Charlie Munger, phó chủ tịch Berkshire Hathaway từ năm 1978 và là người cộng sự lâu năm của Warren Buffett, qua đời năm 2023 ở tuổi 99. Trong bối cảnh nhà đầu tư lo ngại về đợt sụt giảm tiếp theo, bài viết dựa vào lời khuyên của Munger về việc kiên nhẫn qua các đợt giảm giá. Dữ liệu prime brokerage của Goldman Sachs cho thấy quỹ đầu cơ đang bán khống cổ phiếu ở mức cao nhất trong gần năm năm, trong khi thị trường bước vào năm thứ năm của đợt tăng giá bắt đầu từ cuối 2022. Munger từng nói nhà đầu tư nên chấp nhận được việc giá giảm 50% hai ba lần mỗi thế kỷ; bài viết cho rằng thị trường thường phục hồi sau các đợt sụt mạnh và nhà đầu tư cá nhân có lợi thế về thời gian nắm giữ.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: If a Stock Market Crash Is Coming, Take This Advice From Charlie Munger
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
Berkshire Hathawaybán khốngquỹ đầu tư
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
SPY
• Trung tínhSPDR S&P 500 ETF
Mức liên quan: thấp
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Quỹ ETF |
| Đóng cửa phiên 27/10/2026 | 769,72 |
| Thay đổi trong phiên | +0,57% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- Berkshire Hathaway của Warren Buffett tăng trưởng kép hơn 19% mỗi năm trong 6 thập kỷ, gần gấp đôi mức 10% của S&P 500. Nhà đầu tư ngày nay có còn áp dụng được chiến lược đó không?
Bài viết nhìn lại sự nghiệp của Warren Buffett tại Berkshire Hathaway, công ty đạt lợi suất 5.502.284% trong giai đoạn 1964–2024, tương đương tăng trưởng kép khoảng 19,9% mỗi năm, so với 10,4% của S&P 500 trong cùng sáu thập kỷ. Tác giả cho rằng ít người có thể sao chép đúng chiến lược của Buffett, nhưng nhà đầu tư vẫn có thể học các thói quen như chỉ mua cổ phiếu của công ty mình hiểu và tin tưởng, ví dụ Coca-Cola, nắm giữ dài hạn, và đầu tư đều đặn vào quỹ chỉ số S&P 500 với chi phí thấp thay vì cố đánh bại thị trường bằng cách chọn cổ phiếu.
- Nhà bán khống kiếm được 6 tỷ USD nhờ cược giảm giá cổ phiếu trung tâm dữ liệu AI
Theo ước tính của ORTEX, các nhà bán khống cổ phiếu neocloud và trung tâm dữ liệu AI tại Mỹ đang có khoảng 6 tỷ USD lợi nhuận trên giấy tính đến ngày 22/10, và khoản lợi này được tính lại theo giá đóng cửa mỗi phiên. CoreWeave giảm 10,06% xuống 55,60 USD ngày 22/10, còn Nebius giảm 7,23% xuống 159,17 USD cùng ngày dù vừa công bố khoản vay 3,5 tỷ USD từ Citi. Bernstein ước tính CoreWeave cần khoảng 85 tỷ USD để thực hiện các hợp đồng hiện có, các cơ sở hiện tại đáp ứng khoảng 9 tỷ USD, còn khoảng 76 tỷ USD cần huy động từ bên ngoài. Trái phiếu không có bảo đảm của CoreWeave có lợi suất khoảng 15%, mức mà bài báo cho là phản ánh rủi ro vỡ nợ thực sự, và gần một nửa trái phiếu trung tâm dữ liệu phát hành năm 2026 có xếp hạng dưới mức đầu tư. Tỷ lệ bán khống trong các mã bị bán khống nhiều nhất chiếm khoảng 20% đến 26% free float, nên một đợt phục hồi mạnh có thể kích hoạt hiện tượng short squeeze (ép bán khống).
- Quỹ đầu cơ đang bán khống cổ phiếu ở mức gần cao nhất trong khoảng năm năm qua
Dữ liệu prime brokerage của Goldman Sachs cho thấy các quỹ đầu cơ đang nắm vị thế bán khống cổ phiếu ở mức gần cao nhất trong khoảng năm năm qua, trong khi nhiều quỹ long-short cơ bản toàn cầu lỗ 2,9% tính đến ngày 15/10. Ngày 22/10, S&P 500 giảm 1,21% xuống 7.663,43 điểm và Nasdaq Composite giảm 2,6%, dù phần lớn cổ phiếu khác tăng. Chỉ số Philadelphia Semiconductor giảm hơn 6%, Meta giảm 6,98% sau báo cáo quý III, và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ 10 năm giảm 19,3 điểm cơ bản xuống 4,953%. Fundstrat (Tom Lee) cho rằng đợt bán gần kết thúc, còn bài báo lưu ý quyết định của Fed ngày 28/10 cùng kết quả của Microsoft và Amazon sẽ là các yếu tố quyết định, đồng thời cảnh báo rủi ro short squeeze nếu giá tăng buộc người bán khống mua lại cổ phiếu.
- Đây là một tháng đau đớn đối với các quỹ đầu cơ. Để xoay chuyển tình thế, họ đang bán khống cổ phiếu Mỹ.
- 4 cổ phiếu phục hồi nên mua trước khi năm 2026 kết thúc và nắm giữ trong một thập kỷ
Bài điểm qua bốn cổ phiếu phần mềm từng giảm mạnh, nhưng đều có doanh thu quý gần nhất tăng ít nhất 18% và cổ phiếu tăng ít nhất 38% trong sáu tháng, tính đến ngày 16/10. Duolingo (DUOL) giảm 57% trong một năm, doanh thu tăng 18,3%, giao dịch ở mức 17 lần lợi nhuận, và khoảng 18% cổ phiếu lưu hành đang bị bán khống. Monday.com (MNDY) giảm 49% trong một năm, vốn hóa 3,8 tỷ USD, doanh thu tăng 21,9%, giao dịch ở mức 38,3 lần lợi nhuận, và khoảng 16% cổ phiếu lưu hành bị bán khống. Unity (U) phục hồi sau khi bỏ khoản phí thu theo lượt cài đặt gây tranh cãi từ năm 2023, với doanh thu tăng 23,9% và cổ phiếu tăng 54% trong sáu tháng. GitLab (GTLB) tăng 145% trong sáu tháng, doanh thu tăng 21,3% và chỉ thấp hơn đỉnh 52 tuần 10%.
- Cohen & Steers Natural Resources Active ETF (CSNR): lượng cổ phiếu bị bán khống giảm 56,4%
Lượng bán khống của quỹ ETF Cohen & Steers Natural Resources Active (CSNR) đạt 6.821 cổ phiếu tính đến ngày 30 tháng Chín, giảm 56,4% so với 15.655 cổ phiếu ghi nhận vào ngày 15 tháng Chín. Hiện có 0,2% số cổ phiếu được bán khống, và chỉ số ngày bán khống là 0,2 ngày dựa trên khối lượng giao dịch trung bình 44.253 cổ phiếu mỗi ngày. Vào thứ Năm, CSNR tăng 0,1% lên $37,29 với khối lượng 8.222 cổ phiếu, thấp hơn mức trung bình 19.746; giá trong 12 tháng dao động từ $28,36 đến $39,42, vốn hóa $124,18 triệu.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Phố Wall có thể đang đánh giá thấp cổ phiếu Magnificent Seven này
Alphabet đang giao dịch thấp hơn 21,2% so với đỉnh 52 tuần, trong khi mảng điện toán đám mây tăng trưởng 82% trong quý trước. Quý 2, doanh thu đạt 119,80 tỷ USD, vượt ước tính 116,91 tỷ USD, và backlog mảng đám mây lên tới 514 tỷ USD. Ngược lại, dự báo chi tiêu vốn năm 2026 được nâng lên 195–205 tỷ USD, dòng tiền tự do quý 2 âm 5,86 tỷ USD và nợ dài hạn tăng từ 46,5 tỷ lên 98,2 tỷ USD. Mô hình của 24/7 Wall St. đặt giá mục tiêu 421,17 USD, cao hơn 32,4% so với giá 318,15 USD, và đánh giá cổ phiếu ở mức mua với độ tin cậy 70%.
- UPS có phải là cổ phiếu mua sau báo cáo lợi nhuận mới nhất?
UPS tăng gần 5,8% vào ngày 27/10, ngày công bố báo cáo quý 3, sau khi lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu đạt 1,69 USD, vượt ước tính 0,06 USD, và doanh thu 22,9 tỷ USD cao hơn kỳ vọng hơn 600 triệu USD. Công ty nâng dự báo cả năm lên 92,6 tỷ USD doanh thu và khoảng 8,75 tỷ USD lợi nhuận hoạt động điều chỉnh. Chiến lược “Efficiency Reimagined” đã cắt 48.000 việc làm năm 2025 và 30.000 việc làm đầu năm nay, đồng thời chuyển trọng tâm sang khách hàng có biên lợi nhuận cao hơn như y tế, doanh nghiệp vừa và nhỏ, và trung tâm dữ liệu. Truist nâng giá mục tiêu thêm 5 USD lên 120 USD và giữ xếp hạng mua. Bài viết dẫn tỷ suất cổ tức 6,25% được hỗ trợ bởi dòng tiền tự do dự kiến 6,1 tỷ USD, và tác giả cho rằng nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu lúc này.
- Cổ phiếu neocloud có thể đổ sập như chồng bài
Người dẫn chương trình In the Loop, Ejaaz Ahamadeen, cho rằng các công ty neocloud như CoreWeave, Nebius và Iron có nguy cơ sụp đổ dây chuyền. Cổ phiếu nhóm này đã giảm khoảng 30–35% trong vài tuần qua, trong khi các công ty phụ thuộc vào nguồn vốn vay giá rẻ để mua GPU và xây trung tâm dữ liệu, còn các công ty bảo hiểm được cho là vừa bảo lãnh vừa cho vay nợ này. Bài dẫn lời Amazon rằng một số GPU đang nằm không vì thiếu điện và kết nối lưới, khiến doanh nghiệp mất 1–5 triệu USD mỗi ngày; các trung tâm dữ liệu bị trễ tiến độ còn có thể phải bồi thường 1–5 triệu USD mỗi ngày. Người dẫn chương trình cho rằng quan điểm của Ken Griffin, Elon Musk và Chamath có phần cơ sở, và mô tả một vòng lặp tài chính khép kín đang hình thành.
- Cố vấn Aptos rời vị trí, chuyển chiến dịch meme sang cổ phiếu Meta
Buzz, người từng hỗ trợ chiến dịch meme cho token APT, cho biết đã rời vị trí cố vấn của Aptos sau khi hợp đồng một năm kết thúc và đã bán toàn bộ APT. Vốn hóa APT giảm 10,7% từ đầu tháng, còn 607 triệu USD. Anh chuyển sang nhắm vào Meta, với lập luận nhà đầu tư bán lẻ đang bị bỏ quên và công ty có nền tảng cơ bản tốt. Tuy nhiên, vốn hóa Meta khoảng 1,59 nghìn tỷ USD, lớn gấp 2.619 lần Aptos, và cổ phiếu giảm 1,2% trong ngày chiến dịch bắt đầu, nên việc tác động đến giá sẽ là thách thức lớn. Bài đối chiếu với trường hợp Roaring Kitty và GameStop, khi cổ phiếu có vốn hóa 11,85 tỷ USD, và cho rằng thách thức của Buzz lớn gấp 134 lần.
- Cố vấn Aptos rời vị trí, chuyển chiến dịch meme sang cổ phiếu Meta
Cựu cố vấn Aptos BuzzlamicJihad đã rời dự án sau khi hợp đồng một năm kết thúc, cho rằng đây là sự chia tay mang tính 'mutual', và cho biết đã bán token APT. Chiến dịch meme hiện hướng sang Meta, với lập luận rằng nhà đầu tư nhỏ lẻ đã bị bỏ quên và công ty có nền tảng cơ bản vững chắc. Từ đầu tháng, APT đã giảm 10,7% xuống vốn hóa 607 triệu USD, trong khi vốn hóa của Meta là 1,59 nghìn tỷ USD, lớn gấp khoảng 2.619 lần. Bài viết so sánh với chiến dịch của Roaring Kitty cho GameStop, nơi cổ phiếu GME có vốn hóa 11,85 tỷ USD, và cho biết nhiệm vụ với Meta lớn hơn khoảng 134 lần.
- Dòng tiền ngắn hạn của Phố Wall rời ETF Bitcoin, quỹ đầu tư nhà nước vào mua
Báo cáo của Galaxy Research cho thấy một số ít quỹ đầu cơ và ngân hàng đã dẫn dắt gần như toàn bộ đợt bán của các tổ chức tại ETF Bitcoin giao ngay ở Mỹ, trong khi các nền tảng quản lý tài sản cá nhân và quỹ đầu tư nhà nước mua vào. Nắm giữ của các tổ chức nộp báo cáo 13F giảm 14%, từ 355.000 BTC cuối tháng Chín năm 2025 xuống 307.000 BTC vào tháng Sáu năm 2026. Chín công ty, trong đó có Millennium Management, Goldman Sachs và Tudor Investment, cắt giảm 68.000 BTC, tương đương khoảng 5,4 tỷ USD theo giá hiện tại, còn Morgan Stanley Wealth Management, Mubadala và Hội đồng Đầu tư Abu Dhabi nằm trong nhóm mua vào. Galaxy cho rằng các bên bán chủ yếu thực hiện giao dịch cash-and-carry chứ không đặt cược vào Bitcoin, khi chênh lệch giá hợp đồng tương lai (basis) bình quân 4,8% hàng năm trong 30 ngày đến ngày 21 tháng Mười, chỉ cao hơn tín phiếu kho bạc 0,6 điểm, so với 7,9% trước khi Bitcoin đạt đỉnh. Kể từ đáy tháng Sáu, các quỹ đã mua thêm 87.000 BTC, mà Galaxy gọi là mua có tính định hướng.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.