Cổ phiếu Markel (MKL) giảm 13% từ đầu năm tính đến ngày 23/10. Markel thường được gọi là “mini-Berkshire” vì hoạt động chủ yếu từ bảo hiểm và dùng nguồn vốn đó để sở hữu nhiều công ty thuộc các ngành khác nhau. Trong 30 năm, khoản đầu tư 10.000 USD vào Markel được ước tính tăng lên khoảng 220.000 USD, bình quân 10,9%/năm, so với mức 8,7%/năm của S&P 500 (khoảng 124.000 USD). Tuy nhiên, kết quả gần đây của công ty kém hơn Berkshire Hathaway, cổ phiếu lớn nhất trong danh mục của Markel, do kết quả bảo hiểm yếu và giá trị phụ thuộc nhiều vào danh mục cổ phiếu. Tác giả đánh giá giá cổ phiếu tương đối hợp lý nhưng chưa tham gia, vì công ty không chia cổ tức và các cơ hội khác hấp dẫn hơn.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Should You Buy Markel Stock (MKL) on the Dip?
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
Berkshire Hathawaybảo hiểmcổ tức
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Tin liên quan
- Blog phân tích Zacks nêu bật Apple, Berkshire Hathaway, Goldman Sachs và SIFCO Industries
Blog Phân tích Zacks nêu bật Apple (AAPL), Berkshire Hathaway (BRK.B), Goldman Sachs (GS) và SIFCO Industries (SIF) trong danh mục nghiên cứu hàng ngày gồm khoảng 70 báo cáo. Cổ phiếu Apple tăng 28,4% từ đầu năm đến nay, so với mức tăng 33,5% của ngành; hệ sinh thái thiết bị và mảng Dịch vụ được xem là điểm tựa, còn tình trạng thiếu nguồn cung và chi phí bộ nhớ tăng là rủi ro, với đánh giá Trung lập. Berkshire Hathaway (tăng 8,8%) hưởng lợi từ các mảng kinh doanh đa dạng và nguồn vốn float từ bảo hiểm, nhưng đối mặt tổn thất do thiên tai và giai đoạn chuyển giao lãnh đạo dưới sự dẫn dắt của Greg Abel, cũng được đánh giá Trung lập. Goldman Sachs (tăng 2,9%) đã vượt ước tính lợi nhuận trong bốn quý gần nhất, nhưng chi phí công nghệ và giao dịch tăng cùng dự phòng ở mức cao đang gây áp lực; SIFCO (tăng 261,4% từ đầu năm) được hỗ trợ bởi nhu cầu quốc phòng nhưng gặp hạn chế về lao động có tay nghề và lo ngại thanh khoản.
- Bill Ackman rót tới 3 tỷ USD vào mảng bảo hiểm Vantage của Howard Hughes trong kế hoạch xây dựng một Berkshire Hathaway hiện đại: Cổ phiếu HHH có phải cách đi theo tham vọng của Buffett?
Bill Ackman, thông qua Howard Hughes Holdings (HHH), mua công ty bảo hiểm Vantage với giá 2,1 tỷ USD, phần lớn tương ứng với giá trị sổ sách khoảng 1,8 tỷ USD. HHH dự kiến đổ thêm 2,5–3 tỷ USD dòng tiền tự do dư thừa vào mảng bảo hiểm trong năm năm, phần lớn đầu tư vào cổ phiếu, và Pershing Square sẽ quản lý danh mục này miễn phí. Ackman cũng muốn thu phí quản lý từ nhà đầu tư bên ngoài trong mảng bất động sản, theo mô hình của Brookfield và Blackstone. Pershing Square đã nâng tỷ lệ sở hữu HHH lên 47% sau khoản đầu tư thêm 900 triệu USD năm 2025. Bài báo cho biết cổ phiếu từng tăng vọt khi Ackman đưa ra phát ngôn rồi giảm về gần giá trị sổ sách 66,95 USD/cổ phiếu, đồng thời lưu ý kết quả chiến lược cần nhiều năm để đánh giá và Greenlight Capital, mô hình tương tự, từng khiến nhà đầu tư thua lỗ.
- 2 cổ phiếu nên mua trong 5 mã chiếm khoảng 61,5% danh mục của Berkshire Hathaway
Bài viết cho biết danh mục cổ phiếu khoảng 365 tỷ USD của Berkshire Hathaway tập trung cao, với năm mã chiếm khoảng 61,5%: Apple (21,5%), American Express (13%), Coca-Cola (10,3%), Alphabet (9,9%) và Bank of America (6,8%). Berkshire nắm American Express và Coca-Cola từ thập niên 1980 và 1990 và chưa bán cổ phiếu nào kể từ đợt mua ban đầu, còn Bank of America đã bị cắt giảm trong các quý gần đây, trong khi Alphabet là vị thế lớn mới nhất. Tác giả nêu Apple và Coca-Cola là hai lựa chọn yêu thích nhất trong nhóm, với lý do Apple đã mua lại cổ phiếu trị giá hơn 850 tỷ USD từ năm 2013 và ít đầu tư hạ tầng AI, còn Coca-Cola có lịch sử tăng cổ tức lâu dài và cổ phiếu tăng gần 35% trong năm nay.
- BNSF đã trả cổ tức 4,4 tỷ USD cho Berkshire Hathaway năm ngoái. Berkshire mua công ty này với giá 34,5 tỷ USD năm 2010.
Theo thư gửi cổ đông năm 2025 của CEO Greg Abel, BNSF, công ty đường sắt thuộc Berkshire Hathaway, có 8,1 tỷ USD lợi nhuận hoạt động năm 2025, trong đó 4,4 tỷ USD được chia cho Berkshire dưới dạng cổ tức tiền mặt, và công ty đang có đà đạt ít nhất mức tương đương trong năm nay. Sáu tháng đầu năm 2026, lợi nhuận hoạt động của BNSF đạt hơn 2,9 tỷ USD, tăng gần 10% so với cùng kỳ. Berkshire mua BNSF năm 2010 với giá 34,5 tỷ USD, nên sau 16 năm, tỷ suất cổ tức hiệu dụng trên khoản đầu tư ban đầu đạt 12,7%, chưa tính phần giá trị tăng thêm. Các ước tính về giá trị thị trường của BNSF dao động từ 75 đến 200 tỷ USD, và Buffett từng cho biết đây là tài sản giá trị thứ hai của Berkshire. Tác giả cho rằng cổ đông có thể mong Abel mua thêm các doanh nghiệp tạo tiền nhỏ thay vì dùng 365,5 tỷ USD tiền mặt chưa đầu tư để mua cổ phiếu.
- Berkshire Hathaway của Greg Abel thu về 479 triệu USD cổ tức năm ngoái từ khoản cổ phần American Express có giá vốn 1,3 tỷ USD. Bạn có thể áp dụng cùng nguyên tắc cho chính mình.
Berkshire Hathaway, hiện do Greg Abel điều hành, nhận 479 triệu USD cổ tức từ khoản đầu tư vào American Express trong năm 2025, trong khi tổng chi phí mua cổ phần là 1,3 tỷ USD, thực hiện qua nhiều năm và kết thúc vào năm 1995. Cuối năm 2025, Berkshire sở hữu 22% American Express, trị giá thị trường khi đó là 56 tỷ USD. Cổ tức hằng năm của công ty tăng từ 1,22 USD mỗi cổ phiếu năm 2016 lên 2,08 USD năm 2022 và 3,54 USD gần đây, dù tỷ suất cổ tức hiện chỉ khoảng 1,2%. Bài cho biết lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu quý II tăng 11% và doanh thu tăng 10%, còn P/E dự phóng 15,3 thấp hơn mức trung bình 5 năm là 16,8. Bài lấy ví dụ này để nhấn mạnh giá trị của việc nắm giữ lâu dài các công ty chi trả cổ tức ngày càng tăng.
- Khi thị trường chứng khoán trở nên nguy hiểm, 6 khoản đầu tư này có lịch sử trụ vững
Thị trường chứng khoán đang có dấu hiệu cảnh báo: chỉ số CAPE gần đây chạm mức cao thứ hai từng ghi nhận, lạm phát vẫn cao, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm ở mức cao nhất gần một phần tư thế kỷ, và chu kỳ tăng lãi suất mới của Fed đang hình thành. Bài viết nêu sáu cổ phiếu có lịch sử trụ vững trong các đợt sụt giảm của thị trường, gồm Berkshire Hathaway, Coca-Cola, Duke Energy, Johnson & Johnson, Realty Income và WM, và tất cả đều vượt S&P 500 trong thị trường gấu năm 2022. Berkshire có khoản tiền mặt 365,5 tỷ USD vào cuối tháng Sáu, gần một phần ba vốn hóa thị trường, tạo lớp đệm khi thị trường giảm. Coca-Cola đã tăng cổ tức 64 năm liên tiếp, Johnson & Johnson có xếp hạng tín dụng AAA hoàn hảo, còn Duke Energy, một công ty điện và khí đốt được quản lý giá, đang thực hiện kế hoạch đầu tư 103 tỷ USD đến năm 2030. Realty Income đã vượt S&P 500 trong 11 trên 13 đợt điều chỉnh kể từ khi niêm yết công khai năm 1994, còn WM là nhà cung cấp giải pháp môi trường hàng đầu Bắc Mỹ với doanh thu định kỳ rất bền vững.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Công ty vì lợi ích công cộng (PBC) là gì? Tư cách pháp lý khác thường của Anthropic và ý nghĩa với nhà đầu tư
Hồ sơ S-1 của Anthropic ghi tên công ty kèm “PBC” (công ty vì lợi ích công cộng, public benefit corporation), một tư cách pháp lý khác với doanh nghiệp thông thường. Theo cấu trúc này, hội đồng quản trị phải cân nhắc lợi ích công cộng bên cạnh việc tạo giá trị cho cổ đông và cân bằng quyền lợi của các bên liên quan khác. Bài viết liên hệ sứ mệnh phát triển AI tiên tiến một cách có trách nhiệm vì lợi ích lâu dài của nhân loại với việc công ty thường bày tỏ lo ngại về tốc độ phát triển AI, và CEO Dario Amodei gần đây đã kêu gọi làm chậm phát triển AI. Các PBC niêm yết khác gồm Lemonade, Vital Farms, Warby Parker, Coursera và Zevia, còn OpenAI cũng đã trở thành PBC. Bài viết cho rằng tư cách PBC thường ít ảnh hưởng đến nhà đầu tư trừ khi doanh nghiệp gặp khó khăn, và dẫn trường hợp Etsy, công ty không chuyển từ B corp sang PBC sau khi lên sàn.
- Nắm loạt cổ phiếu TCH, HHS, PAN..., một công ty tạm lỗ gần trăm tỷ
Quý 3/2026, Lideco (NTL) báo lỗ sau thuế 77 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm trước lãi 13 tỷ đồng; lũy kế 9 tháng lỗ 56 tỷ đồng. Tính đến 30/9/2026, khoản mục chứng khoán kinh doanh có giá gốc hơn 605 tỷ đồng, chiếm gần 30% tổng tài sản 2.023 tỷ đồng, nhưng giá trị hợp lý chỉ khoảng 506 tỷ đồng, tạm lỗ 99 tỷ đồng, và doanh nghiệp phải trích lập dự phòng 101 tỷ đồng. Khoản đầu tư lớn nhất là 23,5 triệu cổ phiếu TCH (giá gốc khoảng 311 tỷ đồng, giá trị hợp lý khoảng 272 tỷ đồng), trong khi PAN và HHS cũng đang tạm âm lần lượt gần 18 tỷ đồng và hơn 15 tỷ đồng. Chi phí tài chính trong quý ghi nhận hơn 76 tỷ đồng, còn doanh thu tài chính giảm mạnh xuống gần 3,5 tỷ đồng so với 58 tỷ đồng cùng kỳ.
- Bong bóng AI Trung Quốc vỡ, 480 tỷ USD vốn hóa bốc hơi chỉ trong chưa đầy 4 tháng
Chỉ số STAR50, tập trung vào doanh nghiệp AI và bán dẫn, đã giảm 40% trong chưa đầy 4 tháng, khiến khoảng 480 tỷ USD vốn hóa thị trường bốc hơi, trong khi CSI 300 giảm khoảng 20% so với đỉnh hồi tháng 6. Nhiều cổ phiếu từng tăng mạnh nay mất khoảng một nửa giá trị: Unitree giảm một nửa kể từ khi lên sàn tháng 8, còn MetaX và Moore Threads cũng mất khoảng một nửa giá trị kể từ tháng 7. Các nhà sản xuất linh kiện quang học cho trung tâm dữ liệu như Zhongji Innolight và Eoptolink giảm khoảng 60% so với đỉnh, một phần do Washington tiến gần hơn tới việc cấm thiết bị của họ tại trung tâm dữ liệu Mỹ. Dù đã giảm, STAR50 vẫn giao dịch ở mức khoảng 100 lần lợi nhuận 12 tháng gần nhất, cao hơn nhiều so với khoảng 30 lần của Nasdaq 100, khiến nhiều nhà đầu tư lo ngại đợt bán tháo chưa kết thúc. Một số quỹ vẫn đánh giá tích cực, cho rằng giá giảm có thể tạo cơ hội cho nhà đầu tư cẩn trọng.
- Ripple nhận phê duyệt cuối cùng để thành lập ngân hàng ủy thác quốc gia tại Mỹ
Cơ quan Kiểm soát Tiền tệ Mỹ (OCC) đã phê duyệt Ripple National Trust Bank (RNTB), theo thông báo của CEO Brad Garlinghouse trên X. Ngân hàng mới sẽ quản lý dự trữ bảo đảm cho stablecoin RLUSD và cung cấp dịch vụ lưu ký được quản lý cho khách hàng tổ chức, trong khi RLUSD vẫn do đơn vị chịu sự quản lý của New York là Standard Custody & Trust Company phát hành. RLUSD ra mắt tháng 12/2024, hiện có giá trị thị trường khoảng 2,5 tỷ USD và được bảo đảm bằng tiền gửi USD, trái phiếu chính phủ Mỹ và các tài sản tương đương tiền mặt khác. Ripple đã nộp đơn xin giấy phép vào tháng 7/2025, nhận chấp thuận có điều kiện vào tháng 12 và được phê duyệt hoàn toàn trong tuần này; công ty cho biết sẽ tiếp tục làm việc với OCC và các cơ quan quản lý New York khi ngân hàng đi vào hoạt động.
- RedotPay cân nhắc nộp hồ sơ IPO tại Mỹ theo hình thức bảo mật trước cuối năm: Bloomberg
Theo Bloomberg, RedotPay, công ty thanh toán stablecoin có trụ sở tại Hong Kong, đang cân nhắc nộp hồ sơ IPO tại Mỹ theo hình thức bảo mật trước cuối năm 2026, sau hai tháng kể từ thông tin công ty hoãn kế hoạch niêm yết do vướng mắc pháp lý và quy định. Công ty cũng đang đàm phán với nhà đầu tư về vòng huy động trước IPO có thể định giá từ 4 đến 5 tỷ USD, và cho biết có hơn 8 triệu người dùng. Dữ liệu Paymentscan ghi nhận khối lượng giao dịch thẻ stablecoin trong 30 ngày đạt 410,5 triệu USD. Hồi tháng 2, công ty được báo cáo đang tính niêm yết tại New York để huy động hơn 1 tỷ USD, nhưng Bloomberg cho biết hồi tháng 8 kế hoạch bị hoãn do tranh chấp liên quan Binance, điều mà RedotPay phủ nhận. Cũng trong tháng 8, các công ty liên quan Binance đã kiện nhà sáng lập RedotPay đòi gần 473 triệu USD, và công ty bác bỏ các cáo buộc.
- ServiceNow (NOW) tăng lực đẩy từ AI khi tranh luận về định giá nóng lên
ServiceNow (NOW) được chú ý sau loạt thông báo tập trung vào AI, gồm ra mắt tác nhân cá nhân Arc cùng NVIDIA và các triển khai mới tại Thrive và Boardwalktech. Cổ phiếu tăng 8,82% trong 7 ngày, 16,63% trong 30 ngày và 42,99% trong 90 ngày, lên khoảng US$158; tuy nhiên tổng lợi suất cổ đông 1 năm vẫn giảm 16,42%, còn 5 năm đạt 15,97%. Kịch bản được theo dõi nhiều nhất đưa giá trị hợp lý khoảng 260,58 USD mỗi cổ phiếu, cao hơn nhiều so với giá đóng cửa gần nhất khoảng 158 USD, và bài viết cho biết 96 nhà đầu tư xem cổ phiếu định giá thấp hơn 39%. Ở góc nhìn bội số định giá, ServiceNow giao dịch ở P/E 97,9 lần, trong khi ngành phần mềm Mỹ trung bình 32,7 lần, nhóm đối thủ khoảng 33,4 lần và tỷ lệ hợp lý là 51,5 lần. Bài cũng nêu rủi ro: quy trình AI có thể chững lại với khách hàng lớn, hoặc khoản nợ từ các thương vụ mua lại có thể gây áp lực lên sự linh hoạt tài chính.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.