ưu tiên các công ty tài trợ mở rộng AI bằng dòng tiền thay vì dựa nhiều vào nợ.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.