Fed đang chuẩn bị tăng lãi suất trở lại, còn bốn ngân hàng lớn nhất Phố Wall không được hưởng lợi như nhau; lịch sử cho thấy ít nhất một trong số đó từng sụt giá trong các chu kỳ thắt chặt. Fed tăng lãi suất vào tháng Chín lần đầu sau 3 năm, đưa giới hạn trên khoảng mục tiêu lên 4,00%, và trader trên Kalshi định giá xác suất 72% cho đợt tăng thêm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 9 tháng 12. Lãi suất tăng thường nới rộng biên lãi suất ròng của ngân hàng, nhưng chỉ JPMorgan tăng giá trong cả ba chu kỳ trước, hiện giao dịch ở mức 13 lần lợi nhuận dự phóng, cao nhất nhóm, với rủi ro chính là tổn thất cho vay. Bank of America ước tính mỗi 100 điểm cơ bản tăng lãi suất sẽ cộng thêm khoảng 1,40 tỷ USD thu nhập lãi thuần trong 12 tháng, nhưng rủi ro chính là lỗ trái phiếu chưa thực hiện, và cổ phiếu từng giảm 24,8% trong chu kỳ gần nhất. Citigroup có mức định giá thấp nhất với 9 lần lợi nhuận dự phóng nhưng thành tích lịch sử yếu nhất.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Rate Hikes Could Be Coming: History Likes These 4 Bank Stocks
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
Fedlãi suấtngân hàngJPMtrái phiếu
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
JPM
▲ Có thể tích cựcJPMorgan Chase
Mức liên quan: vừa
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Tài chính |
| Nhóm ngành | Diversified Banks |
| Vốn hoá | 913,3 T US$ |
| Đóng cửa phiên 02/11/2026 | 340,58 |
| Thay đổi trong phiên | +1,05% |
DXY
▲ Có thể tích cựcMức liên quan: vừa
| Thị trường | Ngoại tệ |
|---|---|
| Đóng cửa phiên 02/11/2026 | 101,80 |
| Thay đổi trong phiên | -0,16% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- Sau chuỗi giảm chưa từng thấy từ 2008, cổ phiếu ngân hàng đối mặt bài kiểm tra năm ngày
Chỉ số KBW Bank Index đang trên đường ghi nhận tuần giảm thứ sáu liên tiếp, chuỗi giảm dài nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính 2008, và vẫn thấp hơn khoảng 13% so với mức đỉnh kỷ lục hồi tháng Tám, rơi vào vùng điều chỉnh dù các ngân hàng lớn nhất Mỹ đã công bố kết quả quý III. Giao dịch trái phiếu yếu đã bù đắp điểm mạnh của mảng cổ phiếu, trong khi lo ngại AI có thể làm xáo trộn dịch vụ tài chính và số liệu lạm phát cao hơn dự kiến làm dấy lên câu hỏi về hành động của Fed. Barclays cho biết chỉ số này kém hơn S&P 500 trong 18 trên 21 phiên kể từ đợt tăng lãi suất ngày 16 tháng 9 của Fed. Tuần này sự chú ý chuyển sang các ngân hàng khu vực, công ty thẻ và một ngân hàng ủy thác, gồm Fifth Third, Capital One, Northern Trust, Huntington và American Express.
- Jamie Dimon thấy 'khả năng cao hơn' xảy ra biến động thị trường so với Phố Wall — 'Đây không phải là dự báo', nhưng JPMorgan đang chuẩn bị cho rủi ro này
CEO JPMorgan Jamie Dimon nói ông vẫn thấy khả năng xảy ra cú sốc thị trường cao hơn nhiều người khác, nhưng đây không phải dự báo mà là sự chuẩn bị thận trọng. Doanh thu quý III của ngân hàng tăng 8% so với cùng kỳ, đạt 50,91 tỷ USD nhưng thấp hơn kỳ vọng 51,26 tỷ USD. Khi được hỏi về kịch bản lợi suất trái phiếu Kho bạc 10 năm lên 6% và Fed tiếp tục tăng lãi suất, Dimon nói điều đó có thể xảy ra và ông không loại trừ, nhưng biến động thị trường sẽ không thay đổi cách JPMorgan phục vụ khách hàng. Về AI, JPMorgan dùng agent nội bộ nhưng không cho agent bên ngoài vào hệ thống, và Dimon nói các cơ quan quản lý nên chuẩn bị cho khả năng bot và agent gây hại. Cổ phiếu JPM tăng 0,17% lên 332,01 USD sau giờ giao dịch và đang tăng 2,86% từ đầu năm.
- Cổ phiếu ngân hàng lớn Mỹ ghi nhận chuỗi giảm điểm hàng tuần dài nhất kể từ năm 2008
Chỉ số KBW Bank (24 cổ phiếu) giảm gần 1% trong tuần này, rơi vào vùng điều chỉnh với mức giảm khoảng 13% kể từ đỉnh hồi tháng 8, và chuỗi sáu tuần giảm sẽ là dài nhất kể từ năm 2008. Citigroup, State Street, Bank of America và Morgan Stanley nằm trong nhóm giảm mạnh nhất, trong khi JPMorgan Chase tăng khoảng 2%. Kết quả quý III trái chiều, cùng lo ngại AI làm gián đoạn ngành tài chính và lạm phát nóng hơn dự kiến, khiến ngành này thêm áp lực. Analyst Herman Chan của Bloomberg Intelligence cho rằng lãi suất cao kéo dài làm tăng rủi ro tăng trưởng chậm và nợ xấu, đồng thời AI tác nhân đang nổi lên như mối đe dọa dài hạn với nguồn tiền gửi chi phí thấp. Theo Barclays, kể từ khi Fed tăng lãi suất ngày 16/9, chỉ số này thua S&P 500 trong 18 trên 21 phiên giao dịch, mức chưa từng có kể từ khi chỉ số ra đời năm 1992.
- Lạm phát toàn cầu tăng trở lại và các ngân hàng trung ương đang tụt hậu
Charlie Bilello ngày 17 tháng 10 cảnh báo lạm phát toàn cầu đang tăng trở lại trong khi Fed, ECB, BOJ và BOE vẫn chưa kịp đà, nên có thể còn các đợt tăng lãi suất. Bài viết cho rằng nếu các ngân hàng trung ương cùng thắt chặt, cổ phiếu và trái phiếu có thể cùng chịu áp lực, vì trái phiếu thường không còn là lớp đệm khi cổ phiếu giảm. Chỉ số KBW Bank Index đã giảm sáu tuần liên tiếp, tổng mức giảm 11%, chuỗi dài nhất kể từ khủng hoảng tài chính 2008. Ở Mỹ, thâm hụt ngân sách năm tài khóa 2026 đạt 1,99 nghìn tỷ USD, tăng 12%, còn chi phí lãi vay thuần lên 1,36 nghìn tỷ USD. Các thông tin khác gồm Amazon đã triển khai hơn 1 triệu robot trong khi có khoảng 1,5 triệu nhân viên, và CEO Nvidia Jensen Huang cho biết mảng tính toán cổ điển chiếm khoảng một phần ba doanh thu, tăng 30–40% mỗi năm.
- Chủ tịch Bank of America: Tin tốt là người tiêu dùng Mỹ vẫn chi tiêu mạnh – The Irish Times
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng hơn một phần ba kể từ cuối tháng Hai, lên 5,36%, mức cao nhất trong 24 năm, chủ yếu do tranh luận về cách Fed sẽ đặt lãi suất. Chủ tịch Bank of America Brian Moynihan cho biết các nhà kinh tế của ngân hàng dự báo Fed sẽ tăng lãi suất thêm ba lần nữa trước khi lạm phát hạ nhiệt vào năm 2028, nhưng ông vẫn thấy người tiêu dùng Mỹ chi tiêu mạnh. Cổ phiếu Bank of America rơi vào thị trường gấu sau khi lợi nhuận quý III giảm 17% và ngân hàng bị phạt 1,2 tỷ USD vì thiếu sót trong việc phát hiện rửa tiền. IMF dự báo GDP Mỹ tăng 2,3% trong cả năm nay và năm sau, còn người tiêu dùng, chiếm hai phần ba nền kinh tế, dự kiến chi khoảng 22 nghìn tỷ USD năm nay.
- Tìm hiểu vì sao luận điểm tăng giá của cổ phiếu JPMorgan Chase có thể thay đổi sau báo cáo lợi nhuận không đạt kỳ vọng
JPMorgan Chase báo cáo lợi nhuận quý 3 thấp hơn kỳ vọng, lần đầu tiên kể từ 2023, đồng thời nâng triển vọng thu nhập lãi thuần cả năm 2026 lên khoảng 106,2 tỷ USD. Ngân hàng giảm mức mua lại cổ phiếu và tăng cổ tức, ưu tiên đầu tư vào công nghệ, AI và mở rộng franchise, chấp nhận chi phí phi lãi suất cao hơn thay vì tối đa hóa khoản chi trả ngắn hạn. Song song, JPMorgan phát hành nhiều trái phiếu senior unsecured có quyền mua lại, đáo hạn từ 2031 đến 2056, lãi suất coupon chủ yếu từ 5,5% đến 6,7%, cho thấy ưu tiên về tính linh hoạt bảng cân đối và nguồn vốn dài hạn. Bài nêu rủi ro là nếu tín dụng hoặc thị trường vốn suy yếu trong khi chi tiêu vẫn cao, biên lợi nhuận và lợi suất có thể bị ép xuống. Theo dự báo đồng thuận, doanh thu đạt 227,1 tỷ USD và lợi nhuận đạt 68,8 tỷ USD vào 2029, tăng khoảng 5,2 tỷ USD so với mức 63,6 tỷ USD hiện tại, dựa trên giả định tăng trưởng doanh thu 6,8% mỗi năm.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Nasdaq-100 lại rơi vào điều chỉnh khi lợi nhuận liên quan AI “chưa đủ tốt”
Luke Kawa của Sherwood News cho rằng đợt báo cáo lợi nhuận mới của các ông lớn công nghệ tốt nhưng “chưa đủ tốt” với thị trường, khiến Nasdaq 100 rơi vào điều chỉnh lần thứ ba trong năm. Nhóm cổ phiếu chip Mỹ đã giảm 29% so với đỉnh tháng 6, dù vẫn tăng trong năm nay. Ông nêu trường hợp Amazon và Alphabet có số liệu không tệ, với kỳ vọng AWS tăng trưởng 40% trong năm 2027 và 2028, nhưng vẫn không đáp ứng kỳ vọng. Theo Conor Sen, điểm đáng chú ý là các hyperscaler ngày càng phát hành nhiều nợ và cổ phiếu để tài trợ đầu tư AI; chênh lệch lợi suất trái phiếu kỳ hạn dài của nhóm này đã nới rộng, và tháng 9 không có đợt phát hành trái phiếu IG nào tại Mỹ.
- Cổ phiếu PLTR được nâng giá mục tiêu sau 'doanh thu lại bùng nổ', nhưng Jefferies thấy cơ hội AI hấp dẫn hơn ở MSFT, ORCL, SNOW
Cổ phiếu Palantir (PLTR) giảm khoảng 5% trong phiên sáng, dù nhiều hãng nâng giá mục tiêu sau báo cáo quý 3. Doanh thu tăng 96% so với cùng kỳ, đạt 2,31 tỷ USD, vượt kỳ vọng 2,17 tỷ USD; công ty cũng nâng dự báo doanh thu cả năm lên 8,53 tỷ USD. Điểm được chú ý nhiều là tổng giá trị hợp đồng (TCV) chỉ tăng 6% lên 2,92 tỷ USD, giảm mạnh so với mức 49% của quý 2, do các hợp đồng với chính phủ ngắn hơn thường lệ. Citi nâng giá mục tiêu lên 265 USD và giữ xếp hạng 'Buy', trong khi Jefferies giữ giá mục tiêu 80 USD với xếp hạng 'Underperform' và cho rằng Microsoft (MSFT), Oracle (ORCL) và Snowflake (SNOW) có cơ hội hấp dẫn hơn. Trên Stocktwits, tâm lý nhà đầu tư cá nhân chuyển sang 'bullish' và lượng thảo luận tăng hơn 1.100% trong 24 giờ.
- Đề xuất 'viên thuốc độc' có thể làm thất bại thuế tỷ phú California
Cử tri California hôm nay bỏ phiếu về Đề xuất 40 (Billionaire Tax Act), áp mức thuế một lần 5% lên tài sản ròng của người California có giá trị trên 1 tỷ USD, nhắm vào khoảng 250 tỷ phú của bang. Cuộc thăm dò gần đây của Viện Chính sách Công California cho thấy đề xuất đang thua với 46% ủng hộ và 52% phản đối, sau chiến dịch quảng cáo 300 triệu USD do tỷ phú công nghệ và các nhóm doanh nghiệp tài trợ. Các chuyên gia thuế cho rằng Đề xuất 42, một 'viên thuốc độc' cấm vĩnh viễn thuế tiểu bang đánh vào tài sản cá nhân và thuế hồi tố, có thể vô hiệu hóa thuế tỷ phú nếu nhận được nhiều phiếu hơn, vì cử tri lo ngại cho tài khoản hưu trí. Theo Jared Walczak thuộc Walczak Policy Consulting, cả Đề xuất 41 lẫn 42, do một ủy ban hành động chính trị tài trợ bởi giới điều hành công nghệ và tỷ phú phản đối thuế này, đều có thể giành đa số ủng hộ.
- Rủi ro tài trợ 100 tỷ USD của Anthropic
Chương trình In The Loop, do Ejaaz Ahamadeen dẫn, xem xét khoản lỗ hoạt động quý 3 của Anthropic (ANTH.PVT) và so sánh với cách các hyperscaler khác tài trợ cho việc xây dựng hạ tầng AI. Người phát ngôn cho rằng Anthropic không có nguồn doanh thu khác như Google hay Meta để bù đắp chi phí, và Anthropic cần huy động 100 tỷ USD trong khoảng hai tuần. Ông cũng nêu OpenAI chưa huy động được 30 tỷ USD và Elon Musk từng khó huy động 42 tỷ USD để mua thêm sức mạnh tính toán. Theo ông, tâm lý thị trường có thể đang ở mức thấp nhất kể từ khi làn sóng AI bắt đầu.
- Doanh số xe Tesla sản xuất tại Trung Quốc tăng tháng thứ 12 liên tiếp – châu Âu phục hồi tiếp thêm đà
Tesla bán 67.829 xe Model 3 và Model Y sản xuất tại Thượng Hải trong tháng 10, tăng 10,3% so với cùng kỳ, kéo dài chuỗi tăng trưởng lên 12 tháng liên tiếp. Doanh số bán buôn (gồm giao hàng nội địa và xuất khẩu) lại giảm 28,9% so với tháng trước, thấp nhất kể từ tháng 2; 10 tháng đầu năm 2026, doanh số đạt 810.889 xe, tăng 21,4%. Tại châu Âu, đăng ký xe tháng 10 tăng 248% ở Thụy Điển, 131% ở Na Uy, 271% ở Tây Ban Nha và 94% ở Ý, nhờ giá nhiên liệu cao, ưu đãi chính phủ và nhu cầu xe điện tăng. Bank of America cho rằng Trung Quốc là rủi ro quản lý lớn nhất đối với đề xuất sáp nhập Tesla và SpaceX (SPCX). Cổ phiếu TSLA giảm hơn 7% từ đầu năm nhưng tăng hơn 29% trong ba tháng qua.
- Báo cáo quý 3 của YUM! Brands: dấu hiệu 'tiêu chảy' đã lộ rõ
Đợt bùng phát Cyclospora khiến doanh thu cùng cửa hàng của Taco Bell giảm 4%, nhưng khách hàng thân thuộc đã quay lại. Hiện mảng kinh doanh tại Mỹ của KFC là vấn đề lớn hơn.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.