JPMorgan Chase (JPM) trong tháng này đã hoàn tất nhiều đợt phát hành trái phiếu, trong đó có trái phiếu không đảm bảo ưu tiên lãi suất 6,00% đáo hạn năm 2038, cho phép tổ chức phát hành mua lại trước hạn. Cổ phiếu tăng 5,56% từ đầu năm và 2,57% trong 1 tháng, tổng lợi suất cổ đông 1 năm đạt 13,17%, nhưng giảm 2,33% trong 90 ngày. Bài nêu giá trị hợp lý 370,39 USD trong một kịch bản được nhiều nhà đầu tư theo dõi, so với giá đóng cửa gần nhất 343,58 USD; 19 nhà đầu tư cho rằng cổ phiếu định giá thấp hơn 7%. Về P/E, JPM ở mức 14,1 lần, cao hơn mức 11,4 lần của ngành ngân hàng Mỹ và sát tỷ lệ hợp lý 14 lần, nên bài cho rằng dư địa đệm còn mỏng. Bài cũng lưu ý rủi ro nếu tổn thất tín dụng tăng khi suy thoái hoặc quy định vốn và chi trả cổ tức siết chặt hơn.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: JPMorgan Chase (JPM), What Is Behind The Latest Attention?
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
JPMorganngân hàngđịnh giátrái phiếu
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
JPM
• Trung tínhJPMorgan Chase
Mức liên quan: thấp
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Tài chính |
| Nhóm ngành | Diversified Banks |
| Vốn hoá | 913,3 T US$ |
| Đóng cửa phiên 29/10/2026 | 343,58 |
| Thay đổi trong phiên | +1,26% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- Rủi ro từ đợt bán tháo nợ CoreWeave đối với các ngân hàng toàn cầu có lớn không? J.P. Morgan thấy mức phơi nhiễm hạn chế
Cổ phiếu và trái phiếu của CoreWeave (NASDAQ:CRWV) giảm trong tuần trước khi nhà đầu tư đánh giá lại nhu cầu tài chính cho hạ tầng AI; lợi suất trái phiếu đáo hạn năm 2031 tiến gần 16%, còn chi phí bảo hiểm rủi ro vỡ nợ tăng lên khoảng 1.000 điểm cơ sở. J.P. Morgan ước tính các ngân hàng đầu tư lớn tại Mỹ và MUFG mỗi bên có mức phơi nhiễm khoảng 1–3 tỷ USD, còn đa số ngân hàng châu Âu và châu Á dưới 500 triệu USD, dù đây chỉ là ước tính đơn giản hóa do các ngân hàng ít công bố thông tin. Phần lớn phơi nhiễm nằm ở các khoản vay kỳ hạn giải ngân theo giai đoạn, với 24 tỷ USD cam kết (15 tỷ USD đã rút, 9 tỷ USD chưa dùng); J.P. Morgan cho rằng cấu trúc bảo đảm giúp giảm rủi ro trực tiếp cho các ngân hàng tham gia. CoreWeave có khoảng 50 tỷ USD nợ, và J.P. Morgan xem độ lệch thời gian giữa chi đầu tư hạ tầng và thanh toán từ khách hàng là rủi ro tài chính chính, dự kiến dòng tiền tự do âm đến năm 2030.
- Mảng giao dịch cổ phiếu của Goldman Sachs tăng 72% trong khi mảng trái phiếu của JPMorgan giảm
Mảng giao dịch cổ phiếu của Goldman Sachs tăng 72% trong quý 3. Trong khi đó, bàn trái phiếu của JPMorgan không đạt kỳ vọng ước tính, ghi nhận mức giảm đầu tiên sau hơn hai năm.
- Goldman Sachs Group so với JPMorgan Chase: Cổ phiếu tài chính nào là lựa chọn tốt hơn trong năm 2026?
Bài so sánh Goldman Sachs và JPMorgan Chase dựa trên các chỉ số tài chính FY 2025. Goldman Sachs có doanh thu khoảng 125,1 tỷ USD (giảm khoảng 1,4%) và lợi nhuận ròng khoảng 17,2 tỷ USD, biên lợi nhuận ròng gần 13,7%; JPMorgan đạt doanh thu gần 279,7 tỷ USD (tăng khoảng 3,3%) và lợi nhuận ròng khoảng 57,0 tỷ USD, biên khoảng 20,4%. Về biên lợi nhuận hoạt động trung bình từ 2022, JPMorgan đạt 29,9% so với 19,5% của Goldman Sachs. Bài nhận định Goldman Sachs có vẻ mang tính giá trị hơn xét theo P/E dự phóng và P/S. Cả hai đều có dòng tiền tự do âm trong FY 2025, lần lượt âm 47,2 tỷ USD và âm 147,8 tỷ USD.
- Goldman Sachs Group so với JPMorgan Chase: Cổ phiếu tài chính nào đáng mua hơn trong năm 2026?
Bài so sánh Goldman Sachs (GS) và JPMorgan Chase (JPM): GS tập trung vào ngân hàng đầu tư và quản lý tài sản tổ chức, còn JPM vận hành mạng lưới bán lẻ và doanh nghiệp rộng lớn. Năm tài chính 2025, GS đạt doanh thu khoảng 125,1 tỷ USD (giảm khoảng 1,4%) và lợi nhuận ròng khoảng 17,2 tỷ USD, còn JPM đạt doanh thu khoảng 279,7 tỷ USD (tăng khoảng 3,3%) và lợi nhuận ròng khoảng 57,0 tỷ USD. Từ năm 2022, biên lợi nhuận hoạt động trung bình của JPM là 29,9%, còn GS là 19,5%, nên bài đánh giá JPM có lợi thế về lợi nhuận. Về định giá, bài nêu GS có vẻ hấp dẫn hơn theo P/E dự phóng và P/S thấp hơn, dù JPM từng được giao dịch rẻ hơn.
- Bank of America (BAC): Mảng quản lý tài sản có đáng giá hơn mức ngân hàng thể hiện?
Bài phân tích mảng quản lý tài sản của Bank of America (NYSE:BAC) trong quý II/2026, với lợi nhuận ròng 1,41 tỷ USD, chiếm khoảng 16% lợi nhuận toàn tập đoàn. Doanh thu mảng này tăng 16% lên 6,87 tỷ USD và biên lợi nhuận trước thuế cải thiện lên 27% từ 22%, nhưng dòng vốn ròng từ khách hàng giảm nhẹ còn 13,7 tỷ USD so với 14,3 tỷ USD cùng kỳ. Phần lớn mức tăng 212 tỷ USD tài sản quản lý trong quý đến từ biến động thị giá (198,3 tỷ USD) hơn là dòng vốn mới. Bài nêu BAC có P/E dự phóng khoảng 11 lần, thấp hơn khoảng 14 lần của JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM), dù ROTCE của BAC là 17% so với 23% của JPM sau khi loại trừ các khoản lãi đầu tư lớn. Bài kết luận BAC được định giá hợp lý ở mức khoảng 11 lần lợi nhuận dự phóng, còn mảng wealth giúp đa dạng hóa nhưng chỉ là một phần trong mức độ rủi ro của ngân hàng.
- JPMorgan Chase (JPM) không đạt kỳ vọng lợi nhuận quý III, phải chăng phần upside đã được phản ánh vào giá?
JPMorgan Chase (JPM) không đạt kỳ vọng lợi nhuận quý III dù ghi nhận 15,3 tỷ USD lợi nhuận ròng trong quý, đồng thời phát hành hàng loạt trái phiếu không đảm bảo có thể mua lại. Cổ phiếu đã nguội đi gần đây với mức tăng 4,24% trong 30 ngày và 2,29% trong 90 ngày, dù vẫn tăng 3,01% từ đầu năm và đang giao dịch ở mức 335,28 USD. Về dài hạn, tổng lợi suất cho cổ đông đạt 11,79% trong một năm và tăng hơn gấp đôi trong ba và năm năm. Bài viết cho rằng đà tăng ngắn hạn đã chậm lại trong khi thành tích dài hạn vẫn mạnh, và đặt câu hỏi liệu giá đã phản ánh gần hết triển vọng hay chưa. Một luận điểm được theo dõi nhiều đặt giá trị hợp lý ở 370,39 USD, nhưng rủi ro gồm tổn thất tín dụng tăng khi suy thoái hoặc lãi suất giảm làm thu hẹp thu nhập lãi thuần.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- 3 lý do khiến đợt bán tháo cổ phiếu công nghệ ngày càng đáng lo ngại
Cổ phiếu công nghệ đang bị bán mạnh hơn, theo cây bút Brian Sozzi, dù Apple (AAPL) có quý rất tốt với doanh số iPhone tăng hai chữ số và Palantir (PLTR) công bố kết quả lớn cùng triển vọng mạnh, nhưng cả hai đều giảm trong giao dịch trước giờ mở cửa thứ Ba. Các ngân hàng đầu tư vẫn giữ quan điểm lạc quan về ngành, song nhà đầu tư chưa mua vào các cổ phiếu công nghệ hàng đầu dù định giá đã giảm đáng kể so với một tháng trước hay mức trung bình lịch sử, Nvidia (NVDA) được nêu làm ví dụ. Nhóm S&P 493 (S&P 500 trừ Magnificent Seven) cũng bắt đầu giảm khi thị trường nhận ra hầu hết doanh nghiệp đều gắn với làn sóng AI; nếu lợi ích năng suất từ AI đến chậm hơn kỳ vọng, toàn bộ thị trường có thể phải định giá lại.
- Có thể sắp tăng lãi suất: Lịch sử ưu ái 4 cổ phiếu ngân hàng này
Fed đang chuẩn bị tăng lãi suất trở lại, còn bốn ngân hàng lớn nhất Phố Wall không được hưởng lợi như nhau; lịch sử cho thấy ít nhất một trong số đó từng sụt giá trong các chu kỳ thắt chặt. Fed tăng lãi suất vào tháng Chín lần đầu sau 3 năm, đưa giới hạn trên khoảng mục tiêu lên 4,00%, và trader trên Kalshi định giá xác suất 72% cho đợt tăng thêm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 9 tháng 12. Lãi suất tăng thường nới rộng biên lãi suất ròng của ngân hàng, nhưng chỉ JPMorgan tăng giá trong cả ba chu kỳ trước, hiện giao dịch ở mức 13 lần lợi nhuận dự phóng, cao nhất nhóm, với rủi ro chính là tổn thất cho vay. Bank of America ước tính mỗi 100 điểm cơ bản tăng lãi suất sẽ cộng thêm khoảng 1,40 tỷ USD thu nhập lãi thuần trong 12 tháng, nhưng rủi ro chính là lỗ trái phiếu chưa thực hiện, và cổ phiếu từng giảm 24,8% trong chu kỳ gần nhất. Citigroup có mức định giá thấp nhất với 9 lần lợi nhuận dự phóng nhưng thành tích lịch sử yếu nhất.
- Ontinue mở rộng Microsoft ISOC với dịch vụ vận hành bảo mật 24/7 qua MXDR Essentials mới
Ontinue, đối tác MXDR có trụ sở tại Zürich, công bố MXDR Essentials, dịch vụ bảo mật được quản lý nhằm mở rộng Microsoft Integrated Security Operations Center (ISOC) thành vận hành bảo mật 24/7, kết hợp AI tác nhân, tự động hóa và trung tâm phòng thủ mạng của Ontinue. Dịch vụ cung cấp điều tra và phản ứng liên tục trên bộ Microsoft Defender, bao gồm endpoint, máy chủ, email và danh tính, và được định vị là điểm khởi đầu cho các tổ chức chưa cần dịch vụ MXDR toàn diện. Khách hàng kiểm soát cách xử lý sự cố thông qua Rules of Engagement và làm việc với Ontinue qua Microsoft Teams. Ontinue cũng ra mắt gói triển khai Microsoft ISOC để cấu hình dữ liệu viễn trắc và tích hợp.
- Nhà đầu tư mua vào khi giảm các ETF công nghệ có đòn bẩy đang chịu thua lỗ nặng
Dòng tiền ròng vào ETF bán dẫn và công nghệ có đòn bẩy tăng mạnh khi giá giảm trong tháng 10, nhưng các quỹ tái đặt đòn bẩy mỗi ngày khiến việc chờ phục hồi ngày càng tốn kém. Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF (SOXL) thu hút 7,27 tỷ USD dòng tiền ròng trong tháng 10, tương đương 29,91% trong 24,31 tỷ USD tài sản, nhưng quỹ vẫn giảm 47,89% trong tháng. ProShares UltraPro QQQ (TQQQ) nhận 3,49 tỷ USD và giảm 20,53%. Dòng tiền ròng không cho biết ai mua, mua ở giá nào hay còn nắm giữ hay không. Từ ngày 6 tháng 10 đến 2 tháng 11, SOXL mất 58,50% so với 23,04% của iShares Semiconductor ETF (SOXX) không đòn bẩy, phản ánh tác động của hiện tượng bào mòn do tái cân bằng hằng ngày. Để hồi về mức đóng cửa ngày 29 tháng 10, SOXL cần khoảng 50,2% còn SOXX cần khoảng 13,3%.
- Anthropic đặt mục tiêu nhân đôi năng lực tính toán lên 7 gigawatt vào năm tới, theo NYT
Theo New York Times, Anthropic kỳ vọng có hơn 3,5 gigawatt năng lực tính toán vào cuối năm nay và đặt mục tiêu nhân đôi con số này trong năm tới, lượng điện tương đương toàn bộ hộ gia đình ở Chicago. Công ty đã cam kết tổng cộng 895,4 tỷ USD cho trung tâm dữ liệu, chip và sức mạnh tính toán đến năm 2045 theo bản cáo bạch IPO cập nhật, trong đó gần 70 tỷ USD dự kiến có hiệu lực trong 12 tháng tới. Anthropic thuê năng lực từ các nhà cung cấp neocloud như Fluidstack, Lambda và Nscale, đồng thời có các thỏa thuận lớn với Google (121,3 tỷ USD), Amazon (110 tỷ USD), Microsoft (44,9 tỷ USD) và SpaceX (120,5 tỷ USD). Công ty cũng tham gia trực tiếp hơn vào hạ tầng, tuyển chuyên gia xây dựng và chuỗi cung ứng, mua thiết bị như hệ thống làm mát. Bài viết cho rằng hạ tầng và điện năng đang trở thành lợi thế cạnh tranh quan trọng, đồng thời đặt câu hỏi về lợi nhuận từ các cam kết chi phí ngày càng lớn.
- Inside the Boardroom của CEO.CA: Nhà sản xuất vàng mở rộng cung ứng molypden và đồng cạnh Trung Quốc: Erdene Resource Development
Video phỏng vấn Peter Akerley, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành Erdene Resource Development Corp. (TSX: ERD) (MSE: ERDN) (OTCQX: ERDCF), được ghi hình ngày 19 tháng 10 năm 2026 và phát hành thay mặt công ty. Theo video, Erdene đang dùng dòng tiền từ hoạt động khai thác vàng để khai thác danh mục kim loại quý và kim loại cơ bản tại Mongolia. Đây là một phần của chuỗi phỏng vấn 'Inside the Boardroom' do CEO.CA thực hiện.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.