Micron tăng 324,5% trong một năm qua, trong khi Nvidia gần như không biến động, nhưng các cổ phiếu liên quan đến AI đều đã điều chỉnh từ mức đỉnh. Bài báo chia mười công ty thành bốn nhóm theo mô hình kinh doanh: bộ nhớ (Micron, SK hynix), lưu trữ (Seagate, Western Digital), thiết bị bán dẫn (Applied Materials, Lam Research) và nền tảng AI cùng khách hàng mua sắm (Nvidia, TSMC, Amazon, Meta). Cổ phiếu bộ nhớ điều chỉnh khoảng 28%–31% sau giai đoạn tăng nhờ nhu cầu và giá AI; cổ phiếu lưu trữ tăng khoảng 175% nhưng giảm trung bình 48%. Nhóm thiết bị tăng 56%–65% rồi giảm khoảng 47%, trong khi Nvidia, TSMC, Amazon và Meta chỉ cách đỉnh 12%–17%. Bài viết cho rằng nhà đầu tư đang đánh giá các công ty theo kinh tế của mô hình kinh doanh và mức độ phụ thuộc vào chi tiêu AI trong tương lai.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: AI Stocks Surge, Then Plunge: Which of 4 Sectors Is Worth Buying?
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
trí tuệ nhân tạochip bán dẫnNVDAMicronđịnh giá
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
NVDA
• Trung tínhNvidia
Mức liên quan: vừa
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Công nghệ thông tin |
| Nhóm ngành | Semiconductors |
| Vốn hoá | 5,1 NT US$ |
| Đóng cửa phiên 23/10/2026 | 211,00 |
| Thay đổi trong phiên | -0,57% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- Cổ phiếu bộ nhớ đang lao dốc. Jensen Huang nói phe gấu đã sai
Cổ phiếu CoreWeave giảm mạnh do lo ngại lợi suất nợ tăng, trong khi nhóm cổ phiếu bộ nhớ gồm Micron, SK Hynix, Samsung và Sandisk được xem là rủi ro hơn vì tính chu kỳ của ngành. SK Hynix đã hủy kế hoạch IPO đơn vị lưu trữ flash trước sự yếu kém của cổ phiếu và sự quan tâm của nhà đầu tư; Micron và các đối thủ đang giảm khoảng một phần ba so với đỉnh hồi tháng 7 năm ngoái, dù kết quả kinh doanh vẫn rất mạnh. Tại hội nghị GTC Berlin của Nvidia, CEO Jensen Huang cho rằng chưa có dư cung bộ nhớ trước sau năm 2029, và nói rằng 'luôn có thể dùng thêm bộ nhớ'. Micron ghi nhận biên lợi nhuận gộp 86,8% và biên lợi nhuận hoạt động 80,7% trong quý gần nhất, dự kiến biên gộp quý tới giảm nhẹ còn 85,95%. Tác giả cho rằng biên lợi nhuận có thể đã gần đỉnh, và Micron đang giao dịch ở P/E dự phóng chỉ 5; tuy nhiên, triển vọng dài hạn vẫn nhiều bất định.
- Chamath: Ngay cả Google cũng phải “cầm lon xin” bộ nhớ vì Nvidia. Điều gì sẽ xảy ra tiếp theo
Microsoft ra mắt chip AI thế hệ thứ ba Maia 300 ngày 12/10, còn Chamath Palihapitiya nói trên podcast All-In rằng ngay cả Google cũng đang thiếu bộ nhớ vì Nvidia đã chiếm phần lớn năng lực đóng gói và HBM. Các nhà sản xuất bộ nhớ cho biết công suất gần như đã bán hết cho năm 2027 và có thể phần lớn năm 2028; Micron đã ký thỏa thuận cho phần lớn nguồn cung HBM năm 2027 với giá cao hơn đáng kể. Chi tiêu vốn của Micron gần như tăng gấp đôi lên 30,7 tỷ USD trong năm tài chính kết thúc 3/9/2026, nhưng phần tăng thêm chủ yếu dành cho phòng sạch đi vào hoạt động từ cuối 2028 trở đi. Bài viết cho rằng Nvidia, với biên lợi nhuận gộp 71,1% trong năm kết thúc tháng 1/2026, sẽ còn kiểm soát nguồn cung đến khoảng 2028, dù cửa sổ này có thể khép sớm nếu các hãng bổ sung công suất nhanh hơn dự kiến.
- Micron, Nvidia và các cổ phiếu chip khác đối mặt áp lực trở lại khi lo ngại về AI gia tăng
- Luận điểm tăng giá của NVIDIA, Micron và SanDisk cho năm 2027
Giám đốc điều hành NVIDIA Jensen Huang cho rằng điện toán nay đã trở thành doanh thu, và việc xây dựng hạ tầng AI vẫn bị giới hạn bởi nguồn cung đến năm 2027. Bài viết nêu NVIDIA (NVDA), Micron (MU) và SanDisk (SNDK) là các nhà cung cấp then chốt, với mức tăng từ đầu năm lần lượt là 21,8%, 249,77% và 528,07%, và cả ba đều giảm trong tuần qua. Giá mục tiêu trung bình của các nhà phân tích ngụ ý mức tăng khoảng 45% với NVDA (328,72 USD), 56% với MU (1.555,13 USD) và 46% với SNDK (2.173 USD). Ước tính lợi nhuận được nâng trong ba tháng qua, với EPS NVDA năm tài chính 2028 tăng từ 12,7102 lên 15,9146 USD và EPS MU năm tài chính 2027 tăng từ 150,0075 lên 176,6868 USD. Rủi ro được nêu là đối thủ Trung Quốc CXMT vừa phát triển một con chip mới khiến cổ phiếu Micron giảm, và điều này có thể gây áp lực lên giá.
- NVIDIA dẫn đầu 3 cổ phiếu tăng trưởng hàng đầu đáng theo dõi
Bài viết điểm qua ba cổ phiếu trong bộ lọc 'tăng trưởng tiềm năng lành mạnh': NVIDIA, Ionic Digital và Micron Technology. Mảng Compute & Networking của NVIDIA tạo ra khoảng 275,4 tỷ USD, lớn hơn nhiều so với khoảng 27,5 tỷ USD từ mảng Đồ họa, với giá trị vốn hóa khoảng 5.464,9 tỷ USD. Ionic Digital thu khoảng 69 triệu USD từ khai thác tiền mã hóa và các điều chỉnh liên quan, vốn hóa khoảng 3,4 tỷ USD, và đang chuyển đổi 323MW tại Ward County thành hợp đồng thuê triple net 10 năm với tiền thuê theo hợp đồng khoảng 183 triệu USD mỗi năm. Hai mảng Cloud Memory và Core Data Center của Micron đóng góp lần lượt khoảng 43,1 tỷ USD và 37,6 tỷ USD doanh thu, còn vốn hóa thị trường khoảng 1.078,5 tỷ USD. Bài cũng nêu rủi ro như vị thế thống trị GPU của NVIDIA có thể bị cạnh tranh từ AMD, Intel hoặc các hãng Trung Quốc, và rủi ro tập trung vào một mối quan hệ khách hàng lớn của Ionic Digital.
- Liệu khoản đầu tư 10.000 USD vào Micron có thể đảm bảo tương lai tài chính cả đời?
Cổ phiếu Micron tăng hơn 850% từ ngày 25/6/2025 đến 25/6/2026, nên 10.000 USD đầu tư vào ngày đầu sẽ thành 95.370 USD, và khoảng 70.970 USD sau khi giảm 25% từ đỉnh. Dù giá tăng mạnh, tỷ lệ giá trên lợi nhuận (P/E) đã giảm từ khoảng 22 lần (tháng 6/2025) và 27 lần (đỉnh tháng 6/2026) xuống còn khoảng 12 lần, trong khi doanh thu tăng 256% và EPS tăng 879% trong 16 tháng. Thị trường lo ngại chu kỳ giá chip nhớ có thể đảo chiều như năm 2023, cùng cạnh tranh từ Samsung Electronics, SK Hynix và các nhà sản xuất Trung Quốc; Micron đã ký hợp đồng cung ứng nhiều năm có mức giá sàn để giảm rủi ro. Bài cho rằng định giá 10 nghìn tỷ USD khó đạt sớm, và dù 10.000 USD có thể chưa đủ để đảm bảo tài chính trọn đời, tăng trưởng hạ tầng AI có thể hỗ trợ Micron trong nhiều năm tới.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Làm sạch mã số thuế, khơi thông đường ra cho doanh nghiệp
Cục Thuế triển khai chiến dịch 'Làm sạch mã số thuế' từ tháng 5-2026 để xử lý khoảng 600.000 doanh nghiệp đã ngừng hoạt động nhưng chưa chấm dứt mã số thuế hoặc không còn hoạt động tại địa chỉ đăng ký. Đến hết tháng 8-2026, cơ quan thuế đã chấm dứt hiệu lực mã số thuế cho gần 125.000 doanh nghiệp, chi nhánh và tổ chức, tăng khoảng 30% so với cuối năm 2025; hơn 52.000 trường hợp được xác nhận hoàn thành nghĩa vụ thuế để tiếp tục giải thể, và hơn 4.000 doanh nghiệp được khôi phục mã số thuế. Chiến dịch phân loại hồ sơ theo tình trạng và rủi ro, vừa hỗ trợ doanh nghiệp hoàn tất thủ tục, vừa sàng lọc các trường hợp lợi dụng pháp nhân để vi phạm, như dùng căn cước công dân đăng ký nhưng không kinh doanh hoặc mua bán hóa đơn bất hợp pháp. Cơ quan thuế đề nghị doanh nghiệp đã ngừng hoạt động chủ động kiểm tra trạng thái mã số thuế và nghĩa vụ còn lại.
- Lịch chốt quyền trả cổ tức trong tuần từ ngày 26/10-30/10, tỷ lệ cao nhất 60%
Trong tuần từ 26/10 đến 30/10/2026, khoảng 18 doanh nghiệp và ngân hàng trên các sàn chứng khoán sẽ chốt quyền chi trả cổ tức bằng tiền hoặc cổ phiếu, với mức cao nhất 60% và thấp nhất 3,5%. Mức cao nhất thuộc CTCP Khu công nghiệp Nam Tân Uyên (NTC, HoSE), trả bằng tiền 60% cho năm 2025, tức 6.000 đồng/cổ phiếu, ngày đăng ký cuối cùng 26/10/2026. Mức thấp nhất thuộc CTCP Địa ốc Tân Bình (TBR, UPCoM), trả bằng tiền 3,5% cho năm 2025, tức 350 đồng/cổ phiếu, ngày đăng ký cuối cùng 28/10/2026. Các doanh nghiệp khác gồm Vimedimex (VMD) trả 20% bằng tiền, Tổng Công ty Khoáng Sản TKV (KSV) tạm ứng 30% cho năm 2026, Đông Sơn Holdings (DSH) trả bằng cổ phiếu tỷ lệ 100:12, Sông Đà (SJG) trả 12% bằng tiền, Techcombank (TCB) trả bằng cổ phiếu tỷ lệ 100:50, và Thủy điện Nậm Mu (HJS) đợt 2 năm 2025 trả 7% bằng tiền.
- Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ nhích lên sau đợt giảm mạnh của cổ phiếu công nghệ; chờ Fed và báo cáo lợi nhuận
Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ nhích lên tối Chủ nhật sau một tuần giảm mạnh do cổ phiếu công nghệ và AI bị bán tháo. S&P 500 Futures tăng 0,13% lên 7.669,0 điểm, Nasdaq 100 Futures tăng 0,1% lên 29.151,50 điểm và Dow Jones Futures tăng 0,12% lên 52.455,0 điểm. S&P 500 và Nasdaq Composite đã giảm hai tuần liên tiếp, chủ yếu do định giá cổ phiếu công nghệ và AI sụt mạnh. Tuần này có nhiều báo cáo lợi nhuận quý, trong đó Alphabet và Microsoft báo cáo vào thứ Tư, Amazon vào thứ Năm, và nhà đầu tư theo dõi chi tiêu AI. Fed dự kiến giữ lãi suất sau khi tăng 25 điểm cơ bản lên 4,0% vào tháng Chín, nhưng kỳ vọng tăng thêm 25 điểm cơ bản vào tháng Mười Hai đã nhanh chóng tăng do lạm phát vẫn cao hơn nhiều mục tiêu 2%.
- Cổ phiếu Nvidia (NVDA) vẫn hợp lý sau mức tăng gấp 7 lần trong 5 năm
Nvidia đã tăng khoảng gấp 7 lần trong 5 năm qua, và đợt điều chỉnh gần đây chưa xóa được phần lớn mức tăng này. Bài viết đặt câu hỏi liệu dòng tiền của công ty có đủ hỗ trợ giá cổ phiếu hiện tại hay không. Mô hình chiết khấu dòng tiền (DCF) trong bài ước tính giá trị nội tại cao hơn đáng kể so với giá 210,96 USD, dựa trên dòng tiền tự do LTM khoảng 126,7 tỷ USD và kỳ vọng tăng trưởng trong thập kỷ tới. Giá vẫn thấp hơn giá trị này phần lớn do lo ngại về độ bền của dòng tiền từ AI, bao gồm rủi ro từ các khách hàng hạ tầng AI có nợ cao như CoreWeave. Bài cũng nêu hệ số P/E của Nvidia là 26,4 lần.
- Top cổ phiếu đáng chú ý đầu phiên 26/10
Cổ phiếu KOS giảm sàn liên tục từ 21/09 đến 23/10, giá từ 30.050 đồng/cp xuống còn 5.050 đồng/cp. Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) phạt Tập đoàn Hạ tầng Giáo dục (EIGC) 230 triệu đồng và phạt hai lãnh đạo CTCP Tập đoàn CMH Việt Nam (CMS) 225 triệu đồng, đồng thời đăng tải quyết định xử phạt nhiều công ty khác vào ngày 23/10. Trong tuần 19–23/10, VN-Index hồi phục gần 4%, tương ứng hơn 68 điểm, với VIC đóng góp gần 37 điểm. Khối ngoại bán ròng 443 tỷ đồng phiên 23/10, mạnh nhất tại ACB, nhưng đã mua ròng hơn 300 tỷ đồng trong phiên thứ hai liên tiếp; tuy vậy, cán cân từ đầu tháng 10 vẫn âm hơn 6 nghìn tỷ đồng.
- VCBNeo nâng cao năng lực vận hành nhờ chiến lược số hóa toàn diện
VCBNeo đang đẩy mạnh chuyển đổi số không chỉ ở sản phẩm, dịch vụ mà còn ở quản trị và vận hành nội bộ, từ kiểm soát thu hồi nợ đến quản trị quan hệ khách hàng. Hệ thống phê duyệt tín dụng LOS27-ver5 triển khai từ 01/08/2026 giúp rút ngắn 50% thời gian luân chuyển hồ sơ tín dụng so với phương thức truyền thống. Từ 01/10/2026, ngân hàng tích hợp chữ ký số công cộng trên hệ thống LOS-27 nhằm giảm giấy tờ lưu kho và tối ưu chi phí. Hệ thống Collection tập trung, theo định hướng “Digital for All”, ước tính rút ngắn tới 90% thời gian tìm kiếm hồ sơ và 60% - 70% thời gian tập hợp hồ sơ phục vụ thống kê, báo cáo. Ứng dụng NeoRM dành cho đội ngũ quản lý quan hệ khách hàng, chính thức vận hành từ 09/09/2026, tích hợp công cụ tác nghiệp lên thiết bị di động và kết nối với hệ thống khởi tạo khoản vay.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.