Sandisk (SNDK), nhà sản xuất chip nhớ NAND, đã tăng gần 500% trong năm nay và đứng thứ hai trong S&P 500 về mức tăng, khi nhu cầu lưu trữ từ các trung tâm dữ liệu tăng vọt và tiêu thụ toàn bộ công suất sản xuất. Công ty đang chuyển sang “Mô hình kinh doanh mới” (NBM), gồm các thỏa thuận hợp đồng với một số khách hàng, thiết lập mức giá sàn và trần cùng khối lượng cam kết, giúp dòng tiền dễ dự đoán hơn và giảm biến động theo chu kỳ. Tác giả cho rằng cổ phiếu vẫn được định giá như đang chờ một đợt điều chỉnh theo chu kỳ, ở mức 6,3 lần lợi nhuận dự phóng, và việc chuyển sang hợp đồng có thể làm tăng mức định giá. Theo tác giả, cơ hội này đủ hấp dẫn để cân nhắc mua cổ phiếu ngay, trước khi thị trường phản ánh sự chuyển đổi này.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Sandisk's New Business Model Is Transforming the Business. Now Is the Time to Buy the Stock.
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
SanDiskchip bán dẫntrung tâm dữ liệuđịnh giá
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Tin liên quan
- Tăng 3.700%, Sandisk có đáng mua ngay bây giờ không?
Cổ phiếu Sandisk (SNDK) đã tăng 3.700% kể từ khi tách khỏi Western Digital vào tháng 2/2025. Đà tăng được thúc đẩy bởi nhu cầu bộ nhớ flash từ các trung tâm dữ liệu AI, việc được đưa vào Nasdaq-100 và S&P 500, cùng lợi nhuận ròng hơn 11 tỷ USD trong năm tài chính 2026, so với khoản lỗ 1,6 tỷ USD của năm trước. Với P/E hiện tại là 19 và P/E dự phóng là 6,3, bài viết lưu ý ngành bộ nhớ và lưu trữ thường trải qua các đợt bán tháo mạnh khi chu kỳ bùng nổ kết thúc, nên nhà đầu tư cần thận trọng. Tác giả cho rằng cổ phiếu có khả năng điều chỉnh giảm hơn là tăng trong dài hạn, nhưng giá vẫn có thể tiếp tục tăng nếu dự báo doanh thu chính xác.
- Đừng ngạc nhiên nếu NVIDIA, Micron và SanDisk lại vượt thị trường
NVIDIA, Micron và SanDisk (NVDA, MU, SNDK) dẫn đầu đà tăng của nhóm chip trong năm 2026, với mức tăng từ đầu năm lần lượt là 14,71%, 205,02% và 437,47%. Ước tính EPS tiếp tục được nâng: NVIDIA năm tài chính 2028 lên 15,9146 USD (từ 12,7636 USD), Micron năm tài chính 2027 lên 176,6868 USD (từ 150,0075 USD) và SanDisk năm tài chính 2028 lên 266,2971 USD (từ 248,4217 USD). Ở mức 213,43 USD, NVIDIA đang gấp 13 lần ước tính năm tài chính 2028; ở 300 USD (tăng 41%) con số này là 19 lần, vẫn thấp hơn mức 21-23 lần của S&P 500. Micron ở 869,87 USD gấp 5 lần ước tính năm tài chính 2027, còn 1.500 USD (tăng 72%) là khoảng 8 lần; SanDisk gấp 6 lần ước tính năm tài chính 2027, còn 2.000 USD (tăng 57%) là 9 lần. Bài nêu hợp đồng SanDisk ít nhất 93,9 tỷ USD và chương trình mua lại cổ phiếu 15,5 tỷ USD, đồng thời lưu ý ngành bộ nhớ luôn có tính chu kỳ.
- Cramer cảnh báo SanDisk và Western Digital là cổ phiếu rủi ro nhất nếu công suất trung tâm dữ liệu thu hẹp
Jim Cramer ngày 19 tháng Mười cảnh báo SanDisk và Western Digital, hai cổ phiếu lưu trữ đang tăng mạnh từ đầu năm, sẽ là những cổ phiếu rủi ro nhất nếu số lượng trung tâm dữ liệu giảm. SanDisk đóng cửa ở mức 1.371,12 USD, tăng 5,53%, còn Western Digital tăng 6,09% lên 352,21 USD, dù cả hai đã giảm mạnh trong tháng qua. Bài viết cho biết doanh thu của hai công ty phụ thuộc giá NAND flash và ổ cứng, phần lớn tăng trưởng gần đây đến từ giá tăng, và họ không có doanh thu định kỳ từ khách hàng hiện hữu để đệm khi nhu cầu chậm lại. Thỏa thuận có khoản trả trước của SanDisk với tám khách hàng đảm bảo doanh thu tối thiểu 93,9 tỷ USD ở mức giá sàn, nhưng phần lớn doanh số vẫn biến động theo giá thị trường. Luận điểm lạc quan dựa trên chi tiêu vốn của Microsoft: 115,948 tỷ USD trong năm tài chính 2026 và dự kiến khoảng 175 tỷ USD trong năm tài chính 2027, mức chi tiêu mà chính Microsoft quyết định.
- Báo cáo của SanDisk có thể thổi bùng lại đà tăng AI, hay báo hiệu cảnh báo?
Biên tập viên điều hành Yahoo Finance Brian Sozzi nhận định báo cáo thu nhập của SanDisk (SNDK) có thể giúp thị trường công nghệ đang bất ổn ổn định lại và đưa các cổ phiếu lớn trở lại đà tăng nếu kết quả mạnh. Ông cho biết SanDisk là một trong những cổ phiếu nóng nhất thị trường năm nay và đã tổ chức ngày nhà đầu tư quan trọng vào tháng 8, nên báo cáo lần này không quá bất ngờ. Ông kỳ vọng nhu cầu sẽ mạnh và công ty sẽ tái khẳng định kế hoạch đầu tư hàng chục tỷ USD vào mua lại cổ phiếu. Ông cũng cho rằng nhóm 10 cổ phiếu lớn nhất, vốn từng dẫn dắt thị trường, đã giảm vai trò khi lo ngại về nhu cầu AI gia tăng, khiến báo cáo của SanDisk trở nên quan trọng; nếu kết quả không như kỳ vọng, mọi dự báo sẽ không còn chắc chắn.
- Micron so với Sandisk: Cổ phiếu bộ nhớ AI nào đáng nắm giữ hơn trong 3 năm tới?
Micron và Sandisk đều tăng mạnh trong năm 2026 nhờ nhu cầu chip nhớ cho trung tâm dữ liệu AI, với cổ phiếu Micron tăng 220% và Sandisk tăng 480% tính đến thời điểm viết bài. Bài viết cho rằng Micron có lợi thế hơn vì kinh doanh cả DRAM lẫn NAND flash, trong khi Sandisk chỉ sản xuất NAND flash; riêng DRAM chiếm 73% doanh thu quý trước, gần 40 tỷ USD, nhờ nhu cầu HBM tăng nhanh. Bài viết dẫn kỳ vọng rằng NAND flash sẽ tiếp tục thiếu hụt nguồn cung trong ba năm tới, và Micron đã tăng giá HBM đáng kể cho năm 2027. Theo Counterpoint Research, Micron chiếm 15% thị phần NAND flash so với 11% của Sandisk, và 24% thị phần DRAM. Bài viết nhận định Micron có định giá hấp dẫn hơn và các nhà phân tích kỳ vọng EPS của Micron tăng nhanh hơn Sandisk về dài hạn.
- Dự đoán: Cổ phiếu Sandisk sẽ tăng vọt sau ngày 29/10, và đây là 379 tỷ lý do
Cổ phiếu Sandisk (SNDK) đã giảm 32% từ đầu tháng 7 sau khi tăng 858% trong nửa đầu năm 2026, nhưng bài viết cho rằng đợt giảm này không phản ánh kết quả tài chính mà do lo ngại về sự bền vững của đầu tư hạ tầng AI. Sandisk dự kiến doanh thu quý 1 năm tài chính 2027 từ 10,3 đến 10,8 tỷ USD và EPS non-GAAP 45,00 USD, tương ứng tăng trưởng doanh thu 357% so với cùng kỳ tại mức trung điểm. TrendForce dự báo doanh thu thị trường NAND flash đạt 379 tỷ USD năm 2027, tăng 40%, và Sandisk kiểm soát 11% thị phần theo Counterpoint Research. Cổ phiếu hiện giao dịch ở mức 8 lần lợi nhuận dự phóng, so với 19 lần của S&P 500. Tác giả cho rằng kết quả quý 1 công bố ngày 29/10 có thể vượt kỳ vọng và hỗ trợ cổ phiếu.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Google công bố kết quả quý III khi nhà đầu tư tập trung vào tăng trưởng AI và cân nhắc rủi ro từ Meta Muse AI
Google (GOOG, GOOGL) sẽ công bố kết quả kinh doanh quý III sau giờ đóng cửa thứ Tư, khi nhà đầu tư theo dõi xem chi tiêu AI của các hyperscaler có mang lại lợi nhuận hay không. Các nhà phân tích kỳ vọng EPS 3,01 USD với doanh thu 127,8 tỷ USD, trong đó doanh thu quảng cáo đạt 83,5 tỷ USD và doanh thu mảng đám mây tăng 91% lên 28,9 tỷ USD. BofA và TD Cowen cho rằng doanh số chip TPU có thể là động lực tăng trưởng; TD Cowen dự báo Google sẽ đạt 9,4 tỷ USD doanh thu TPU trong nửa cuối năm 2026, tăng lên 62,5 tỷ USD năm 2027 và 138 tỷ năm 2028. Oracle sẽ là công ty đầu tiên mua bộ xử lý AI của Google cho trung tâm dữ liệu của mình. Trong khi đó, tác nhân AI Muse của Meta, với 10 triệu người đã thiết lập theo CEO Mark Zuckerberg, được đánh giá có thể là mối đe dọa dài hạn đối với mảng tìm kiếm của Google.
- Apple (AAPL) có thể bị định giá cao hơn 36% khi các ra mắt AI gặp sự soi xét về iPhone Duo
Cổ phiếu Apple (AAPL) đóng cửa ở mức 343,91 USD, giảm 1,10% trong phiên gần nhất, nhưng vẫn tăng 26,90% từ đầu năm. Theo kịch bản định giá được theo dõi nhiều nhất trên Simply Wall St, giá trị hợp lý là 253,43 USD với tỷ lệ chiết khấu 8,32%, tương ứng mức giá hiện tại cao hơn 36%. Bài viết cho biết 203 nhà đầu tư đánh giá Apple đang bị định giá cao. Bối cảnh gồm các sản phẩm phần cứng và dịch vụ AI mới, nhu cầu iPhone Duo, và một số phản ánh ban đầu về lỗi màn hình. Bài cũng nêu rủi ro nếu tính năng sàng lọc cuộc gọi ít được người dùng sử dụng hoặc các đối thủ AI làm giảm lợi thế mà Apple đang được gán cho.
- Ngày 28 tháng Mười có thể là một ngày lớn đối với thị trường chứng khoán
Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) sẽ công bố quyết định lãi suất vào thứ Tư, ngày 28 tháng Mười, và bài viết kỳ vọng Fed giữ nguyên lãi suất. Dữ liệu đang trái chiều: tỷ lệ thất nghiệp ở mức 4,2%, nhưng nền kinh tế chỉ thêm 29.000 việc làm trong tháng 9, trong khi CPI tháng 9 tăng 3,7% so với cùng kỳ, cao hơn mức 3,4% của tháng 8. Giá xăng tăng hơn 9% trong tháng 9 và chiếm khoảng một nửa mức tăng CPI hàng tháng, khiến Fed phải cân nhắc có bỏ qua cú sốc năng lượng liên quan đến cuộc chiến ở Iran hay không. Bài viết nhấn mạnh tín hiệu về lãi suất trong tương lai là yếu tố quan trọng với cổ phiếu AI, vì các dự án trung tâm dữ liệu ngày càng dựa vào vay nợ, và chi phí vốn cao hơn có thể làm chậm chi tiêu nếu lãi suất tăng đủ mạnh.
- Nvidia lại đóng vai trò 'người kiến tạo': vì sao thương vụ với Meta là nước đi thắng
Nvidia sẽ đầu tư 3 tỷ USD vào đợt phát hành cổ phiếu mới của Meta, vài ngày sau khi Meta công bố kế hoạch huy động 97,5 tỷ USD để tài trợ cho việc xây dựng hạ tầng AI. Hai bên cũng mở rộng hợp tác xoay quanh dòng mô hình Muse và triển khai Vera Rubin, với Nvidia cho biết sự tăng trưởng nhanh của tác nhân AI cá nhân Muse là lý do mở rộng quan hệ. Theo bài viết, thương vụ giúp Meta đảm bảo nguồn chip và phần cứng khi tiếp tục mở rộng trung tâm dữ liệu, còn Nvidia tiếp tục xây dựng mạng lưới đối tác qua các khoản đầu tư vào Intel, SpaceX, CoreWeave, Nebius và OpenAI, trong đó có thỏa thuận đầu tư tối đa 100 tỷ USD vào OpenAI khi công ty triển khai ít nhất 10 gigawatt trung tâm dữ liệu. AMD cũng đã công bố khoản đầu tư 1 tỷ USD vào Meta, nhưng tác giả cho rằng vị thế dẫn đầu của Nvidia nhờ mạng lưới đối tác và công nghệ vẫn khó bị thách thức.
- Oracle mở rộng kho hạ tầng đám mây cùng các đối tác Google, OpenAI và Cerebras
Cổ phiếu Oracle (ORCL) tăng khoảng 4% hôm thứ Ba sau khi công bố loạt thỏa thuận về Oracle Cloud Infrastructure (OCI). OCI sẽ đưa chip TPU thế hệ thứ tám của Google vào hệ thống từ đầu năm 2027, trở thành nhà cung cấp đám mây lớn đầu tiên ngoài Google cung cấp loại chip này. Oracle cũng ra mắt Oracle AI Security Mesh, sử dụng mô hình an ninh mạng của OpenAI để tìm lỗ hổng phần mềm, có cơ chế giám sát của con người. Đối tác Cerebras sẽ tích hợp bộ xử lý wafer-scale vào trung tâm dữ liệu OCI trong năm 2027 để suy luận AI tốc độ cao. Cổ phiếu ORCL đã giảm khoảng 32% từ đầu năm.
- Tốc độ tăng dư nợ margin chậm lại mạnh khi các dấu hiệu cảnh báo thị trường chứng khoán gia tăng
Tốc độ người đầu tư vay tiền để mua cổ phiếu đã chậm lại mạnh. Theo dữ liệu FINRA, tăng trưởng dư nợ margin hằng năm giảm còn 31,4% vào tháng 9, từ 53,7% vào tháng 5; chiến lược gia kỹ thuật Paul Ciana của BofA cho rằng đà vay giảm từ mức cực đoan thường đi kèm các đỉnh thị trường trước đây. Mức tăng tháng 5/2026 đứng thứ tư kể từ 1998, sau các năm 2000, 2007 và 2021, và cả ba năm đó đều có thị trường giảm sau đó. Dư nợ margin tháng 9 là 1,48 nghìn tỷ USD, thấp hơn 1,5% so với kỷ lục 1,5 nghìn tỷ USD hồi tháng 6. BofA cũng theo dõi chênh lệch lợi suất trái phiếu lợi suất cao mở rộng và dòng tiền dịch sang nhóm phòng thủ như y tế, hàng tiêu dùng thiết yếu, đẩy các nhóm này lên mức “rủi ro bong bóng”.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.