JPMorgan nâng dự báo tổng thu nhập lãi thuần (NII) năm 2026 lên khoảng 106,2 tỷ USD từ mức 105,5 tỷ USD, và đưa ra dự báo sơ bộ NII không tính Markets năm 2027 khoảng 107 tỷ USD, tăng khoảng 10% so với mức 2026 ngụ ý. NII quý 3 tăng 13% so với cùng kỳ lên 27,1 tỷ USD, nhờ số dư cho vay bình quân tăng 10% lên 1,6 nghìn tỷ USD và tiền gửi bình quân tăng 8% lên 2,7 nghìn tỷ USD. Bank of America và Citigroup cũng nâng triển vọng NII. Bài nhấn mạnh phí ngân hàng đầu tư tăng 33% và doanh thu Markets tăng 23% tính đến nay, nhưng nêu chi phí vận hành tăng, rủi ro tín dụng và định giá cao là những điểm cần lưu ý.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: JPMorgan Raises NII Outlook: Is JPM Stock Too Expensive?
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
JPM
▲ Có thể tích cựcJPMorgan Chase
Mức liên quan: vừa
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Tài chính |
| Nhóm ngành | Diversified Banks |
| Vốn hoá | 913,3 T US$ |
| Đóng cửa phiên 29/10/2026 | 343,58 |
| Thay đổi trong phiên | +1,26% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- Tổng hợp lợi nhuận ngân hàng: Cơ hội ở một số ngách trong ngành được định giá hợp lý
Báo cáo nhận định ngành ngân hàng Mỹ được định giá hợp lý, trong đó ngân hàng khu vực hấp dẫn hơn ngân hàng trung tâm tài chính. Cổ phiếu ngân hàng Mỹ năm 2026 chịu áp lực từ thất nghiệp do AI, lạm phát, Fed tăng lãi suất và lợi suất trái phiếu Kho bạc 10 năm tăng. Các ngân hàng được theo dõi hiện giao dịch ở mức 0,96 lần giá trị hợp lý ước tính, giảm từ 1,01 cuối quý II; BAC và RF thấp hơn giá trị hợp lý lần lượt 15% và 18%. Tăng trưởng cho vay được kỳ vọng ở mức cao một chữ số trong năm 2026, nhưng cạnh tranh huy động tiền gửi sẽ hạn chế biên lãi ròng. Hệ số beta chu kỳ hiện tại là 35%, thấp hơn mức lịch sử 47%, nghĩa là ngân hàng ít hưởng lợi hơn khi lãi suất giảm.
- JPMorgan (JPM) có thể bị định giá thấp 33% sau khi mở rộng JPM Coin
Cổ phiếu JPMorgan đã tăng 157,1% trong ba năm qua, và bài viết xem xét liệu lợi nhuận trên vốn của ngân hàng có hỗ trợ mức giá 331,58 USD hiện tại hay không. Theo mô hình Excess Returns, bài dựa trên lợi nhuận vượt chi phí vốn với ROE trung bình 18,38%, giá trị sổ sách 132,30 USD mỗi cổ phiếu và EPS ổn định 27,24 USD theo ước tính của 13 nhà phân tích. Kết quả mô hình cao hơn đáng kể so với giá thị trường, phù hợp với tiêu đề nêu khả năng định giá thấp 33%. Bài cho rằng việc mở rộng JPM Coin sang Ethereum và đẩy mạnh quỹ thị trường tiền tệ được token hóa có thể giúp ngân hàng tiếp tục sinh lời trên vốn cao hơn ngưỡng yêu cầu. Bài cũng nêu P/E 13,6 lần như một góc nhìn định giá khác dựa trên thu nhập.
- JPMorgan (JPM): Các chi nhánh mới có tiếp tục giữ chân khách hàng sinh lời?
JPMorgan đang mở thêm chi nhánh khi các ngân hàng khác cũng đầu tư vào mạng lưới của họ; bài viết cho rằng thử thách là giữ tiền gửi mà không trả lãi quá cao và kiếm đủ lợi nhuận từ mỗi khách hàng. JPM giao dịch ở 13 lần P/E dự phóng, EPS quý 2 đạt 7,70 USD (6,14 USD nếu loại trừ lãi chứng khoán lớn). Các nhà phân tích kỳ vọng EPS điều chỉnh của JPM năm 2027 tăng khoảng 4% so với 2026, thấp hơn mức 14% của Bank of America (BAC). JPMorgan cho biết chi nhánh mới góp phần khoảng 40% mức tăng thị phần tiền gửi kể từ 2019, và 90% nhà đầu tư tài sản lần đầu đến qua giới thiệu từ chi nhánh năm 2025. Tuy vậy, thị phần tiền gửi bán lẻ toàn quốc giảm còn 11,1% năm 2025, còn cho vay kinh doanh nhỏ trung bình giảm 5% trong quý 2 năm 2026.
- Luận điểm đầu tư vào JPMorgan Chase & Co. (JPM)
Quỹ Diamond Hill Large Cap Strategy cho biết trong quý 3/2026, danh mục của họ tăng 3,18% sau phí, vượt mức tăng 2,61% của chỉ số Russell 1000 Value, và đã thêm JPMorgan Chase vào danh mục. Quỹ cho rằng quy mô lớn giúp JPMorgan tiếp tục đầu tư công nghệ để nâng hiệu quả, qua đó kiểm soát tăng chi phí. Quỹ dự kiến lợi suất thị trường nhìn chung sẽ dưới mức trung bình do định giá cổ phiếu đang cao. Tính đến ngày 16/10/2026, JPM đóng cửa ở mức 339,72 USD, vốn hóa 903,04 tỷ USD, tăng 5,43% từ đầu năm và giao dịch trong vùng 279,10–366,50 USD trong 52 tuần. Số danh mục quỹ đầu cơ nắm giữ JPM giảm còn 113 vào cuối quý 2, từ 131 của quý trước.
- Liệu JPMorgan Chase (JPM) có biện minh được mức giá trên giá trị hợp lý sau đợt đẩy mạnh token hóa?
Giá cổ phiếu JPMorgan Chase đã tăng khoảng 140% trong 3 năm qua, khiến câu hỏi đặt ra là liệu định giá có phản ánh đúng lợi nhuận trên vốn mà ngân hàng tạo ra hay không, khi các quỹ thị trường tiền tệ token hóa và dự án AI đang được chú ý. Theo mô hình Lợi nhuận vượt trội, bài viết ước tính EPS ổn định 26,99 USD/cp so với chi phí vốn cổ phần 12,07 USD/cp, tương ứng lợi nhuận vượt trội 14,92 USD/cp trên giá trị sổ sách 133,01 USD và ROE dự báo trung bình 18,15%. Giá trị nội tại theo mô hình này cao hơn đáng kể so với giá cổ phiếu hiện tại 332,99 USD; bài viết gắn một phần chênh lệch này với hạ tầng thu phí từ quỹ thị trường tiền tệ token hóa nhắm đến dự trữ stablecoin được quy định từ năm 2027. Bài viết cũng lưu ý P/E 13,9 lần cho thấy một câu chuyện định giá khác.
- JPMorgan đã tài trợ 230 tỷ USD cho các ngành công nghiệp thiết yếu của Mỹ
JPMorgan Chase cho biết đã triển khai khoảng 230 tỷ USD trong năm qua cho các ngành công nghiệp thiết yếu với an ninh quốc gia Mỹ, như quốc phòng, năng lượng, sản xuất và chuỗi cung ứng, thuộc sáng kiến Security and Resiliency trị giá 1,5 nghìn tỷ USD khởi động tháng 10 năm 2025. Trong đó có 5 tỷ USD đầu tư cổ phần qua Strategic Investment Group. CEO Jamie Dimon nhấn mạnh kinh tế mạnh cần đầu tư vào hạ tầng, sản xuất, năng lượng, quốc phòng và đổi mới. Morgan Stanley và Bank of America cũng có chương trình riêng, còn Nhà Trắng ước tính hơn 11 nghìn tỷ USD đầu tư đã được cam kết tại Mỹ trong 18 tháng qua. Làn sóng đầu tư này cũng đẩy lãi suất lên do cạnh tranh vốn, làm dấy lên lo ngại về chi phí vay cao hơn; tuy nhiên LPL Financial cho rằng suy thoái khó xảy ra trong năm 2027.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Khoản chi AI khổng lồ của các gã khổng lồ công nghệ đang tạo thêm vấn đề cho nhà đầu tư
Tổng mua lại cổ phiếu (buyback) của Alphabet (GOOGL), Amazon (AMZN), Meta (META), Microsoft (MSFT) và Oracle (ORCL) chỉ còn 4,4 tỷ USD trong quý 3, mức thấp nhất kể từ quý 3 năm 2017 theo số liệu của Kobeissi Letter, và đây là quý thứ ba liên tiếp dưới 5 tỷ USD. So với mức đỉnh 45,9 tỷ USD vào quý 4 năm 2021, con số này đã giảm tới 90%. Dòng tiền trước đây dùng để mua lại cổ phiếu đang được rót vào các dự án AI, với tổng chi tiêu vốn của nhóm công ty này dự kiến khoảng 800 tỷ USD trong năm 2026, và các nhà phân tích Phố Wall dự báo con số này sẽ vượt 1,2 nghìn tỷ USD vào năm 2027.
- JPMorgan Chase & Co. cảnh báo lãi suất tăng nhanh có thể làm rung chuyển hệ thống tài chính
JPMorgan Chase & Co. (JPM) cho rằng lãi suất tăng nhanh là rủi ro lớn hơn đối với toàn hệ thống tài chính, vì một số tổ chức có thể không kịp điều chỉnh bảng cân đối kế toán, làm suy giảm niềm tin và tăng cạnh tranh về nguồn vốn. Ông Charles Bristow, Trưởng bộ phận ngân quỹ (treasury) kiêm Giám đốc đầu tư, cho biết ngân hàng đã kiểm tra sức chịu đựng bảng cân đối trước lãi suất cao, và thị trường đang định giá hơn hai lần tăng lãi suất đến hết năm 2027. Lãi suất kỳ hạn trung hạn đã tăng lên khoảng 5% từ mức 3% cách đây khoảng bốn năm, trong khi JPMorgan nhìn chung tránh các khoản đầu tư dài hạn. Ông Bristow cũng nói thanh khoản đang là ràng buộc chung của toàn hệ thống ngân hàng, còn cổ tức bền vững vẫn là cam kết hoàn vốn chính của ngân hàng.
- Qualcomm nói tháng 12 không còn là quý lớn nhất khi Apple rời đi
Giám đốc tài chính Qualcomm cho biết trong báo cáo ngày 4/11/2026 rằng từ năm tài chính 2027, tháng 12 sẽ không còn là quý lớn nhất khi doanh thu chip từ Apple giảm dần. Doanh thu GAAP giảm 8% xuống 10,322 tỷ USD và EPS không GAAP giảm 28% xuống 2,17 USD, trong khi mảng ô tô tăng 89% lên 1,99 tỷ USD. Dự báo quý tháng 12 là doanh thu 10,4–11,2 tỷ USD và EPS không GAAP 2,15–2,35 USD; theo ước tính của bài viết, trung điểm EPS 2,25 USD thấp hơn mức đồng thuận 2,29 USD. Qualcomm đặt mục tiêu doanh thu trung tâm dữ liệu 5 tỷ USD cho năm tài chính 2027, phần lớn đến từ hai khách hàng, trong đó có Amazon, còn giá trị thỏa thuận nhiều năm với SpaceX chưa được công bố. Sau báo cáo, cổ phiếu giảm 7,52% xuống 160,16 USD, thấp hơn khoảng 36% so với mức đóng cửa kỷ lục 251,02 USD ngày 29/5/2026, theo ước tính của bài viết.
- Citi mua mạnh Tesla, Lucid và Rivian trong quý 3, đồng thời cắt giảm XPeng và General Motors
Citigroup tăng nắm giữ cổ phiếu Tesla (TSLA) thêm 10,1% lên 8,69 triệu cổ phiếu trong quý 3, trị giá khoảng 3,09 tỷ USD cuối quý, dù giá trị vị thế giảm khoảng 7% do cổ phiếu đi xuống. Ngân hàng này tăng hơn gấp đôi vị thế ở Lucid (tăng 106% lên 4,25 triệu cổ phiếu) và tăng 39,7% ở Rivian lên 8,56 triệu cổ phiếu, đồng thời bán vị thế nhỏ ở Faraday Future. Ngược lại, Citigroup giảm 82,6% lượng ADS của XPeng xuống 235.012 và giảm 5% cổ phiếu General Motors còn 1,70 triệu, trong khi Ford tăng 31% lên 13,05 triệu. Tổng giá trị danh mục được báo cáo tăng nhẹ lên khoảng 308,3 tỷ USD từ 302,7 tỷ USD quý trước, còn cổ phiếu TSLA đã giảm 24% từ đầu năm.
- Đây có phải là 'cú sụt lớn' của thị trường chứng khoán? Phố Wall lên tiếng khi cổ phiếu công nghệ lao dốc
Thị trường chứng khoán giảm mạnh vào thứ Năm khi đợt bán tháo nặng nề ở nhóm cổ phiếu công nghệ kéo chỉ số đi xuống, sau một phiên tăng mạnh một ngày trước đó khi đảng Dân chủ giành thắng lợi áp đảo trong bầu cử giữa kỳ hôm thứ Ba.
- Apple cắt ngân sách AI của nhân viên khi CEO mới muốn kiểm soát chi phí
Apple đang cắt giảm ngân sách nội bộ dành cho nhân viên sử dụng dịch vụ AI bên ngoài khi CEO mới John Ternus tìm cách kiểm soát chi phí, theo Bloomberg dẫn nguồn am hiểu vấn đề. Một số nhóm bị giảm hạn mức chi tiêu theo token hằng ngày xuống chỉ còn 25 USD, nhằm khuyến khích nhân viên dùng các mô hình AI rẻ hơn, dù một số nhóm có thể được miễn trừ. Động thái này diễn ra khi ông Ternus đối mặt áp lực chi phí tăng, trong đó có giá bộ nhớ tăng có thể gây sức ép lên biên lợi nhuận trước mùa mua sắm cuối năm. Meta Platforms và Uber cũng đã áp giới hạn sử dụng công cụ AI với nhân viên, còn tại Apple, một số nhân viên được cho là lo ngại về khả năng tái cấu trúc sau khi công ty thuê tư vấn bên ngoài. Cả Apple lẫn ông Ternus chưa bình luận công khai về thông tin này.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.