Cổ phiếu Oracle đã giảm 53% trong một năm qua, dù công ty được kỳ vọng hưởng lợi lớn từ làn sóng hạ tầng AI, do lo ngại về khoản nợ hơn 169 tỷ USD so với tiền mặt 37 tỷ USD phục vụ việc mở rộng trung tâm dữ liệu. Tồn đọng hợp đồng (RPO) của Oracle đạt 664 tỷ USD, tăng 209 tỷ USD so với cùng kỳ, còn doanh thu quý 1 năm tài chính 2027 tăng 30% lên 19,3 tỷ USD nhờ doanh thu hạ tầng đám mây tăng 121% lên 7,4 tỷ USD. Công ty yêu cầu khách hàng trả trước hoặc tự mang phần cứng, nhằm giảm áp lực lên dòng tiền tự do và nợ. Các nhà phân tích kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận sẽ bứt phá vào năm tài chính 2029, sau mức tăng 7% của năm hiện tại. Bài viết cho rằng nếu EPS đạt 15,79 USD và P/E ở mức 19 lần, giá cổ phiếu có thể lên 300 USD, cao hơn 129% so với hiện tại.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Where Will Oracle Stock Be in 2029 ? | The Motley Fool
Từ khoá
Oracleđiện toán đám mâytrí tuệ nhân tạođịnh giá
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Tin liên quan
- Cổ phiếu Oracle sẽ ở đâu vào năm 2029?
Cổ phiếu Oracle (ORCL) đã giảm 53% trong một năm qua, khi công ty vay nợ lớn, khoảng 169 tỷ USD so với 37 tỷ USD tiền mặt, để mở rộng năng lực trung tâm dữ liệu phục vụ danh mục hợp đồng đang chờ thực hiện. Tổng nghĩa vụ thực hiện hợp đồng còn lại (RPO) đạt 664 tỷ USD, tăng 209 tỷ USD so với cùng kỳ, còn doanh thu quý I FY27 tăng 30% lên 19,3 tỷ USD, trong đó doanh thu hạ tầng đám mây tăng 121% lên 7,4 tỷ USD. Bài viết nhấn mạnh việc khách hàng trả trước hoặc tự mang phần cứng giúp giảm áp lực lên bảng cân đối, và các nhà phân tích kỳ vọng lợi nhuận tăng mạnh hơn vào FY29 sau mức tăng 7% của năm hiện tại. Bài viết cho rằng nếu EPS đạt 15,79 USD trong FY29 và cổ phiếu giao dịch ở mức 19 lần lợi nhuận, giá có thể lên 300 USD, cao hơn 129% so với giá hiện tại.
- Sự lệch pha giữa tăng trưởng và định giá của Oracle ngày càng kém thuyết phục
Backlog đám mây (RPO) của Oracle đạt 664 tỷ USD và doanh thu hạ tầng đám mây tăng 121% lên 7,39 tỷ USD, nhưng dòng tiền tự do âm 5,4 tỷ USD trong quý gần nhất và âm 23,7 tỷ USD trong năm tài chính 2026. Công ty dự kiến chi tiêu vốn 90 đến 95 tỷ USD năm nay, chi phí lãi vay tăng 55% lên 1,4 tỷ USD, và còn kế hoạch huy động thêm khoảng 40 tỷ USD qua nợ và cổ phiếu; CFO chưa nêu thời điểm dòng tiền tự do chuyển dương. Cổ phiếu giao dịch ở 131,14 USD, khoảng 16 lần hướng dẫn EPS non-GAAP 8,10 USD, nhưng giảm 31,85% từ đầu năm trong khi S&P 500 tăng 12,78%. Bài viết cho rằng định giá phụ thuộc vào việc dòng tiền có theo kịp backlog hay không.
- Oracle (ORCL): Liệu các đám mây đối thủ có trở thành kênh bán cơ sở dữ liệu hiệu quả nhất?
Oracle (NYSE:ORCL) có thể bán thêm dịch vụ cơ sở dữ liệu ngay cả khi khách hàng giữ ứng dụng trên các đám mây đối thủ như AWS, giúp giảm rào cản di chuyển khi doanh nghiệp kết nối AI với dữ liệu sẵn có. Doanh thu cơ sở dữ liệu đa đám mây tăng 353% và số khách hàng tăng 180% trong quý đầu năm tài chính 2027. Cổ phiếu giao dịch ở mức 18 lần P/E dự phóng so với 23 lần P/E trailing; mức hướng dẫn EPS điều chỉnh 8,10 USD cho năm tài chính 2027 hàm ý tăng trưởng khoảng 19% so với 6,83 USD khi loại trừ lợi nhuận đầu tư năm trước. Rủi ro gồm doanh thu phần mềm giảm 3%, dòng tiền tự do âm 5,4 tỷ USD trong quý đầu, khoản nợ phải trả 125,3 tỷ USD so với 37,1 tỷ USD tiền mặt và chứng khoán, cùng đợt phát hành cổ phiếu 20 tỷ USD làm loãng cổ đông. Bài viết kết luận định giá 18 lần P/E dự phóng chỉ hợp lý nếu tăng trưởng cơ sở dữ liệu tạo ra lợi nhuận tiền mặt bền vững.
- Dự báo: Chương mới của Oracle có thể mang lại lợi nhuận lớn cho cổ đông
24/7 Wall St. đặt giá mục tiêu 12 tháng là 200,70 USD cho Oracle, cao hơn khoảng 50,6% so với giá giữa phiên 133,28 USD, và xếp hạng Mua. Cổ phiếu giảm 30,71% từ đầu năm và thấp hơn nhiều so với đỉnh 52 tuần 318,28 USD, dù doanh thu hạ tầng đám mây đã tăng hơn gấp đôi trong quý vừa qua. Vốn chi tiêu quý 1 của Oracle đạt 28,5 tỷ USD, khiến dòng tiền tự do âm 5,40 tỷ USD, trong khi vốn chi tiêu cả năm được dự báo từ 90 đến 95 tỷ USD và công ty có kế hoạch huy động khoảng 40 tỷ USD qua nợ và vốn cổ phần trong năm tài chính này. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh tăng 184% lên 23,10 tỷ USD, trong khi chi phí lãi vay tăng 55% lên 1,4 tỷ USD. Kịch bản tăng giá đạt 322,31 USD và kịch bản giảm giá là 171,29 USD. Bài viết nêu chi phí vay tăng và việc chậm bàn giao trung tâm dữ liệu là các rủi ro chính.
- Tồn đọng hợp đồng đám mây của Oracle chạm mốc 664 tỷ USD. Khoản đầu tư 1.000 USD có thể đáng giá bao nhiêu nếu chuyển thành doanh thu đúng lịch?
Theo bài, khoản đầu tư 1.000 USD vào Oracle có thể đạt khoảng 2.430 USD vào năm 2029 nếu công ty chuyển hóa tồn đọng hợp đồng đúng lịch, đạt EPS 15,80 USD theo dự báo trung bình và duy trì P/E khoảng 20. Tồn đọng hợp đồng (RPO) đạt 664 tỷ USD tính đến ngày 31/8, tăng 209 tỷ USD so với một năm trước, và ban lãnh đạo kỳ vọng khoảng một nửa sẽ được chuyển thành doanh thu trong 36 tháng tới. Doanh thu hạ tầng đám mây quý 1 năm tài chính 2027 đạt 7,4 tỷ USD, tăng 121%, còn tỷ lệ sử dụng GPU đạt 97,9%. Tuy nhiên, dòng tiền tự do quý gần nhất âm 5 tỷ USD do chi tiêu vốn lớn, và việc chậm đưa công suất trung tâm dữ liệu vào vận hành có thể làm chậm quá trình chuyển hóa tồn đọng thành doanh thu. Kịch bản trong bài đưa cổ phiếu lên 316 USD sau ba năm, so với giá đóng cửa 130 USD ngày 14/10.
- Tôi đặt cược ngược dòng vào Oracle vào thời điểm có vẻ tệ nhất
Tác giả cho biết ông tiếp tục mua thêm cổ phiếu Oracle sau đợt bán tháo, khi cổ phiếu đóng cửa ở mức 141,40 USD, giảm 51,75% trong một năm và 26,49% từ đầu năm. Ông lập luận rằng Oracle có tồn đọng hợp đồng (RPO) 664 tỷ USD, tăng 209 tỷ USD so với năm trước, và doanh thu hạ tầng đám mây tăng 121% lên 7,39 tỷ USD. Oracle có P/E dự phóng 18, thấp hơn Microsoft (25) và Amazon (24) nhưng tăng trưởng nhanh hơn, và trả cổ tức 0,50 USD mỗi quý, lợi suất 1,48%. Rủi ro chính mà tác giả theo dõi là dòng tiền tự do âm 5,40 tỷ USD do chi tiêu vốn tăng 235,2% lên 28,50 tỷ USD, chi phí lãi vay tăng 55% và đợt phát hành cổ phiếu 20 tỷ USD làm loãng cổ phần. Ông cho rằng dòng tiền từ hoạt động kinh doanh tăng 183,82% lên 23,10 tỷ USD và phần lớn hợp đồng mới không đòi hỏi thêm vốn của Oracle, nên luận điểm đầu tư của ông vẫn nguyên vẹn.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Lợi nhuận ngân hàng tăng mạnh
Báo cáo 9 tháng năm 2026 cho thấy nhiều ngân hàng tiếp tục tăng trưởng lợi nhuận, một số ghi nhận kỷ lục theo quý. VPBank đạt lợi nhuận trước thuế gần 30.000 tỷ đồng, tăng gần 47%, tương đương kết quả cả năm 2025 và hoàn thành khoảng 72,4% kế hoạch năm; riêng quý III đạt hơn 11.000 tỷ đồng. Techcombank đạt 28.900 tỷ đồng (tăng 23,7%), còn LPBank đạt 10.421 tỷ đồng (tăng gần 9%). Theo SSI, lợi nhuận trước thuế của nhóm ngân hàng theo dõi được dự báo tăng 19,5% năm 2026, sau đó giảm tốc còn 15,4% năm 2027, do biên lãi thuần thu hẹp và chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng. Tăng trưởng tín dụng năm 2027 được dự báo 16-17% toàn hệ thống và 17,9% với nhóm ngân hàng theo dõi.
- Quỹ vàng lớn nhất thế giới "xả" hơn chục tấn vàng khi giá tuột dốc
SPDR Gold Trust, quỹ vàng lớn nhất thế giới, tiếp tục bán ròng gần 12 tấn vàng trong phiên 22/10, nâng tổng lượng bán sau 2 phiên lên gần 15 tấn và đưa lượng vàng nắm giữ xuống khoảng 1.046 tấn. Giá vàng giao ngay giảm hơn 2,8% xuống khoảng 4.025 USD/ounce khi đóng phiên 22/10, rồi có thời điểm thủng 4.000 USD/ounce trong phiên sáng 23/10. Căng thẳng Trung Đông đẩy giá dầu thô tăng, làm gia tăng lo ngại lạm phát và khả năng Fed tiếp tục thắt chặt tiền tệ; vàng vẫn chưa thu hút nhu cầu trú ẩn bền vững dù lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm. CPI Mỹ tháng 9 tăng 0,6% so với tháng trước và 3,7% so với cùng kỳ, còn PPI tăng 1,3% và 6,3%. Thị trường đặt xác suất khoảng 84% để Fed giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp 27-28/10 và 16% khả năng tăng 25 điểm cơ bản; PCE tháng 9 công bố ngày 29/10 là yếu tố tiếp theo cần theo dõi.
- Giá vàng tiếp tục giảm
Sáng 23/10, giá vàng trong nước tiếp tục giảm, trong đó vàng miếng SJC giảm khác nhau tùy đơn vị và khoảng cách với giá vàng thế giới được nới rộng. Công ty TNHH Vàng bạc đá quý Sài Gòn niêm yết SJC ở mức 139-142 triệu đồng/lượng (mua vào - bán ra), giảm 300.000 đồng; Phú Quý ở 138-141,8 triệu đồng, giảm 500.000 đồng; Mi Hồng ở 140-141,5 triệu đồng, giảm 800.000 đồng. Vàng nhẫn cũng giảm theo mức khác nhau, như DOJI 138-142 triệu đồng/lượng và Phú Quý 138-141 triệu đồng/lượng. Giá vàng thế giới giảm 129 USD về 3.992 USD/ounce, tương đương khoảng 125,3 triệu đồng/lượng, khiến vàng miếng SJC cao hơn khoảng 16,7 triệu đồng/lượng. Tỷ giá trung tâm ở mức 25.627 đồng/USD, giảm 5 đồng; Vietcombank niêm yết USD ở 25.660-26.040 đồng.
- Doanh nghiệp liên quan đến tỷ phú Phạm Nhật Vượng báo tin vui lớn
VEFAC (mã VEF), công ty con của Vingroup, ghi nhận doanh thu thuần quý III gần 77 tỷ đồng, tăng 67%, nhưng lỗ gộp khoảng 27 tỷ đồng do giá vốn hoạt động hội chợ, triển lãm vượt doanh thu. Lợi nhuận quý III tăng chủ yếu nhờ khoản lãi gộp khoảng 65 tỷ đồng từ chuyển nhượng một số trường học trong dự án, còn doanh thu tài chính đạt hơn 388 tỷ đồng chủ yếu từ lãi cho vay và đầu tư. Lũy kế 9 tháng năm 2026, lợi nhuận sau thuế gần 865 tỷ đồng, giảm khoảng 94% so với 15.418 tỷ đồng cùng kỳ năm 2025 do năm trước ghi nhận lãi lớn từ chuyển nhượng một phần dự án Vinhomes Global Gate. Tại 30/9/2026, tổng tài sản đạt hơn 31.905 tỷ đồng, tăng 36% so với đầu năm, trong khi tổng nợ phải trả hơn 24.364 tỷ đồng, với người mua trả tiền trước tăng lên hơn 8.373 tỷ đồng.
- Lotte bắt tay Phát Đạt chính thức khởi công siêu dự án 60.000 tỷ đồng tại 'đất vàng' Thủ Thiêm
Liên doanh của Tập đoàn Lotte (Hàn Quốc) và Phát Đạt (HoSE: PDR) sáng 23/10 chính thức khởi công Lotte Eco Smart City Thu Thiem tại Khu đô thị mới Thủ Thiêm, TP.HCM, với tổng mức đầu tư khoảng 60.000 tỷ đồng. Dự án có diện tích đất gần 7,5ha, gồm văn phòng hạng A, thương mại, dịch vụ, lưu trú và nhà ở, tiếp giáp quảng trường và hồ trung tâm Thủ Thiêm. Phát Đạt nắm 35% vốn Công ty TNHH Lotte Properties HCMC, chủ đầu tư dự án, và phát triển các khối nhà ở cùng hai khối cao ốc 2-1, 2-3 với tổng diện tích sàn khoảng 219.722 m2; Lotte phụ trách khối 2-5. Lotte Properties HCMC đã nộp 17.569 tỷ đồng tiền sử dụng đất vào ngày 31/7/2026, còn Phát Đạt hoàn tất thanh toán 7.666 tỷ đồng để nhận chuyển nhượng 35% vốn. MB tài trợ toàn bộ phần vốn của Phát Đạt, còn VietinBank và BIDV cũng đồng hành cùng dự án.
- Kinh doanh quốc tế: Chứng khoán toàn cầu lao dốc khi Meta làm giảm lạc quan về AI
Chứng khoán toàn cầu giảm khi lợi nhuận ngành công nghệ không đủ xoa dịu lo ngại về triển vọng AI, chỉ số MSCI All-World có thể ghi nhận mức giảm lớn nhất trong ngày trong hai tuần qua, giảm 0,4%. Meta vượt kỳ vọng doanh thu quý III, nhưng kế hoạch phát hành cổ phiếu không có quyền biểu quyết làm dấy lên lo ngại về các cam kết vốn ngày càng lớn; một tòa án ở New Mexico cũng buộc công ty này nộp khoản phạt 25 tỷ USD trong vụ việc bảo mật dữ liệu. Giá dầu Brent tăng gần 3% lên 112 USD/thùng, gần mức cao nhất trong năm tháng, sau các cuộc tấn công của Houthi vào Saudi Arabia làm tăng rủi ro gián đoạn nguồn cung. Dòng tiền đổ vào trái phiếu chính phủ khiến lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống 5,05%, thấp hơn lợi suất của Pháp lần đầu tiên sau 13 năm, trong khi lợi suất trái phiếu Pháp đã vượt 5% vì lo ngại bất ổn xã hội và gánh nặng nợ công. Chênh lệch lợi suất trái phiếu 10 năm Pháp–Đức đạt 177,7 điểm cơ bản, cao nhất từ năm 2011, còn vàng giảm 1,8% xuống 4.070 USD mỗi ounce.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.