ONEOK (NYSE:OKE) đóng cửa ở 93,31 USD ngày 16/10 và tăng 11,4% trong 6 tháng qua, so với 10,5% của Insider Monkey Billionaire Index. Cổ phiếu giao dịch ở 14,49 lần lợi nhuận dự phóng năm tới và có tỷ suất cổ tức 4,59%; doanh thu quý gần nhất tăng 52,80% nhờ mở rộng qua các thương vụ mua lại. Bài viết cho rằng phần lớn tăng trưởng này là mua được chứ không phải tự xây dựng: chỉ 13,25% doanh thu còn lại thành lợi nhuận hoạt động, còn nợ ở mức 143,07% vốn chủ sở hữu. Vì phần lớn hoạt động là mua rồi bán lại các chất lỏng khí tự nhiên hơn là thu phí vận chuyển, mức chiết khấu được xem là có lý do. Bài viết nhấn mạnh cần theo dõi biên lợi nhuận hơn là doanh thu.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Is ONEOK (OKE) Cheap at 14 Times Next Year’s Earnings?
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Tin liên quan
- Targa (TRGP) vay gấp năm lần vốn chủ sở hữu và cổ phiếu gần như tăng gấp đôi
Targa Resources (NYSE:TRGP) có nợ bằng 515,79% vốn chủ sở hữu, cao hơn gần như mọi công ty trung nguồn khác, nhưng cổ phiếu đóng cửa ở mức 294,90 USD ngày 16 tháng Mười, tăng 27,4% trong 6 tháng gần đây và 95,38% trong một năm qua. Công ty thu gom khí ở Permian, tách các thành phần lỏng có giá trị và xuất khẩu qua vùng Vịnh Mexico, đồng thời vay tiền để xây dựng nhà máy và đường ống thay vì chia tiền cho cổ đông. Tỷ suất cổ tức chỉ 1,70%, còn giá cổ phiếu ở mức 23,20 lần lợi nhuận kỳ vọng năm tới so với 27,06 lần lợi nhuận năm qua. Bài viết cho rằng rủi ro nằm ở việc công ty không có dư địa: hợp đồng phụ thuộc vào sản lượng của các nhà sản xuất trong lưu vực, nên nếu sản lượng Permian đình trệ, khoản nợ lớn vẫn còn nguyên mà lợi nhuận kỳ vọng khó đạt.
- TC Energy (TRP) là khoản đầu tư tốt hay xấu ở mức định giá hiện nay?
TC Energy giao dịch ở mức 21,19 lần thu nhập dự phóng năm tới, giá đóng cửa 61,74 USD ngày 16/10, với lợi suất 6 tháng gần đây 1,5%, thấp hơn 10,5% của Insider Monkey Billionaire Index và 9,3% của State Street SPDR S&P 500 ETF Trust. Doanh nghiệp vận hành mạng đường ống khí đốt tại Canada, Mỹ và Mexico cùng mảng phát điện, với biên lợi nhuận hoạt động 44,25%; lợi nhuận quý gần nhất tăng 18,00% trong khi doanh thu tăng 5,70%. Bài nêu rủi ro gồm nợ bằng 170,37% vốn chủ sở hữu, việc chuyển mảng đường ống dầu thô cho South Bow năm 2024, và khối lượng khí đốt phụ thuộc vào nhu cầu điện và xuất khẩu LNG ở Bắc Mỹ. Lợi suất cổ tức 4,01% được xem là khoản thu trong lúc thị trường chờ đánh giá, và bài đặt câu hỏi liệu khoản thu nhập ổn định cùng cổ tức có đáng để trả mức giá cao hơn tốc độ tăng trưởng hay không.
- Lợi thế cạnh tranh của Williams (WMB) nằm ở thép hay ở giấy phép?
Williams (WMB) đóng cửa ở mức 71,28 USD ngày 16/10, với lợi suất 6 tháng gần đây 0,5%, thấp hơn 10,5% của Insider Monkey Billionaire Index và 9,3% của State Street SPDR S&P 500 ETF Trust. Bài viết cho rằng lợi thế chính của công ty là đường ống Transco chạy từ Bờ Vịnh (Gulf Coast) dọc bờ biển phía Đông, nơi nhiều nỗ lực xây đường ống mới đã bị bỏ dở sau khi không được phê duyệt. Biên lợi nhuận hoạt động 39,54% và ROE 21,50% được xem là bằng chứng cho lợi thế này, dù doanh thu quý gần nhất chỉ tăng 7,80%. Các hạn chế được nêu gồm nợ bằng 200,37% vốn chủ sở hữu, quy định ngăn đối thủ xây dựng cũng ngăn chính Williams mở rộng, và mức giá 26,81 lần thu nhập dự phóng năm tới. Cổ tức có lợi suất 2,95%.
- Lợi thế cạnh tranh của Antero Midstream (AM) là gì, và một khách hàng có đủ không?
Antero Midstream (NYSE:AM) đóng cửa ở 20,64 USD ngày 16/10, giảm 1,1% trong 6 tháng qua, so với mức tăng 10,5% của Insider Monkey Billionaire Index. Trong nửa đầu năm, dưới 1 triệu USD doanh thu đến từ khách hàng ngoài Antero Resources, nhà sản xuất khí mà công ty được tách ra từ đó; bài viết mô tả đây gần như là khách hàng độc quyền và biên lợi nhuận hoạt động đạt 52,00%. Tuy vậy, bài viết cho rằng lợi thế này chỉ bền vững khi kế hoạch khoan giếng của nhà sản xuất đó bền vững; lợi nhuận kỳ gần nhất giảm 8,80% dù doanh thu tăng 8,30%, và đòn bẩy ở mức 185,55% vốn chủ sở hữu. Cổ phiếu giao dịch ở 12,92 lần lợi nhuận dự phóng năm tới với tỷ suất cổ tức 4,36%; theo bài, mức chiết khấu này phản ánh rủi ro tập trung khách hàng hơn là nghi ngờ tài sản.
- Vì sao cổ phiếu Enbridge (ENB) thấp hơn đỉnh 18% trong khi doanh thu gần tăng gấp đôi?
Enbridge (ENB) báo cáo doanh thu gần gấp đôi cùng kỳ năm trước nhưng lợi nhuận thấp hơn khoảng một phần ba trong quý kết thúc vào tháng 6. Gần như toàn bộ mức tăng doanh thu đến từ bán hàng hóa, trong khi chi phí hàng hóa tăng gần tương đương, nên bài viết cho rằng đây là việc bán lại khối lượng lớn hơn chứ không phải tăng trưởng thực sự; biên lợi nhuận hoạt động chỉ 10,16%. Lợi nhuận giảm chủ yếu do thu nhập khác chuyển từ lãi lớn sang chi phí nhỏ, phần lớn là thay đổi giá trị công cụ phái sinh chưa thực hiện, trong khi chi phí lãi vay tăng 18,10% và nợ chiếm 162,98% vốn chủ sở hữu. Cổ phiếu đóng cửa ở 48,10 USD ngày 16 tháng 10, giảm 7,9% trong 6 tháng qua, so với mức tăng 10,5% của Insider Monkey Billionaire Index và 9,3% của State Street SPDR S&P 500 ETF Trust. Tác giả cho rằng mức 20,37 lần lợi nhuận kỳ vọng năm sau và lợi suất 5,82% không giống một công ty đang gặp khó khăn thực sự.
- Kinder Morgan (KMI) là khoản đầu tư tốt hay xấu ở mức giá này?
Kinder Morgan (KMI) đóng cửa ở mức 34,20 USD ngày 16 tháng 10 và tăng 7,1% trong 6 tháng qua, thấp hơn mức 10,5% của Insider Monkey Billionaire Index và 9,3% của State Street SPDR S&P 500 ETF Trust. Công ty vận hành mạng lưới khí tự nhiên lớn nhất Hoa Kỳ, doanh thu chủ yếu từ phí vận chuyển nên ổn định hơn hàng hóa được vận chuyển; trong ba tháng gần nhất, doanh thu tăng 10,80% và lợi nhuận tăng 21,30%. Tuy nhiên, cổ phiếu giao dịch ở 20,17 lần lợi nhuận đã ghi nhận và 20,00 lần lợi nhuận kỳ vọng năm sau, gần như không đổi, cho thấy thị trường gần như không định giá tăng trưởng, điều tác giả cho là lạ khi nhu cầu điện đang tăng. Nợ của công ty chiếm 98,62% vốn chủ sở hữu, lợi suất 3,45% là mức bình thường với nhóm midstream, nên theo tác giả, kết quả đầu tư phụ thuộc vào việc khối lượng khí có tăng theo nhu cầu điện hay không.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Cổ phiếu Nvidia thực sự chỉ giao dịch ở mức 8 lần lợi nhuận năm 2030?
Nvidia là công ty có vốn hóa lớn nhất thị trường, trên 5 nghìn tỷ USD. Cổ phiếu giao dịch ở mức 27 lần lợi nhuận điều chỉnh trailing, nhưng chỉ khoảng 8 lần ước tính lợi nhuận tài khóa 2030 của các nhà phân tích, và tác giả nhấn mạnh con số này còn có thể thay đổi nhiều. Tăng trưởng doanh thu đã tăng tốc từ 56% (Q2 FY 2026) lên 106% (Q2 FY 2027), dù hướng dẫn cho quý hiện tại cho thấy tăng trưởng có thể chậm lại nhẹ. Cổ phiếu đang giao dịch ở mức 13 lần lợi nhuận năm tới, và hội đồng quản trị vừa phê duyệt mức mua lại cổ phiếu kỷ lục 150 tỷ USD. Tác giả cũng lưu ý các rủi ro như tăng trưởng chậm lại hoặc biên lợi nhuận ròng thu hẹp.
- Mỹ yêu cầu các cơ quan dân sự gỡ DeepSeek khỏi hệ thống chính phủ
Bộ An ninh Nội địa Mỹ (DHS) hôm thứ Hai yêu cầu các cơ quan chính phủ dân sự gỡ bỏ sản phẩm DeepSeek và các dịch vụ bên thứ ba xây dựng trên mô hình này khỏi hệ thống CNTT, đồng thời cấm mua mới. Thông báo cảnh báo việc sử dụng có thể khiến dữ liệu nhạy cảm bị chuyển cho Trung Quốc và tạo ra thông tin tình báo về người Mỹ và cơ quan chính phủ. Bộ Thương mại, Hải quân, cùng các bang New York, Tennessee và Virginia trước đó đã hạn chế DeepSeek. Ủy ban Truyền thông Liên bang (FCC) sẽ bỏ phiếu vào ngày 29 tháng 10 về việc cấm các phòng thí nghiệm Trung Quốc kiểm tra thiết bị điện tử dùng tại Mỹ.
- Sáp nhập Tesla-SpaceX “không đơn giản”: Chuyên gia phân tích
Thị trường đồn đoán về khả năng SpaceX (SPCX) sáp nhập với Tesla (TSLA) đang tăng trong những tuần gần đây. Tom Narayan, chuyên gia phân tích cổ phiếu cấp cao của RBC Capital Markets, cho rằng việc này không đơn giản: SpaceX sẽ phải mua lại Tesla, nhiều khả năng bằng toàn bộ cổ phiếu, và cần mức giá bù đắp đáng kể. Ông đưa ra mức giá mục tiêu 480 USD cho cổ phiếu Tesla, trong khi cổ phiếu hiện giao dịch quanh 367 USD. Lợi ích dài hạn có thể tập trung vào Terafab, dự án sản xuất chip của Elon Musk nhằm giảm chi phí tới 90% và bớt phụ thuộc vào Nvidia và TSMC. Hiện Musk nắm 85% quyền biểu quyết ở SpaceX và 20% ở Tesla.
- Cổ phiếu Nvidia (NVDA) có đang được định giá đúng không?
Cổ phiếu chip giảm mạnh tuần trước, Nvidia (NVDA) mất gần 2% khi nhà đầu tư lo ngại các công ty AI vay nhiều sẽ chịu lãi vay cao hơn sau khi lợi suất trái phiếu CoreWeave, công ty đám mây mà Nvidia hậu thuẫn, tăng mạnh. Cổ phiếu CoreWeave đã giảm hơn 15% trong phiên trước đó. Tuy vậy, số liệu của Nvidia chưa cho thấy căng thẳng: doanh thu chip và hệ thống quý kết thúc tháng 7 đạt 96,2 tỷ USD, tăng 106% so với một năm trước, chủ yếu từ trung tâm dữ liệu. Lợi nhuận ròng chiếm 63,66% doanh thu trong 12 tháng qua, và ban lãnh đạo dự kiến doanh thu quý tới đạt 108,0 tỷ USD, không tính bán hàng trung tâm dữ liệu cho Trung Quốc. Rủi ro là khách hàng có tiếp tục trả tiền mua chip nếu lãi suất giữ ở mức cao hay không, trong khi các thỏa thuận hợp tác để đưa hơn 500 tỷ USD vốn bên ngoài vào hạ tầng AI vẫn chưa thành hợp đồng chính thức.
- Cổ phiếu hạ tầng mạng tăng cùng đà phục hồi công nghệ, Ciena và Arista tăng 4%, còn Cisco gần như không đổi
Cổ phiếu mạng lưới tăng cùng đà phục hồi công nghệ, khi các nhà cung cấp thiết bị trung tâm dữ liệu AI được mua vào: Ciena (CIEN) tăng 4% lên 347,48 USD và Arista Networks (ANET) tăng 4% lên 183,32 USD, vượt xa quỹ iShares U.S. Technology ETF (IYW) tăng 1,29% và Invesco QQQ Trust (QQQ) tăng 1,31%, trong khi Cisco (CSCO) gần như không đổi ở 107,06 USD. Lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu quý 3 tài khóa 2026 của Ciena đạt 2,11 USD, cao hơn mức đồng thuận 1,73 USD; doanh thu tăng 37% so với cùng kỳ lên 1,67 tỷ USD và công ty nâng dự báo doanh thu tài khóa 2026 lên 6,42 tỷ USD. Tồn đọng đơn hàng đạt 8,5 tỷ USD, nhưng nguồn cung vẫn là giới hạn và ban lãnh đạo không kỳ vọng thị trường cân bằng trước năm 2028. Hai khách hàng chiếm 41,7% doanh thu quý 3 nên tăng trưởng của Ciena khá tập trung. Phép thử tiếp theo là Ciena có đạt dự báo doanh thu quý 4 tài khóa 2026 là 1,75 tỷ USD trong điều kiện linh kiện khan hiếm hay không.
- Gartner dự báo '80% neocloud' sẽ ngừng hoạt động độc lập trước 2030: Ai sẽ thắng?
Gartner dự báo hơn 80% neocloud sẽ ngừng hoạt động độc lập vào năm 2030, và cổ phiếu CoreWeave (CRWV) đã giảm 25% trong tuần trước. Bài viết cho rằng các hyperscaler tự chi trả chi phí hạ tầng AI bằng dòng tiền, đứng đầu là Amazon và Alphabet, có khả năng hưởng lợi khi tín dụng thắt chặt với các neocloud nợ nhiều. Amazon tạo 140 tỷ USD dòng tiền hoạt động trong tài khóa 2025, đủ bao phủ 132 tỷ USD chi tiêu vốn, trong khi tổng nợ của CoreWeave lên 29,8 tỷ USD. Kể từ mức đóng cửa thấp nhất ngày 29 tháng 7, cổ phiếu Microsoft, Alphabet và Amazon đã tăng 15,6%, còn IREN, CoreWeave và Nebius chỉ tăng 1,6%. Bài viết lưu ý rằng báo cáo lợi nhuận của các hyperscaler trong vài tuần tới sẽ cho thấy năng lực đã bán hết có chuyển thành kết quả kinh doanh hay không.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.