Oracle (NYSE:ORCL) có thể bán thêm dịch vụ cơ sở dữ liệu ngay cả khi khách hàng giữ ứng dụng trên các đám mây đối thủ như AWS, giúp giảm rào cản di chuyển khi doanh nghiệp kết nối AI với dữ liệu sẵn có. Doanh thu cơ sở dữ liệu đa đám mây tăng 353% và số khách hàng tăng 180% trong quý đầu năm tài chính 2027. Cổ phiếu giao dịch ở mức 18 lần P/E dự phóng so với 23 lần P/E trailing; mức hướng dẫn EPS điều chỉnh 8,10 USD cho năm tài chính 2027 hàm ý tăng trưởng khoảng 19% so với 6,83 USD khi loại trừ lợi nhuận đầu tư năm trước. Rủi ro gồm doanh thu phần mềm giảm 3%, dòng tiền tự do âm 5,4 tỷ USD trong quý đầu, khoản nợ phải trả 125,3 tỷ USD so với 37,1 tỷ USD tiền mặt và chứng khoán, cùng đợt phát hành cổ phiếu 20 tỷ USD làm loãng cổ đông. Bài viết kết luận định giá 18 lần P/E dự phóng chỉ hợp lý nếu tăng trưởng cơ sở dữ liệu tạo ra lợi nhuận tiền mặt bền vững.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Oracle (ORCL): Can Rival Clouds Become Its Best Database Sales Channel?
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
Oracleđiện toán đám mâyphần mềmđịnh giá
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Tin liên quan
- Cổ phiếu Oracle (NYSE: ORCL) giảm 8,8%, có nên bán?
- Dự báo: Chương mới của Oracle có thể mang lại lợi nhuận lớn cho cổ đông
- Tồn đọng hợp đồng đám mây của Oracle chạm mốc 664 tỷ USD. Khoản đầu tư 1.000 USD có thể đáng giá bao nhiêu nếu chuyển thành doanh thu đúng lịch?
Theo bài, khoản đầu tư 1.000 USD vào Oracle có thể đạt khoảng 2.430 USD vào năm 2029 nếu công ty chuyển hóa tồn đọng hợp đồng đúng lịch, đạt EPS 15,80 USD theo dự báo trung bình và duy trì P/E khoảng 20. Tồn đọng hợp đồng (RPO) đạt 664 tỷ USD tính đến ngày 31/8, tăng 209 tỷ USD so với một năm trước, và ban lãnh đạo kỳ vọng khoảng một nửa sẽ được chuyển thành doanh thu trong 36 tháng tới. Doanh thu hạ tầng đám mây quý 1 năm tài chính 2027 đạt 7,4 tỷ USD, tăng 121%, còn tỷ lệ sử dụng GPU đạt 97,9%. Tuy nhiên, dòng tiền tự do quý gần nhất âm 5 tỷ USD do chi tiêu vốn lớn, và việc chậm đưa công suất trung tâm dữ liệu vào vận hành có thể làm chậm quá trình chuyển hóa tồn đọng thành doanh thu. Kịch bản trong bài đưa cổ phiếu lên 316 USD sau ba năm, so với giá đóng cửa 130 USD ngày 14/10.
- Cloudflare (NET) có đáng giá khi phần lớn người dùng không trả phí?
Cổ phiếu Cloudflare (NYSE:NET) đóng cửa ở 297,58 USD ngày 19/10 và tăng 45,3% trong 6 tháng qua. Gói miễn phí giúp Cloudflare có lượng người dùng lớn, khách hàng trả phí phần lớn đến từ nhóm này, và doanh thu quý gần nhất tăng 35,90%. Tuy vậy, công ty vẫn ghi nhận biên lợi nhuận hoạt động âm 7,60% và nợ ở mức 217,86% vốn chủ sở hữu, dù dòng tiền dương. Với mức 178,57 lần lợi nhuận kỳ vọng năm sau, bài viết cho rằng doanh nghiệp đáng ngưỡng mộ nhưng cổ phiếu khó được biện minh ở mức giá này, và gợi ý theo dõi số khách hàng trả phí thay vì doanh thu.
- Palantir giành hợp tác liên bang với Knox, cổ phiếu tăng 4%
Cổ phiếu Palantir tăng 4% sau khi Knox Systems công bố hợp tác, cho phép phần mềm thương mại của các công ty khác tiếp cận chính phủ Mỹ thông qua chứng nhận FedRAMP và IL5 của Palantir. Knox là công ty tư nhân vận hành đám mây liên bang được quản lý, cho biết có thể giúp nhà phát triển phần mềm đạt chứng nhận FedRAMP trong 90 ngày hoặc ít hơn, và hiện đã lưu trữ hơn 100 ứng dụng AI và doanh nghiệp. Hai bên không công bố điều khoản tài chính. Các nhà phân tích kỳ vọng doanh thu Palantir tăng từ 4,48 tỷ USD năm 2025 lên 8,22 tỷ USD năm 2026; doanh thu từ chính phủ Mỹ đã tăng 90% so với cùng kỳ, đạt 809 triệu USD trong quý hai năm 2026. Đóng cửa phiên thứ Sáu, cổ phiếu giao dịch ở mức 98 lần lợi nhuận dự kiến, thấp hơn một chút so với mức trung bình dài hạn 103 lần; bước kiểm tra tiếp theo là báo cáo quý ba, với hướng dẫn doanh thu 2,16 đến 2,164 tỷ USD.
- Microsoft hay Oracle: Cổ phiếu công nghệ nào đáng mua hơn trong năm 2026?
Bài so sánh Microsoft (MSFT) và Oracle (ORCL) cho nhà đầu tư dài hạn: Microsoft dựa vào hệ sinh thái rộng gồm Azure và quan hệ đối tác với OpenAI, còn Oracle chuyển khách hàng sang hạ tầng đám mây của mình. Trong 12 tháng gần nhất, Microsoft ghi nhận doanh thu khoảng 332 tỷ USD (tăng khoảng 18%), lợi nhuận ròng khoảng 134 tỷ USD, dòng tiền tự do khoảng 67 tỷ USD và tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu gần 0,1 lần. Oracle có doanh thu gần 72 tỷ USD (tăng khoảng 22%) và lợi nhuận ròng khoảng 18,7 tỷ USD, nhưng dòng tiền tự do âm 28 tỷ USD do chi lớn cho trung tâm dữ liệu, đồng thời tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 2,3 lần. Theo bài, Microsoft là lựa chọn an toàn hơn, còn Oracle rủi ro cao hơn nhưng có tiềm năng tăng giá lớn hơn do gánh nặng nợ và phụ thuộc nhu cầu AI.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Anthropic đàm phán thỏa thuận thứ hai trị giá hàng tỷ USD với Nscale - CNBC
Anthropic đang đàm phán với công ty Anh Nscale về thỏa thuận thứ hai trị giá hàng tỷ USD để thuê năng lực tính toán tại một địa điểm ở Mỹ, theo CNBC dẫn nguồn quen thuộc với vụ việc. Thỏa thuận này có thể bao gồm trung tâm dữ liệu 460 megawatt thứ hai tại cùng khu West Virginia với thỏa thuận đầu tiên được công bố hồi tháng Tám, với giá trị ước tính khoảng 45 tỷ USD. Trong tháng qua, cổ phiếu các đối thủ CoreWeave và Nebius đã giảm lần lượt 28% và 27%. Theo The Telegraph, Microsoft đã rút khỏi thỏa thuận neo một trung tâm dữ liệu của Nscale ở ngoại ô London do chậm kết nối lưới điện, còn Nscale được cho là đang hoãn kế hoạch niêm yết trên NYSE trong bối cảnh lo ngại về định giá của ngành.
- Mỹ xúc tiến bán tàu chở dầu thuộc 'hạm đội bóng tối' tịch thu của Nga
Chính quyền Mỹ sẽ cho phép bán các tàu chở dầu bị trừng phạt thuộc hạm đội bóng tối của Nga cho nhà đầu tư để đưa chúng trở lại vận tải hợp pháp, Bộ trưởng Năng lượng Chris Wright cho biết tại sự kiện của Citadel Securities ở New York. Bên mua sẽ tân trang tàu và dùng chúng chở dầu không bị trừng phạt, và ông Wright nhấn mạnh đây là thay đổi chủ sở hữu và điều kiện hoạt động chứ không chỉ là dỡ bỏ hạn chế. Mỹ ước tính hạm đội bóng tối toàn cầu có khoảng 1.600 tàu, và cơ chế này có thể đưa hàng chục đến hàng trăm tàu trong số đó trở lại hoạt động. Bối cảnh là chiến tranh với Iran chưa kết thúc khiến eo biển Hormuz gần như đóng cửa, và chi phí vận chuyển dầu từ Vịnh Ba Tư sang Đông Á đã tăng hơn 6 lần so với trước chiến tranh. Theo Viện KSE, kể từ đầu năm 2023 có 862 tàu thuộc hạm đội bóng tối đã chở dầu Nga, trong đó 695 tàu vẫn hoạt động từ tháng 5/2025 đến tháng 5/2026.
- Lợi thế kinh tế của Twilio (TWLO) là gì, và đang mở rộng hay thu hẹp?
Twilio (TWLO) cung cấp dịch vụ gửi tin nhắn và cuộc gọi cho các doanh nghiệp, và bài viết đánh giá lợi thế cạnh tranh của công ty đang mở rộng hay thu hẹp. Lợi thế hiện tại nằm ở quan hệ với nhà mạng, số điện thoại, phê duyệt pháp lý tại từng nước và chi phí chuyển nhà cung cấp cao vì mã gửi tin đã được tích hợp vào ứng dụng của khách hàng. Tuy nhiên, tin nhắn về bản chất là hàng hóa, chỉ 7,83% doanh thu thành lợi nhuận hoạt động do nhà mạng chia phần, và tăng trưởng gần nhất đạt 22,00% trong ba tháng. Cổ phiếu đóng cửa ở 257,29 USD ngày 19 tháng Mười, tăng 76,7% trong sáu tháng và 136% trong một năm, tương ứng mức định giá 43,67 lần ước tính của nhà phân tích cho năm tới. Bài kết luận lợi thế là thật, hẹp và gần như được giữ vững chứ không mở rộng, và biên lợi nhuận đáng theo dõi hơn tăng trưởng.
- MongoDB (MDB) có thể giữ vững dự báo sau khi mất giám đốc điều hành không?
MongoDB (MDB) đóng cửa ở 348,69 USD ngày 19 tháng Mười, tăng 32% trong sáu tháng qua. Giám đốc điều hành Chirantan Desai rời công ty ngày 28 tháng Chín để sang Meta, khiến cổ phiếu giảm khoảng 15% trong ngày, dù công ty tái khẳng định dự báo doanh thu 2,99–3,03 tỷ USD cho năm tài chính kết thúc vào tháng Một. Dự báo này ngụ ý tăng trưởng khoảng 22%, thấp hơn mức 30,50% của quý trước, và công ty gần như không có nợ, nên bài viết cho rằng dự báo vẫn có thể giữ được. Dev Ittycheria, người điều hành công ty từ năm 2014 đến năm ngoái, quay lại làm giám đốc điều hành tạm thời trong khi hội đồng quản trị tìm người thay thế. Theo bài, thị trường phản ứng vì sự chắc chắn của dự báo giảm chứ không phải vì dự báo sai; biên lợi nhuận hoạt động chỉ 3,68% nên một hụt nhỏ cũng làm lợi nhuận giảm mạnh, và cổ phiếu có mức định giá 70,42 lần lợi nhuận kỳ vọng năm tới.
- Lo ngại về AI khiến cổ phiếu nhà cung cấp trung tâm dữ liệu Elice của Hàn Quốc lao dốc 32% trong ngày giao dịch đầu tiên
Cổ phiếu của Elice, nhà cung cấp trung tâm dữ liệu Hàn Quốc (0158S0.KQ), giảm 32% trong ngày giao dịch đầu tiên. Elice, công ty cho thuê năng lực tính toán AI, huy động khoảng 151 triệu USD, còn lượng cầu đăng ký IPO vượt khoảng 400 lần. Cú giảm mạnh phản ánh lo ngại của nhà đầu tư về định giá và khả năng sinh lời dài hạn, đặc biệt nếu các hyperscaler cắt giảm chi tiêu hoặc chi phí vay tiếp tục tăng. Trong bối cảnh này, CoreWeave (CRWV) được chú ý vì lợi suất trái phiếu tăng vọt và bảng cân đối nhiều nợ, cổ phiếu hồi phục hôm thứ Ba sau khi giảm 25% tuần trước. Nhà phân tích HSBC Abhishek Shukla đặt giá mục tiêu 39 USD cho CoreWeave, thấp hơn khoảng 34% so với giá giao dịch hiện tại.
- Palo Alto Networks (PANW) trả phần lớn quỹ lương bằng cổ phiếu. Điều đó ảnh hưởng thế nào đến lợi nhuận?
Cổ phiếu Palo Alto Networks (PANW) đóng cửa ở 346,95 USD ngày 19/10 và tăng 104,62% trong 6 tháng qua. Doanh thu quý gần nhất tăng 34,50%, nhưng lợi nhuận báo cáo chỉ đạt 307 triệu USD trên doanh thu 11,48 tỷ USD. Chi phí liên quan đến trả lương bằng cổ phiếu lên tới 1,71 tỷ USD trong năm tài chính gần nhất, gấp hơn hai lần lợi nhuận hoạt động, trong khi dòng tiền hoạt động đạt 4,55 tỷ USD. Bài viết cho rằng khoản trả bằng cổ phiếu vẫn là chi phí thực, vì làm loãng phần sở hữu của cổ đông hiện hữu. Giá hiện tương ứng 94,34 lần lợi nhuận kỳ vọng năm sau của các nhà phân tích, nhưng con số này dựa trên lợi nhuận đã cộng lại chi phí cổ phiếu, nên mức định giá khác nhau tùy cách tính.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.